Informe Diario del 20 de Octubre 2017

GLOBAL: Senado aprueba hoja de ruta del Presupuesto 2018 de EE.UU. y genera optimismo en los mercados. 

ARGENTINA: El Gobierno recibió ofertas por 9.403 Mw de generación eléctrica en la licitación de proyectos de la Ronda 2 del Programa Renovar. Merval supera los 27000 puntos.

Estados Unidos

Los futuros de EE.UU. operaban en alza con la atención de los inversores puesta en los comentarios que realizará Janet Yellen esta tarde, mientras reaccionan a una nueva tanda de resultados corporativos.

La presidente de la Fed dará un discurso en Washington sobre política monetaria desde la crisis financiera.

Ayer, el Senado aprobó la hoja de ruta del Presupuesto 2018, generando optimismo para que la administración de Trump pueda impulsar su reforma tributaria.

Por el lado de indicadores económicos, el panorama de negocios de la Fed de Filadelfia correspondiente al mes de octubre registró una importante e inesperada suba. Sin embargo, el índice líder mostró una leve caída durante septiembre.

Hoy se darán a conocer las ventas de viviendas usadas correspondientes al mes de septiembre, (se espera una leve caída).

Esta mañana, General Electric (GE), reportó ganancias que se ubicaron por debajo de lo esperado, mientras que los ingresos superaron las estimaciones del mercado. Esta es la primera vez en dos años y medio que la compañía no logra cumplir con las expectativas. La acción caía más de 2% en el pre-market.

Honeywell International (HON) publicó beneficios e ingresos por encima de las estimaciones del mercado. La acción subía 1,3% en el pre-market.

Procter & Gamble (PG) informó ganancias levemente superiores a lo previsto, mientras que los ingresos se ubicaron ligeramente por debajo de lo esperado. Por otro lado, la empresa mantiene una previsión de crecimiento de 5% a 7% de las ganancias previstas para el año fiscal 2018.

Schlumberger (SLB), Baker Hughes (BHGE) y Kansas City Southern (KSU) serán algunas de las empresas que publicarán sus resultados trimestrales antes de la apertura del mercado.

 

Europa

Los principales mercados europeos subían impulsadas por la presentación de balances trimestrales, mientras que la situación política en la Región continúa siendo el foco de atención.

Hoy se llevará a cabo el segundo día de la Cumbre de la Unión Europea en Bruselas, dónde durante la primera jornada los temas del Brexit y Cataluña fueron discutidos.

La inflación del productor en Alemania registró durante el mes de septiembre una aceleración mayor a la esperada. Además, se incrementaron los préstamos al sector no bancario británico en el mismo mes.

 

Asia y Oceanía

Los principales índices bursátiles de Asia cerraron en alza luego que en EE.UU. el Senado aprobara la hoja de ruta del presupuesto 2018.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

 

América Latina

PERÚ: Según la presidente de ministros, Mercedes Aráoz, la economía crecerá 4,2% en 2018, producto de una esperada reactivación de la inversión privada y pública, junto con una recuperación de la minería. Con esta previsión, se supera la proyección realizada previamente por el Gobierno de entre 3,8% y 4%.

BRASIL: El Gobierno informó que durante el mes de septiembre se crearon 34.392 nuevos puestos de trabajo, marcando así seis meses consecutivos de fortalecimiento del mercado laboral. Con este dato, durante los primeros nueve meses del año se han creado 208.874 nuevos empleos.

MÉXICO: Una comisión legislativa del Congreso propuso una modificación al borrador del presupuesto 2018 con el fin de generar los recursos necesarios para la reconstrucción del país tras los terremotos sufridos en septiembre. Los cambios en cuestión involucran un aumento del precio de exportación del crudo y un alza del tipo de cambio a USDMXN 18,4, que podrían generar alrededor de USD 43.000 M extras.

VALE: La minera brasileña informó que en el 3ºT17 la producción de mineral de hierro aumentó 3,3% interanual a 95,1 millones de toneladas, alcanzando así un nuevo récord trimestral impulsado por un aumento en la producción del llamado sistema norte de Vale, que incluye las minas de Carajás, Serra Leste y S11D en el estado de Pará.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. mostraban importantes incrementos tras la aprobación del Presupuesto 2018 en el Senado, lo que puede impulsar al tratamiento parlamentario de la reforma impositiva. El rendimiento de 10 años se ubicaba en 2,3655%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos en línea con los Treasuries, subían debido a la caída en el precio de los bonos soberanos. La posible repatriación de capitales a EE.UU. debilitó a la demanda de activos europeos.

 

Monedas Extranjeras

Esta mañana, el dólar (índice DXY) subía +0,24% luego que los mercados interpretaran la aprobación en el Senado de EE.UU. de la hoja de ruta del Presupuesto 2018 como una señal de respaldo al proyecto de reforma tributaria de Trump.

El euro operaba en baja (-0,36%) como contrapartida de la suba del dólar. Además, las expectativas hawkish de la Fed divergen de la postura del BCE, lo cual presiona a la moneda común.

El yen caía -0,65% mientras se espera que el plan de recorte de impuestos (en caso de conseguir apoyo en el Capitolio) impulse a la repatriación de capitales a EE.UU.

 

Commodities

El petróleo WTI operaba en baja (-0,8%) luego que China advirtiera por un excesivo optimismo sobre el crecimiento de su economía, sostenido por endeudamiento e inversiones especulativas lo que podría provocar el colapso de los precios de los activos. No obstante, se espera que la OPEP reduzca la oferta mundial de crudo y sostenga al precio.

El oro caía -0,52%, presionado por el aumento de los rendimientos de los Treasuries, y consecuentemente, del dólar.

La soja subía +0,25% a USD/tn 363,36 producto de la recuperación de la demanda en EE.UU. y una disminución de la cosecha en Argentina por excesivas lluvias.

El maíz cotizaba a USD/tn 137,2 y el trigo a USD/tn 159,45.

 

CORPORATIVAS

TRAVELERS (TVR): Reportó beneficios de USD 0,91 por acción para el 3ºT17, por encima de las estimaciones de USD 0,43 por acción. Los ingresos también superan las previsiones. Travelers sufrió USD 700 M en pérdidas por catástrofes relacionadas con los Huracanes Harvey e Irma.

VERIZON (VZ): Informó resultados en línea con los pronósticos con ganancias trimestrales de USD 0,98 por acción, mientras que los ingresos superaron las expectativas del mercado. Verizon dijo que tuvo un sólido desempeño en el segmento de smartphones.

NIKE (NKE): La recomendación de la acción del fabricante de indumentaria y calzado deportivo fue rebajado a «neutral» desde «buy» por Goldman Sachs, que dijo que espera que la acción lateralice mientras opera con exceso de inventario en EE.UU.

NESTLÉ (NSRGY): Está acelerando un programa de reestructuración planificado para mejorar sus márgenes de ganancias.

SAP (SAP): Informó beneficios del 3ºT17 menores a los esperados, ya que la compañía de software de negocios invierte en cambiar sus clientes comerciales a servicios basados en la nube.

KOBE STEEL (KBSTY): Sus acciones de terminaron la sesión con un descenso del 1,6% después que las investigaciones revelaran más problemas de falsificación.

 

Merval / Economía Argentina

RENTA FIJA: Bonos soberanos en dólares cerraron en alza en el mercado local por suba del tipo de cambio

Los bonos denominados en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) el jueves volvieron a mostrarse a la baja, a pesar que el rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. se redujo a 2,32%. Pero hoy el retorno de los UST10Y se incrementó a 2,3655% después que el Senado de EE.UU. aprobara la hoja de ruta del Presupuesto 2018, el cual impulsaría la reforma tributaria del presidente Trump.

Pero los soberanos argentinos están más pendientes de los resultados electorales del domingo, que marcarán el futuro político del país para los próximos dos años.

En la Bolsa de Comercio, los soberanos en dólares se mostraron al alza, impulsados por la mejora del tipo de cambio mayorista, el cual cerró en ARS 17,45 vendedor.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 2,3% (8 unidades) y se ubicó en los 350 puntos básicos.

Banco Hipotecario lanzará en los próximos días un bono internacional denominado en pesos atado a la fluctuación de la moneda local con el dólar estadounidense (peso-linked). Hipotecario busca recaudar USD 400 M mediante la emisión de deuda a 5 años sujeta a Ley Nueva York. En el día de ayer, Moody’s asignó a la emisión una calificación de “B3”.

 

RENTA VARIABLE: El índice Merval retomó las subas con un alza de 2,26%

Luego de dos jornadas consecutivas de tomas de ganancias, el mercado accionario retomó las subas impulsadas por las expectativas sobre un triunfo del oficialismo el próximo domingo.

En este contexto, el índice Merval repuntó ayer 2,26% y cerró en las 26.804,55 unidades, encaminándose nuevamente hacia la barrera de los 27.000 puntos.

El volumen operado en acciones en la BCBA continuó mejorando en relación al promedio de la última semana y ascendió a ARS 828,1 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 5 M.

Las subas fueron generalizadas, a excepción de la acción de San Miguel (SAMI) que terminó con una ligera caída.

La acción que mejor performance fue la de Mirgor (MIRG), que subió luego que la empresa informara que su controlada GMRA formalizó un memorándum de entendimiento junto con Samsung, para avanzar en la instalación y operación de locales comerciales destinados a la venta exclusiva de productos de la marca surcoreana, según fuentes de mercado.

Otras acciones que se manifestaron al alza fueron: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), Aluar (ALUA), Transener (TRAN), Siderar (ERAR) y Agrometal (AGRO), entre otras.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

Repuntaron 1,2% YoY las ventas de supermercados y shoppings a precios constantes

El INDEC informó que en el mes de agosto aumentaron 1,2% YoY las ventas de supermercados y shoppings (a precios constantes) finalizando así con cuatro meses de caídas consecutivas. Las ventas de shoppings a precios corrientes aumentaron 16,3% a ARS 4.945 M, mientras que las de supermercados (también a precios corrientes) crecieron 22,6% a ARS 29.703 M.

 

Ofertas por 9.403 Mw en la segunda ronda del programa Renovar

El Gobierno nacional, recibió ofertas por 9.403 Mw de generación eléctrica en el marco de la segunda ronda de licitaciones del programa Renovar, según el Ministerio de Energía. Dichos Mw, están incluidos en 228 propuestas para las tecnologías eólica, solar, fotovoltaica, biomasa, biogás, pequeños aprovechamientos hidroeléctricos y biogás de relleno sanitario. Las ofertas representan un interés de inversión por USD 11.000 M.

 

ANSeS otorgó 2,37 millones de créditos Argenta en todo el país

La ANSeS adjudicó 2,37 millones de créditos Argenta en todo el país, de los cuales 1,08 millones fueron destinados a beneficiarios de la Asignación Universal por Hijo (AUH), el resto de distribuyó entre beneficiarios de pensiones no contributivas, universal para el adulto mayor, asignaciones familiares, jubilados y pensionados.

 

Tipo de Cambio

El dólar minorista registró la mayor suba de las últimas dos semanas, avanzando el jueves ocho centavos respecto al día previo ubicándose en ARS 17,74 para la punta vendedora, a pocos días de las elecciones legislativas. La suba del minorista estuvo en línea con el segmento mayorista, donde la divisa ganó 10 centavos y se ubicó en ARS 17,45 vendedor, en un contexto en el que predominaron las órdenes de compra de bancos, inversores y empresas que optaron por posicionarse en moneda extranjera de cara al domingo. Por su lado, el dólar implícito repuntó siete centavos a ARS 17,48.

 

Indicadores Monetarios       

Las reservas internacionales cayeron USD 48 M y finalizaron en USD 52.500 M.

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

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