Informe Diario 24 de Agosto de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, mientras el mercado espera por los resultados de Nvidia

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,01%, S&P 500 +0,61%, Nasdaq +1,21%), mientras los inversores asimilan los resultados mejores de lo esperado de Nvidia (NVDA) y esperan el inicio del simposio de Jackson Hole.

NVDA sube 8% en el premarket después que reportara ganancias e ingresos trimestrales que superaron las elevadas expectativas de mercado. La compañía también aumentó sus proyecciones, previendo que los ingresos del 3ºT23 aumentarían a USD16 Bn, lo que representa un aumento del 170% YoY.

Este es el segundo informe trimestral consecutivo de NVDA que supera las expectativas. Los números del 1ºT23 ayudaron a aumentar el interés de los inversores en la inteligencia artificial, que se convirtió en un impulsor clave del mercado en el 1ºS23. El interés en las acciones elevó el valor de la compañía a más de USD 1 Tr.

Los banqueros centrales de todo el mundo comenzarán hoy un simposio económico anual de dos días en Jackson Hole, Wyoming, con los mercados ansiosos por recibir cualquier indicio sobre la futura dirección de la política de tasas de interés. Gran parte de la conversación previa al evento ha girado en torno a las implicaciones de los datos económicos recientes, que resultaron más fuertes de lo esperado en EE.UU.

En los últimos días, funcionarios de la Reserva Federal han insinuado la idea que estos números podrían sugerir que otro aumento en los costos de endeudamiento podría ser apropiado, desconcertando algunas expectativas del mercado que sugerían que la desaceleración de la inflación persuadiría a la Fed a alejarse de su prolongada campaña de endurecimiento monetario.

Las principales bolsas de Europa suben, gracias a la disminución de los rendimientos de los bonos y a las significativas ganancias de Nvidia. El Stoxx 600 sube 0,3% en la mañana, con las acciones tecnológicas subiendo 1,2% para liderar las ganancias.

El índice DAX de Alemania sube 0,3%, el CAC 40 de Francia gana 0,4%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,4%.

Los mercados en Asia subieron, a medida que los inversores evalúan las decisiones sobre tasas en Corea del Sur e Indonesia. El índice Hang Seng subió un 1,93%, mientras que los mercados de China también subieron, con el CSI 300 ganando un 0,72% y cerrando en 3.723,43.

El Nikkei 225 subió un 0,87% para cerrar en 32.287,21, mientras que el Topix subió un 0,43% para cerrar en 2.286,59. Ambos índices registraron su cuarto día consecutivo de ganancias.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,20%, mientras los inversores esperan señales sobre la política monetaria por parte de los banqueros centrales en la próxima reunión de Jackson Hole.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra bajas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI sube, recuperándose de pérdidas anteriores, después de un informe mixto sobre los inventarios de la Administración de Información de Energía.

El oro opera estable, cercano a máximos de dos semanas, mientras los inversores esperan el simposio de Jackson Hole en busca de orientación sobre las tasas de interés.

La soja sube, debido a las previsiones de clima cálido y seco en el Medio Oeste de Estados Unidos.

El dólar (índice DXY) sube, ya que datos económicos más débiles de lo esperado complicaran la perspectiva de tasas de interés antes del simposio de Jackson Hole de la Reserva Federal.

El euro baja, después que los datos de actividad empresarial apuntaran a meses complicados por delante tanto para la eurozona como para la economía del Reino Unido.

NOTICIAS CORPORATIVAS

NVIDIA (NVDA) registró un beneficio por acción (BPA) del segundo trimestre de USD 2,70, mejor que la estimación de los analistas de USD 2,07. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 13,51 Bn, frente a la estimación de consenso de USD 11,13 Bn.

NETFLIX (NFLX): Oppenheimer reiteró la calificación de desempeño superior, señalando que hay un camino de regreso a un crecimiento de ingresos de dos dígitos.

META (META): Bank of America reiteró su calificación de compra de las acciones, sostuvo que las acciones podrían experimentar un “entusiasmo renovado sobre el potencial alcista de 2024”.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán datos sobre las solicitudes de desempleo y bienes duraderos. Además., el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, hablará con CNBC desde Jackson Hole, mientras que la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, hablará en Yahoo! Finance.

EUROPA: El balance mensual ventas minoristas de la CBI cayó 19 puntos con respecto al mes anterior, situándose en -44 en agosto, lo que indica que el comercio ha caído al ritmo más rápido desde marzo de 2021. Mientras tanto, las expectativas para el próximo mes mejoraron ligeramente, pasando de -32 a -21, aunque seguían siendo notablemente pesimistas.

ASIA: El banco central de Corea del Sur dejó las tasas sin cambios en el 3,5%, mientras que se espera que Indonesia mantenga su tasa de política de referencia sin cambios en el 5,75%. El índice de precios al productor de Corea del Sur subió un 0,2% YoY, el decimotercer mes consecutivo en que el crecimiento del IPP se ha desacelerado.

CHILE: El Banco Central publicó los Indicadores de Comercio Exterior del segundo trimestre 2023, en el cual las exportaciones disminuyeron un 6,0% respecto del nivel alcanzado en el mismo período 2022.

ARGENTINA

RENTA FIJA: El board del FMI aprobó el acuerdo con Argentina y desembolsó USD 7.500 M, a pesar de no haber alcanzado los objetivos

Los bonos en dólares terminaron con ligeras subas (en promedio), después que el board del FMI aprobara el acuerdo técnico de la quinta y sexta revisión de las cuentas públicas argentinas y desembolsara los esperados USD 7.500 M para reforzar las alicaídas reservas. El riesgo país medido por el EMBI se redujo 0,7% y se ubicó en los 2035 puntos básicos.

Finalmente el directorio del FMI habilitó el giro de dólares, pese a que Argentina no alcanzó los objetivos clave del programa hasta finales de junio, debido a la sequía sin precedentes y a desviaciones de las políticas. De todos modos, el Fondo anticipó que habrá cambios en todas las metas hasta fin de este año.

Según un comunicado del organismo, se aprobaron modificaciones del objetivo de acumulación de reservas, así como del objetivo fiscal primario y de financiación monetaria del déficit, junto con el compromiso de aplicar un nuevo paquete de políticas para corregir reveses en las políticas económicas, salvaguardar la estabilidad y lograr los objetivos del programa. El comunicado completo se dará a conocer en breve.

El ministro de Economía, Sergio Massa, aseguró que una parte del desembolso que el FMI realizó a Argentina podrá utilizarse para la intervención en los dólares financieros.

Por otro lado, Argentina ingresó a los BRICS, que agrupa a Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica, aprobado por unanimidad de los representantes de esas cinco naciones que realizan una Cumbre desde el martes en Johannesburgo. También se sumaron Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos, Egipto e Irán. La decisión se adoptó tras la presión diplomática que ejercieron China, Brasil e India. Sudáfrica pretendía que en este encuentro solamente se discutiera el criterio de ingreso al foro regional pero su postura fue quedando en desventaja a medida que avanzaron las discusiones.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration, cerraron con una suba de 0,5% en promedio (según el índice de bonos cortos del IAMC).

RENTA VARIABLE: Reportaron sus resultados del 2ºT23 BBAR y SUPV. Banco Macro (BMA) compró la filial argentina de Itaú por USD 50 M.

BBVA BANCO FRANCÉS (BBAR) reportó en el 2ºT23 una ganancia neta de ARS 30.362 M, que se compara con la utilidad neta del 2ºT22 de ARS 34.250 M. Esto representó una caída en los resultados de 11,4% YoY y una mejora de 63,3% en forma secuencial.

GRUPO SUPERVIELLE (SUPV) reportó en el 2ºT23 una ganancia neta atribuible a los accionistas de ARS 6.259,5 M, comparado con una pérdida neta de -ARS 3.753,3 M del 2ºT22.

BANCO MACRO (BMA) adquirió la filial argentina que tiene el BANCO ITAÚ en el marco de un acuerdo con Unibanco Holding. La compra se concretó por USD 50 M y ahora deberá ser autorizada por el BCRA. La operación fue comunicada a la CNV, a la SEC de EE.UU. y a los mercados en los que ambas entidades cotizan.

El índice S&P Merval ganó el miércoles 3,6% y cerró en los 615.499,33 puntos, después de registrar un máximo valor en las 616.246,10 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 15.044,5 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 19.096,4 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Grupo Financiero Galicia (GGAL) +7%, Aluar (ALUA) +6%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +5,9% y BBVA Banco Francés (BBAR) +5,2%, entre las más importantes. Sólo cerraron en baja: Mirgor (MIRG) -1,3%, Transener (TRAN) -1%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -0,4%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Sobresalieron las acciones de: Grupo Financiero Galicia (GGAL) +6,4%, Edenor (EDN) +4,1%, Vista Energy (VIST) +4,1%, Globant (GLOB) +4,1%, Grupo Supervielle (SUPV) +3,5% y BBVA Banco Francés (BBAR) +3,4%, entre otras. Cerraron con caídas: Despegar (DESP) -0,5%, y Tenaris (TS) -0,2%.

Indicadores y Noticias locales

La actividad económica cayó en junio 4,4% YoY (INDEC)

El nivel de actividad económica bajó 4,4% YoY en junio, registrando su tercera caída consecutiva. Dicha merma se debió principalmente a la fuerte caída de desempeño del sector Agricultura, ganadería, caza y silvicultura, afectado por la sequía (según el INDEC). En relación al mes anterior, el Estimador Mensual de la Actividad Económica (EMAE) marcó una merma de 0,2%, acumulando una baja del 1,9% durante el primer semestre del año.

La ocupación hotelera en junio creció 17,2% YoY (INDEC)

De acuerdo a datos del INDEC, en junio la ocupación hotelera aumentó 17,2% en forma interanual, registrando un total de viajeros de 1.520.558. La cantidad de residentes alcanzó los 1.224.944 personas, mostrando un aumento de 9,4% YoY. En tanto, se registraron en junio 295.614 ocupantes no residentes, es decir, un crecimiento de 66,1% YoY. Por regiones turísticas, CABA, la Patagonia, y el Litoral, fueron las más visitadas, con un total de viajeros de 375.123 (+20,4%), 278.758 (+29,8%), y 235.510 (+20,6%), respectivamente.

El índice líder aumentó en julio 3,94% YoY (UTDT)

Según la UTDT, el Índice Líder (IL), que busca anticipar cambios de tendencia en el ciclo económico, cayó durante julio 1.07% en su versión desestacionalizada. La serie tendencia-ciclo aumentó 0.19%. En términos interanuales, el IL aumentó 3.94% YoY para la serie desestacionalizada y 3.89% en la tendencia-ciclo. El Índice de Difusión (IDCIF) se encuentra en 20%. La probabilidad de salir de la fase recesiva en los próximos meses se ubica en 69.91%.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron ayer USD 5.364 M, después que ingresarán los USD 7.500 M provenientes del FMI por el desembolso de DEGs y habiendo descontado pagos y devoluciones tanto a la CAF como a Qatar y al swap de monedas con China. De esta forma, las reservas finalizaron en USD 29.001 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el miércoles 97 centavos (+0,1%) y se ubicó en los USDARS 746,60, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 113,3%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 2,44 (+0,4%) y terminó ubicándose en los USDARS 661,32, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 89%.

El tipo de cambio mayorista se sostuvo en los USDARS 349,95 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 101 M y acumula en lo que va de la semana adquisiciones por USD 168 M, y en agosto mantiene un saldo positivo de USD 970 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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