Informe Diario del 18 de Mayo 2017

GLOBAL:

Aumenta la crisis política que rodea a Trump y las bolsas globales profundizan su caída.

2355 S&P apertura

 

BRASIL: Aumenta la crisis política al filtrarse un audio del presidente Temer en el que habría avalado el pago de coimas para silenciar a testigo clave, en el mayor caso de corrupción del país.

Diputados han presentado un pedido de impeachment, y varios dirigentes opositores solicitaron la renuncia del mandatario. Los diputados Alessandri Molón del Partido de los Trabajadores (PT) y João Henrique Caldas, del Partido Socialista Brasilero (PSB) presentaron un pedido de juicio político contra el jefe de Estado. El real cotiza a USDBRL 3,36, registrando una depreciación de 6% respecto a la cotización de ayer (USDBRL 3,13). El bono a 10 años en dólares de Brasil perdió 5% de su valor luego que la tasa subiera 50 bps. Las principales acciones de Brasil caen fuertemente en el pre-market. Vale (VALE) cae 12%, mientras que Banco Itaú (ITUB) y Petrobras (PBR) pierden más de 15% de su valor.

 

ARGENTINA: 

La renta fija argentina se verá en parte perjudicada hoy por la crisis en Brasil el Merval con fuerte influencia de Petrobras también recibirá el golpe . Habrá que ver si la caída del real impacta en la cotización del peso contra el dólar. Claramente las turbulencias de la region no le hacen bien al carry trade . Tenaris: Lo peor parece haber quedado atrás para Tenaris y se esperan aumentos de 8% en CAPEX para EE.UU y Canadá: Se estima una recuperación de la inversión en CAPEX para producción de Shale Oil & Gas en las principales petroleras de la region y  aumentarían las partidas a USD 115 Bn (+8%) durante el corriente año y a  USD 128 Bn (+11%) durante el 2018. Pero la recuperación dependerá mucho de lo que suceda en el mercado petrolero y el éxito de la reducción de costos:

 

ESTADOS UNIDOS:

Los futuros de EE.UU. operan a la baja al aumentar la incertidumbre sobre el futuro del presidente Trump y las posibilidades de poder implementar su agenda de reformas económicas. Se ha creado una comisión especial para investigar la participación de Rusia en la campaña electoral de Trump.

Ayer el índice Dow Jones perdió 370 puntos, registrando su peor jornada desde septiembre de 2016.  El VIX aumenta a valores cercanos al máximo registrado en el año (15 puntos).

Los inventarios de crudo y combustibles continuaron disminuyendo (pero menos de lo esperado).

Los pedidos de subsidio de desempleo resultaron ser menores a lo esperado (232.000 vs. 240.000 estimado). Hoy los mercados esperan un descenso en el índice elaborado por la Fed Filadelfia. Con respecto al índice líder, no se esperan cambios.

Wal-Mart (WMT) reportó previo a la apertura del mercado, ganancias por encima de lo esperado. Alibaba (BABA),.por debajo

 

CORPORATIVAS:

WALT DISNEY (DIS): Se redujo la calificación de la acción a neutral  por parte de Macquarie, con la firma apuntando ventas de anuncios “soft”, así como disminuciones continúas de suscriptores en ESPN.

MCDONALD’S (MCD): La entrega de alimentos de a domicilio ya está disponible en cuatro ciudades más a través del servicio UberEATS de Uber. Después de ser probado en una serie de ciudades de la Florida, el servicio se ofrece ahora en Los Ángeles, Chicago, Phoenix y Columbus, Ohio.

AMAZON (AMZN): Está tomando medidas para entrar en el mercado farmacéutico, según dos allegados a la compañía. La empresa está contratando a la gente para formular una estrategia para tal movimiento.

COLGATE-PALMOLIVE (CL): El presidente ejecutivo de Ian Cook está dispuesto a vender la compañía por USD 100 por acción, muy por encima del cierre del martes de USD 71,5. El New York Post informa que Cook hizo ese comentario en una reunión reciente con inversionistas institucionales.

 

EUROPA:

Los principales índices europeos caen producto de la preocupación de los inversores sobre el futuro de Trump.

Las ventas minoristas en el Reino Unido registraron un fuerte aumento (el doble de lo esperado).

 

ASIA Y OCEANÍA:

Los principales índices asiáticos cerraron negativos al acelerarse la crisis política alrededor del presidente Trump. Se ha creado una comisión especial para investigar los lazos entre el mandatario norteamericano y Rusia, como también la participación del país en la campaña electoral de Trump.

En Japón se observaron mejoras en el dato del PIB anualizado respecto a lo descontado por el mercado. El consumo privado no trajo sorpresas, aunque mejoró respecto al trimestre anterior

 

AMÉRICA LATINA:

VENEZUELA: El Gobierno anunció que el 23 de mayo empezará a operar el nuevo sistema de subastas monetarias, conocido como Dicom, que regularizará el mercado de divisas convertibles en el país.

MEXICO: La población desocupada en el primer trimestre fue de 1.8 M, con lo cual la tasa de desempleo continuó su tendencia decreciente ubicándose en 3,4%, su nivel más bajo en 12 años. La tendencia a la baja del indicador, iniciada desde 2012, obedece a que el empleo formal crece a mayor ritmo que el informal.

COLOMBIA: El Gobierno capitalizará con de USD 418 M a Coltel, empresa en la que es socia minoritaria junto a la española Telefónica, para cubrir pasivos por pensiones. El Estado posee el 32,5%, mientras que la empresa española controla el 67,5% de la empresa que opera servicios de telefonía celular, Internet y televisión bajo la marca Movistar.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. caen tras registrarse descensos superiores a 10 puntos básicos en la rueda previa, mientras los inversores buscan refugio a causa de las preocupaciones por la administración de Trump.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos continúan descendiendo en línea con los Treasuries.

 

MONEDAS EXTRANJETAS:

El dólar continúa cayendo frente a las principales divisas, alcanzando valores mínimos de 10 meses, debido a las preocupaciones de los mercados sobre la presidencia de Trump (mientras se investigan sus relaciones con Rusia) y la publicación de datos económicos desalentadores.

El euro registra toma de ganancias tras la suba de ayer, impulsado por la incertidumbre política en EE.UU.

El yen abre con alzas en la apertura dado un fuerte aumento de la aversión al riesgo de los inversores.

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI cotiza a la baja tras registrarse una disminución menor a la esperada en los stocks de crudo de EE.UU. A pesar de los esfuerzos de la OPEP para recortar la producción, los mercados perciben pleno abastecimiento de crudo.

El oro opera con subas mientras se profundiza la crisis política en EE.UU.

La soja baja fuerte (USD/tn 351,05) por récord de producción proveniente de Brasil. El maíz cae a USD/tn 143,60 y el trigo a USD/tn 155,32.

 

MERVAL / ECONOMÍA ARGENTINA:

RENTA FIJA: Bonos soberanos en dólares cerraron con pérdidas en el exterior y en el mercado local

La renta fija argentina se verá en parte perjudicada hoy por la crisis política que ahora atraviesa Brasil.

Ayer, los bonos nominados en dólares de larga duration cerraron el miércoles en baja en el exterior (mercado OTC), debido a la incertidumbre política en EE.UU. que generó caídas en la mayoría de los mercados globales.

En este escenario, los inversores buscaron cubrirse en activos refugio como los Treasuries de EE.UU. a 10 años, los cuales se manifestaron al alza y en consecuencia el rendimiento mostró una fuerte reducción hacia la zona de 2,22%. Hoy tal retorno opera a 2,19%.

En la Bolsa de Comercio, los principales bonos en dólares cerraron con pérdidas, a pesar de la ligera suba que manifestó el tipo de cambio mayorista.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 3,7% (15 unidades) y se ubicó en los 419 puntos básicos.

La prima de riesgo encontró un piso en la barrera psicológica de 400 bps y mostró un rebote.

La provincia de Buenos Aires fijó ayer la tasa de rendimiento para el bono que emitirá hoy en pesos por hasta USD 1.000 M, a 5 años, bajo legislación argentina. Según la prensa, la tasa sería de 24,5%. Dicho cupón de 24,5% será aplicable para los dos primeros pagos trimestrales. Luego Buenos Aires garantizará una tasa mínima de 15% a partir del tercer trimestre de pago hasta la expiración del título.

 

RENTA VARIABLE: Merval cayó 0,7% en línea con los mercados externos debido a la crisis política en EE.UU.

En un marco en el que los mercados globales cayeron por la incertidumbre política de EE.UU., el principal índice local de acciones se mostró a la baja después de tres ruedas consecutivas.

La fuerte caída que manifiesta el mercado brasileño podría verse reflejada en parte en el índice Merval, que cayó ayer 0,7% y se ubicó en las 21.674 unidades, tras haber testeado un nuevo valor récord histórico de 21.837 puntos en forma intradiaria.

Las acciones que más bajaron en la jornada del miércoles fueron las de: Endesa Costanera (CECO2), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) y Cresud (CRES).

Mientras que terminaron con signo positivo: Autopista del Sol (AUSO), Agrometal (AGRO) y Holcim (JMIN).

El volumen operado en acciones en la Bolsa de Comercio cayó respecto al día previo y se ubicó en los ARS 298,3 M.

En Cedears se operaron ARS 6,7 M.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

Firman acuerdos para realizar descuentos de hasta 20% para empresas electro intensivas
Se publicó en el Boletín Oficial una resolución que beneficia con descuentos de hasta 20% a las compañías productivas cuyo gasto de energía eléctrica sean elevados en comparación con el total de sus gastos directos, su valor agregado o el total de sus ventas. Las empresas categorizadas como grandes demandas de distribuidores así como los grandes usuarios directos del mercado eléctrico, recibirán un descuento de hasta el 20% para un consumo igual o menor de 15.000 megavatios por hora. A cambio de este beneficio se tendrán que comprometer a no despedir personal de manera injustificada y hacer un uso eficiente de la energía.

Crece la venta de inmuebles del Estado en CABA y ya se recaudó USD 100 M
La Agencia de Administración de Bienes del Estado (AABE) tiene más de 40 propiedades que esperan ser subastadas en los próximos meses. Se estima que con todas esas ventas el Gobierno recaudará cerca de USD 500 M. En los últimos tres meses la AABE obtuvo USD 100 M por la venta de siete inmuebles públicos. La subasta que más ingresos generó fue la de un terreno en el barrio porteño de Núñez que compró la desarrolladora Raghsa por USD 42 M.

El BCRA aseguró una caída de la inflación en los siguientes meses
Federico Sturzenegger, titular del BCRA ratificó que espera caídas en la inflación durante mayo y que el alza experimentada durante el primer cuatrimestre, era esperable por el reajuste tarifario implementado. El aumento de tasas y reducción de liquidez del mercado que fue aplicado desde marzo, tendrá efecto para lo que queda del año y se desaceleraría el ritmo inflacionario.

En la industria el aumento de sueldos sería del 12% para el segundo trimestre
Según los incrementos acordados hasta ahora y las proyecciones, en ningún sector creen el pronóstico oficial de 17% de inflación anual y procuraron entregar aumentos algunos puntos más arriba de esa cifra ubicándose entre el 20% y 28%. Por otra parte, para los empleados bajo convenios colectivos las subas serán de hasta 28% como techo en el año. Y en ambos casos, el mínimo será de 20%.

Tipo de Cambio
El dólar minorista mostró ayer su tercera suba consecutiva al avanzar tres centavos y ubicarse en ARS 15,92 vendedor. Esto se dio un día después que el BCRA llevara la tasa de Lebacs más corta a 25,5% anual, en su lucha para combatir la inflación. Por su parte, el tipo de cambio mayorista cerró con una suba de dos centavos y medio y se ubicó en ARS 15,63 para la punta vendedora. Además, el dólar MEP (o Bolsa) ascendió cuatro centavos ARS 15,65 y el implícito avanzó también cuatro centavos a ARS 15,67.

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales disminuyeron USD 17 M y se ubicaron en USD 48.643 M.

Fuente: Bloomberg

 

Indicadores Financieros

 

Fuente: Bloomberg

 

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

Disclaimer

Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA.  con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender  títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros.

Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro.  Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario.

Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales.

Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación  a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso.

Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA