Informe Diario 18 de Enero de 2024

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, mientras se esperan más datos económicos y discursos de la Fed

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,01%, S&P 500 +0,35%, Nasdaq +0,72%), pero las ganancias parecen estar limitadas por las preocupaciones que la resistencia económica lleve a la Reserva Federal (Fed) a retrasar los recortes de tasas de interés.

Los principales índices cerraron a la baja el miércoles. El Dow Jones cayó 94,45 puntos, o 0,25%, mientras que el S&P 500 bajó 0,56% y el Nasdaq Composite perdió 0,59%.

Los inversores están preocupados por el sólido informe de ventas minoristas de diciembre, ya que podría significar menos recortes de tasas de interés de la Fed de lo que muchos esperan. Los funcionarios de la Fed han tratado de moderar las expectativas de recortes de tasas tempranos después que la inclinación dovish en la postura de la Reserva Federal en diciembre generara esperanzas en el mercado.

Actualmente, los mercados están calculando aproximadamente un 56% de probabilidad de un recorte de un cuarto de punto porcentual en marzo.

Los mercados también estarán pendientes del lanzamiento de un índice de la Reserva Federal de Filadelfia que generalmente se considera un sólido indicador del estado de la industria manufacturera estadounidense.

Además, está programado que el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, hable, y los inversores estarán atentos para ver si discute su perspectiva sobre las tasas de interés.

Las principales bolsas de Europa suben, pero continúan las crecientes dudas sobre recortes tempranos en las tasas de interés. El Stoxx 600 sube 0,4%, con las acciones de viajes y ocio ganando cerca de 3,7%.

El índice DAX de Alemania gana 0,6%, el CAC 40 de Francia sube 0,8%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra expansión de 0,2%.

Los mercados en Asia cerraron mixtos. El índice CSI 300 rebotó para ganar un 1,41% y finalizó en 3.274,73, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,75%.

El Nikkei 225 de Japón cayó ligeramente a 35.466,17, mientras que el Topix bajó un 0,17%, finalizando en 2.492,09.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. baja a 4,09%, mientras se asimilan las ventas minoristas de diciembre, que resultaron mejor de lo esperado, y los últimos comentarios de miembros de la Fed.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, a contramano de los Treasuries norteamericanos.

El petróleo sube, impulsado por una perspectiva optimista de la demanda de la OPEP y una interrupción en la producción de crudo en EE.UU. causada por una ola de frío en partes del país.

El oro sube, ya que comentarios hawkish de funcionarios de la Fed disminuyen las expectativas de recortes de tasas.

La soja sube, mientras se espera que el mercado seguiría bien abastecido a pesar de una cosecha potencialmente más pequeña en el principal productor, Brasil.

El dólar (índice DXY) baja, luego de datos sólidos de ventas minoristas que generan más dudas sobre recortes tempranos de tasas.

La libra sube, luego que se fortalecieron las expectativas que el Banco de Inglaterra sería más lento en recortar las tasas que sus homólogos.

NOTICIAS CORPORATIVAS

TAIWAN SEMICONDUCTOR CORP (TSMC) registró una disminución menor a la estimada en sus ganancias del cuarto trimestre, ya que los ingresos fueron impulsados por un aumento en las ventas de sus chips más avanzados. TSMC pronosticó un rendimiento ligeramente más débil en el 1ºT24, pero señaló que la demanda de chips en el próximo año se verá impulsada por el entusiasmo creciente en torno a la inteligencia artificial.

DISCOVER FINANCIAL SERVICES (DFS) informó los resultados del 4ºT23. DFS reportó ingresos trimestrales de USD 4,20 Bn, superando las estimaciones de USD 4,10 Bn. Las ganancias GAAP de USD 1,54 por acción no fueron inmediatamente comparables.

ALCOA (AA) registró una pérdida ajustada menor de lo esperado de -USD 0,56 por acción, en comparación con una pérdida esperada de -USD 0,86 por acción. Los ingresos de USD 2,60 Bn se mantuvieron en línea con las estimaciones.

H.B. FULLER (FUL) informó ganancias ajustadas de USD 1,32 por acción en el 4ºT23, superando la estimación del consenso de USD 1,27 por acción. Los ingresos de USD 902,9 M fueron inferiores a los USD 929,9 M esperados.

TALOS ENERGY (TALO) proporcionó una guía de ingresos para el 4ºT23 en el rango de USD 380 M a USD 395 M, en comparación con los USD 393,5 M esperados por los mercados. También anunció una oferta pública de acciones comunes por un valor de USD 300 M y tiene planes de utilizar los ingresos netos para financiar parte de su adquisición de QuarterNorth Energy.

MARATHON DIGITAL (MARA) recibió una mejora a comprar por parte de BTIG, citando la reciente aprobación de ETFs de bitcoin como un catalizador positivo.

TESLA (TSLA) redujo los precios de sus automóviles Modelo Y en toda Europa, poco tiempo después de anunciar recortes de precios similares en China.

TRUIST FINANCIAL CORP (TFC) registró un beneficio por acción (BPA) del 4ºT23 de USD 0,81, USD 0,13 mejor que la estimación de mercado de USD 0,68. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 5.76 Bn, frente a la estimación de consenso de USD 5,69 Bn.

M&T BANK (MTB) registró un BPA del 4ºT23 de USD 2,81, USD 0,35 peor que la estimación de mercados de USD 3,16. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 2,3 Bn, frente a la estimación de consenso de USD 2,29 Bn.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU: Se publicaran las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, al igual que los datos de inicio de viviendas y permisos de construcción.

EUROPA: El superávit de la cuenta corriente de la Eurozona se amplió significativamente a EUR 31,7 Bn en noviembre de 2023, en comparación con una cifra revisada de EUR 6,6 Bn en el mismo período del año anterior. Considerando el período de enero a noviembre, la Eurozona registró un superávit en cuenta corriente de EUR 225,8 Bn, en comparación con un déficit de -EUR 90,2 Bn en el mismo período de 2022.

ASIA: Las órdenes de maquinaria de Japón cayeron un 4,9% MoM en noviembre de 2023, revirtiendo el aumento del 0,7% registrado en octubre y mostrándose peor de lo esperado por el mercado, que preveía una disminución del 0,8%. En términos anuales, las órdenes de maquinaria del sector privado disminuyeron un 5% en noviembre, acelerándose desde la caída del 2,2% en octubre y desafiando las previsiones de un aumento del 0,2%.

COLOMBIA: La producción manufacturera disminuyó un 6,4% YoY en noviembre de 2023, acelerándose en comparación con la caída del 5,9% en el mes anterior. Esto marca el noveno mes consecutivo de reducción en la producción.

BRASIL: Las ventas minoristas aumentaron un 0,1% en el mes de noviembre de 2023, luego de una disminución del 0,3% en el mes anterior, coincidiendo con las previsiones del mercado. En términos anuales, las ventas minoristas crecieron un 2,2% en noviembre, después de un aumento del 0,2% en octubre y casi en línea con las estimaciones del mercado de un aumento del 2.1%. En el acumulado del año, las ventas minoristas aumentaron un 1,7% YoY.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Bonos en dólares en baja, con la atención puesta en el discurso de Milei en Davos, y en el tratamiento de la Ley Ómnibus

Los bonos en dólares cerraron el miércoles en baja, en una jornada marcada por el discurso del presidente Javier Milei en el Foro Económico Mundial de Davos, mientras continuaba la discusión de la Ley Ómnibus en la Cámara de Diputados. Además, Milei también tuvo una reunión con la titular del FMI, Kristalina Georgieva. El riesgo país se redujo se incrementó 28 unidades (+1,5%) y se ubicó en los 1948 puntos básicos.

En el exterior, cerraron en baja: el GD41 -1,9%, el GD38 -1,8%, el GD35 -1,6%, el GD46 -1,6%, el AE38 -1,3%, el GD30 -1,2%, el GD29 -1,2%, el AL30 -1,1%, el AL35 -1,1%, el AL41 -0,7%, y el AL29 -0,3%. En ByMA, cayeron: el GD46 -2,2%, el GD38 -1,9%, el GD30 -1,8%, el GD35 -1,1%, el AE38 -0,9%, el AL41 -0,9%, el GD29 -0,7%, el GD41 -0,6%, el AL29 -0,5%, y el AL30 -0,1%: El AL35 cerró con una suba de 0,3%.

Milei en el discurso del Foro Económico defendió las políticas de mercado y el capitalismo como instrumentos para terminar con la pobreza y el hambre en el mundo, advirtiendo que Occidente está en peligro y convocó a los países líderes a no ser cooptados por una visión del mundo que inexorablemente conduce al socialismo. Asimismo, afirmó que el capitalismo es un sistema político y económico justo y moralmente superior, cuya implementación llevó al mundo actual a ser más rico, libre, pacífico y próspero que en cualquier otro momento de la historia.

En la reunión con la titular del FMI, se habló acerca de los profundos desafíos económicos y sociales de Argentina y las medidas decisivas que se están tomando para reducir la inflación, promover el crecimiento liderado por el sector privado y utilizar el escaso dinero público para ayudar a las personas más vulnerables.

En cuanto al tratamiento de la Ley Ómnibus, se debatió en el Plenario de Comisiones de la Legislación General, de Asuntos Constitucionales, y de Presupuesto y Hacienda. Se hizo en 6 jornadas en la Sala 2 del Anexo C (el 9, 10, 11, 15, 16 y 17 de enero). Hubo 70 horas de debate. Participaron 125 diputados de todos los bloques, 13 funcionarios del Gobierno respondieron 300 preguntas, y expusieron 201 ONGs.

Los bonos en pesos ajustables por CER terminaron ayer con precios dispares. Sobresalieron al alza: el DICP +4,4%, el TX28 +3,4%, el TC25 +3%, el TX26 +1,8%, el T5X4 +1,3%, y el T2X5 +1,1%, entre los más importantes. Cerraron en baja: el TX25 -13,9%, el CUAP -3,3%, el PARP -3,3%, y el TX24 -1,8%, entre otros.

Hoy el BCRA licitará títulos BOPREAL BPO27 por un monto de USD 750 M a un precio de colocación de USD 100,277778 por cada 100 nominales.

La legislatura de la provincia aprobó por mayoría absoluta el proyecto del gobernador Ricardo Quintela para la creación de las cuasi monedas denominadas BOCADE (Bonos de Cancelación de Deudas), por un total de ARS 22.500 M. El propósito inicial del bono de cancelación de deuda inicial por unos ARS 15.000 M que se destinarán a pagar el 30% de los salarios de la administración pública.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó 6,3%, impulsado en parte por la fuerte suba de los dólares financieros

El índice S&P Merval terminó el miércoles con una suba de 6,3% y cerró en los 1.124.212,40 puntos, muy cerca del valor máximo registrado de manera intradiaria de  1.125.296,07 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 22.150,1 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 25.557,5 M.

Las acciones que más subieron ayer fueron las de: Banco Macro (BMA) +14,4%, Grupo Supervielle (SUPV) +10%, BBVA Banco Francés (BBAR) +9,1%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +9,1%, Loma Negra (LOMA) +7,7%, y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +6,8%, entre las más importantes. No se registraron caídas en el panel líder.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Se destacaron: Banco Macro (BMA) +6,9%, Grupo Supervielle (SUPV) +6,5%, BBVA Banco Francés (BBAR) +4,9%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +3,7%, Telecom Argentina (TEO) +2,6%, e IRSA (IRS) +1,9%, entre otras.

Cerraron en baja: Adecoagro (AGRO) -4%, Ternium (TX) -3,4%, MercadoLibre (MELI) -2,2%, Globant (GLOB) -1,6%, Bioceres (BIOX) -0,6%, y Tenaris (TS) -0,1%.

Indicadores y Noticias locales

El costo de la construcción creció en diciembre 30,1% MoM

El nivel general del Índice del costo de la construcción (ICC) en el Gran Buenos Aires correspondiente a diciembre de 2023 registró una suba de 30,1% MoM. Este resultado surge como consecuencia de un alza de 48,3% en el capítulo “Materiales”, de 9,9% en el capítulo “Mano de obra” y de 21,3% en el capítulo “Gastos generales”.

Precios mayoristas crecieron en diciembre 54% (muy por encima de la minorista)

El nivel general del Índice de precios internos al por mayor (IPIM) registró un aumento de 54,0% MoM en diciembre de 2023. En forma interanual, registró una suba de 276,4%. El nivel general del Índice de precios internos básicos al por mayor (IPIB) mostró un ascenso de 53,2% MoM, mientras que en forma interanual tuvo un aumentó de 274,5%. El nivel general del Índice de precios básicos del productor (IPP) registró un incremento de 50,9% MoM, en tanto de manera interanual creció 260,3%.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron ayer USD 194 M y finalizaron en USD 24.163 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó ayer ARS 60,13 (+5%) y se ubicó en los USDARS 1.273,87, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 55,6%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 58,01 (+5%) y terminó ubicándose en los USDARS 1.221,49, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 49,2%.

El tipo de cambio mayorista aumentó el miércoles otros 50 centavos (+0,1%) y cerró en USDARS 818,60 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 208 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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