Informe Diario del 21 de Abril 2017

GLOBAL:

Los futuros de EE.UU. operan con ligeras subas, tras los comentarios del Secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, acerca de presentar el plan tan esperado por el mercado de reforma fiscal. General Electric (GE) sorprendió al mercado luego de 5 trimestres de decepcionantes resultados, al publicar ganancias e ingresos por encima de lo esperado (su acción sube levemente en el pre-market). Crecieron los pedidos de desempleo en EE.UU. Las bolsas europeas cotizan en alza, a pesar del atentado en Francia a dos días de las elecciones presidenciales.

 

ARGENTINA:

Los bonos argentinos continuaron mostrando en el exterior (mercado OTC) una buena performance ante la reinversión del Bonar 2017, y sumaron una rueda más de ganancias a pesar que la tasa de los Treasuries de EE.UU. subió a 2,24%. En la BCBA, los títulos en dólares manifestaron precios dispares, en un contexto en el que el dólar mayorista mostró una ligera baja.  El riesgo país medido por el EMBI+Argentina tuvo una disminución de 1,4% y se ubicó en los 427 puntos.

Emisiones: NEUQUÉN La provincia emitió un bono en el exterior USD 366 M a 7 años con un rendimiento de 7,5%. Las ofertas fueron por USD 2.700 M, monto que superó 7 veces la cifra a colocar originalmente.  CÓRDOBA: La provincia reabrió el bono que había colocado en 2016 con un cupón de 7,125%. Fue por un monto de USD 150 M en el mercado doméstico y a un precio de USD 102,21.

 

ESTADOS UNIDOS:

Los futuros de EE.UU. operan con ligeras subas, tras los comentarios del Secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, acerca de presentar el plan tan esperado por el mercado de reforma fiscal.

Los inversores estarán atentos a la publicación de resultados de la fecha y la evolución de las elecciones presidenciales en Francia del domingo.

Los pedidos de desempleo continúan en aumento y se redujo el panorama de negocios, según la Fed Filadelfia. En cambio, el índice líder fue superior a lo esperado por el mercado.

Hoy se publicará el resultado de las ventas de viviendas existentes (espera un aumento).

Visa (V) reportó ganancias por encima de lo esperado por el mercado, por segundo trimestre consecutivo.

 

CORPORATIVAS:

VISA (V): Las acciones de la compañía registraron un alza de 3% durante las operaciones de cotización ampliada después de que la red de pagos reportó resultados trimestrales. Visa informó ganancias de USD 0,86 por acción en ingresos de USD 4,5 Bn, mientras que Wall Street esperaba ganancias de USD 0,79 por acción en ingresos de USD 4,3 Bn, según estimaciones de consenso de Thomson Reuters.

MATTEL (MAT): Cayó más de 6%  después de otro trimestre de ventas más bajas y una pérdida mayor de lo esperado. La compañía de juguetes informó una pérdida de USD 0,32 centavos por acción en ingresos de USD 736 M, mientras que los analistas esperaban una pérdida de USD 0,17 por acción en ingresos de USD 801 M.

SAMSUNG ELECTRONICS (SSNLF): Sus acciones subieron 1,2% a la espera del lanzamiento de su nuevo teléfono inteligente Galaxy S8. La compañía dijo la semana pasada que las pre-órdenes para el Galaxy S8 habían superado las del S7.

 

EUROPA:

Las bolsas europeas cotizan en alza, a pesar del supuesto atentado en Francia a dos días de las elecciones presidenciales.

En la Eurozona aumentó la confianza del consumidor (reduciendo su nivel de pesimismo).

Los índices Markit PMI (composite) mejoraron en Francia y la Eurozona, pero se mantuvo estable en Alemania.

En el Reino Unido las ventas minoritas desaceleraron.

Los principales índices asiáticos cerraron positivos, tras una buena jornada de los mercados de EE.UU. pero con cautela ante los acontecimientos en Francia.

 

AMÉRICA LATINA:

BRASIL: La tasa de inflación interanual a mediados de abril subió 4,41%, ubicándose dentro de la meta propuesta por el Gobierno (4,5%) por primera vez desde 2010, según informó el Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE).

VENEZUELA: El Banco Central reportó al Fondo Monetario Internacional (FMI) que la inflación del país en el 2016 fue del 274,4%. Sin embargo, esta cifra se encuentra muy por debajo de estimaciones privadas y del propio FMI, que estimaron una aceleración de precios del 720%.

COLOMBIA: Según informó el Departamento Nacional de Estadísticas (DANE) se redujo el déficit en su balanza comercial en febrero a USD 816,6 M, en comparación al mismo mes del año anterior (-USD 1.001,6 M), por un repunte de las exportaciones. En el primer bimestre, el país acumuló un déficit en su balanza comercial de USD 1.516,8 M frente a uno de USD 2.494,2 M en el mismo periodo del año anterior.

PERU: El Banco Central dispuso eliminó el encaje adicional a las operaciones de derivados cambiarios en moneda extranjera que el organismo aplicaba desde 2015 si los negocios excedían los límites diarios permitidos. La autoridad monetaria explicó la decisión busca flexibilizar la cobertura cambiaria.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. registran leves subas mientras las expectativas por las elecciones francesas aumentan la volatilidad de los rendimientos norteamericanos.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos operan con bajas generalizadas, revirtiendo las subas de ayer. En Francia también cayeron ayer dado el aumento de la demanda por activos seguros tras el tiroteo en París y a la espera de las elecciones del próximo domingo.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

El dólar registra ligeras subas.

El euro opera volátil, mientras los mercados se encuentran pendientes de la elección francesa de este domingo. No hubo reacción tras el tiroteo en el centro de París. Tampoco se percibe un efecto por los datos económicos positivos de la eurozona.

EL yen no registra una clara tendencia mientras se aguarda el resultado de los comicios en Francia.

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI continúan las dudas alrededor de los planes de recortes de producción de la OPEP en un contexto de aumento de producción en EE.UU. Así, el crudo se encamina hacia la mayor caída semanal del último mes.

El oro opera estable en vísperas de la contienda electoral en Francia.

La soja se recupera de la caída de ayer (USD/tn 352,43) debido a la reducción de los embarques de granos en EE.UU. por la caída de la demanda impulsó al alza al precio. El trigo opera a USD/tn 155,13 y el maíz a USD/tn 143,31.

 

MERVAL / ECONOMÍA ARGENTINA

RENTA FIJA: Provincia de Córdoba reabrió el bono colocado en 2016 con un cupón de 7,125%

Los bonos argentinos continuaron mostrando en el exterior (mercado OTC) una buena performance ante la reinversión del Bonar 2017, y sumaron una rueda más de ganancias a pesar que la tasa de los Treasuries de EE.UU. subió a 2,24%. Hoy la misma ópera en 2,25%.

En la BCBA, los títulos en dólares manifestaron precios dispares, en un contexto en el que el dólar mayorista manifestó una ligera baja.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina mostró una disminución de 1,4% y se ubicó en los         427 puntos básicos.

La provincia de Neuquén emitió un bono en el exterior por USD 366 M a 7 años con un rendimiento de 7,5%. Los bancos colocadores fueron el Citi y Santander. Las ofertas fueron por USD 2.700 M, monto que superó 7 veces la cifra a colocar original. Los bonos de Neuquén no estarán garantizados por regalías de petróleo.

La provincia de Córdoba reabrió el bono que había colocado en 2016 con un cupón de 7,125%. Fue por un monto de USD 150 M en el mercado doméstico y a un precio de USD 102,21.

 

RENTA VARIABLE: El índice Merval cerró positivo después de cuatro ruedas de bajas

Después de cuatro ruedas de bajas, el índice accionario local logró cerrar con una ligera alza, en línea con la tendencia de los mercados globales.

De esta manera, el Merval rebotó 0,76% para ubicarse en 20.668,71 unidades, luego de haber testeado un valor mínimo intradiario de 20.513 puntos.

Las acciones que mejor comportamiento tuvieron en la sesión de ayer fueron las de: Agrometal (AGRO), YPF (YPFD) y Mirgor (MIRG).

Mientras cayeron: Transportadora Gas del Norte (TGSU2), Autopistas del Sol (AUSO) y Consultatio (CTIO).

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó ARS 300,3 M,

En Cedears se negociaron ARS 8 M.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

Se firmó el acuerdo federal energético entre el Gobierno y las provincias
El acuerdo firmado garantizaría la implementación de políticas de Estado y el abastecimiento de energía a todo el país. Durante el anuncio, el presidente afirmó un marco en que el sector reciba inversiones de USD 20 Bn al año. También sostuvo que su gestión logró bajar los cortes de electricidad 45%.

Según estudio del INDECOM se desacelera la caída del consumo
El informe elaborado por la entidad, afirma que si bien sigue habiendo una caída pronunciada del consumo en general, la medición marcó que la caída acumulada en el primer trimestre del año se ubica en el 2,9% contra una reducción del 4,3% en el primer período de 2016. Esta mejora sería por un cambio en el comportamiento de los consumidores, que actualmente son más selectivos.

Se avanzó en un acuerdo comercial con México
Durante las reuniones que se llevaron a cabo entre funcionarios de cancillería, producción y agro industria con 18 funcionarios de la secretaria de economía mexicana, se pudo avanzar en la extensión del acuerdo de complementación económica Nº6. Se busca una reducción gradual sobre aranceles para productos alimenticios, agrícolas y agros industriales. Como también garantizar inversiones productivas en el sector alimenticio y farmacéutico. La comitiva mexicana y argentina volverá a reunirse en junio, donde se intercambiaran listas de productos y se fijaran las condiciones finales del acuerdo.

Crece la salida de dividendos en Marzo a USD 100 M
En marzo, los giros de utilidades y dividendos totalizaron USD 140 M, una cifra que está levemente por encima de los USD 100 M registrados en marzo de 2016. Mientras que en marzo de 2011 y de 2010 cuando todavía no se había anunciado el cepo el monto rondaba los USD 250 M, por lo que aún nos encontramos lejos de aquellas cifras.

Las expectativas de inflación cayeron al 20% para los próximos 12 meses (UTDT)
Según la medición realizada por la Universidad Di Tella, la expectativa de inflación esperada cayó a un nivel de 20% desde el 25% registrado durante el último semestre. El dato aunque es alentador se encuentra por encima de las metas fijadas por el BCRA para este año entre el 12% y 17% para 2017. El reporte también hace hincapié que en los últimos cuatro años, la media de inflación esperada fue 25% en 11 meses, mayor a 25% en 32 meses y menor a 25% en 5 meses.

Tipo de Cambio
El dólar minorista cerró estable el jueves ubicándose en ARS 15,72 para la punta vendedora, después de varias ruedas de alzas en las que acumuló un avance de 23 centavos. En línea, el tipo de cambio mayorista tras tres jornadas de subas se tomó un respiro y cerró un centavo abajo del cierre previo y se ubicó en ARS 15,41 vendedor. A su vez, el dólar implícito cayó 29 centavos a ARS 15,47, en tanto el dólar MEP cedió un centavo a ARS 15,42.

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales disminuyeron USD 55 M y se ubicaron en USD 48.889 M.

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

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