Informe Diario 31 de Julio de 2019
- 31 de julio de 2019
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- Categoría: Economics, Finance & accounting, Informe diario, informes economiocos
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GLOBAL:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con subas (en promedio +0,2%). Los operadores se centran en la decisión de la Fed, que recortaría las tasas de referencia por primera vez en 11 años. Las expectativas del mercado apuntan a una baja de un cuarto de punto.
Además, los inversores continúan monitoreando la nueva ronda de conversaciones comerciales entre EE.UU. y China. El presidente Donald Trump dijo ayer que Beijing no cumple su promesa de comprar más productos agrícolas estadounidenses, disminuyendo las esperanzas que las dos economías más grandes del mundo pronto puedan llegar a un acuerdo comercial. No obstante, China refuta que sí ha comprado productos agrícolas.
Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana estables, mientras los inversores se preparaban para un recorte de tasas de interés de la Fed. Se espera que esta relajación monetaria respalde los precios de los activos de riesgo en todo el mundo. El PIB de la Eurozona sufrió una leve desaceleración en el 2ºT19 (1,1% YoY vs 1,2% previo).
El nuevo primer ministro británico, Boris Johnson, se dirige a Irlanda del Norte el miércoles como parte de una gira nacional para presentar su plan para el Brexit. La frontera entre Irlanda del Norte y la República de Irlanda es la única frontera terrestre del Reino Unido con la UE, y un punto clave de desacuerdo en el actual acuerdo de divorcio.
DEUDA Los rendimientos de la deuda gubernamental estadounidense cayeron en línea con el descenso de sus pares en todo el mundo El retorno del bono a 10 años cayó a 2,058% desde 2,081% de la sesión previa El rendimiento del papel a 30 años bajó a 2,584%. En el extremo corto de la curva, los rendimientos de la deuda a dos años disminuyeron a 1,851%
Las notas británicas a 10 años, que cayeron a su menor nivel en caso tres años. Un día antes de la prevista rebaja de tipos en EEUU, la deuda de referencia en Europa, el bund alemán, continúa en -0,40%, el nivel fijado por el BCE para la facilidad de depósito En España, la rentabilidad del bono a diez años repite cerca del 0,35%
BRASIL: El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que buscará un acuerdo comercial con el país, lo que sugiere que una relación amistosa con su par Jair Bolsonaro podría ayudar a reducir las barreras comerciales. Las dos mayores economías de América, que intercambiaron más de USD 100.000 M en bienes y servicios el año pasado, se han acercado desde que Bolsonaro asumió la presidencia en enero.
ARGENTINA
VISTA OIL & GAS saldrá nuevamente al mercado local a emitir una nueva ON Clase II a tasa fija con vencimiento a 36 meses de plazo por un valor nominal de hasta USD 50 M, bajo el Programa Global de Emisión de ONs simples (no convertibles en acciones) por hasta USD 800 M. Los nuevos títulos amortizarán al vencimiento (bullet) y devengarán intereses en forma trimestral. El roadshow será hasta el 1º de agosto y el viernes será la licitación. El precio de emisión será de 100% del valor nominal de las ONs (a la par). Los fondos recaudados serán utilizados para inversiones en activos físicos y bienes de capital situados en Argentina, incluyendo inversiones de infraestructura de producción y desarrollo de petróleo y gas. La agencia FIX SCR calificó a estos bonos como A+(arg). Vista Argentina había emitido el viernes pasado ONs Clase I a 24 meses por USD 50 M a un retorno del 7,88%.
La PROVINCIA DE BUENOS AIRES colocó Letras del Tesoro en pesos a 30, 121 y 184 días de plazo, por un monto total de ARS 3.194,5 M, en el marco del octavo tramo del Programa de Emisión de Letras del Tesoro para el ejercicio 2019 por ARS 19.862 M. En Letras a 30 días (vencimiento el 30 de agosto) se adjudicó un monto de ARS 596,1 M a una tasa de interés implícita de 46,98%. En Letras a 121 días (vencimiento el 29 de noviembre) se adjudicó un monto de ARS 1.693,2 M a una tasa implícita de 48%. Y en Letras a 184 días (vencimiento el 31 de enero de 2020) se adjudicó un monto de ARS 905,2 M a una tasa de 59% anual. Las ofertas ingresadas alcanzaron en total los ARS 8.628,6 M.
Cabe recordar que en el día de hoy licitará ONs en el mercado local IRSA, por un total de USD 40 M (ampliable hasta USD 150 M) en bonos Clase I ya emitidos en mayo, y Clase II nominados en pesos chilenos pero pagaderos en dólares. También ALBANESI saldrá a colocar una ON a 45 meses de plazo por USD 85 M.
Los soberanos en dólares que operan en el exterior cerraron con precios mixtos, en un marco de incertidumbre global (a la espera de la decisión de la Fed de bajar las tasas de interés) y política de cara a las PASO del 11 de agosto, las cuales definirán en parte el panorama para las elecciones generales del 27 de octubre en un contexto de elevada polarización.
En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 2 unidades a 787 puntos básicos. LELIQ: El Banco Central subastó ayer en dos tramos Letras de Liquidez (Leliq) por un monto total adjudicado de ARS 270.181 M a una tasa de interés promedio de 60,272%, 27 puntos básicos más en relación al rendimiento del lunes.
El dólar minorista terminó ayer subiendo 13 centavos para ubicarse en los ARS 45,06 (para la punta vendedora), ante la creciente demanda por cobertura ante la incertidumbre política de cara a las elecciones primarias. En tanto, el tipo de cambio mayorista ganó el martes 10 centavos y cerró en ARS 44,90 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA intervino con ventas de futuros y convalidó la séptima suba consecutiva de la tasa de interés de referencia.
La tasa Badlar de bancos privados cerró el miércoles en 49,5%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 47,95%. Las reservas internacionales cayeron el martes USD 49 M y finalizaron en USD 67.951 M.
Con un menor volumen respecto al lunes, el índice S&P Merval cayó 0,8% y cerró en las 42.463,24 unidades. Después de cinco ruedas de alzas, en las que testeó un valor máximo de casi dos semanas por encima de los 43.000 puntos, el mercado accionario local mostró una lógica corrección (en línea con la tendencia de los mercados globales
El monto operado en acciones en la BCBA alcanzó el martes los ARS 855,2 M, ubicándose por debajo del volumen registrado el lunes pero por encima del promedio diario de la semana pasada. En Cedears se negociaron ayer 24,3 M.
ACTIVIDAD COMERCIAL: Según el INDEC, la actividad comercial cayó en mayó 11,4% YoY y acumuló en los primeros cinco meses un retroceso de 12,1% contra el mismo período de 2018, alcanzando su nivel más bajo desde 2009.
AHORA 12: A través de la resolución 426/2019 de la Secretaría de Comercio Interior, se dio a conocer que el programa de fomento al consumo Ahora 12, sumó nuevas categorías, amplió la gama de productos ofertados de línea blanca, turismo y repuestos para automotores, y sumó por primera vez a los muebles que se venden en hipermercados y a los gimnasios.
CONSUMO MASIVO: Según privados, durante la primera quincena de julio el consumo masivo cayó 11,1% YoY sosteniendo la tendencia negativa de los últimos 18 meses. En ese sentido, la comercialización de alimentos en este período retrocedió 11,9%; las bebidas 9%; productos de limpieza 18% y de cuidado personal 12%. Este comportamiento es consecuencia del nivel de deterioro en el poder de compra.
VACA MUERTA: El Gobierno nacional oficializará hoy la convocatoria a la licitación pública nacional e internacional para el diseño y la construcción de un gasoducto que conecte la Cuenca Neuquina con la localidad de Salliqueló y con el Gran Buenos Aires y Litoral. La obra cuya primera etapa podría demandar una inversión de hasta USD 800 M deberá estar completa para el invierno de 2021 y permitirá reemplazar Gas Natural Licuado que aún ingresa por el puerto de Escobar (USD 240 M) por producción doméstica.
AGROINDUSTRIA: El Gobierno nacional volverá a otorgar el rango de ministerio a la actual Secretaría de Agroindustria. De esta forma, la administración nacional da respuesta a una de las exigencias del campo luego que las inundaciones afectaran las zonas de cosecha y perjudicara a los productores agropecuarios. El ministerio seguirá estando al frente de Luis Miguel Etchevehere.
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con subas (en promedio +0,2%). Los operadores se centran en la decisión de la Fed, que recortaría las tasas de referencia por primera vez en 11 años. Las expectativas del mercado apuntan a una baja de un cuarto de punto.
Además, los inversores continúan monitoreando la nueva ronda de conversaciones comerciales entre EE.UU. y China. El presidente Donald Trump dijo ayer que Beijing no cumple su promesa de comprar más productos agrícolas estadounidenses, disminuyendo las esperanzas que las dos economías más grandes del mundo pronto puedan llegar a un acuerdo comercial. No obstante, China refuta que sí ha comprado productos agrícolas.
Los inversores también monitorearán la publicación de ganancias de importantes compañías. Las que informan resultados hoy son General Electric, Occidental Petroleum, Spotify, Qualcomm, Vale y Sturm Ruger, entre otras.
Las ventas pendientes de viviendas aumentaron inesperadamente en junio (2,8% MoM vs 1,1% previo), al igual que la confianza del consumidor del Conference Board de julio (135,7 vs 124,3 previo).
APPLE (AAPL) logró aumentar ligeramente los ingresos en su último trimestre a USD 53,8 Bn, mientras que registró ganancias por acción de USD 2,18, por debajo de USD 2,34 del año anterior, pero superior a lo estimado por el mercado (USD 2,09). Para el tercer trimestre, espera ingresos de entre USD 61 Bn y USD 64 Bn, por encima de los USD 60,9 Bn que los analistas estaban modelando.
Apple espera que en 2020 salgan a la venta tres nuevos modelos del smartphone 5G, adquirió la mayor parte del negocio de módems para Smartphone de Intel por $ mil millones. La adquisición da acceso a Apple a más de 17 mil patentes del gigante de semiconductores. Recientemente Intel decidió dejar de desarrollar módems para conectividad 5G para smartphones por el acuerdo alcanzado entre Qualcomm y Apple. Ahora Apple tiene la posibilidad de fabricar sus móviles de primera mano y con ello ahorrar tiempo. Samsung y Huawei se le adelantaron en la carrera por tener Smartphone 5G. LG, Motorola, Xiaomi, Oppo, Sony y Honor son otros fabricantes que incursionarán en 5G.
GENERAL ELECTRIC (GE) reportó un EPS ajustado del trimestre de USD 0,17, por encima del consenso de USD 0,12. Los ingresos totales cayeron 1% YoY a USD 28,83 Bn, cifra mayor a los USD 28,68 Bn esperados.
AMAZON (AMZN): Los ingresos anuales de Amazon Web Services crecieron 27% el año pasado a USD 15,5 Bn, lo que representa casi la mitad de los USD 32,4 Bn en ingresos totales generados por los proveedores en el mercado global de infraestructura en la nube.
ADVANCED MICRO DEVICES (AMD) reportó ganancias ajustadas del segundo trimestre de USD 0,08 por acción. Los ingresos disminuyeron a USD 1,53 Bn de USD 1,76 Bn YoY. Los analistas habían pronosticado ganancias por acción en línea, e ingresos de USD 1,52 Bn.
SPOTIFY (SPOT): Reportó una pérdida por acción de -USD 0,42, mientras que el consenso esperaba que sea de -USD 0,36. También informó un aumento del 29% en los usuarios activos mensuales y un aumento del 30% en los suscriptores premium en comparación con el año anterior.
Europa
Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana estables, mientras los inversores se preparaban para un recorte de tasas de interés de la Fed. Se espera que esta relajación monetaria respalde los precios de los activos de riesgo en todo el mundo.
El nuevo primer ministro británico, Boris Johnson, se dirige a Irlanda del Norte el miércoles como parte de una gira nacional para presentar su plan para el Brexit. La frontera entre Irlanda del Norte y la República de Irlanda es la única frontera terrestre del Reino Unido con la UE, y un punto clave de desacuerdo en el actual acuerdo de divorcio.
La confianza del consumidor del Reino Unido mejoró sus registros en julio (-11 vs -13 previo). Cayeron las ventas minoristas de Alemania en junio (-1,6% YoY vs 3,8% anterior). El desempleo de Alemania y la Eurozona se mantuvieron estables, mientras que el PIB de la Eurozona sufrió una leve desaceleración en el 2ºT19 (1,1% YoY vs 1,2% previo).
Asia y Oceanía
Los mercados en Asia cerraron con fuertes pérdidas, mientras se aguardan novedades de la Fed respecto al futuro de su política monetaria. Además, los recientes datos económicos de China y la incertidumbre comercial con EE.UU. sumaron presión sobre los activos de riesgo de la Región.
Los índices PMI composite, manufacturero y no manufacturero de China mostraron leves cambios dispares en julio, siendo la actividad no manufacturera la más afectada.
América Latina
BRASIL: El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que buscará un acuerdo comercial con el país, lo que sugiere que una relación amistosa con su par Jair Bolsonaro podría ayudar a reducir las barreras comerciales. Las dos mayores economías de América, que intercambiaron más de USD 100.000 M en bienes y servicios el año pasado, se han acercado desde que Bolsonaro asumió la presidencia en enero.
COLOMBIA: El Gobierno realizó una operación de manejo de deuda con la banca multilateral por USD 4.558 M, en la que reconvirtió las tasas de interés para reducir costos de financiamiento. La modificación involucró 31 créditos obtenidos con el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y del Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento con vencimientos entre 2025 y 2029, de tasas variables indexadas a LIBOR por tasas fijas.
MÉXICO: El presidente, Andrés Manuel López Obrador, planea enviar al Congreso en las próximas semanas una propuesta de reforma a la Constitución para prohibir las condonaciones de impuestos. La medida forma parte de los esfuerzos del mandatario por elevar la recaudación fiscal y complementar el agujero en ingresos que dejará la estatal Pemex en las finanzas públicas.
VENEZUELA: JP Morgan eliminó los bonos del país de sus índices a principios de este mes, produciendo una inminente venta forzada de deuda del Gobierno. Y, sin embargo, para cualquier administrador de fondos de índices que necesite vender deuda venezolana, encontrar compradores será una tarea difícil. La mayoría de los bonos por USD 60.000 M emitidos por el Gobierno no han pagado intereses durante años.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban leves bajas, mientras los operadores esperaban la decisión de tasas de la Fed programada para hoy. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,05%.
Los rendimientos de bonos europeos registraban leves caídas, en línea con los US Treasuries.
Monedas
El dólar (índice DXY) operaba sin cambios, cerca de máximos de dos meses, ya que los datos sólidos de EE.UU. eliminaron las posibilidades que la Fed recorte la tasa de interés en medio punto.
El euro caía levemente, mientras el BCE comenzará a comprar activos a un ritmo de EUR 30 Bn mensuales.
La libra esterlina rebotaba, pero los inversores consideran la creciente posibilidad que Gran Bretaña abandone la Unión Europea sin acuerdos comerciales de transición.
Commodities
El petróleo WTI registraba ganancias a medida que el mercado apunta a un posible recorte de tasas, al tiempo que se redujeron los inventarios en EE.UU.
El oro operaba con leves subas, mientras se esperan definiciones de la postura que adopte la Fed respecto al futuro de su política monetaria.
La soja registraba leves bajas, cotizando en USD/tn 328,5, al tiempo que los mercados continuaban monitoreando las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China, y aguardaban el informe del USDA sobre el estado de los cultivos. El trigo operaba en USD/tn 181,61, mientras que el maíz en USD/tn 165,56.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: Vista Oil& Gas Argentina sale al mercado local a colocar otro bono por USD 50 M
VISTA OIL & GAS ARGENTINA saldrá nuevamente al mercado local a emitir una nueva ON Clase II a tasa fija con vencimiento a 36 meses de plazo por un valor nominal de hasta USD 50 M, bajo el Programa Global de Emisión de ONs simples (no convertibles en acciones) por hasta USD 800 M.
La PROVINCIA DE BUENOS AIRES colocó Letras del Tesoro en pesos a 30, 121 y 184 días de plazo, por un monto total de ARS 3.194,5 M, en el marco del octavo tramo del Programa de Emisión de Letras del Tesoro para el ejercicio 2019 por ARS 19.862 M.
Cabe recordar que en el día de hoy licitará ONs en el mercado local IRSA, por un total de USD 40 M (ampliable hasta USD 150 M) en bonos Clase I ya emitidos en mayo, y Clase II nominados en pesos chilenos pero pagaderos en dólares. También ALBANESI saldrá a colocar una ON a 45 meses de plazo por USD 85 M.
Los soberanos en dólares que operan en el exterior cerraron con precios mixtos, en un marco de incertidumbre global (a la espera de la decisión de la Fed de bajar las tasas de interés) y política de cara a las PASO del 11 de agosto, las cuales definirán en parte el panorama para las elecciones generales del 27 de octubre en un contexto de elevada polarización.
En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 2 unidades a 787 puntos básicos.
En la BCBA, los principales títulos públicos en dólares que cotizan en pesos terminaron con ligeras subas, nuevamente ayudados por la suba del dólar mayorista.
RENTA VARIABLE: El S&P Merval mostró un lógico ajuste después de cinco ruedas de alzas
Después de cinco ruedas de alzas, en las que testeó un valor máximo de casi dos semanas por encima de los 43.000 puntos, el mercado accionario local mostró una lógica corrección (en línea con la tendencia de los mercados globales) ante la cautela de los inversores de cara a las PASO, y a la espera de la decisión de la Fed sobre su política monetaria.
Con un menor volumen respecto al lunes, el índice S&P Merval cayó 0,7% y cerró en las 42.463,24 unidades.
El monto operado en acciones en la BCBA alcanzó el martes los ARS 855,2 M, ubicándose por debajo del volumen registrado el lunes pero por encima del promedio diario de la semana pasada. En Cedears se negociaron ayer 24,3 M.
Se destacaron a la baja las acciones de: Aluar (ALUA), Grupo Financiero Galicia (GGAL), Banco Macro (BMA), BBVA Banco Francés (BBAR), y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), entre otras. Sin embargo, terminaron en alza: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Cablevisión Holding (CVH) y Transener (TRAN).
ENEL GENERACIÓN COSTANERA (CECO2) reportó en el 2ºT19 una utilidad neta atribuible a los accionistas de ARS 181,1 M vs. la pérdida neta del mismo período del año pasado de –ARS 36,1 M. En los primeros seis meses, la compañía ganó ARS 1.933,4 M frente a los ARS 315,8 M del primer semestre de 2018.
Indicadores y Noticias locales
Actividad comercial retrocedió a su nivel más bajo desde 2009
Según el INDEC, la actividad comercial cayó en mayó 11,4% YoY y acumuló en los primeros cinco meses un retroceso de 12,1% contra el mismo período de 2018, alcanzando su nivel más bajo desde 2009.
Amplían productos del plan Ahora 12
A través de la resolución 426/2019 de la Secretaría de Comercio Interior, se dio a conocer que el programa de fomento al consumo Ahora 12, sumó nuevas categorías, amplió la gama de productos ofertados de línea blanca, turismo y repuestos para automotores, y sumó por primera vez a los muebles que se venden en hipermercados y a los gimnasios.
Consumo masivo cayó 11,1% en primera quincena de julio
Según privados, durante la primera quincena de julio el consumo masivo cayó 11,1% YoY sosteniendo la tendencia negativa de los últimos 18 meses. En ese sentido, la comercialización de alimentos en este período retrocedió 11,9%; las bebidas 9%; productos de limpieza 18% y de cuidado personal 12%. Este comportamiento es consecuencia del nivel de deterioro en el poder de compra.
Convocarán a la licitación del gasoducto de Vaca Muerta
El Gobierno nacional oficializará hoy la convocatoria a la licitación pública nacional e internacional para el diseño y la construcción de un gasoducto que conecte la Cuenca Neuquina con la localidad de Salliqueló y con el Gran Buenos Aires y Litoral. La obra cuya primera etapa podría demandar una inversión de hasta USD 800 M deberá estar completa para el invierno de 2021 y permitirá reemplazar Gas Natural Licuado que aún ingresa por el puerto de Escobar (USD 240 M) por producción doméstica.
Agroindustria volverá a tener rango de ministerio
El Gobierno nacional volverá a otorgar el rango de ministerio a la actual Secretaría de Agroindustria. De esta forma, la administración nacional da respuesta a una de las exigencias del campo luego que las inundaciones afectaran las zonas de cosecha y perjudicara a los productores agropecuarios. El ministerio seguirá estando al frente de Luis Miguel Etchevehere.
Tipo de cambio
El dólar minorista terminó ayer subiendo 13 centavos para ubicarse en los ARS 45,06 (para la punta vendedora), ante la creciente demanda por cobertura ante la incertidumbre política de cara a las elecciones primarias. En tanto, el tipo de cambio mayorista ganó el martes 10 centavos y cerró en ARS 44,90 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA intervino con ventas de futuros y convalidó la séptima suba consecutiva de la tasa de interés de referencia.
Indicadores monetarios
La tasa Badlar de bancos privados cerró el miércoles en 49,5%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 47,95%. Las reservas internacionales cayeron el martes USD 49 M y finalizaron en USD 67.951 M.
Indicadores Financieros
Fuente Bloomberg
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