Informe Diario del 26 de Junio 2017

GLOBAL: 

Impulsados por la suba en el precio del petróleo las bolsas globales operan en alza

 

ESTADOS UNIDOS:

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en alza, tras una nueva suba en el precio del petróleo esta mañana, mientras los inversores esperan la publicación de nuevos datos económicos.

Hoy se espera un ligero repunte de las órdenes de bienes durables en comparación con el período anterior. Además se conocerá el índice de actividad de la Fed Chicago.

Se subastarán activos del Tesoro.

 

EUROPA:

Los principales mercados europeos subían esta mañana luego que el Gobierno de Italia haya comentado sus intenciones de rescatar a dos bancos a punto de cerrar.

El rescate a la Banca Popolare di Vicenza y la Banca Veneto significaría un gasto de EUR 17 Bn. La medida surge dos días después que el BCE haya advertido sobre las ramificaciones económicas y financieras por el cierre de estas dos entidades.

En el Reino Unido, Theresa May y Arlene Foster, líder del Partido Democrático de Irlanda del Norte (DUP) firmaron un acuerdo de coalición formando un gobierno minoritario.

Al Partido Democrático se le hará entrega de GBP 1 Bn. en concesiones.

Los indicadores de expectativas y evaluación actual IFO de Alemania para junio superaron las expectativas y mostraron una mejora en comparación contra el mes anterior.

 

ASIA Y OCEANÍA:

Los principales índices bursátiles de Asia cerraron en terreno positivo tras una nueva suba en el precio del petróleo.

La revisión final de los Indicadores Líderes de Japón correspondiente al mes de abril mostró un leve retroceso contra el período anterior.

 

AMÉRICA LATINA:

URUGUAY: La producción total de soja para la campaña 2016/17 fue de aproximadamente 3.338.000 millones de toneladas, registrando así la mayor producción del grano en la historia, superando en 50% la campaña 2015/16.

URUGUAY: Según informó el Instituto Nacional de Estadística (INE) el desempleo en abril fue de 8,5% lo que implicó una reducción respecto al 9% que tuvo lugar en marzo, pero superior al 8,1%  de abril 2016. De esta manera, se mostró una mejora cuando se temía que el alto desempleo registrado en marzo se sostuviera en el tiempo.

BRASIL: El Gobierno de EE.UU. anunció la suspensión de todas las importaciones de carne bovina fresca procedente de Brasil, debido a persistentes preocupaciones sobre la seguridad de los productos dirigidos al mercado norteamericano. La medida seguirá en vigor hasta que el Ministerio de Agricultura de Brasil tome medidas correctivas que EE.UU. considere satisfactorias.

BOLIVIA: El ministro de Hidrocarburos de Bolivia, Luis Sánchez, aseguró que comenzó el proceso de reestructuración y austeridad en Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos (YPFB), que buscará la optimización de recursos. Además el ministro afirmó que dicha reestructuración se lleva a cabo en función al contexto internacional de precios del petróleo.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. subían esta mañana, ya que los inversores centran su atención en una serie de subastas de bonos y en los datos económicos. Los rendimientos a 10 años se incrementaban a 2,1518%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos registraban fuertes caídas en Francia y Alemania, dadas las señales de una posible desaceleración en la inflación que impactan en un aumento en los precios de los bonos.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

El dólar subía (+0,10%) tras el retroceso del viernes presionado por la caída de las expectativas de los inversores acerca de un nuevo aumento en las tasas de interés por parte de la Fed.

La libra esterlina cotizaba en alza (+0,14%) mientras el BoE evalúa aumentar las tasas de interés este año. Sin embargo, persiste la incertidumbre acerca de la composición del próximo gobierno.

El yen caía (-0,30%) por el aumento del apetito por el riesgo tras las subas registradas en los mercados asiáticos.

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI subía por tercer día consecutivo (+0,49%) luego de la fuerte caída observada la semana pasada. No obstante, un incesante aumento de la oferta en EE.UU. le genera resistencia al alza al precio del commodity.

El oro caía (-1,04%) a valores mínimos de las últimas seis semanas, en un contexto de aumento en las acciones asiáticas y un dólar levemente más apreciado.

La soja subía a USD/tn 336,08, mientras que el trigo operaba en baja a USD/tn 171,67. El maíz cotizaba a USD/tn 144,49.

 

 

CORPORATIVAS:

MEDTRONIC (MDT): aumentó su dividendo trimestral 7% a USD 0,46 por acción. Sus acciones cerraron el viernes con una ligera alza.

STARBUCKS (SBUX): KeyBanc comenzó su cobertura recomendando su acción en «sobreponderar», apuntando a fuertes estimaciones en ventas y ganancias y la capacidad de la compañía para expandirse a través de nuevas plataformas.

SONIC (SONC): Superó las estimaciones de consenso con ganancias trimestrales de USD 0,43 por acción y sus acciones subieron 1,8% al finalizar la jornada del viernes. Sin embargo, los pronósticos de ingresos no fueron alcanzados y redujo sus previsiones para el año en curso.

SEARS HOLDINGS (SHLD): Según informes, el minorista cerrará aproximadamente 20 tiendas en EE.UU., además de los 200 cierres que ya anunció.

NESTLÉ (NSRGY): Las acciones de la compañía subieron 4% después que el inversor activista Daniel Loeb (dueño de Third Point LLC), anunciara el jueves una participación de 1% en la firma suiza. La posición de USD 3,4 Bn es la mayor que haya tomado su fondo de cobertura.

RIO TINTO (RIO): Glencore subió el viernes su oferta para comprar los activos australianos de carbón de Río Tinto. Sus acciones en Australia subieron 1,3%, a AUD 59,6 por acción.

 

MERVAL / ARGENTINA:

RENTA FIJA: Petrolera Pampa presentó su programa de emisión de deuda global de USD 500 M

Petrolera Pampa, la petrolera del holding energético Pampa Energía presentó la semana pasada ante la CNV un programa de emisión de deuda global de USD 500 M, insinuando que pronto podría salir al mercado local o internacional a recaudar fondos.

Se prevé para esta semana que Pampa Energía y la provincia de Córdoba salgan al mercado internacional a tomar deuda. La mayor compañía argentina de energía, emitirá una ON vinculada el peso por hasta USD 500 M, a 3 a 5 años, a partir del 27 de junio, según fuentes allegadas a la compañía. Pampa está buscando recaudar entre USD 250 M y USD 500 M vendiendo bonos emitidos bajo Ley de Nueva York.

La provincia de Córdoba está preparando la venta de bonos por hasta USD 500 M a un plazo de 10 años en el mercado externo.

Mañana el mercado estará atento a si el BCRA dejará la tasa de referencia de pases a 7 días estable o la bajará del nivel actual.

El Gobierno licitará el próximo miércoles Letras del Tesoro en dólares (Letes) a 224, 364 y 532 días por un monto total hasta USD 1.050 M.

Los bonos en dólares en el exterior (mercado OTC) la semana pasada mostraron precios a la baja, fundamentalmente afectados por la decisión de Morgan Stanley Capital International (MSCI) de no incluir a Argentina a mercados emergentes, manteniéndola en su índice de mercado fronterizo.

A pesar de esto, los títulos soberanos mostraron una recuperación en las últimas dos ruedas bursátiles, aunque la misma no alcanzó para diluir totalmente las pérdidas.

En la BCBA, los bonos nominados en dólares manifestaron precios mixtos, en un contexto en el que el tipo de cambio mayorista subió en forma semanal a ARS 16,20.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 12 unidades respecto a la semana anterior y se ubicó en los 419 puntos básicos.

 

RENTA VARIABLE: El Merval finalizó la semana con una caída del 1% tras la decisión del MSCI

La decisión del MSCI de no incluir a Argentina al índice de mercados emergentes y postergar la decisión hasta el próximo año hizo que muchos inversores desarmaran posiciones, generando la caída del mercado accionario local. En este contexto, el índice Merval cayó 1% en los últimas cuatro ruedas y se ubicó en los 21.066,14 puntos.

En este escenario, las principales subas en las últimas cinco ruedas se observaron en las acciones de: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +10,4%, Autopistas del Sol (AUSO) +5,9%, San Miguel (SAMI) +5%, Transener (TRAN) +4,8%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +4,6%, Edenor (EDN) +4,1% y Holcim (JMIN) +3,9%, entre otras.

Mientras que Celulosa Argentina (CELU) -7,6%, Consultatio (CTIO) -5,3%, Agrometal (AGRO) -4,2%, Petrobras (APBR) -3,1% y Pampa Energía (PAMP) -3%, fueron las que más cayeron en la semana.

El volumen operado en acciones en la Bolsa de Comercio la semana pasada creció cerca de 30% tras las fuertes ventas generadas el día de la importante baja del mercado accionario tras la decisión del MSCI. Así ascendió el monto operado a ARS 2.279,8 M, mostrando un promedio diario de ARS 570 M.

En Cedears se operaron ARS 33,6 M en las últimas cuatro ruedas.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

Según el BCRA, este mes aumentó 3,6% el financiamiento de compras en cuotas
Este aumento es en relación al mes anterior y se espera que sirva como motor en la recuperación del consumo. Las ventas del día del padre y el cierre de paritarias en algunos sectores de la economía, fueron los factores que generaron el aumento de consumo financiado a través de tarjetas de crédito en el mes.

En mayo se multiplicaron por 5,3 veces los precios de los productos agrícolas (CAME)
Principalmente los productos que ayudaron al incremento fueron la mandarina, la naranja y la acelga. El aumento es en relación al mes anterior y la cifra interanual muestra una suba de 3,9 %.

Según informe privado, la producción industrial impulsó el aumento de las exportaciones
La venta de vehículos de transporte terrestre, piedras, metales preciosos y productos químicos fueron motor del incremento de las ventas en el exterior. El aumento en las exportaciones es producto de la suba de precios ya que las cantidades vendidas disminuyeron 4,2% mensual.

El BCRA le giró al Tesoro Nacional ARS 96.500 M
En 2017, el BCRA, con el objetivo de reducir el déficit primario, ya le transfirió un total de ARS 96.500 M de los ARS 150.000 M pactados.

Tipo de Cambio
El dólar minorista mostró un avance en la semana de 13 centavos y cerró en ARS 16,40 vendedor, impulsado por una mayor demanda ante la inesperada decisión del MSCI de posponer el ascenso de la Argentina a mercados emergentes. Asimismo, el tipo de cambio mayorista cerró en ARS 16,20 para la punta vendedora. De esta forma, la divisa acumuló durante semana corta una suba de 13 centavos, tras testear un máximo histórico de ARS 16,255 luego de la decisión del MSCI. A su vez, el dólar implícito acumuló en la semana un mejora de 18 centavos y se ubicó en ARS 16,25, en tanto que el dólar MEP (o Bolsa) avanzó en las últimas cuatro ruedas 23 centavos para terminar en ARS 16,33.

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales disminuyeron el viernes USD 33 M y se ubicaron en ARS 45.884 M.

Fuente: Bloomberg

 

Indicadores Financieros

 

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

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