Informe Diario 23 de Diciembre de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, ante el fortalecimiento de las expectativas por recortes de tasas

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,10%, S&P 500 +0,12%, Nasdaq +0,18%), ya que los mercados reanudaron las operaciones después de las vacaciones de Navidad, con fuertes expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) el próximo año.

El S&P 500 registró la semana pasada su octava ganancia semanal consecutiva, su racha más larga desde 2017. El Dow Jones y el Nasdaq Composite también lograron una racha ganadora de ocho semanas.

El S&P 500 está a solo un 0,9% por debajo de su máximo histórico de cierre de 4.796,56 establecido en enero de 2022. También se encuentra a un 1,3% de su récord intradía.

Estos movimientos se producen mientras los mercados celebran los recientes datos que muestran que la inflación se está acercando al objetivo del 2% de la Fed. Las expectativas de posibles recortes de tasas también han impulsado las acciones en las últimas semanas.

Es probable que los volúmenes operados sigan siendo bajos durante esta semana, ya que la mayoría de los participantes del mercado están de vacaciones camino al nuevo año.

Las principales bolsas de Europa permanecen cerradas por las festividades navideñas. El Stoxx 600 subió el viernes pasado 0,11%.

El índice DAX de Alemania ganó 0,11%, el CAC 40 de Francia baja 0,03%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registró expansión de 0,04%.

Los mercados en Asia operaron mixtos. El Nikkei 225 de Japón subió un 0,16% para cerrar en 33.305,85, ganando más del 27% en lo que va de año.

El índice CSI 300 de China cerró con una caída del 0,68% a 3.324,79, impactado por la caída de las acciones de tecnología y bienes raíces. El índice ha perdido más del 14% este año.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 3,89%, al reanudarse las operaciones después de las vacaciones de Navidad, manteniéndose cerca de sus niveles más bajos desde finales de julio.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, a contramano de los Treasuries norteamericanos.

El petróleo baja, mientras se monitorean los desarrollos geopolíticos en el Medio Oriente ya que los recientes ataques de los hutíes a buques impactaron el comercio global.

El oro sube, ante las crecientes perspectivas de recortes en las tasas de interés por parte de la Fed.

La soja subió, ya que los operadores ajustaron sus posiciones antes de las vacaciones de fin de año después de datos económicos que mostraron que las presiones subyacentes de la inflación continúan disminuyendo.

El dólar (índice DXY) opera estable, ante las señales que la inflación estadounidense se está desacelerando, lo que probablemente dará espacio a la Fed para reducir las tasas de interés el próximo año.

El euro sube, mientras se anticipa que el BCE disminuirá los costos de endeudamiento el próximo año.

NOTICIAS CORPORATIVAS

ASTRAZENECA (AZN) anunciaría que comprará Gracell Biotechnologies (GRCL) por hasta USD 1,2 Bn a medida que la compañía farmacéutica avanza en sus ambiciones en terapias celulares.

INTEL CORP (INTC): El gobierno de Israel acordó otorgarle una subvención de USD 3,2 Bn para una nueva planta de chips de USD 25 Bn que planea construir en el sur del país.

MANCHESTER UNITED (MANU): El multimillonario Jim Ratcliffe pagará USD 33 por acción por una participación del 25% en el club, valorándolo en unos USD 5,4 Bn, por debajo de las expectativas iniciales de USD 6 Bn.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán los datos del índice de actividad nacional de la Fed de Chicago, así como el índice manufacturero elaborado por la Fed de Dallas.

EUROPA: Los precios al productor cayeron un 7,4% YoY en noviembre de 2023, mostrando una moderación desde la caída revisada a la baja del 7,7% en el mes anterior. En términos mensuales, los precios al productor disminuyeron un 2% en noviembre, retrocediendo aún más desde una caída revisada a la baja del 1,4% en el mes anterior.

ASIA: La tasa de desempleo de Japón se mantuvo en el 2,5% en noviembre de 2023, sin cambios respecto al mes anterior y en línea con las previsiones del mercado. Además, fue la tasa de desempleo más baja desde enero, ya que el número de personas empleadas aumentó en 560.000, alcanzando los 67,8 millones, superando el aumento en el número de desempleados en 40.000, llegando a 1,69 millones.

COLOMBIA: El indicador de confianza industrial descendió a -7,1 puntos en noviembre de 2023, mostrando una disminución desde el 3,7 del mes anterior y representando la caída más significativa desde julio de 2020.

PARAGUAY: El PIB creció un 3,6% YoY en el 3ºT23, desacelerándose respecto a un crecimiento revisado a la baja del 5,7% en el periodo anterior.

ARGENTINA

RENTA FIJA: A partir de hoy y por un mes se abrirán sesiones extraordinarias en el Congreso para tratar el DNU de Reforma de Estado y otras leyes

Los bonos en dólares terminaron la semana con pérdidas, después que el Presidente Javier Milei firmara un DNU que contiene más de 300 medidas cuyo objetivo es desregular la economía del país, que incluye la eliminación de leyes de controles de precios y de promoción de la actividad industrial.

El mercado venía mostrando un comportamiento positivo después que Milei lanzara las primeras medidas de urgencia, principalmente con una devaluación del 52,4% del peso argentino. Pero ahora con el nuevo DNU los inversores dudan sobre algunas desregulaciones y si el decreto se aprobará en la Cámara Baja y Alta para que continúe en vigencia.

El riesgo país medido por el EMBI se incrementó en la semana 10 unidades (+0,5%) y se ubicó en los 1864 puntos básicos.

En ByMA, los títulos con mayores bajas en la semana fueron: el GD46 -4,1%, el GD35 -2,6%, el GD41 -2,6%, el GD38 -2,3%, el AL29 -1,5%, el GD29 -1%, el AL41 -0,7%, el AL30 -0,4%, y el GD30 -0,4%.

El Poder Ejecutivo oficializó la convocatoria a sesiones extraordinarias del Congreso que se desarrollarán a partir de hoy y hasta el próximo 31 de enero, con la publicación del Decreto 76/2023 publicado en el Boletín Oficial. Se tratará un temario de 11 proyectos de ley, entre los que se incluye el DNU de Reforma del Estado, la boleta única de papel, Bienes Personales, y Ganancias.

El BCRA llama a licitación de BOPREAL Serie I para importadores. Las ofertas serán canalizadas durante el miércoles 27 y jueves 28 de diciembre a través de la rueda BPAL de SIOPEL en el horario de 11 a 15 hs.

Los bonos en pesos ajustables por CER mostraron importantes alzas en las últimas cinco ruedas, en un contexto marcado por una renovada búsqueda de coberturas ante una elevada inflación esperada y una reciente baja en la tasa de interés por parte del BCRA. Además, influyó la exitosa licitación de deuda en pesos de la semana anterior, donde en la primera subasta del gobierno de Milei el Tesoro captó más fondos respecto a lo esperado.

Hoy se pagará la renta de los bonos GN36O, SNS9O y MTCIO, más el capital e intereses de los títulos CF4BO, CXCPO, HJC7O y MTCHO.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió la semana pasada 2,5% y se ubicó cerca de los 950.000 puntos

El índice S&P Merval subió la semana anterior 2,5% y cerró en los 948.473,75 puntos, después de registrar un mínimo de 902.034,45 unidades, y un máximo de 970.603,52 puntos.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 116.788,1 M, marcando un promedio diario de ARS 23.359,6 M. Mientras que en Cedears se negociaron ARS 124.559,2 M, dejando un promedio diario de ARS 26.911,8 M.

Las acciones que más subieron en las últimas cinco jornadas fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV) +15,8%, BBVA Banco Francés (BBAR) +8,7%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +8%, Sociedad Comercial del Plata (COME) +7,7%, Banco Macro (BMA) +6,8%, y Grupo Financiero Galicia (GGAL) +6,3%, entre las más importantes.

Cerraron en baja: Mirgor (MIRG) -10,9%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -3,6%, Cresud (CRES) -3,5%, Edenor (EDN) -2,6%, Telecom Argentina (TECO2) -1,5%, YPF (YPFD) -0,9%, y Pampa Energía (PAMP) -0,1%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron la semana con mayoría de alzas. Se destacaron: Grupo Supervielle (SUPV) +20,5%, Banco Macro (BMA) +11,2%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +10,6%, BBVA Banco Francés (BBAR) +10%, Despegar (DESP) +7,2%, Corporación América (CAAP) +4,7%, y Vista Energy (VIST) +4,3%, entre las más importantes.

Terminaron en baja: Edenor (EDN) -4,6%, Globant (GLOB) -4,1%, Adecoagro (AGRO) -2,6%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -2,5%, Cresud (CRESY) -2%, y MercadoLibre (MELI) -1,1%, entre otras.

Indicadores y Noticias locales

La ocupación hotelera en octubre cayó 0,6% YoY (INDEC)

En octubre se estimaron 4,2 millones de pernoctaciones en establecimientos hoteleros y parahoteleros. Esto implicó una disminución de 0,6% YoY. Las pernoctaciones de viajeros residentes registraron una baja de 6,4% y las de no residentes se incrementaron 29,2%. El total de viajeros hospedados fue 1,7 millones y tuvo una variación negativa de 0,8% YoY. La cantidad de viajeros residentes bajó 6,4% y la de no residentes aumentó 27,5%. El 78,7% de los viajeros hospedados fueron viajeros residentes.

Los salarios en octubre crecieron 8,3% MoM (INDEC)

En octubre el Índice de salarios se incrementó 8,3% mensual y 139,1% interanual. El indicador acumula una suba del 112,8% respecto de diciembre previo. El crecimiento mensual se debe a subas de 8,7% en el sector privado registrado, 9,1% en el sector público y 4,9% en el sector privado no registrado.

La venta de juguetes cayó 6% YoY (CAIJ)

En esta Navidad la industria de los juguetes enfrentó un descenso del 6% YoY en las ventas, según reportó la Cámara Argentina de la Industria del Juguete. Esta tendencia, sin embargo, mostró una mejoría en los últimos tres días gracias a la Noche de las Jugueterías, que mitigó la caída, la cual rondaba el 10% antes de la semana previa a Navidad.

Las ventas navideñas bajaron en volumen 2,8% YoY (CAME)

En los comercios minoristas, las ventas navideñas bajaron -en volumen- 2,8% respecto del año pasado. El 44% de los comerciantes asegura que vendió menos de lo esperado, según un relevamiento que hizo la Cámara de la Mediana Empresas (CAME) entre el viernes 22 y el domingo 24 de diciembre en 230 comercios PyMES.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron en la semana USD 1.129 M y finalizaron en USD 22.579 M. En dicho período, ingresaron a las reservas USD 960 M del préstamos otorgado por la CAF, y se realizó el pago al FMI por USD 919 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió la semana pasada ARS 55,21 (-5,5%) y se ubicó en los USDARS 941,96, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 17,1%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) cayó ARS 39,50 (-4%) y terminó ubicándose en los USDARS 954,23, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 18,6%.

El tipo de cambio mayorista aumentó en las últimas cinco ruedas ARS 3,65 (+0,5%) y cerró en USDARS 804,75 (vendedor), en un marco en el que el BCRA logró comprar USD 1.168 M (su mayor saldo semanal en el año).

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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