Informe Diario 09 de Octubre de 2023

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GLOBAL: 

Guerra en Medio Oriente provoca estampida de petróleo y oro, y baja de bolsas

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,52%, S&P 500 -0,64%, Nasdaq -0,83%), a medida que el conflicto en escalada entre Israel y Hamas añadió un riesgo geopolítico a las preocupaciones sobre la elevada inflación y el aumento de las tasas de interés.

Los principales índices de mercado cerraron la semana pasada en alza, ya que los inversores cerraron posiciones cortas después de un informe de empleo mensual mejor de lo esperado. El Dow Jones terminó el viernes subiendo 0,9%, el S&P 500 ganó un 1,2%, mientras que el Nasdaq Composite cerró con un aumento del 1,6%.

Sin embargo, este tono positivo ha desaparecido después que el conflicto entre Israel y Palestina se haya intensificado en una guerra a gran escala durante el fin de semana, ya que el grupo islamista Hamas lanzó un asalto contra Israel, desencadenando un conflicto violento que dejó cientos de muertos.

Esto resultó en un aumento en los precios del petróleo, recuperándose de una caída la semana pasada, a medida que la tensión política en Oriente Medio se profundizaba y exacerbaba los temores sobre el suministro.

En noticias corporativas, la temporada de resultados del tercer trimestre comienza esta semana, con los gigantes bancarios JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C) y Wells Fargo (WFC) todos programados para informar antes de la apertura del mercado el viernes.

Otras empresas que se espera que informen durante la semana incluyen a PepsiCo (PEP) el martes, Delta Air Lines (DAL) el jueves y UnitedHealth Group (UNH) el viernes.

Esto ha suscitado preocupaciones que un prolongado aumento en los precios del crudo añadirá presiones inflacionarias, lo que podría llevar a los bancos centrales de todo el mundo a mantener las tasas de interés más altas durante un período más prolongado.

Las principales bolsas de Europa bajan, mientras los inversores evalúan el impacto de la agitación geopolítica en Oriente Medio. El Stoxx 600 disminuye 0,03%, con las acciones minoristas bajando 1,5%.

El índice DAX de Alemania baja 0,5%, el CAC 40 de Francia pierde 0,3%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,3%.

Los mercados en Asia operaron mixtos, mientras los mercados los inversores estarán atentos a los datos de inflación y los datos comerciales de China e India a finales de esta semana. El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,2%, después que se cancelaran las operaciones de la mañana debido a la advertencia de tifón Señal 8.

Mientras tanto, los mercados de China se debilitaron, con el índice de referencia CSI 300 cayendo alrededor de un 0,13% y cerrando en 3.684,73 después de la Semana Dorada.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 4,79%, mientras los inversores evalúan el impacto de la delicada situación en Oriente Medio.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra bajas, a contramano de los Treasuries norteamericanos.

El petróleo sube, recuperando algunas pérdidas de la semana pasada después de un ataque sorpresa de Hamas a Israel durante el fin de semana, lo que aumentó el riesgo geopolítico en Oriente Medio.

El oro sube, debido al aumento del riesgo de un conflicto más amplio en Oriente Medio, provocando una búsqueda de inversiones refugio seguro como el metal.

La soja sube, pero sigue bajo presión debido a la cosecha en curso en Estados Unidos, que está aumentando la oferta, y a la producción récord en Brasil, el mayor exportador.

El dólar (índice DXY) sube, debido a los enfrentamientos militares entre Israel y el grupo islamista palestino Hamas, que aumentaron la incertidumbre política en Oriente Medio.

El euro baja, luego que la producción industrial alemana resultara por debajo de las expectativas de mercado.

NOTICIAS CORPORATIVAS

BRISTOL-MYERS SQUIBB (BMY) anunció que adquirirá la empresa de medicamentos contra el cáncer Mirati Therapeutics por hasta USD 5.800 M, diversificando su negocio oncológico y sumando medicamentos que espera puedan compensar los ingresos esperados perdidos por la expiración de patentes a finales de esta década.

PHILIPS (PHG): La Administración de Alimentos y Medicamentos de los Estados Unidos (FDA) afirmó que su manejo del retiro de su dispositivo para la apnea del sueño en 2021 no fue adecuado. La FDA dijo que se necesitaban pruebas adicionales en los dispositivos, conocidos como máquinas de presión positiva continua en las vías respiratorias, o CPAP.

LEVI STRAUSS (LEVI) recortó su pronóstico de ventas para el año completo. Los ingresos del tercer trimestre fiscal de LEVI estuvieron por debajo de las expectativas, pero las ganancias por acción superaron ligeramente las previsiones.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Las reuniones anuales del Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional están comenzando en Marruecos. Se espera que la presidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, el vicepresidente de la Fed, Michael Barr, y el miembro de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Fed, Philip Jefferson, pronuncien discursos.

EUROPA: La producción industrial en Alemania cayó un 0,2% MoM en agosto, en comparación con las previsiones del mercado de una caída del 0,1% y después de una disminución del 0,6% en el mes anterior. En términos interanuales, la producción industrial se contrajo un 2% en agosto, después de una contracción del 1,7% en julio.

ASIA: El índice de confianza del consumidor de Tailandia subió por segundo mes consecutivo a 58,7 puntos en septiembre desde 56,9 en el mes anterior. Fue el dato más alto desde febrero de 2020, respaldada por las políticas de estímulo del gobierno y un mayor número de llegadas de turistas extranjeros.

BRASIL: La producción de automóviles cayó un 8% MoM, alcanzando las 209 mil unidades en septiembre, debido a un mercado interno debilitado y una disminución de las exportaciones. En el período de enero a septiembre de 2023, la producción fue un 0,3% más baja que el año anterior, con 1,75 millones de unidades.

COLOMBIA: La tasa de inflación anual en Colombia disminuyó por sexto mes consecutivo al 10,99% en septiembre, desde el 11,43% del mes anterior y casi en línea con la expectativa del mercado del 11%. Esto señala la tasa de inflación más baja desde agosto de 2022.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Bonos en dólares cerraron la semana pasada con fuertes caídas

Los bonos en dólares se manifestaron en baja la semana pasada, en un escenario marcado por la incertidumbre política a 8 ruedas de las elecciones a presidente, y sobre las dudas acerca de la economía doméstica frente a una inflación de tres dígitos estimada para 2023 y un fuerte gasto fiscal.

Se sumó a esto, las nuevas restricciones de la CNV sobre la compra venta de bonos Globales para hacerse de dólares en el exterior, y la suba de tasas en el exterior a niveles por encima de los 4,80%.

El riesgo país se incrementó en las últimas cinco ruedas 132 (+5,2%) y se ubicó en los 2675 puntos básicos, después de registrar un máximo por encima de los 2700 bps.

De los títulos emitidos bajo ley local, el AL29 perdió 14%, el AL30 -12,3%, el AL35 -10,9%, el AE38 -10,6% y el AL41 -6,9%. De los emitidos bajo ley extranjera, el GD29 bajó 15,7%, el GD30 -11,8%, el GD35 -9,9%, el GD38 -9,4%, el GD41 -6,7% y el GD46 -3%.

Argentina cancelaría los vencimientos de octubre que tiene con el FMI, después de las elecciones del 22 de octubre. De acuerdo a la Oficina de Presupuesto del Congreso (OPC), hoy deberían abonarse USD 1.297 M, luego el 16 unos USD 648 M y el 30 por otros USD 682 M. También restarán abonar USD 244 M por préstamos bilaterales y USD 58 M de Letras del BCRA, y luego USD 112 M del bono de Mendoza que vencen el 28.

En el mes de octubre, el Tesoro debe enfrentar vencimientos por un total de ARS 1.780 Bn. Este jueves, está previsto que el Ministerio de Economía realice la primera licitación de deuda en pesos del mes.

Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron la semana pasada con importantes subas, después de un mes de septiembre negativo ante incertidumbre inversora de cara a las elecciones generales, y ante futuras devaluaciones que prevé el mercado del tipo de cambio oficial. Según el índice de bonos del IAMC, los títulos de corta duration subieron en las últimas cinco jornadas 2,8% en promedio, mientras que los de larga duration ganaron 4,6% en promedio.

Hoy se pagará la renta de los bonos BRA24, LDCDO, MRC9O, PNACO, RCCJO, RIS1O y RIS2O, más el capital e intereses de los títulos HJC8O, LGS9O y LMS1O.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió en la semana 11,8% y volvió a superar la barrera de los 600.000 puntos

En momentos en que muchos inversores dolarizan sus carteras como estrategia de cobertura ante la incertidumbre electoral y la suba de los tipos de cambio financieros, el mercado local de acciones se mostró en las últimas ruedas con ganancias, y recuperó la zona de los 600.000 puntos.

De esta forma, el índice S&P Merval ganó la semana pasada 11,8% y cerró en los 628.917,74 puntos, después de registrar un máximo de 637.029,78 unidades y un mínimo de o 550.260,25 puntos.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 70.228,2 M, marcando un promedio diario de ARS 14.045,6 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 176.648,6 M, dejando un promedio diario de ARS 35.329,7 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron en la semana fueron las de: Ternium Argentina (TXAR) +30,1%, Aluar (ALUA) +28%, y BBVA Banco Francés (BBAR) +16,9%, entre las más importantes. Sólo cerró en baja la acción de YPF (YPFD), que perdió 0,7%

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron en las últimas cinco ruedas con precios mixtos. Sobresalieron al alza: Transportadora de Gas del Sur (TGS) +7,6%, IRSA (IRS) +6,9%, Telecom Argentina (TEO) +3,8%, BBVA Banco Francés (BBAR) +3,4%, y Edenor (EDN) +3,4%, entre las más importantes.

En tanto, terminaron en baja: Corporación América (CAAP) -7,1%, YPF (YPF) -5,9%, Ternium (TX) -5,6%, Despegar (DESP) -5,2%, y Bioceres (BIOX) -4,6%, entre otras.

Indicadores y Noticias locales

Ventas minoristas PyMEs caen en septiembre 5,1% YoY (CAME)

Las ventas minoristas de pequeñas y mediana empresas (PyMEs) disminuyeron en septiembre un 5,1% interanual, y acumulan en caída de 2,6% en los primeros nueve meses del año, frente al mismo período de 2022, de acuerdo a datos de la CAME. Es el noveno mes consecutivo que el consumo retrocede en la comparación anual. En tanto, en forma intermensual, las ventas minoristas cayeron 1,1% en relación al mes de agosto.

El jueves el INDEC publicará la inflación se septiembre

El INDEC dará a conocer este jueves el índice de precios al consumidor (IPC) correspondiente al mes de septiembre, en lo que será el último dato a divulgar antes de las elecciones presidenciales del 22 de octubre, y que se acuerdo a las estimaciones privadas se ubicaría en torno al 11%. Según el relevamiento de la Secretaría de Política Económica, en la semana finalizada el 1º de octubre los precios minoristas habrían aumentado 1,3%, mostrando una desaceleración respecto al dato registrado la semana previa. En el mes, el acumulado del mes habría sido de 7,4%.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron en la semana USD 661 M y finalizaron en USD 26.259 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó la semana pasada ARS 69,73 (+8,5%) y se ubicó en los USDARS 891,96, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 154,8%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió en las últimas cinco ruedas ARS 111,74 (+15,9%) y terminó ubicándose en los USDARS 812,75, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 132,2%.

El tipo de cambio mayorista se sostiene en USDARS 350 (vendedor), en un marco en el que el BCRA debió vender en la semana unos USD 176 M, su primer saldo semanal negativo desde mediados de agosto.

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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