Informe Diario 08 de Febrero de 2022

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan dispares, a la espera de los datos de inflación

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana dispares (S&P 500 -0,1%, Dow Jones estable y Nasdaq -0,2%), ya que el mercado se mantiene a la espera de los datos clave de inflación previstos para finales de esta semana. El bono del Tesoro de referencia a 10 años subió a 1,93%, un nivel que no se veía desde enero de 2020.

 

En ese contexto, Wall Street está viendo cómo reaccionará la Reserva Federal ante la intensificación de las presiones sobre los precios. Bank of America reiteró el lunes su previsión que la Fed subiría las tasas en 1,75 puntos porcentuales, o 7 veces, este año en un esfuerzo por apaciguar las presiones inflacionarias que se han visto aceleradas hacia sus registros más altos en casi 40 años.

 

La temporada de ganancias continúa hoy con Pfizer, Harley-Davidson, Lyft, Chipotle y Yum China entre los nombres que publicarán resultados trimestrales.

 

Se conocerán las exportaciones, importaciones y el saldo de la balanza comercial de diciembre.

 

Las principales bolsas de Europa operan sin cambios significativos, ya que los inversores globales esperan los datos de inflación de EE.UU. que se publicarán a finales de esta semana.

 

La lectura prosigue a un informe de empleo de enero más fuerte de lo esperado, lo que ha llevado a especular que la Reserva Federal podría ser más agresiva cuando se trata de subir las tasas de interés. Las ganancias corporativas de hoy provinieron de BNP Paribas, SoftBank y BP.

 

Los mercados en Asia cerraron dispares, mientras los inversores evalúan la inflación y las perspectivas de la política monetaria en EE.UU. Las acciones chinas lideraron las pérdidas a nivel regional, después que el Departamento de Comercio de EE.UU. agregara a 33 entidades chinas a una lista de exportación de bandera roja.

 

Por otra parte, SoftBank Group anunció planes para hacer pública Arm después que colapsara una venta planificada de la subsidiaria a Nvidia debido a “importantes desafíos regulatorios”.

 

El dólar (índice DXY) opera con sesgo alcista, mientras los inversores están atentos a los datos de inflación de EE.UU. que consolidarían las expectativas que la Fed aumente las tasas en marzo en hasta 50 puntos básicos.

 

El euro retrocede levemente, aunque se encuentra sostenido luego del giro agresivo del Banco Central Europeo la semana pasada. La suba en los rendimientos de los bonos europeos sostiene su performance positiva.

 

El yen cae, viéndose presionado por la divergencia generada entre la postura agresiva de la Fed y la política laxa que el Banco de Japón continúa sosteniendo.

 

El petróleo WTI registra una caída, retrocediendo desde sus máximos de siete años, debido a las señales de progreso en las conversaciones nucleares entre EE.UU. e Irán que podrían aumentar el suministro mundial.

 

El oro opera levemente en baja, mientras los operadores del mercado esperan los datos de inflación de EE.UU. que son cruciales para el calendario de reducción gradual de estímulos de la Reserva Federal.

 

La soja cae desde un máximo de 8 meses, antes de la publicación de un informe de oferta y demanda del USDA, pero las preocupaciones sobre las condiciones climáticas secas en América del Sur limitan las pérdidas.

 

Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. suben a sus niveles máximos en 2 años, ya que los inversores aguardan la publicación de los datos de inflación durante esta semana.

 

Los rendimientos de los bonos europeos muestran alzas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

 

PELOTON (PTON): está en el interés de Amazon y Nike. Ambas empresas mostraron informes que expresaban interés en comprar la empresa. Los informes llegan unos días después de que el inversor Blackwells Capital instara a la junta de Peloton a considerar la venta de la compañía.

 

SPIRIT AIRLINES (SAVE) anunció, junto con Frontier Group, que se fusionarían en un acuerdo valorado en USD 6,6 Bn. Las dos aerolíneas de bajo costo más grandes crearán lo que se convertiría en la quinta aerolínea más grande del país.

 

TYSON FOODS (TSN): reportó ganancias de USD 2,87 por acción, superando las estimaciones. El productor de carne de res y aves se habría beneficiado de los precios más altos de la carne, que ayudaron a impulsar sus ganancias.

 

LATINOAMÉRICA

 

URUGUAY: El país habría recuperado el nivel de empleo previo a la pandemia. Según el investigador del Centro de Estudios para el Desarrollo (CED), Ignacio Umpiérrez, la economía uruguaya no sólo recuperó los 108.000 empleos que se perdieron durante la pandemia, sino que a fines de 2021 tenía 9.000 empleos por encima de los niveles previos.

 

COLOMBIA: Inflación se dispara un 1,67% en enero, por encima de lo esperado. En el acumulado de los últimos 12 meses hasta enero la inflación saltó a un 6,94%, más del doble que la meta puntual que estableció el Banco Central de un 3%. Los principales incrementos en el mes se dieron en los precios de las prendas de vestir y calzado con un 4,03%, en los alimentos y bebidas no alcohólicas con un 3,79%, en los bienes y servicios para el hogar con un 2,93% y en los servicios de restaurantes y hoteles con un 2,40%.

 

BRASIL: Moody’s proyecta un crecimiento económico del 0,6% para el país latinoamericano en 2022. La agencia de calificación cree que como consecuencia de esta ruta de bajo crecimiento, el déficit primario del país se ubicará en el 1,6%, frente al superávit primario del 0,75% observado en 2021, el primero desde 2013.

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Bonos en dólares operan con tendencia mixta mientras continúa la gira presidencial

 

BONOS: Los bonos en dólares iniciaron la semana con performance mixta, ante la incertidumbre que mantienen los inversores por las tensiones a lo interno del Gobierno que pudieran afectar las negociaciones en el Congreso de la Nación cuando se trate el acuerdo entre Argentina y el FMI para renegociar la deuda contraída en 2018 con el propio organismo.

 

Los títulos, aunque lograron despegarse de los mínimos registrados el mes pasado, aún les falta mucho por recuperar. La parte corta de la curva fue la que mejor performance registró en la rueda de ayer, siendo liderada por el AL30D (+2,3%) seguido del AL35D (+1,3%). Por su parte, la baja más significativa se manifestó en el GD46D con una caída de -3,7%, al tiempo que el GD35D hizo lo propio con una baja de -0,9%.

 

De esta manera, el precio promedio de los soberanos en dólares se ubica cercano a los USD 32,5, con rendimientos que se mantienen elevados registrando una tasa de 23% en promedio, sosteniendo la pendiente negativa de la curva. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina aumento ayer +0,2% y se ubicó en los 1783 puntos básicos, nivel máximo de las últimas siete ruedas.

 

Por otra parte, el presidente Alberto Fernández en su gira presidencial desde Barbados, despejó algunas dudas con relación al próximo pago de vencimiento al FMI por USD 2.800 M en marzo. Al respecto comentó que es un tema que están ordenándolo con el organismo multilateral, que no serían un problema y que cuenta con el apoyo político de sus fuerzas internas.

 

Los bonos en pesos (en especial los atados al CER), iniciaron la semana con comportamiento mixto. Según el índice de bonos el IAMC, los soberanos de corta duration subieron ayer en promedio 0,04%, mientras que los de larga duration perdieron en promedio -0,1%.

 

RENTA VARIABLE: Inicio de semana con ganancias para el S&P Merval, cortando racha consecutiva de perfomance negativa

 

El mercado local de acciones terminó con la racha de tres ruedas consecutivas de performance negativa, con los inversores atentos a los próximos desarrollos que se puedan generar como consecuencia de la búsqueda de consensos en el congreso para para tratar el acuerdo con el FMI.

 

De esta forma, el índice S&P Merval ganó ayer 1,43% y cerró en los 89.189,09 puntos, tras haber registrado de manera intradiaria un valor mínimo de 87.934 unidades y un máximo de 89.439.

 

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó ayer los ARS 1.065,8 M, quedando por debajo del monto promedio diario de la semana pasada. En Cedears se negociaron ARS 3.047,0 M.

 

Las acciones que más subieron ayer fueron las de: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +5,5%, Central Puerto (CEPU) +4,0%, Aluar (ALUA) +2,8%, Transener (TRAN) +2,8%, Grupo Supervielle (SUPV) +2,4%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) 2,4%, entre las más importantes.

 

Las acciones del panel líder que más cayeron fueron las de: Laboratorios Richmond (RICH) -1,5%, BBVA Argentina (BBAR) -0,3%, Loma Negra (LOMA) -0,1%, Telecom Argentina (TECO2) -0,1% y Cablevisión Holding (CVH) -0,1%.

 

En el exterior, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alza en la jornada de ayer. Sobresalieron: Cresud (CRESY) con una suba de 4,3%, seguida por Vista Oil Gas (VIST) +3,9%, Central Puerto (CEPU) +3,3%, IRSA Inversiones y Representaciones (IRS) +3,3%, Grupo Supervielle (SUPV) +2,1%, Adecoagro (AGRO) +2,0% y Transportadora de Gas del Sur (TGS) +1,1%, entre las más importantes.

 

Entre las que terminaron en baja se encuentran: Pampa Energía (PAMP) -1,5%, Despegar.com (DESP) -1,1%, Globant (GLOB) -0,7% y Loma Negra (LOMA) -0,3%, entre las más importantes.

 

Sólo terminaron en baja: YPF (YPF) -3,5%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,4%, IRSA Inversiones y Representaciones (IRS) -1,9%, Mercadolibre (MELI) -1,3%, Pampa Energía (PAMP) -1,1% y Bioceres (BIOX) -10,6%, entre las más importantes.

Indicadores y Noticias locales

 

Préstamos en pesos crecen 0,2% MoM en enero y representan más de 7% del PIB

Según el BCRA, en enero los préstamos en pesos al sector privado, en términos reales y sin estacionalidad, habrían registrado leve aumento (+0,2% MoM) por quinto mes consecutivo. Entre las distintas líneas de crédito, el impulso provino fundamentalmente de las líneas comerciales y, en menor medida, de los créditos personales y prendarios. El ratio de préstamos en pesos al sector privado a PIB se ubicó en enero por encima del 7%, valor similar al de los meses previos.

 

Expectativas industriales registraron caída de 4,2% en diciembre

De acuerdo a la UADE, el Índice de Expectativas Industriales (IEI) que describe las perspectivas de la industria manufacturera argentina para los próximos tres meses, registró una caída en diciembre de 4,2% y se ubicó en 45,9 puntos. En ese sentido, las expectativas industriales retrocedieron con respecto al mes anterior, ubicándose en la zona de contracción económica. Sin embargo, las expectativas sobre la utilización de la capacidad instalada se encuentran dentro de la zona de expansión económica.

 

Depósitos en dólares cayeron 2,7% MoM en enero

Según privados, los depósitos en dólares cayeron aproximadamente USD 432 M en enero, con lo cual registraron una contracción de 2,7% MoM. Adicionalmente, los mismos se encuentran USD 335 M por debajo de lo observado al cierre del mes de enero de 2021, lo que implicó una contracción de 2,1% YoY. La baja de los depósitos explica en forma parcial la caída de las reservas brutas durante enero.

 

Indicadores monetarios

 

Las reservas internacionales crecieron ayer USD 23 M y finalizaron en USD 37.212 M.

 

Tipo de cambio

 

El dólar contado con liquidación (implícito) retrocedió en el inicio de la semana 0,7% (-ARS 1,51) y se ubicó en los ARS 218,73, dejando una brecha con la divisa que opera en el MULC de 107,0%. Por su parte, el dólar MEP (o Bolsa) disminuyó ARS 2,01 (-1%) para terminar en ARS 210,22, marcando un spread con el dólar oficial de 98,5%.

 

Por su parte, el tipo de cambio mayorista subió ayer 27 centavos para cerrar en ARS 105,68 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA compró en la jornada del lunes USD 50 M (según fuentes de mercado), siendo la mayor compra diairia de divisas en un mes y la tercera más importante en el año. De esta manera, en lo que va del mes de febrero el balance para el BCRA es positivo en aproximadamente USD 2 M.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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