Informe Diario 02 de Octubre de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. bajan, luego que el Congreso evitara el cierre del Gobierno Federal

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,19%, S&P 500 -0,17%, Nasdaq –0,02%), mientras los inversores asimilan las implicaciones de un acuerdo para evitar un cierre del gobierno federal y aguardan por nuevos datos económicos esta semana.

El acuerdo de último minuto, ampliamente inesperado, alcanzado en el Capitolio mantendrá el gobierno abierto hasta el 17 de noviembre, aunque persisten desacuerdos en el Congreso sobre la financiación para Ucrania y las reformas en la seguridad fronteriza.

La amenaza inminente de un cierre del gobierno preocupó a los inversores la semana pasada, que también marcó el final del mes y del trimestre de operaciones. Los inversores temían que un cierre del gobierno pudiera ejercer más presión sobre una economía estadounidense que ya está experimentando un crecimiento más lento debido a las tasas de interés más altas en 15 años.

Septiembre marcó la peor performance mensual del año para el S&P 500 y el Nasdaq Composite. El S&P 500 terminó el mes con una caída del 4,9% y el trimestre un 3,7% más bajo, mientras que el Nasdaq Composite cayó un 5,8% en el mes y un 4,1% en el trimestre. El Dow Jones cerró el mes y el trimestre un 3,5% y un 2,6% más bajo.

Pero a pesar de la corrección, los índices todavía muestran un rendimiento positivo en el año, destacando la fuerza del repunte observado en la primera mitad del año. El S&P 500 está cerca de un 6% por debajo de su máximo de cierre en julio de 2023, pero aún acumula un aumento del 11% en el año.

Las principales bolsas de Europa baja, ya que los datos mostraron presiones continuas en el sector manufacturero. El Stoxx 600 disminuye 0,3%, mientras las acciones de minería cayendo 0,6%.

El índice DAX de Alemania baja 0,2%, el CAC 40 de Francia pierde 0,3%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra contracción de 0,3%.

Los mercados en Asia cerraron mixtos, luego que los datos manufactureros de China registraran crecimiento. El Nikkei 225 de Japón cotizó un 0,31% menos para cerrar en 31.759,88, mientras que el Topix cayó un 0,39% para cerrar en 2.314.

Los mercados de China están cerrados por el feriado de la Semana Dorada que dura una semana. Los mercados de Corea del Sur y Hong Kong también están cerrados por días festivos.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 4,63%, manteniéndose cerca de máximos de dieciséis años, mientras el mercado vuelve a centrarse en los próximos pasos de la Fed y esperan nuevos datos económicos.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries norteamericanos.

El petróleo sube, con la atención puesta en una perspectiva de suministro global ajustado, mientras que un acuerdo de última hora que evitó un cierre del gobierno en EE.UU. restauró algo del apetito por el riesgo.

El oro baja, cerca de mínimos de siete meses, a medida que la fortaleza del dólar y las perspectivas de tasas de interés más altas por un período prolongado erosionan el atractivo del metal.

La soja baja, nivel más bajo en 16 semanas, luego que las existencias alcanzaron los 268 millones de bushels, por encima de las expectativas del mercado de 242 millones de bushels.

El dólar (índice DXY) sube, cercano a máximos de 10 meses ante perspectivas de tasas más altas.

El yen baja, acercándose a su nivel más bajo en un año, con la atención puesta en la posibilidad de intervención.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

TESLA (TSLA): Citigroup (C) mantuvo una postura neutral en Tesla y redujo su pronóstico de entregas de vehículos a 450.000 desde 468.500. La semana pasada, Barclays pronosticó que no se alcanzaría la meta de entregas.

CARNIVAL (CCL) pronosticó una pérdida de entre -USD 0,10 y -USD 0,18 por acción para el 4ºT23. CCL informó un EPS de 0,86 con ingresos de USD 6,85 Bn para el 3ºT23, superando las estimaciones de EPS de USD 0,75 y USD 6,69 Bn en ingresos.

NVIDIA (NVDA): Citigroup (C) informó que la próxima iteración de su GPU Blackwell B100 sería un importante catalizador para las acciones en la primera mitad de 2024, y también impulsaría los márgenes y las ventas. La firma reiteró una calificación de compra para las acciones de NVDA.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán los datos del indicador de manufactura de S&P Global, seguida de las cifras más recientes de este indicador estimado por el ISM. Al mismo tiempo, se publicará las cifras del gasto en construcción de agosto. El presidente de la Fed, Jerome Powell, y el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, participarán en una mesa redonda.

EUROPA: La tasa de desempleo en la Eurozona cayó al 6,4% en agosto, la más baja registrada, desde el 6,5% revisado al alza en julio, en línea con las expectativas del mercado. El PMI Manufacturero de la Eurozona de HCOB se confirmó en 43,4 en septiembre de 2023, prácticamente sin cambios respecto al 43,5 del mes anterior.

ASIA: El PMI de China subió a 50,2 en septiembre desde 49,7 en el mes anterior, superando las expectativas de mercado de 50,0. El PMI manufacturero global de Caixin/S&P cayó a 50,6 en septiembre desde 51,0, incumpliendo las previsiones de 51,2.

COLOMBIA: El Banco Central de Colombia mantuvo su tasa de interés de referencia sin cambios en 13,25% en su reunión de septiembre, como se esperaba ampliamente. Marcó la tercera vez consecutiva que la junta pausó las tasas después de casi dos años de aumentos, ya que la desaceleración de la inflación ha eliminado la presión para un endurecimiento adicional.

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: Bonos en dólares cerraron septiembre con caídas de hasta 18%. El Gobierno canjea hoy deuda en pesos para extender vencimientos a 2026.

Los bonos en dólares sumaron una semana más de caídas, y cerraron septiembre con importantes pérdidas, en momentos de elevada incertidumbre ante las dudas políticas y económicas de corto plazo de cara a las elecciones presidenciales del 22 de octubre, y en medio de una gran aversión al riesgo global ante temores sobre altas tasas de interés en EE.UU. por más tiempo.

Las expectativas sobre los resultados que dejarán las elecciones de este mes crecen, además de las dudas acerca del crecimiento del déficit fiscal frente a las medidas tomadas por el ministro de Economía, Sergio Massa, en las últimas semanas.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó en la semana 172 unidades (+7,3%) y se ubicó en los 2543 puntos básicos. En septiembre, el riesgo país creció 438 puntos (+20,8%).

Hoy el Ministerio de Economía canjeará deuda en pesos, básicamente apuntado a los grandes tenedores de bonos en moneda local entre los organismos del sector público. Con esta operación, el Gobierno espera descomprimir los vencimientos que hay en el último trimestre del año por unos ARS 616.000 M. El viernes fue la recepción de los títulos y hoy se realizaría la subasta.

El BCRA aplicó una nueva normativa que permite realizar venta de títulos valores en moneda extranjera, liberándolos del requisito de no haber accedido al MULC en los 90 días anteriores y los 90 días siguientes, siempre que los fondos se hubieran aplicado o se apliquen en los 10 días siguientes a las operaciones.

Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron la semana en baja, en un marco en el que muchos inversores están dolarizando sus carteras frente a las dudas sobre quién gobernará a partir del 10 de diciembre, y ante las futuras devaluaciones que prevé el mercado del tipo de cambio oficial. Según el índice de bonos del IAMC, los títulos de corta duration perdieron en las últimas cinco ruedas 2% en promedio, mientras que los de larga duration bajaron 6,2% en promedio. En septiembre, los bonos cortos en pesos en promedio se mantuvieron relativamente estables, en tanto los de largo plazo cayeron 10,3% en promedio.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval perdió en septiembre 13,9% en pesos y 19% en dólares

El índice S&P Merval ganó la semana anterior 1,7% y se ubicó en los 562.568,47 puntos. Valuado en dólares (al CCL) el principal índice perdió 6,9% en las últimas cinco ruedas y se ubicó en 686,38 puntos. En el mes de septiembre, el índice líder perdió 13,9% en pesos y 19% en dólares al CCL

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó en la semana los ARS 49.135 M, marcando un promedio diario de ARS 9.827 M. Durante septiembre, en acciones se operaron ARS 254.346,5 M, con un promedio diario de ARS 12.111,7 M. En Cedears se negociaron la semana pasada ARS 121.668,8 M, dejando un promedio diario de ARS 24.333,8 M. En septiembre, se negociaron en Cedears ARS 417.071,2 M, con un promedio de ARS 19.860,5 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron la semana pasada fueron las de: Loma Negra (LOMA) +11,2%, Transener (TRAN) +10,3%, Aluar (ALUA) +8,8%, Cresud (CRES) +8,6%, Ternium Argentina (TXAR) +5,7%, entre las más importantes.

Sin embargo, se manifestaron a la baja: BBVA Banco Francés (BBAR) -10,8%, Banco Macro (BMA) -10,2%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -4,7%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,7%, y Sociedad Comercial del Plata (COME) -2,3%, entre otras.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron las últimas cinco ruedas con mayoría de bajas. Se destacaron: Grupo Financiero Galicia (GGAL) -10,9%, BBVA Banco Francés (BBAR) -10,8%, Banco Macro (BMA) -9,7%, Telecom Argentina (TEO) -8,4% y Grupo Supervielle (SUPV) -7,1%, entre las más importantes.

Cerraron en alza: Vista Energy (VIST) +10,9%, Ternium (TX) +3,7%, Adecoagro (AGRO) +2,9%, Tenaris (TS) +2%, y Loma Negra (LOMA) +1,5%, entre otras.

Durante el mes de septiembre, las acciones del panel líder con mayoría de bajas, donde se destacó la caída de BBVA Banco Francés (BBAR) -31,3%, seguida por Banco Macro (BMA) que cayó -31,2%, Grupo Supervielle (SUPV) -25,5%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -23,8%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -18,4%, y Grupo Financiero Valores (VALO) -16%, entre las más importantes. Sólo cerró en alza en septiembre la acción de Aluar (ALUAR), que subió +5,5%.

Las acciones argentinas ADRs que cotizan en el exterior, también se manifestaron con mayoría de bajas en septiembre. Sobresalió la baja de la acción de Grupo Supervielle (SUPV), que cayó 27,7%, seguida por Grupo Financiero Galicia (GGAL) que bajó -27,3%, BBVA Banco Francés (BBAR) -26,4%, Banco Macro (BMA) -24,6%, Central Puerto (CEPU) -19,2%, e IRSA (IRS) -18,6%, entre otras. Sólo subieron en el mes: Vista Energy (VIST) +13,4%, y Adecoagro (AGRO) +1,8%.

 

Indicadores y Noticias locales

 

Cayó en septiembre la venta de 0Km 4,3% YoY

La cantidad de autos 0 Km patentados durante septiembre ascendió a 33.304 unidades, lo que significó una caída de 4,3% YoY, mientras que el acumulado de los primeros nueve meses del corriente año registra un incremento de 9,5%, según informó la Asociación de Concesionarios de Automotores de la República Argentina (Acara).

 

Prorrogan el programa “dólar soja 4” hasta el 20 de octubre

El Gobierno prorrogó la duración del programa dólar soja 4 hasta el 20 de octubre. La decisión la tomó el ministro de Economía, Sergio Massa, tras conversar con productores sojeros de Rosario, Santa Fe, respecto de cuánto stock hay para liquidar. Si bien no hay mucha soja pendiente de liquidación, el gobierno estima que la extensión de dicho programa podría significar una recaudación de USD 1.200 M.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron la semana pasada USD 330 M y finalizaron en USD 26.920 M. En el mes de septiembre, cayeron USD 894 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó la semana pasada ARS 69,15 (+9,2%) y se ubicó en los USDARS 822,23, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 134,9%. En septiembre, el CCL subió ARS 41,69 (+5,3%). En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió en las últimas cinco ruedas ARS 18,93 (+2,8%) y terminó ubicándose en los USDARS 701,01, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 100,3%. En septiembre, el MEP subió ARS 30,18 (+4,5%). El tipo de cambio mayorista se mantiene en USDARS 350 (vendedor).

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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