Informe Diario 27 de Septiembre de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, luego del sell-off de la sesión anterior

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,22%, S&P 500 +0,28%, Nasdaq +0,25%), apuntando a una recuperación en los mercados después del sell-off en la jornada anterior, que se debió a las preocupaciones de los inversores sobre un período prolongado de tasas de interés más altas.

Ayer el Dow Jones cayó 388 puntos, o un 1,14%, siendo su peor día desde marzo. El S&P 500 disminuyó un 1,47%, mientras que el Nasdaq Composite retrocedió un 1,57%. El Nasdaq Composite ha caído casi un 7% en septiembre, mientras que el S&P 500 y el Dow han perdido más del 5% y el 3%, respectivamente.

Estas pérdidas se produjeron después que los datos de ventas de viviendas nuevas y la confianza del consumidor no alcanzaran las estimaciones de mercado. Las ventas de viviendas bajo contrato llegaron a 675.000 en agosto, al tiempo que el mercado esperaba 695.000, según Dow Jones. Mientras tanto, el índice de confianza del consumidor cayó a 103 puntos en septiembre desde 108,7 en agosto. El mercado había pronosticado 105,5 puntos.

El CEO de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, advirtió que las tasas de interés pueden necesitar subir aún más para controlar la inflación, comentarios que aumentaron el sentimiento bajista el martes.

El Senado estadounidense votó para iniciar el debate sobre un proyecto de ley que aseguraría financiamiento a corto plazo para el gobierno y evitaría un inminente cierre federal, aunque es probable que la legislación enfrente una fuerte oposición en la Cámara de Representantes controlada por los republicanos.

El proyecto de ley del Senado mantendría el financiamiento del gobierno hasta el 17 de noviembre e incluiría miles de millones de dólares en ayuda para Ucrania y para la asistencia en caso de desastres domésticos.

Las principales bolsas de Europa bajan, ya que los inversores continúan evaluando la inflación, las tasas de interés y las perspectivas de la economía global. El Stoxx 600 baja 0,1% en la mañana, mientras las acciones de utilities retroceden 1,5%.

El índice DAX de Alemania baja 0,2%, el CAC 40 de Francia pierde 0,1%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra contracción de 0,2%.

Los mercados en Asia subieron, mientras se evalúan los datos industriales de China y las cifras de inflación de Australia correspondientes a agosto. El Nikkei 225 de Japón subió un 0,18% hasta 32.371,9, y el Topix avanzó un 0,32% para finalizar en 2.379,53.

El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,8%, revirtiendo las pérdidas del martes, mientras que el índice CSI 300 también avanzó un 0,21% para cerrar en 3.700,5.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,50%, luego de alcanzar nuevo máximo de 15 años, ante la las perspectivas de mayores costos de endeudamiento por un tiempo más prolongado.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra bajas, en línea con los Treasuries norteamericanos.

El petróleo sube, ya que las expectativas de una oferta más ajustada superaron las preocupaciones que una perspectiva económica incierta pueda restringir la demanda.

El oro baja, por segunda jornada consecutiva a medida que los rendimientos de los treasuries y el dólar se fortalecen debido a las perspectivas que la Fed mantendrá las tasas de interés más altas durante más tiempo.

La soja sube, mientras los inversores ajustan sus posiciones antes de los datos sobre inventarios del gobierno de estadounidense que se publicarán a finales de esta semana.

El dólar (índice DXY) sube, alcanzando máximos de 10 meses luego que las ventas de nuevas viviendas en Estados Unidos cayeron más de lo esperado en agosto.

El yen baja, alcanzando mínimos de once meses, acercándose al nivel clave de 150 donde se considera que los funcionarios japoneses podrían intervenir para impulsar la moneda.

NOTICIAS CORPORATIVAS

COSTCO (COST) informó ganancias del cuarto trimestre fiscal de USD 4,86 por acción sobre ingresos de USD 78,94 Bn, en comparación con las estimaciones de USD 4,78 por acción y USD 77,72 Bn. Las ventas comparables en el trimestre aumentaron un 1,1%.

PINTEREST (PINS) fue calificada para compra por parte del HSBC, alegando que la compañía tiene un equipo de gestión adecuado, un producto adecuado para las compras y una estrategia diferenciada de bajo consumo de capital para cumplir con su incursión en lo social.

AMAZON (AMZN) fue demandada por la Comisión Federal de Comercio y 17 fiscales generales, presentando cargos antimonopolio. La demanda alega que AMZN utiliza su poder de monopolio para aumentar los precios y evitar que los competidores compitan contra él.

UNITED NATURAL FOODS (UNFI) emitió un guidance que oscila entre una pérdida de USD 0,88 por acción y ganancias de USD 0,38 por acción, mientras que el mercado esperaba USD 1,94. Los ingresos del cuarto trimestre fiscal de la empresa no cumplieron con la estimación de los analistas de USD 7,47 Bn.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán los datos de solicitudes de hipotecas, seguidos de las cifras de pedidos de bienes duraderos y bienes de capital que se espera que hayan disminuido un 0,5% durante agosto.

EUROPA: El índice de Clima del Consumidor GfK para Alemania cayó a -26,5 puntos para octubre, el nivel más bajo desde abril y por debajo de las previsiones de -26, lo que sugiere que es improbable una recuperación en el sentimiento este año debido a la persistente inflación elevada.

ASIA: Los beneficios obtenidos por las empresas industriales de China disminuyeron un 11,7% YoY, alcanzando los CNY 4.655,82 Bn en los primeros ocho meses de 2023, una contracción menor que la caída del 15,5% de los primeros siete meses. En agosto, los beneficios industriales aumentaron un 17,2% YoY después de una caída del 6,7% en julio.

COLOMBIA: El indicador de confianza industrial se situó en 3,7 puntos en julio de 2023, frente a -0,2 en el mes anterior, marcando el quinto aumento consecutivo y el más alto desde septiembre de 2022. Los fabricantes mostraron mayor optimismo en sus expectativas para el próximo trimestre (37,6 puntos en comparación con 31 en julio).

PARAGUAY: El PIB avanzó un 5,9% YoY en el 2ºT23, acelerándose desde un crecimiento del 5,2% en el período anterior.

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Tesoro licita hoy títulos en pesos para cubrir el vencimiento del bono Dual TDS23 y una LELITE

El Tesoro realizará hoy una nueva licitación de deuda en pesos (el segundo llamado del mes), en la que buscará unos ARS 252.500 M para cubrir los vencimientos del Bono Dual TDS23 y una LELITE. En septiembre los vencimientos alcanzaban ARS 1.100 Bn y consiguió hasta el momento unos ARS 1.700 Bn colocando deuda indexada al dólar (62% del total) y a la inflación (36% del total) con vencimientos en 2024 y 2025.

La recepción de las ofertas de todos los instrumentos comenzará a las 10 horas y finalizará a las 15 horas de hoy (T), mientras que la liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas en primera y segunda vuelta se efectuará el día lunes 29 de septiembre de 2023 (T+2).

Los bonos en dólares volvieron a mostrarse ayer inestables, en un marco de elevada cautela inversora ante la incertidumbre sobre los resultados que dejarán las elecciones presidenciales el 22 de octubre, y frente a la creciente aversión al riesgo global en medio de las decisiones de la Fed sobre las tasas de interés. El riesgo país medido por el EMBI se incrementó el martes 17 unidades (+0,7%) y se ubicó en los 2385 puntos básicos.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron con una baja promedio de 0,6%, en tanto los títulos públicos de larga duration cayeron en promedio 1,5%, según el índice de bonos del IAMC.

El ministro de Economía, Sergio Massa, y la titular de la ANSeS, Fernanda Raverta, anunciaron un nuevo bono de ARS 94.000 en dos cuotas (octubre y noviembre) para trabajadores informales. La medida será compensada a través del cobro de un anticipo extraordinario de ganancias a grandes contribuyentes.

A pocos días de finalizar el dólar soja, Massa anunció el dólar Vaca Muerta, que funcionará con un esquema similar al del agro.

El Gobierno impulsará hoy una suba del salario mínimo cercana al 32% hasta diciembre, que llevaría el piso actual a ARS 158.000.

CREDICUOTAS CONSUMO colocará hoy ONs Serie VI en pesos a tasa Badlar más un margen de corte con vencimiento a 12 meses, por un monto nominal de hasta ARS 1.000 M (ampliable hasta ARS 2.000 M).

CALENDARIO: Hoy se pagará la renta y amortización de los títulos ROC1O y TFS23.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval cayó por sexta rueda consecutiva (ayer perdió otro 1%)

El índice S&P Merval perdió el lunes 1% y cerró en los 543.252,12 puntos, prácticamente en los valores mínimos registrados de manera intradiaria.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 10.568,1 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 17.914,3 M.

Las acciones más afectadas ayer fueron las de: Banco Macro (BMA) -5,9%, Telecom Argentina (TECO2) -2,9%, BBVA Banco Francés (BBAR) -2,9%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -2,4%, Mirgor (MIRG) -1,8% e YPF (YPFD) -1,6%, entre las más importantes.

Cerraron en alza: Edenor (EDN) +3,6%, Aluar (ALUA) +2,3%, Transener (TRAN) +2,3%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +1,3%, y Loma Negra (LOMA) +0,4%, entre otras.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de bajas. Se destacaron las acciones de: Telecom Argentina (TEO) -3,7%, Central Puerto (CEPU) -3,6%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -3,1%, Grupo Supervielle (SUPV) -3%, Banco Macro (BMA) -2,9% e YPF (YPF) -2,9%, entre las más importantes. Terminaron subiendo: Edenor (EDN) +0,6%, Vista Energy (VIST) +0,5%, Adecoagro (AGRO) +0,4%, Ternium (TX) +0,4%, y Loma Negra (LOMA) +0,3%.

Indicadores y Noticias locales

La economía se contrajo en julio 1,3% YoY

En julio, el Estimador mensual de actividad económica (EMAE) registró una caída de 1,3% YoY, y una variación positiva de 2,4% respecto a junio en la medición desestacionalizada. Con relación a igual mes de 2022, once sectores de actividad que conforman el EMAE registraron subas en julio, entre los que se destacan Pesca (+20,5% YoY) y Explotación de minas y canteras (+7,1% YoY). Mientras que, cuatro sectores de actividad registraron caídas en la comparación interanual, entre los que se destacan Agricultura, ganadería, caza y silvicultura (-14,0% YoY) e Industria manufacturera (-3,7% YoY).

Las ventas en shoppings crecieron en julio 137,9% YoY a precios corrientes

Las ventas totales en shoppings a precios corrientes en julio de 2023 relevadas en la encuesta alcanzaron un total de ARS 166.472,4 M, lo que representó un incremento de 137,9% YoY. Las ventas totales a precios constantes de diciembre de 2016, en julio de 2023, alcanzaron un total de ARS 8.372,3 M, lo que representó un incremento de 10,2% YoY.

Las ventas en supermercados en julio cayeron 2,5% YoY a precios constantes

En julio, las ventas en supermercados a precios constantes mostró una disminución de 2,5% YoY. El acumulado enero-julio de 2023 presentó una suba de 0,8% YoY. En julio de 2023, el índice de la serie desestacionalizada mostró una variación positiva de 0,1% MoM y el índice serie tendencia-ciclo registró una variación negativa de 0,3% MoM.

Las ventas en autoservicios mayoristas disminuyeron 3,2% YoY

En julio, las ventas totales en autoservicios mayoristas a precios constantes mostró una disminución de 3,2% YoY. El acumulado enero-julio de 2023 presenta una suba de 1,8% YoY. En julio, el índice de la serie desestacionalizada mostró una variación positiva de 0,9% MoM y el índice serie tendencia-ciclo registró una variación positiva de 0,5% MoM.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron ayer USD 61 M y finalizaron en USD 27.141 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el martes ARS 13,81 (+1,8%) y se ubicó en los USDARS 775,52, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 121,6%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 2,57 (+0,4%) y terminó ubicándose en los USDARS 685,58, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 95,9%.

El tipo de cambio mayorista se sostuvo en USDARS 350 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 3 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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