Informe Diario 11 de Enero de 2022

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en alza, tras cuatro días consecutivos de pérdidas

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en alza (S&P 500 +0,4%, Dow Jones +0,2% y Nasdaq +0,5%), por lo que el índice Nasdaq rompe una racha de cuatro días de pérdidas. Las mismas habían sido provocadas por un aumento en los rendimientos de los bonos y las preocupaciones sobre las próximas decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.

 

Por otro lado, la temporada de ganancias comienza esta semana. Se espera que el S&P 500 muestre una tasa de crecimiento del 21,7% en el 4ºT21, por lo que sería el cuarto trimestre consecutivo por encima del 20%. JPMorgan Chase, Citigroup y Wells Fargo publican los resultados trimestrales este viernes.

 

Las principales bolsas de Europa operan con sólidas ganancias, mientras los inversores esperan la próxima lectura de inflación de EE.UU. prevista para mañana y monitorean los próximos comentarios de la Reserva Federal. La audiencia de confirmación del presidente de la entidad monetaria, Jerome Powell, tendrá lugar hoy.

 

Cabe destacar que los precios al consumidor en Europa y EE.UU. se dispararon en los últimos meses. Recientemente, las cifras mostraron que la inflación en la Eurozona alcanzó un nuevo máximo histórico en diciembre y se ubicó en 5% YoY.

 

Los mercados en Asia cerraron en baja, ya que los inversores se muestran preocupados por la creciente inflación, así como por el posible endurecimiento de las políticas de los bancos centrales, como la Reserva Federal.

 

Los mercados anticipan un 76% de posibilidades que el banco central de EE.UU. suba las tasas de interés en su reunión de política monetaria de marzo, frente al 15% que se estimaba a mediados de octubre.

 

Aumentó el indicador económico adelantado de Japón en noviembre. Se publicará la inflación de China para diciembre.

 

El dólar (índice DXY) opera con leve caída, ya que los operadores buscarán en la audiencia de nominación del actual presidente de la Fed, Jerome Powell, nuevas señales sobre el momento y el ritmo de la normalización monetaria.

 

El euro muestra un leve aumento, aunque los inversores creen que el BCE todavía está muy por detrás de la Fed en el ciclo de ajuste, a pesar que los datos muestran que la inflación de la Eurozona subió al 5% en diciembre.

 

La libra esterlina avanza a su máximo en 2 meses, al tiempo que se ha estado recuperando por las crecientes probabilidades que el Banco de Inglaterra (BoE) suba las tasas de interés junto con la Fed en el corto plazo.

 

El petróleo WTI registra ganancias, cuando los inversores recuperan el apetito por el riesgo, mientras algunos de los principales productores de petróleo continúan aumentando los niveles de producción.

 

El oro registra un aumento, respaldado por un dólar y rendimientos del Tesoro más débiles, mientras los operadores esperan los datos de inflación y calculan las probabilidades de aumentos más rápidos en las tasas de interés.

 

La soja muestra leves subas, aunque los pronósticos de lluvias para los próximos 6 a 10 días en las zonas afectadas por la sequía del sur de Brasil y Argentina limitan las ganancias en el corto plazo.

 

Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. caen, ya que los inversores se centran en los datos de inflación y en el testimonio ante el Senado del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

 

Los rendimientos de los bonos europeos muestran un sesgo bajista, en línea con los US Treasuries.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

 

MODERNA (MRNA) está trabajando con líderes de salud pública de todo el mundo en un refuerzo que se enfoca en la variante ómicron de Covid-19. El objetivo es lanzarlo en otoño, según el director ejecutivo de la compañía.

 

APRIA (APR) será adquirida por la empresa de equipos de atención médica Owens & Minor por USD 1.450 M en efectivo, o USD 37,50 por acción.

 

TILRAY (TLRY) reportó una ganancia trimestral inesperada. Los ingresos de la compañía aumentaron en un 20% respecto al año anterior debido a una mayor demanda de productos de cannabis.

 

BEAM THERAPEUTICS (BEAM) colaborará con Pfizer para desarrollar terapias para enfermedades genéticas raras.

 

LATINOAMÉRICA

 

VENEZUELA: La inflación interanual de diciembre fue de 7,6%. El país venezolano finalizó su espiral hiperinflacionaria en 2021 tras acumular doce meses con variaciones inferiores al 50% en el Índice de Precios al Consumidor, según datos publicados por el Banco Central de Venezuela. Durante 2021, los sectores que más incrementaron sus precios fueron los de equipamiento del hogar, transporte y servicios de educación.

 

BRASIL: El mercado financiero de Brasil estima que el crecimiento será menor al esperado en 2022. El mercado espera que el alza del PIB sea del 0,28% durante este año. La revisión es casi 0,10 puntos inferior a las estimaciones brindadas la semana pasada, con proyecciones de crecimiento del 0,36% del PIB.

 

CHILE: Las exportaciones chilenas aumentaron un 29% en 2021, en comparación con 2020, al concretarse ventas de productos por USD 92.154 M. Además, se registraron compras por USD 87.512 M equivalente a un alza que superó el 56%. China se destaca como el principal socio comercial del país, con una participación del 38,4% sobre el total de las exportaciones y una participación de más del 29% sobre el total de importaciones.

 

 

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: El Tesoro licitará mañana títulos en pesos por un mínimo de ARS 65 Bn, en su primera colocación del año

 

LICITACIÓN: En la primera licitación de deuda en pesos del año 2022, el Ministerio de Economía licitará este miércoles cuatro títulos con vencimiento este año por un mínimo de ARS 65.000 M.

 

La recepción de las ofertas de todos los instrumentos comenzará a las 10 y finalizará a las 15 horas del día miércoles 12 de enero de 2022 (T). La liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas en primera y segunda vuelta se efectuará el día viernes 14 de enero de 2022 (T+2).

 

BONOS: Los soberanos en dólares comenzaron la semana con pérdidas, extendiendo las bajas de la semana después que la presentación de Guzmán de detalles de lo negociado con el FMI no convenciera a los mercados. Los inversores dudan sobre un acuerdo firmado antes que finalice el 1ºT22, y esperan que sea posterior a dicha fecha.

 

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 0,9% y se ubicó en los 1819 puntos básicos.

 

De todas maneras, a pesar de la incertidumbre sobre un arreglo de la deuda con el Fondo, el Gobierno da señales de querer llegar a un punto medio, a partir de los pagos de intereses realizados en el último tiempo y las declaraciones de funcionarios advirtiendo sobre los riesgos de no acordar.

 

Ayer Argentina abonó el segundo cupón de los bonos reestructurados en septiembre de 2020, por un monto total de USD 693 M. Los próximos pagos de deuda corresponden a vencimientos con el FMI. En las próximas tres semanas hay obligaciones por USD 1.100 M. Mientras que en marzo vencen otros USD 2.900 M.

 

Los bonos en pesos (en especial los ligados al CER), cerraron con ligeras subas. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta y larga duration ganaron en promedio 0,1%, respectivamente.

 

RENTA VARIABLE: En línea con las bolsas norteamericanas, el S&P Merval inició la semana con una baja de 0,8%

 

En un contexto en el que los principales índices norteamericanos terminaron en baja debido a la preocupación por la política monetaria en EE.UU., el mercado local de acciones cerró con pérdidas en medio de dudas sobre cuando el Gobierno cerrará un acuerdo con el FMI para renegociar la deuda con el propio organismo.

 

En este sentido, el índice S&P Merval perdió el martes 0,8% y cerró en los 83.746,30 puntos, por encima del mínimo registrado de manera intradiaria de 83.352 unidades.

 

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 540,1 M, por debajo del promedio diario de la semana pasada. En Cedears se negociaron ARS 2.444,2 M.

 

Las acciones que más cayeron en el inicio de la semana fueron las de: Edenor (EDN) -2,5%, Pampa Energía (PAMP) -2,4%, Central Puerto (CEPU) -2,2%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -1,6%, YPF (YPFD) -1,5% y Loma Negra (LOMA) -1,5%, entre las más importantes. Sólo cerraron en alza las acciones de: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +5,2%, Cablevisión Holding (CVH) +2,2%, Cresud (CRES) -0,9%, y Telecom Argentina (TECO2) +0,3%.

 

En el exterior, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de caídas. Sobresalieron a la baja: Ternium (TX) -3,9%, Edenor (EDN) -3,5%, YPF (YPF) -3%, Mercado Libre (MELI) -3%, Pampa Energía (PAM) -2,6% y Loma Negra (LOMA) -2,5%, entre otras.

 

VISTA OIL & GAS (VIST): según la prensa, en diciembre la empresa registró su mayor volumen de producción de hidrocarburos desde que inició su operación en la Argentina, en 2018. La petrolera extrajo el mes pasado 42.167 barriles equivalentes diarios (boe/d), de los cuales 33.724 fueron de petróleo (bbl/d). Así, VIST se consolida como la tercera productora nacional de petróleo y la segunda operadora de shale oil del país. El CEO de la compañía, Miguel Galuccio, había anunciado un plan de inversiones por USD 2.300 M para los próximos cinco años, con el objetivo de duplicar la producción, a más de 80.000 boed/d en 2026.

 

Indicadores y Noticias locales

 

Venta de insumos para la construcción crecieron 27% en 2021

La venta de insumos para la construcción registró un incremento de 27% a lo largo de 2021, en base a los resultados del índice Construya (IC) que todos los meses elabora el Grupo Construya y que mide el nivel de demanda existente en el sector. En diciembre, los despachos de insumos de las empresas del Grupo se ubicaron 15,4% por encima de los registrados en igual mes del año anterior, pese a que en el cierre del 2021 marcó una baja de 6,65% desestacionalizada con respecto a noviembre último.

 

El salario real de trabajadores privados creció en noviembre pasado 0,6%

El salario real de los trabajadores privados registrados volvió a crecer 0,6% durante noviembre. Esta es la tercera mejora consecutiva y de la cuarta durante el segundo semestre de 2021. El Ministerio de Trabajo publicó el dato de las remuneraciones promedio de los trabajadores estables, el Ripte, donde la suba fue de 3,1%, por encima de la inflación del mes de noviembre que fue de apenas 2,5%. Por eso, el crecimiento del salario real.

 

El campo ya liquidó USD 600 M en lo que va de enero

La cosecha récord de trigo junto con los altos precios internacionales continúan generando un buen ingreso de divisas del campo, donde sólo en la primera semana de enero el sector aportó poco más de USD 600 M, lo que representa un muy buen inicio de año en un trimestre donde el sector liquidaría el récord de USD 9.000 M. Las proyecciones de la Bolsa de Comercio de Rosario indican que enero el campo liquidaría un total cercano a los USD 3.400 M, en febrero USD 2.550 M y marzo poco más de USD 3.000 M. Lo que representa casi USD 1.500 M más que en los primeros tres meses del año 2021.

 

Indicadores monetarios

 

Las reservas internacionales crecieron ayer USD 50 M y finalizaron en USD 39.171 M.

 

Tipo de cambio

 

El dólar contado con liquidación (implícito) bajó el lunes 0,1% (29 centavos) y se ubicó en los ARS 213,97, dejando una brecha con la cotización del oficial de 106,7%. El dólar MEP (o Bolsa) cayó 0,5% (-ARS 1,06) hasta los ARS 202,78, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 95,9%.

 

Por su parte, el tipo de cambio mayorista cerró ayer en los ARS 103,51 (vendedor), ascendiendo 23 centavos respecto al viernes, en un marco en el que el BCRA compró USD 75 M y acumula adquisiciones en el mes por USD 180 M.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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