Informe Diario 18 de Agosto de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. bajan, mientras continúa el selloff de activos de riesgo

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,39%, S&P 500 -0,52%, Nasdaq -0,84%), en camino de registrar otra semana de pérdidas, ya que la resiliencia económica de EE.UU. generó preocupaciones sobre futuros aumentos de las tasas de interés.

Los principales índices de acciones cerraron a la baja el jueves después que el rendimiento de los treasuries de a 10 años subiera a su nivel más alto desde octubre de 2022, tras las actas hawkish de la reunión de julio de la Reserva Federal, que apuntaban a futuras subas de tasas de interés.

El Dow está en camino de tener su peor semana desde marzo, con una caída del 2.29% hasta el jueves. Mientras tanto, el S&P 500 se dirige hacia su tercera semana consecutiva de pérdidas, una racha que no ocurría desde febrero. El Nasdaq Composite también se encamina hacia su tercera semana consecutiva de pérdidas, lo cual no sucedía desde diciembre.

El sentimiento de riesgo también se ha visto afectado en los últimos días por la lenta recuperación económica de China y las crecientes preocupaciones sobre su mercado inmobiliario.

La temporada de presentación de resultados continuó. Las acciones de Applied Materials (AMAT) suben más de 3% en el premarket luego que el fabricante de equipos de semiconductores superara las expectativas de mercado tanto en ingresos como en ganancias. Ross Stores (ROST) también subió aproximadamente un 5% después de superar las previsiones del 2ºT23.

Hay más resultados de ganancias para hoy, con Deere & Company (DE), Estee Lauder (EL) y la compañía de seguridad cibernética Palo Alto Networks (PANW) programados para publicar resultados durante el sesión.

Las principales bolsas de Europa bajan, mientras los inversores asimilan la caída de las ventas minoristas en el Reino Unido antes y la inflación de la eurozona resultó en línea con lo esperado. El Stoxx 600 baja 1,0% en la mañana, con las acciones mineras cayendo un 1,9% y liderando las pérdidas de la mayoría de los sectores

El índice DAX de Alemania baja 1,0%, el CAC 40 de Francia pierde 1,1%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra contracción de 1,0%.

Los mercados en Asia bajaron, mientras los inversores evalúan los datos de inflación de Japón y las nuevas dificultades del sector inmobiliario en China. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 2,1%, mientras que el índice CSI 300 de China continental perdió un 1,23% para cerrar en 3.784.

El Nikkei 225 de Japón cayó un 0,55% teniendo cuatro días de pérdidas en las últimas cinco sesiones, finalizando en 31.450,76 mientras que el Topix cerró con una caída del 0,7% en 2.237,29.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,22%, mientras los inversores analizan las perspectivas económicas y evalúan lo que podría estar en el horizonte en cuanto a la política monetaria de la Reserva Federal.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra bajas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI baja, ya que el debilitamiento de la economía de China y los temores de nuevas subas de tasas de interés en EE.UU. superan las señales de escasez de suministro global.

El oro sube, pero se encamina a su cuarta caída semanal consecutiva debido a preocupaciones que la Reserva Federal mantendría tasas de interés más altas durante más tiempo.

La soja sube, respaldada por pronósticos de sequía en partes clave del Medio Oeste de EE.UU. Los precios han aumentado casi un 3% esta semana, encaminándose a su primera ganancia semanal desde finales de julio.

El dólar (índice DXY) baja, pero subiría por quinta semana consecutiva, ya que las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal mostraron que los responsables políticos enfatizaron que persisten riesgos al alza para la inflación.

El yuan baja, cayendo a mínimos de nueve meses ante las señales de debilidad económica en el país, que se han profundizado luego de la quiebra de Evergrande.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

GLOBANT SA (GLOB) registró un BPA del segundo trimestre de USD 1,36, mejor que la estimación de mercado de USD 1,35. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 497,5 M frente a la estimación de consenso de USD 496,6 M.

EVERGRANDE (3333) solicitó protección por bancarrota ante un tribunal estadounidense como parte de uno de los ejercicios de reestructuración de deuda más grandes del mundo. La reestructuración de la deuda offshore involucra un total de USD 31,7 Bn, que incluyen bonos, garantías y obligaciones de recompra.

CVS HEALTH (CVS): Blue Shield of California finalizó su asociación de beneficios farmacéuticos con CVS Caremark y anunció que unirá fuerzas con Cost Plus Drugs de Mark Cuban y Amazon Pharmacy.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EUROPA: Las ventas minoristas en el Reino Unido cayeron un 1,2% MoM en julio, peor que las previsiones del mercado de una caída del 0,5%, y después de un crecimiento revisado a la baja del 0,6% en junio. La inflación al consumidor en la Eurozona se confirmó en el 5,3% YoY en julio de 2023, la más baja desde enero de 2022. En comparación con junio, el IPC en la zona del euro disminuyó un 0,1%, en línea con lo esperado.

ASIA: La inflación subyacente de Japón para julio cayó al 3,1% desde el 3,3% de junio, en línea con las expectativas de mercado. La tasa de inflación general de julio fue del 3,3%, sin cambios con respecto a la cifra de junio. La inversión extranjera directa en China cayó en 4,0% YoY en el período acumulado hasta julio.

VENEZUELA: La producción de la industria privada cayó un 7,6 %, durante el primer semestre de este año respecto al mismo período de 2022, según la Confederación Venezolana de Industriales (Conindustria).

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Milei se reúne en forma virtual con el FMI para presentar su plan económico. El Tesoro licita bonos en pesos para cubrir vencimientos.

 

Los bonos en dólares se mostraron ayer en alza, en un contexto de incertidumbre sobre el futuro de la política y economía que se generó después de los resultados de las PASO donde salió favorecido Javier Milei (La Libertad Avanza), y ante una inflación que se acelera ante las presiones cambiarias. El riesgo país medido por el EMBI se redujo 0,1% y se ubicó en los 2185 puntos básicos.

De los títulos emitidos bajo ley local, el AL35 subió 5,8%, el AL30 +5,1%, el AL41 +3,4%, y el AE38 +2,1%. De los emitidos bajo ley extranjera, el GD30 ganó 4,9%, el GD35 +4,7%, el GD46 +3,1%, el GD38 +1,6%, el GD41 +1,1% y el GD29 +0,3%.

Milei junto a su consejo económico mantendrá hoy una reunión virtual con referentes del FMI, que se contactaron con él luego de los resultados de las PASO, para presentar su plan económico. El candidato a presidente afirmó que el Fondo no debería tener problemas con el programa que plantea, básicamente porque propone un ajuste fiscal más profundo que el del organismo.

Entre los puntos más importantes que esboza Milei en su plan, se encuentra la reforma del Estado que implica la eliminación de once ministerios para volver al referente histórico de ocho carteras. Además, aboga por el cierre o la privatización de todas las empresas estatales y una reducción casi total de los nombramientos políticos, entre otros.

Además, el mercado mantendrá la mirada puesta en el viaje a EE.UU. el martes que viene del ministro de Economía, Sergio Massa, con la intención de estar presente en Washington, en oportunidad de la reunión del board del organismo. Se espera que el directorio del Fondo dé el visto bueno del acuerdo técnico cerrado semanas atrás y que gatille el desembolso previsto de USD 7.500 M.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration, cerraron con una suba promedio de 1,1%, según el índice de bonos cortos del IAMC.

El Ministerio de Economía sale en busca de fondos a través de una licitación de deuda, para cubrir vencimientos de agosto. Al menos deberá captar unos ARS 100.000 M para cancelar los vencimientos pendientes del mes. La mayor parte de los fondos que necesitaba para el total del mes los pudo obtener en el primer llamado a licitación.

 

RENTA VARIABLE: GLOB y DESP reportaron sus balances del 2ºT23. El S&P Merval ganó 3,4%.

GLOBANT (GLOB) reportó en el 2ºT23 una ganancia neta de USD 36,9 M, que se compara con la utilidad neta del 2ºT22 de USD 37,2 M (-0,7% YoY). El beneficio por acción en el 2ºT23 fue de USD 1,36 vs. los USD 1,22 del 2ºT22.

DESPEGAR (DESP) reportó en el 2ºT23 una ganancia neta de USD 28 M, que se compara con la pérdida neta del mismo período del año pasado de -USD 13,2 M, mostrando el primer trimestre positivo desde 2019. Los ingresos alcanzaron en el 2ºT23 los USD 165,5 M vs. los USD 134,4 M del 2ºT22 (+23% YoY), tratándose del mejor resultado desde su creación hace 23 años.

El índice S&P Merval ganó ayer 3,4% y cerró en los 582.323,02 puntos, después de registrar un máximo intradiario de 583.387,92 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 21.417,2 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 25.524,6 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Transener (TRAN) +11,7%, Aluar (ALUA) +9,7%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +8,5%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +7,7%, y Ternium Argentina (TXAR) +7,6%, entre las más importantes. Terminaron cayendo: Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,8%, y BBVA Banco Francés (BBAR) -0,4%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios dispares. Sobresalieron al alza las acciones de: Transportadora de Gas del Sur (TGS) +3,5%, Telecom Argentina (TEO) +2,4%, Cresud (CRESY) +1,7%, IRSA (IRS) +1,6% y Loma Negra (LOMA) +0,8%, entre las más importantes. Se destacaron a la baja: Despegar (DESP) -6,7%, BBVA Banco Francés (BBAR) -5%, MercadoLibre (MELI) -4,1%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -3,9%, y Globant (GLOB) -2,9%, entre otras.

 

Indicadores y Noticias locales

 

La canasta básica subió en julio 7,1% MoM (INDEC)

En julio, la variación mensual de la canasta básica alimentaria (CBA) y de la canasta básica total (CBT), con respecto a junio de 2023, fue de 7,1%. Las variaciones de la CBA y de la CBT resultaron de 125,7% y 123,7%, en términos interanuales, y acumulan en el año incrementos de 66,2% y 63,2%, respectivamente.

 

Congelan precios de combustibles por 90 días

El ministro de Economía, Sergio Massa, anunció un acuerdo de congelamiento de precios de combustibles hasta el 31 de octubre, con la intención de contener el impacto de la devaluación. La medida acompaña la extensión por 90 días del entendimiento con empresas de consumo masivo.

 

Crece el stock de deuda bruta a USD 405,6 Bn

En julio el stock de deuda bruta de la Administración Central ascendió a un monto total equivalente a USD 405.594 M, de los cuales USD 403.081 M se encontraba en situación de pago normal, según la Secretaría de Finanzas. Según estimaciones privadas, ese nivel de endeudamiento de la Administración Central fue equivalente a 65,4% de un PIB estimado, al tipo de cambio mayorista oficial, en USD 620.000 M, aunque sube a más de 72% si se agrega la deuda que contrajo el BCRA con las entidades financieras a través de la colocación de Leliq y Pases, por el equivalente de USD 59.000 M.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron USD 109 M y finalizaron en USD 23.723 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el jueves ARS 20,46 (+2,8%) y se ubicó en los USDARS 743,44, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 112,4%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 8,07 (+1,2%) y terminó ubicándose en los USDARS 659,49, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 88,5%.

El tipo de cambio mayorista se mantuvo estable en USDARS 349,95 (vendedor), en un marco en el que el BCRA adquirió USD 184 M y acumula en lo que va de la semana un saldo positivo de USD 650 M.

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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