Informe Diario del 11 de Enero 2018

ARGENTINA: Hoy se publican datos de inflación.

El Gobierno colocó ayer dos series de Letras del Tesoro en dólares (Letes) por un monto de USD 1.000 M, en su primera licitación de este tipo de activos del año 2018.  Las ofertas recibidas para esta licitación alcanzaron un valor nominal de USD 2.880 M, distribuido en USD 1.904 M para la Lete a 196 días y USD 976 M para la Letra a 364 días.  Este año habrá que cancelar  amortizaciones de capital por USD 11.300 M en 2018, según una presentación realizada por el Mecon en NY.

PRECIOS DE BONOS: Los bonos en dólares que cotizan en el exterior cerraron el miércoles con caídas, ante otra nueva suba en el retorno de los Treasuries a 10 años de EE.UU. a un máximo intradiario de 2,6%. Hoy la tasa de los UST10Y se reduce a 2,585%.

 

GLOBAL: rumores luego desmentidos de que China frenaria la compra de deuda americana. Efecto suba de tasas americanas ( 10 años 2,585%), dólar débil (euro 1.2042) y por consiguiente suba de commodities . Petróleo cotizando en USD/bbl 63,82 alcanzando valores máximos en 3 años y medio, mientras los recortes de la OPEP y Rusia, y la caída de inventarios de EE.UU. sostienen las alzas. Los futuros de EE.UU. operaban con ligeras subas (promedio +0,08%) a la espera de nuevos datos macro y noticias respecto al mercado de renta fija.

 

Estados Unidos

Los futuros de EE.UU. operaban con leves subas a la espera de nuevos datos macro y noticias respecto al mercado de renta fija.

Ayer, los stocks de crudo correspondientes a la semana finalizada el 5 de enero registraron una caída mayor a la esperada.

Hoy se espera una importante reducción del déficit fiscal durante diciembre. Además, se publicarán los pedidos de subsidios por desempleo de la semana finalizada el 6 de enero, que mostrarían una leve reducción respecto al dato anterior.

 

CORPORATIVAS                

EASTMAN KODAK (KODK): La acción caía más de 13% en el pre-market, luego de haber finalizado ayer con un alza de 57% tras la noticia que la compañía utilizó la tecnología blockchain para crear una plataforma de fotografía digital llamada KodakCoin.

 

Europa

Las principales bolsas europeas caían levemente, mientras los inversores reaccionan a la presentación de nuevos resultados trimestrales e indicadores económicos.

En la Eurozona, la producción industrial de noviembre mejoró respecto al dato anterior, aunque por debajo de lo esperado.

 

Asia y Oceanía

Los principales índices bursátiles de Asia terminaron hoy dispares, luego de las caídas registradas en Wall Street. En Japón, los inversores se encontraban enfocados en el comienzo de la nueva temporada de resultados.

En Japón, el dato preliminar del índice líder de noviembre mostró una mejora, en línea con lo esperado.

Hoy se espera una leve caída de la balanza comercial de noviembre.

 

 

América Latina

CHILE: El Ministerio de Hacienda detalló que se registró una emisión por USD 3.000 M, monto que sumado al saldo actualmente disponible ante la SEC, le permitiría al Gobierno ofrecer deuda en los mercados internacionales por alrededor de USD 4.620 M en los próximos tres años.

BRASIL: El Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE) reveló que en 2017 la inflación subió 2,95%, la tasa anual más baja desde 1998, a pesar de haber superado las previsiones del consenso del mercado de 2,8%. Además, la cifra se ubicó por debajo del rango de meta oficial de 4,5% anual, ±1,5 puntos porcentuales.

PERÚ: La agencia calificadora Fitch comentó que las tensiones políticas que ha enfrentado el Gobierno en las últimas semanas, y que llevaron a una reconfiguración ministerial, están minando la gobernabilidad y podrían impactar negativamente en el crecimiento económico del país en los próximos dos años, estimando mayor impacto en la inversión pública y privada para 2019.

LATAM AIRLINES: La empresa, con sede en Santiago, informó que el tráfico de pasajeros creció 1,8% en el 2017, impulsado principalmente por las rutas internacionales (que aumentó 4,7% YoY) y pese a una nueva contracción en Brasil, su mayor mercado en la Región, que disminuyó 3,2%.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. caían luego que China desmintiera versiones sobre una reducción en las compras de Treasuries, que había incrementado la aversión al riesgo. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,5395%. Los rendimientos de bonos soberanos europeos operaban en línea con los Treasuries, ante el incremento de la aversión global al riesgo tras los rumores sobre la reducción de compra de bonos en China.

 

Monedas Extranjeras

Esta mañana, el dólar (índice DXY) subía levemente +0,12% luego de la caída de ayer. China desestimó un informe sobre una posible reducción en las tenencias de Treasuries de EE.UU., lo que le permitió a la divisa moderar sus pérdidas.

El euro operaba sin cambios luego que se publicaron las minutas de la última reunión del BCE, cuando se mantuvo la política monetaria sin cambios.

El yen registraba una toma de ganancias de -0,18% tras la fuerte suba de ayer. Los mercados se mantienen expectantes a la decisión del BoJ sobre si disminuye la compra de activos más rápido de lo esperado.

 

Commodities

El petróleo WTI subía +0,61%, alcanzando valores máximos en 3 años y medio, mientras los recortes de la OPEP y Rusia, y la caída de inventarios de EE.UU. sostienen las alzas.

El oro se mostraba estable mientras el dólar se recupera tras la presión vendedora de ayer. Sin embargo, la caída en los rendimientos de los Treasuries le da soporte a la cotización del metal.

La soja operaba estable, cotizando en USD/tn 351,14 luego de las pérdidas observada en la jornada previa. Los mercados se mantienen atentos al próximo informe del USDA sobre los inventarios de cultivos en EE.UU. (se anticipa un incremento). El trigo operaba en USD/tn 159,18 y el maíz en USD/tn 137,6.

 

Merval / Economía Argentina

 

RENTA FIJA: El Gobierno colocó la totalidad de Letes en dólares por USD 1.000 M

El Gobierno colocó ayer Letras del Tesoro en dólares (Letes) a 196 y 364 días por un monto total de USD 1.000 M, en su primera licitación de este tipo de activos del año 2018.

Las ofertas recibidas para esta licitación alcanzaron un valor nominal de USD 2.880 M, distribuido en USD 1.904 M para la Lete a 196 días y USD 976 M para la Letra a 364 días.

Compañía General de Combustibles (CGC), colocó el miércoles USD 100 M en bonos a 42 meses pagando 9,7%, según un comunicado. La petrolera controlada por Corporación América y por Sociedad Comercial del Plata, recibió ofertas por USD 235 M.

Argentina deberá cancelar amortizaciones de capital por USD 11.300 M en 2018, según una presentación realizada por el Ministerio de Economía a inversores la semana pasada en Nueva York. El Gobierno enfrenta vencimientos de bonos internacionales por USD 4.100 M, bonos del tesoro por USD 3.200 M y préstamos con entidades multilaterales por USD 4.000 M. Estas cifras representan vencimientos en diferentes monedas.

Los bonos denominados en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) cerraron el miércoles con caídas, ante otra nueva suba en el retorno de los Treasuries a 10 años de EE.UU. a un máximo intradiario de 2,6%. Hoy la tasa de los UST10Y se reduce a 2,5395%.

En la BCBA, los títulos públicos en dólares mostraron también pérdidas, en un marco en el que el tipo de cambio mayorista se manifestó con una nueva caída después que le BCRA redujera la tasa de referencia a 28%.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina subió 0,8% a 364 puntos básicos.

 

RENTA VARIABLE: El índice Merval cayó 1,58%, ubicándose por debajo de los 32.000 puntos.

El mercado local de acciones profundizó ayer la baja del martes, después de registrar alzas durante 14 ruedas consecutivas y tras la decisión del BCRA de reducir la tasa de interés de referencia.

De esta forma, el índice Merval cayó 1,6% y se ubicó en las 31.632,36 unidades.

El volumen operado en acciones en la BCBA descendió a ARS 661,4 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 23,2 M.

Las acciones más perjudicadas fueron: Boldt (BOLT), que volvió a transitar por territorio negativo por segunda rueda consecutiva debido al flojo resultado del cuarto trimestre de 2017 presentado el martes, Phoenix Global Resources (PGR), Autopistas del Sol (AUSO), Grupo Concesionario Oeste (OEST), Petrobras (APBR), Banco Macro (BMA) y Banco Francés (FRAN), entre otros.

Sin embargo terminaron en alza: Distribuidora de Gas Cuyana (DGCU2), Banco Hipotecario (BHIP) y Mirgor (MIRG), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) y Grupo Financiero Galicia (GGAL).

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

 

Crecieron 43% las importaciones de bienes provenientes de Brasil (CAMBRAS)

Según la Cámara de Comercio Argentino Brasileña de la República Argentina (CAMBRAS) las importaciones de bienes de capital (destinados a la inversión productiva) crecieron 43% durante el período comprendido por los meses de enero y noviembre. Del total fueron automóviles terrestres (49%), tractores (15%), otras máquinas y aparatos mecánicos, piezas y accesorios (19%); y bombas, motobombas, turbobombas (4%).

 

El costo logístico aumentó 24% en 2017 (CEDOL)

La Cámara Empresaria de Operadores Logísticos (CEDOL) informó que el costo logístico registró un aumento de 24% en 2017, tras aumentar 2,6% en diciembre. Sin costo de transporte el índice 1,73%.

 

Eliminan topes en los seguros de garantía

Con el objetivo de fomentar la competencia entre las entidades financieras, el BCRA decidió eliminar el tope que regía en el sistema de seguro de los depósitos bancarios.

 

La faena bovina creció 7% YoY en 2017

Aunque sigue por debajo de los registros de 10 años atrás, la faena bovina creció 7% YoY en 2017, a dicha suba la acompañó el aumento del consumo per cápita de carne (se ubicó en 58 kg).

 

Tipo de Cambio

El dólar minorista terminó cayendo el miércoles 32 centavos y cerró en ARS 18,99 vendedor, como respuesta a la decisión del BCRA de recortar la tasa de referencia en 75 puntos básicos, menor de lo que estimaba el mercado. El tipo de cambio mayorista perdió 33 centavos y medio y se ubicó en los ARS 18,65 para la punta vendedora, acercándose al mínimo del año (ARS 18,43), en una rueda con limitado volumen operado. En tanto, el dólar implícito descendió 34 centavos a ARS 18,635.

 

Indicadores Monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron USD 111 M y finalizaron en USD 55.019 M.

 

Indicadores Financieros

 

Fuente: Bloomberg

 

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

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