Informe Diario 01 de Septiembre de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, mientras los inversores asimilan la publicación de datos mensuales de empleo

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,50%, S&P 500 +0,62%, Nasdaq +0,63%), mientras los inversores asimilan la publicación de nuevos datos de empleo en Estados Unidos después de una débil performance mensual en agosto.

Los principales índices de referencia cerraron de manera mixta el jueves, pero agosto fue un mes difícil para los inversores. El índice Dow Jones cayó un 2,4% el mes pasado, mientras que el índice S&P 500 cayó un 1,8% y el Nasdaq Composite, se contrajo un 2,2%, registrando ambos sus primeras disminuciones mensuales desde febrero.

Los inversores están asimilando la publicación del último informe mensual de empleo, datos económicos que muchos ven como un factor importante en la toma de decisiones de la Reserva Federal más adelante este mes.

La economía de Estados Unidos añadió 187.000 empleos en agosto de 2023, en comparación con los 157.000 empleos añadidos en julio (cifra revisada a la baja) y las expectativas del mercado de un aumento de 170.000.

Esto también marca el tercer mes consecutivo en el que los aumentos de empleo caen por debajo del umbral de los 200.000, lo que indica un alivio gradual de las condiciones del mercado laboral, en gran medida atribuido a las significativas subidas de las tasas de interés de la Reserva Federal destinadas a enfriar la inflación.

La Fed ha estado buscando señales que el mercado laboral ajustado comienza a relajarse, lo que debería ayudar a frenar la presión inflacionaria. Según la herramienta FedWatch Tool de CME Group, ahora hay un 89% de probabilidad que la Reserva Federal mantenga el rango objetivo para la tasa de fondos federales en un 5,25% a 5,50%.

Las principales bolsas de Europa suben, mientras los inversores esperan la publicación de datos económicos importantes a lo largo del día. El Stoxx 600 sube 0,4% en la mañana, con las acciones de petróleo y gas subiendo 1,8%.

El índice DAX de Alemania sube 0,1%, el CAC 40 de Francia gana 0,3%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,7%.

Los mercados en Asia subieron, debido a datos inesperadamente positivos sobre la actividad fabril en China y más medidas de estímulo en el país. Los índices CSI 300 y Shanghai Composite subieron un 0,7% y un 0,4%, respectivamente. La negociación en Hong Kong se suspendió debido al super tifón Saola.

El Nikkei 225 de Japón aumentó un 0,5%, y el índice TOPIX subió un 0,9%, a pesar de los datos más débiles de lo esperado sobre gastos de capital y actividad manufacturera.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 4,11%, mientras los inversores esperan un informe clave sobre el empleo que podría dar señales la economía e influir en la política monetaria de la Fed en el futuro.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI sube, debido a la reducción de suministros y las expectativas que la OPEP+ extendería los recortes de producción hasta el final del año.

El oro sube, gracias a las menores posibilidades de aumentos en las tasas de interés en Estados Unidos este año, después de una semana llena de datos que concluye con el informe laboral crucial más tarde en el día.

La soja sube, pero se dirige hacia pérdidas semanales después que datos del gobierno de EE.UU. a principios de la semana mostraran que el clima cálido y seco había dañado los cultivos estadounidenses menos de lo esperado.

El dólar (índice DXY) opera estable, pero en camino de poner fin a una racha de seis semanas de ganancias antes de la publicación del muy esperado informe mensual de empleo en Estados Unidos.

El euro sube, después de caer un 0,7% en la sesión anterior, tras la publicación de datos que mostraron que la inflación subyacente en la eurozona cayó en agosto.

NOTICIAS CORPORATIVAS

BROADCOM (AVGO) obtuvo en el tercer trimestre del año un BPA de USD 10,54, mejor que lo esperado de USD 10,43. Los ingresos del trimestre se situaron en USD 8,88 Bn, frente a una previsión de USD 8,85 Bn.

VOLKSWAGEN (VLKAF) (VOWG_p) anunció que se ve obligada a suspender la producción en su fábrica de Portugal debido a la escasez de piezas de automóvil derivada de las recientes inundaciones en el país. La comisión mencionó en un comunicado que la empresa estaría sufriendo un cierre del 11 de septiembre al 12 de noviembre.

POLESTAR (PSNY) perdió USD 304 M en el segundo trimestre, sobre ingresos de USD 685 M. Las entregas de vehículos eléctricos aumentaron un 36% respecto al año anterior, y todavía está en camino de fabricar entre 60.000 y 70.000 vehículos eléctricos en 2023, y dos nuevos modelos llegarán en los próximos meses.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán los datos de nóminas y desempleo, así como el ISM de manufactura. La presidente de la Reserva Federal, Loretta Mester, está programada para hablar en la conferencia del Banco Central Europeo y el Centro de Investigación de Inflación de la Reserva Federal de Cleveland.

EUROPA: Los precios de las viviendas en el Reino Unido cayeron un 5,3% YoY en agosto, en comparación con una caída del 3,8% en julio y las expectativas del mercado de una disminución del 3,9%. Fue la mayor caída en los precios de las viviendas desde julio de 2009. En términos mensuales, los precios cayeron un 0,8%.

ASIA: El Índice PMI de Manufactura General de Caixin en China subió a 51,0 en agosto de 2023 desde 49,2 en julio, superando las estimaciones del mercado que esperaban un valor de 49,3. El Banco Popular de China anunció que a partir del 15 de septiembre reduciría el coeficiente de reservas obligatorias de divisas para las instituciones financieras del 6% al 4%.

COLOMBIA: La tasa de desempleo se situó en julio en el 9,6 %, lo que supone un ligero aumento respecto al mes anterior, ya que en junio la cifra registrada fue del 9,3 %, según informó el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE).

BRASIL: La tasa de desempleo cayó al 7,9 % en el trimestre concluido en julio, su menor nivel en los últimos ocho años informó el Gobierno. El índice cayó 0,6 puntos porcentuales respecto al trimestre anterior (febrero a abril de este año), cuando era del 8,5 %, y se redujo 1,2 puntos porcentuales frente al mismo trimestre del año anterior (9,1 %), según el Instituto Brasileño de Geografía y Estadísticas (IBGE).

MEXICO: La tasa de desempleo pasó de 2,7 a 3,1% en el comparativo mensual, el nivel más alto desde octubre de 2022, de acuerdo con lo reportado por la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE).

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: Fuera de la agenda, el Tesoro licita hoy bonos en pesos, dollar linked y duales. Bonos en dólares cerraron agosto en alza.

La Secretaría de Finanzas sorprendió ayer con un llamado a licitación de deuda en pesos para hoy fuera de la agenda habitual. De acuerdo con el cronograma establecido por la dependencia del Ministerio de Economía, el primer llamado del mes estaba previsto para el 14 de septiembre y el segundo, para el 27.

La decisión de salir en busca de fondeo ahora se centra en las actuales condiciones financieras, que se reflejan en un mercado secundario demandado en instrumentos CER y dollar linked.

Los bonos en dólares cerraron ayer en baja, en medio de la incertidumbre política y económica local de cara a las elecciones presidenciales de octubre. Pero en el mes de agosto se manifestaron en alza, en un contexto marcado por las elecciones primarias, la devaluación del tipo de cambio oficial (con su impacto en precios) y un nuevo desembolso del FMI.

Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration perdieron ayer 1,4% en promedio, pero en agosto ganaron 5,1% en promedio. En tanto, los títulos de larga duration bajaron el jueves 1,3% en promedio, mientras que el mes pasado subieron 6% en promedio. El riesgo país medido por el EMBI se incrementó ayer 11 unidades (+0,5%) y se ubicó en los 2105 puntos básicos. En agosto, el riesgo país aumentó 125 puntos (+6,3%).

Tras la aprobación de la quinta y sexta revisión del acuerdo con el FMI, que habilitó el desembolso de USD 7.500 M, el Gobierno moderó notablemente su intervención en los dólares financieros. Aunque no se adjudicó un monto específico para tal intervención, el organismo sí puso por escrito el aval a esa práctica para contener desbordes de las cotizaciones y la profundización de la brecha cambiaria.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron el jueves con una ganancia promedio de 0,3%, mientras los títulos de larga duration subieron en promedio 0,8% (según el índice de bonos del IAMC). En agosto, los títulos de corta duration subieron en promedio 10,7%, los soberanos de largo plazo ganaron en promedio 20,6%.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió en agosto 43% en pesos y perdió 1,1% en dólares

El índice S&P Merval perdió ayer 3,3% y cerró en los 653.602,88 puntos, después de registrar un mínimo de manera intradiaria de 646.998 unidades. En agosto el principal índice subió 43%. En dólares (al CCL) el S&P Merval perdió 1,1% y se ubicó en los 836,58 puntos.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 18.278 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 25.037,8 M. En el mes de agosto, se operaron en acciones ARS 289.378,8 M, dejando un promedio diario de ARS 13.153,6 M, mientras que en Cedears se negociaron en el mes ARS 467.797,7 M.

Las acciones que más cayeron el jueves fueron las de: Pampa Energía (PAMP) -5,2%, Cresud (CRES) -5,1%, Central Puerto (CEPU) -4,7%, Transener (TRAN) -4,4% y Sociedad Comercial del Plata (COME) -4,4%, entre las más importantes. No se registraron subas en el panel líder.

En el transcurso de agosto, las acciones líderes se manifestaron con importantes ganancias. Sobresalieron: Central Puerto (CEPU) +54,9%, Pampa Energía (PAMP) +53,7%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +52,9%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +47,1% y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +44,7%, entre otras. Mirgor fue la acción que menos subió en el mes (ganó 1,8%).

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron ayer con mayoría de bajas. Se destacaron las acciones de: Tenaris (TS) -3,9%, Pampa Energía (PAM) -3,3%, Corporación América (CAAP) -1,5% y Transportadora de Gas del Sur (TGS) -1,3%, entre las más importantes. Sobresalieron al alza: Bioceres (BIOX) +5,2%, MercadoLibre (MELI) +2,2%, Ternium (TX) +0,9%, Despegar (DESP) +0,9% y Edenor (EDN) +0,9%, entre otras.

En agosto, las acciones ADRs que más subieron fueron las de: Globant (GLOB) +17%, Central Puerto (CEPU) +10,9%, MercadoLibre (MELI) +10,8%, Banco Macro (BMA) +10,1%, Pampa Energía (PAM) +8,5%, y Grupo Financiero Galicia (GGAL) +7,6%, entre las más importantes. Terminaron en baja: Telecom Argentina (TEO) -8,3%, Ternium (TX) -6,4%, Edenor (EDN) -5,6%, IRSA (IRS) -5,3%, y Bioceres (BIOX) -5%, entre otras.

 

Indicadores y Noticias locales

El consumo registró una caída de 1,6% YoY (CAC)

El Indicador de Consumo (IC) de la Cámara Argentina de Comercio y Servicios (CAC) registró un retroceso en julio del 1,6% interanual, mientras que en la medición desestacionalizada la contracción fue de 1,6% frente a junio. De todas formas, el indicador acumula un crecimiento de 2,9% interanual en los primeros siete meses del año.

 

Se lanzó la quinta edición del Programa Previaje

Los ministros de Economía, Sergio Massa, y de Turismo y Deportes, Matías Lammens, anunciaron que la quinta edición del Programa Previaje permitirá la compra de servicios turísticos a partir de hoy hasta el 7 de septiembre, para ser utilizados entre el 29 de septiembre y el 17 de octubre en todo el país. Lammens destacó que desde su implementación 7 millones de personas aprovecharon los beneficios del Previaje.

 

Automotrices difundirán nuevos precios post devaluación

Según la prensa, las automotrices comenzarán a difundir este viernes las nuevas listas de precios para los 0km con fuertes aumentos como consecuencia de la devaluación del peso que dispuso el Gobierno después de las PASO. Se estima que algunas marcas ajustarán los valores en alrededor del 15% o más.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron ayer USD 126 M y finalizaron en USD 27.814 M. En el mes las reservas crecieron USD 3.782 M, en gran parte gracias al ingreso del desembolso del FMI de USD 7.500 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el jueves ARS 18,04 (-2,3%) y se ubicó en los USDARS 780,54, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 123,1%. En agosto, el CCL subió ARS 225,44 (+40,6%). En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) se mantuvo relativamente estable ayer y se ubicó en USDARS 670,83, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 91,7%. El mes pasado, el MEP subió ARS 161,73 (+31,8%).

El tipo de cambio mayorista se mantuvo en USDARS 350 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró otros USD 21 M. En agosto, el mayorista ganó ARS 74,75 (+27,2%).

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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