Informe Diario del 26 de Octubre 2017

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GLOBAL: BCE mantuvo sin cambios su tasa de política monetaria.

ARGENTINA interesante presentación de YPF en New York impulsa la acción  http://www.seekingalpha.com/article/4116307

 

Estados Unidos

Los futuros de EE.UU. operaban neutros mientras los inversores se preparan para la publicación de nuevos resultados corporativos, entre ellos de empresas tecnológicas de importante relevancia.

El dato preliminar de las órdenes de bienes durables correspondiente al mes de septiembre mostró un crecimiento mayor al esperado, superando incluso el dato anterior.

Las ventas de viviendas nuevas correspondientes al mes de septiembre mostraron un importante aumento, cuando se estimaba una leve disminución.

Hoy se espera una leve recuperación de las ventas pendientes de viviendas de septiembre.

Los pedidos iniciales de desempleo correspondientes a la semana finalizada el 21 de octubre mostrarían un incremento.

Esta mañana, Twitter (TWTR) publicó ganancias e ingresos por encima de lo esperado. La acción subía 9,7% en el pre-market.

Comcast (CMCSA) y Ford (F) reportaron beneficios que superaron las expectativas del mercado. Las acciones de ambos subían 1,5% en el pre-market.

Valero Energy (VLO), Time Warner (TWX), Union Pacific (UNP), UPS (UPS), American Airlines Group (AAL), Xerox (XRX) e Imax (IMAX) son algunas de las empresas que reportarán sus resultados antes de la apertura del mercado.

Por otro lado, Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), Intel (INTC), Microsoft (MSFT), Western Digital (WDC), Starbucks (SBUX), Mattel (MAT), Expedia (EXPE) y Wynn Resorts (WYNN), entre otros publicarán sus balances trimestrales al finalizar la jornada.

COCA-COLA FEMSA: La mexicana Coca-Cola FEMSA (KOF), la mayor embotelladora en el mundo, reportó un alza interanual del 39,2% en su utilidad neta del 3ºT17, apoyada en mayores ingresos que aumentaron 16,6% respecto al mismo período del año 2016.

TWITTER  (TWTR): Anunció nuevas medidas de transparencia publicitaria, incluida la adición de etiquetas a los anuncios relacionados con las elecciones.

APPLE (AAPL): Adquirió la empresa privada PowerbyProxi, una compañía de cargadores inalámbricos con sede en Nueva Zelanda. Ninguna de las compañías proporcionaría detalles específicos sobre la transacción.

3M (MMM): La recomendación de su acción fue actualizada a «neutral» desde «sell» por Goldman Sachs. Goldman comentó que cree que la valuación sigue siendo alta, pero dijo que la compañía está experimentando un sólido crecimiento y que tiene un balance desendeudado.

ABB (ABB): Reportó ganancias trimestrales levemente por encima de lo esperado por el mercado. La empresa comentó que su enfoque en los robots para la industria de alimentos y bebidas ha dado sus frutos. La acción subía 3% esta mañana.

 

Europa

Los principales mercados europeos subían mientras los inversores aguardan el discurso de Mario Draghi tras la decisión del BCE.

En Alemania, la confianza del consumidor esperada para el mes de noviembre se mantuvo sin cambios.

El Banco Central Europeo mantuvo sin cambios su tasa de política monetaria. A las 13:30 horas (horario de Londres) Mario Draghi hablará con la prensa, donde se esperan señales en relación a su programa mensual de estimulación monetaria.

Según medios españoles, el presidente de la Generalidad de Cataluña, Carles Puigdemont daría un discurso esta mañana, en el que anunciaría la disolución del Parlamento y llamaría a elecciones anticipadas, buscando de esta manera evitar la aplicación del artículo 155 de la Constitución. El índice Ibex 35 de España subía 1,9% tras la noticia.

El Senado español iba a votar la aplicación del artículo 155 mañana.

 

Asia y Oceanía

Los principales índices bursátiles de Asia cerraron en alza tras la publicación de resultados trimestrales de importantes empresas de la Región.

 

América Latina

BRASIL: La Fundación Getúlio Vargas (FGV) reveló que el Índice de Confianza del Consumidor (ICC)  subió a 83,7 puntos en octubre, registrando así su segunda alza consecutiva y alcanzando su mayor nivel desde marzo de este año. El aumento de la confianza del consumidor fue impulsado por una recuperación más consistente de la economía.

BRASIL: En línea con lo esperado por el mercado, el Banco Central redujo la tasa de referencia Selic en 75 puntos básicos a 7,5%, cerca de un mínimo histórico en momentos en que la economía comienza a recuperarse de una profunda recesión. De esta manera, el Banco Central moderó el ritmo del relajamiento monetario luego de haber llevado a cabo cuatro recortes consecutivos de 100 puntos básicos.

COLOMBIA: S&P Global Ratings revisó a la baja el pronóstico de crecimiento económico a 1,6% para este año y 2,2% para el próximo. A principios del año la agencia había proyectado un crecimiento de 2,4% para 2017 y 2,5% para 2018. Además, estas cifras finales se ubican por debajo de las metas establecidas por el Gobierno colombiano de 2% para este año y de 3% para el 2018.

 

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. se mantenían estables (con leves caídas en los plazos más largos) mientras los inversores están atentos a los comentarios del presidente del BCE. Además, aguardan por nuevos datos económicos. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,4218%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos se mostraban estables a la espera de los comentarios de Draghi sobre el proyecto de recorte de estímulos monetarios.

 

Monedas Extranjeras

Esta mañana, el dólar (índice DXY) se mostraba estable (con leve tendencia negativa) tras las fuertes subas experimentadas en los últimos días. Sin embargo, las expectativas de una ratificación del tono hawkish de la Fed sostienen a la cotización.

El euro operaba sin cambios a la espera del discurso de Draghi luego de la última reunión de política monetaria del BCE.

El yen registraba una leve suba (+0,08%) tras las fuertes bajas experimentadas durante la semana. Persiste la presión sobre la divisa japonesa por la divergencia de políticas monetarias entre la Fed y el BoJ.

El petróleo WTI operaba estable tras la caída de ayer, presionado por el aumento de inventarios y de producción en EE.UU. Sin embargo, el gobierno saudí afirmó que planea reducir el exceso de oferta global.

 

Commodities

El oro no mostraba importantes cambios. Los mercados se mantienen atentos al discurso de Draghi para definir posiciones.

La soja subía levemente +0,10% operando en USD/tn 362,72, mientras los inversores aguardan la publicación del informe de ventas de exportación de esta semana. El trigo cotizaba en USD/tn 159,91 y el maíz en USD/tn 138,09.

 

Merval / Economía Argentina

 

RENTA FIJA: Bonos soberanos en dólares continúan cayendo tras diez meses de importantes subas

Los bonos denominados en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) operaron ayer con nuevas caídas, en un contexto en el que la tasa de rendimiento de los Bonos del Tesoro norteamericano a 10 años volvió a incrementarse, testeando un nivel máximo intradiario de 2,45%. Hoy dicha tasa opera en baja a 2,42%.

Los soberanos continuaron con la lógica corrección, después de las importantes subas que se observaron en los últimos diez meses por expectativas electorales y por buenos datos de la economía doméstica.

En la BCBA, los principales bonos en dólares se manifestaron con precios dispares, a pesar que el tipo de cambio mayorista mostró un retroceso.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina manifestó un aumento de 0,3% (+1 bps) y se ubicó en los 349 puntos básicos.

Los bonos denominados en pesos mostraron en su mayoría precios a la baja. Después que el BCRA subiera la tasa de referencia el martes, las tasas de Lebacs serían más atractivas respecto a los rendimientos que muestran en la moneda local.

En el día de ayer el Ministerio de Finanzas refinanció la totalidad de los vencimientos de la Letes en dólares por USD 800 M en dos tramos a 209 y 364 días.

Banco de La Provincia de Buenos Aires fijó ayer fijó el precio indicativo  para la próxima venta de títulos públicos locales a 24 y 36 meses que se emitirán por un monto de ARS 2.500 M (USD 140 M). De acuerdo con una presentación ante el regulador del mercado, las ONs de Clase VI a 24 meses y Clase VII a 36 meses tendrán un cupón de al menos 28% aplicable para el primer período. BaPro ofrecerá al menos ARS 500 M (USD 28,5 M) para cada tramo y tendrán una tasa de cupón variable, además de regir bajo Ley argentina.

Banco Hipotecario inició el miércoles el período de suscripción para la próxima venta de bonos internacionales. El lanzamiento se espera para el próximo 31 de octubre. Hipotecario busca colocar un bono vinculado al peso argentino (peso-linked) por USD 400 M a 5 años que regirá bajo Ley de Nueva York. Las ONs estarán denominadas en pesos argentinos, pero suscritos y pagaderos en dólares estadounidenses al tipo de cambio especificado. Los títulos amortizarán en cuotas iguales a partir del 1ºT22.

 

RENTA VARIABLE: El índice Merval retrocedió 0,5% y se ubica por debajo de los 28.000 puntos

Luego de cuatro jornadas consecutivas de alzas, el mercado accionario local manifestó un ligero ajuste, en parte afectado por el alza en la tasa de referencia anunciada ayer por el BCRA frente a presiones inflacionarias.

En este marco, el índice Merval perdió el miércoles 0,5% para ubicarse en las 27.878,24 unidades, tras volver a testear un máximo por encima de los 28.000 puntos (en 28.062,92).

El volumen operado en acciones en la BCBA ascendió a ARS 812,1 M, en tanto en Cedears se negociaron  ARS 9,6 M.

Las acciones que más sobresalieron a la baja fueron: San Miguel (SAMI), Mirgor (MIRG), Siderar (ERAR), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Central Puerto (CEPU) y Agrometal (AGRO), entre otras.

Sin embargo, lograron sortear las caídas: Sociedad Comercial del Plata (COME), Boldt (BOLT), YPF (YPFD), Petrobras (APBR) y Transener (TRAN), entre las más importantes.

 

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

 

Aumentaron 1,4% la Canasta Básica Total y Alimentaria (INDEC)

La Canasta Básica Total (CBT) y la Canasta Básica Alimentaria (CBA) crecieron en septiembre 1,4%. De esta manera, una familia tipo necesitó de ARS 15.451,58 para poder adquirir la cantidad de bienes y servicios que componen la Canasta Básica Total (CBT). Por otro lado, la misma familia tipo (2 adultos y 2 niños) necesitó de               ARS 6.322,62 para comprar los productos de la Canasta Básica Alimentaria (CBA). De forma interanual, en los últimos 12 meses, la CBT creció 22,2%, mientras que la CBA, 19,7%.

 

Creció 5,6% YoY la producción industrial en septiembre (FIEL)

La Fundación de Investigaciones Económicas Latinoamericanas (FIEL) informó que el Índice de Producción Industrial (IPI) creció 5,6% YoY en el mes de septiembre y 2% en lo que va del año. Con esta última suba, el sector acumula 12 meses en alza. Para los nueves meses que pasaron del año, en comparación interanual, los segmentos que más crecieron fueron: producción de minerales no metálicos (8,6%), producción siderúrgica (8,0%) y químicos y plásticos (4,3%).

 

Aumentó 12,6% YoY el empleo en la construcción (IERIC)

El empleo en el sector de la construcción tuvo un crecimiento de 12,6% YoY en agosto, según reportó el informe de coyuntura del Instituto de Estadística y Registro de la Industria de la Construcción (IERIC). De forma MoM, la variación fue de +1,9%, lo que representa 7.600 nuevos puestos de trabajo (mayor suba interanual de la historia). Actualmente, el sector posee un total de 417.955 puestos de trabajo.

 

La actividad económica creció 5,6% YoY en septiembre (FERRERES)

Para la consultora de Orlando Ferreres, la actividad económica creció 5,6% YoY en septiembre (séptima suba consecutiva en lo que va del año), y 3,1% en el año.

De forma desestacionalizada MoM, creció 0,3%. Dentro de los 11 sectores analizados, sólo el de Minas y Canteras (-2,3%) tuvo una performance negativa en septiembre. Al mismo tiempo, destacó que el sector que mayor crecimiento tuvo fue construcción (11,2% anual) seguido por comercio (7,3%) e intermediación bancaria (6,4%).

 

En el 1ºS17 la industria del software creó 4.000 puestos de trabajo (CESSI)

La Cámara de la Industria Argentina del Software (CESSI) aseguro que en el 1ºS17, la industria del software creó 4.000 nuevos puestos de trabajo manteniéndose como la principal industria generadora de empleo dentro de los Servicios Basados en el Conocimiento (SBC). La expectativa del sector es que para 2017, el empleo crezca 13,8% en el rubro, equivalente a 12.800 nuevos puestos de trabajos.

 

Tipo de Cambio

Tras la suba de la tasa de referencia, el dólar minorista mostró una baja pronunciada en el inicio de la jornada, pero al final solo cayó tres centavos para ubicarse en ARS 17,76 vendedor. Por su lado, el tipo de cambio mayorista experimentó un leve retroceso de apenas medio centavo y cerró en ARS 17,515 para la punta vendedora.

 

Indicadores Monetarios

Las reservas internacionales bajaron ayer USD 42 M y se ubicaron en  USD 51.879 M.

 

Indicadores Financieros

 

Fuente: Bloomberg

 

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

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