Informe Diario del 29 de Agosto 2017

GLOBAL:

Bolsas globales operan en fuerte baja al resurgir las tensiones geopolíticas en Corea del Norte. El huracán Harvey sigue haciendo daños, ahora por lluvias torrenciales S&P cae 0.5% en los futuros. Europa cae 1.80%  El oro sube 1% y lleva 13% en el año, superando al S&P (+9%)

BRASIL VALE: La empresa rescató USD 1.000 M en bonos con vencimiento en 2019 emitidos por una subsidiaria en el exterior y anunció una oferta para la adquisición de USD 750 M en títulos con vencimiento en 2020, de acuerdo con una presentación ante los reguladores del mercado. De esta manera, Vale espera reducir su deuda neta a un objetivo de entre USD 15.000 M y USD 17.000 M este año desde los USD 22.120 M del segundo trimestre.

 

ARGENTINA:

Los bonos en USD que cotizan en el exterior (mercado OTC) finalizaron estables pero con sesgo alcista en un día en el que se destacaron el cupón ligado al PIB (TVPY) y el Bonar 2037 (AA37). Dicho comportamiento de los bonos soberanos nuevamente estuvo en línea con la caída de rendimiento de los US Treasuries, que cayó a 2,114%. En la última jornada los papeles operaron de manera selectiva, donde YPF (YPFD) continúa depurando (-2,2%) ante la baja del precio del petróleo, Transener (TRAN) sigue con su rally alcista (+4,9%) y Metrogas (METR) sube +10,7%, tras conocerse la inminente decisión de YPF de vender su posición en la compañía.

Las acciones que más subieron en la última jornada fueron: Transener (TRAN) +4,6%, Telecom Argentina (TECO2) +4,0%, Central Costanera (CECO2) +2,3%, Banco Macro (BMA) +2,0%, Pampa Energía (PAMP) +1,8%, Central Puerto (CEPU) +1,2% y Consultatio (CTIO) +1,1%, entre otras.

Las principales bajas registradas fueron: Agrometal (AGRO) -2,6%, Cresud (CRES) -2,3%, Mirgor (MIRG) -2,2% e YPF (YPFD) -2,1%.

GRUPO SUPERVIELLE (SUPV): El grupo financiero de capitales argentinos, el lunes publicó el precio indicativo de la próxima oferta de nuevas acciones que la empresa realizará en el mercado local como también en Wall Street. Según un comunicado presentado en la CNV, cada acción Clase B tendrá un precio inicial e indicativo de USD 3,90 mientras se mantiene el rango de precio final de USD 3,70 – USD 4,10 por acción.

CABLEVISION HOLDING (CVH): Cablevisión Holding saldría esta semana a cotizar en la Bolsa de Buenos Aires, y más adelante lo haría también en Londres, según fuentes de El CRONISTA. La idea de Cablevisión sería recaudar más de USD 1.000 M, pero aún no sabemos si se conformarán con Buenos Aires y Londres o también cotizarán en Nueva York.

 

ESTADOS UNIDOS:

Esta mañana, los futuros de EE.UU. operaban en baja al resurgir las tensiones en la Península de Corea luego que Kim Jong-Un lanzara un nuevo misil que pasó por Japón y cayó en el océano.

El futuro del índice Dow Jones caía esta mañana más de 100 puntos. Por su parte, el índice VIX subía 21% alcanzando las 13,77 unidades.

Los inversores estarán atentos a la reacción del presidente Trump, que hoy visitará el Estado de Texas, tras las inundaciones y daños ocasionados por el huracán Harvey.

Por el lado de los datos macroeconómicos, hoy se espera una leve caída de la confianza del consumidor del mes de agosto.

Además, se subastarán Letras y Notas del Tesoro.

BEST BUY (BBY): reportó esta mañana ganancias e ingresos por encima de lo esperado. La empresa informó un incremento de las ventas en tiendas superiores a lo pronosticado (5,4% vs. 2,2% previsto). La acción subía más de 4% en el pre-market.

AMAZON (AMZN): Asume hoy oficialmente la propiedad de Whole Foods Market, habiendo prometido reducciones de precios y descuentos especiales para los miembros de su servicio Prime.

JOHNSON & JOHNSON (J&J): Su subsidiaria Janssen Pharmaceuticals anunció resultados favorables en un estudio de fase 3 que involucra a su medicamento anticoagulante Xarelto. El estudio encontró que el fármaco redujo significativamente los eventos cardiovasculares mayores en ciertos pacientes cardíacos.

GENERAL ELECTRIC (GE): Está implementando planes para reducir costos y aumentar la rentabilidad en su negocio de software industrial y también está considerando una posible venta de su participación accionaria en la unidad.

 

EUROPA:

Los principales mercados europeos caían alcanzando mínimos de seis meses al recrudecerse las preocupaciones geopolíticas alrededor de Corea del Norte.

Además, en Bruselas hoy se celebrará el segundo día de las negociaciones del Brexit.

En relación a los datos económicos, el índice de confianza del consumidor de Alemania resultó levemente mejor a lo esperado.

En Francia, se publicó la versión preliminar del PIB del 2ºT17, el cual mostró un crecimiento interanual levemente por debajo de lo esperado.

 

ASIA Y OCEANÍA:

Los principales índices bursátiles de Asia cerraron dispares, luego que Corea del Norte lanzará un nuevo misil que sobrevoló Japón.

El Primer Ministro de Japón, Shinzo Abe comentó que el lanzamiento fue “una amenaza seria, grave y sin precedentes” contra su país, y que pedirá a las Naciones Unidas que aumente la presión sobre el régimen de Kim Jong-Un.

Por otro lado, el desempleo japonés no sufrió alteraciones en julio, registrando lo mismo que el mes pasado, tal como se esperaba.

Se espera una fuerte desaceleración en el crecimiento del comercio minorista de Japón.

 

AMÉRICA LATINA:

CHILE: Según el consenso del mercado, la producción manufacturera habría crecido 1,5% interanual en julio, apoyada principalmente en el rubro de alimentos y bebidas, y una gradual mejora en el sector minero.

PERÚ: Las remesas del exterior ascendieron a USD 766 M en el segundo trimestre de este año, marcando un récord histórico, según reveló el Banco Central (BCR). La entidad monetaria indicó que el envío de dinero de los emigrantes peruanos en el 2ºT17 refleja un crecimiento de 6,3% respecto al mismo período del año anterior. De esta manera, las remesas en el primer semestre del año totalizaron en USD 1.476 M.

MÉXICO: Se espera que la nueva bolsa de valores en México, Bolsa Institucional de Valores (BIVA) reciba formalmente hoy su autorización para operar. BIVA prevé arrancar operaciones en enero y buscará captar una porción de las emisoras que cotizan actualmente en la única plaza bursátil del país y listar importantes empresas privadas de reciente creación. La nueva bolsa de valores contará con el respaldo tecnológico de Nasdaq, a través de su sistema de intercambio conocido como Nasdaq X-stream Trading.

VALE: La empresa rescató USD 1.000 M en bonos con vencimiento en 2019 emitidos por una subsidiaria en el exterior y anunció una oferta para la adquisición de USD 750 M en títulos con vencimiento en 2020, de acuerdo con una presentación ante los reguladores del mercado. De esta manera, Vale espera reducir su deuda neta a un objetivo de entre USD 15.000 M y USD 17.000 M este año desde los USD 22.120 M del segundo trimestre.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. mostraban importantes bajas luego que el lanzamiento de un misil balístico desde Corea del Norte llevó a los inversores a demandar activos de cobertura. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,1127%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos operaban en línea con los Treasuries, registrando fuertes caídas mientras los inversores buscan formas de cubrir sus posiciones.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

Esta mañana, el dólar (índice DXY) caía -0,49% producto de la fortaleza de las monedas contra las que cotiza, además de las preocupaciones en torno al futuro de la política fiscal.

El euro subía +0,52%, quebrando la resistencia de USD 1,20 por primera vez en dos años y medio luego que los inversores interpretaran el silencio de Draghi (respecto al reciente fortalecimiento de la moneda común) como una convalidación implícita de esta apreciación, por lo que no tomaría medidas en contra.

El yen mostraba una importante suba (+0,65%), luego que el lanzamiento de un misil de Corea del Norte hacia Japón provocó un fuerte aumento de la aversión al riesgo de los mercados, por lo que buscaron refugiarse en activos de cobertura

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI retrocedía 0,15% a 46,5 USD/bbl debido a las inundaciones en Texas que obligaron a las principales refinerías a suspender sus actividades presionando a la demanda de crudo. Conflictos en Colombia y Libia le dan soporte al precio.

El oro subía +0,84%, alcanzando valores máximos en 9 meses y medio luego del lanzamiento del misil de Corea del Norte hacia territorio japonés, por lo que aumentan las tensiones geopolíticas.

 

La soja caía -0,61% a USD/tn 343,70 debido a que las previsiones meteorológicas en EE.UU. y el exterior son bastante benignas para las próximas semanas. El maíz cotizaba en mínimos de ocho meses a USD/tn 137,11, mientras que el trigo operaba a USD/tn 155,69.

 

 

MERVAL / ARGENTINA:

RENTA FIJA: Bonos en dólares en la BCBA finalizaron con leves subas ante la estabilidad del tipo de cambio

Los principales soberanos en dólares que cotizan en la BCBA, finalizaron la jornada con leves subas ya que la estabilidad del tipo de cambio invita a los inversores a mantener sus posiciones en pesos.

Los bonos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) finalizaron estables pero con sesgo alcista en un día en el que se destacaron el cupón ligado al PIB (TVPY) y el Bonar 2037 (AA37). Dicho comportamiento de los bonos soberanos nuevamente estuvo en línea con la caída de rendimiento de los US Treasuries, que cayó a 2,114%.

El riesgo país EMBI+Argentina alcanzó los 396 puntos básicos.

La empresa argentina de créditos, Crédito Directo, anunció el lunes que colocará dos Obligaciones Negociables por un total de ARS 100 M, ampliables hasta ARS 250 M.

Las ON Clase I recaudarán un mínimo de ARS 50 M y tendrán un vencimiento en 18 meses. Crédito Directo informó que las Obligaciones Negociables tendrán una tasa de interés variable con pagos trimestrales y amortizarán capital en tres cuotas consecutivas e iguales en los meses 12, 15 y 18.

Las ON Clase II recaudarán un mínimo de ARS 50 M y tendrán un vencimiento en 30 meses. La empresa informó que las Obligaciones Negociables tendrán una tasa de interés variable con pagos trimestrales y amortizarán capital en tres cuotas consecutivas e iguales en los meses 24, 27 y 30.

El período de suscripción comenzará el 5 de septiembre a las 10:00 AM y terminará el mismo día a las 16:00 horas.

 

RENTA VARIABLE: Luego de tres ruedas consecutivas con alzas, el índice Merval registra toma de ganancias

El Índice Merval retrocedió -0,08% cerrando en 23.482 y, de esta manera, el principal índice bursátil del país frenó el alza de las últimas tres ruedas.

En la última jornada los papeles operaron de manera selectiva, donde YPF (YPFD) continuó depurando (-2,2%) ante la baja del precio del petróleo, Transener (TRAN) siguió con su rally alcista (+4,9%) y Metrogas (METR) subió +10,7%, tras conocerse la inminente decisión de YPF de vender su posición en la compañía.

Mientras tanto, el volumen operado en acciones en la BCBA ascendió en la última rueda a ARS 434,7 M, en línea con el volumen negociado el día viernes. En Cedears se negociaron ARS 5 M en la última jornada.

Las acciones que más subieron en la última jornada fueron: Transener (TRAN) +4,6%, Telecom Argentina (TECO2) +4,0%, Central Costanera (CECO2) +2,3%, Banco Macro (BMA) +2,0%, Pampa Energía (PAMP) +1,8%, Central Puerto (CEPU) +1,2% y Consultatio (CTIO) +1,1%, entre otras.

Las principales bajas registradas fueron: Agrometal (AGRO) -2,6%, Cresud (CRES) -2,3%, Mirgor (MIRG) -2,2% e YPF (YPFD) -2,1%.

Cablevisión Holding saldría esta semana a cotizar en la Bolsa de Buenos Aires, y más adelante lo haría también en Londres, según fuentes de El CRONISTA. La idea de Cablevisión sería recaudar más de USD 1.000 M, pero aún no sabemos si se conformarán con Buenos Aires y Londres o también cotizarán en Nueva York.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

Este año, los haberes por jubilación superarían la inflación
Un informe privado sostiene que este año, los haberes jubilatorios que ajustan por la Ley de Movilidad superarán a la inflación. Teniendo en cuenta el incremento de haberes de marzo, las jubilaciones que ajustan por Ley de Movilidad, llegarían a fin de año con una suba de 28%, contra una inflación estimada por el mercado de 22%.

Macri y Dujovne lideraron una reunión de cara al anteproyecto de reforma tributaria
El presidente Mauricio Macri y el ministro de Hacienda, Nicolas Dujovne, encabezaron una reunión para ultimar detalles del anteproyecto de reforma tributaria. Desde el gobierno esperan llevar el anteproyecto al Congreso antes de fin de año. La reforma tributaria buscaría bajar algunas alícuotas, como también reducir el costo laboral, mediante la quita de impuestos. Esta reunión contó, además, con la presencia de Marcos Peña (Jefe de Gabinete), Gustavo Lopetegui y Mario Quintana (vicejefes de Gabinete), Luis Caputo (Ministro de Finanzas), Rogelio Frigerio (Ministro del Interior), Alberto Abad (Titular de la AFIP), entre otros.

En el período enero-julio de 2017, el déficit comercial alcanzó los USD 3.427,6 M
Según un informe realizado por la Universidad de Avellaneda (UNDAV) en base a datos del INDEC, la balanza comercial medida entre enero y julio de este año, registró un déficit de USD 3.427,6 M. De esta manera, el período marcó un récord histórico en lo que se refiere a saldo negativo de la balanza comercial nacional. Dicho saldo se explica por un aumento porcentual de las importaciones superior al de las exportaciones, las cuales se mantienen casi estables. Entre las importaciones se destacan la compra de automóviles, los bienes de capital y los de consumo. Por el lado de las exportaciones, lo hacen, las ventas de maíz, oro, automóviles, tractores y biodiesel.

Se fijaron las comisiones para agentes y FCI que operan en el mercado local
Finalmente, la Comisión Nacional de Valores (CNV), fijó los montos y conceptos de tasas de fiscalización y control, aranceles de autorización e intereses para los agentes y fondos comunes de inversión (FCI) que operan en la plaza local. Los nuevos montos buscan dotar a la CNV de mayor autonomía y darle un marco más profesional. La semana próxima se confirmará la modalidad y los plazos de aplicación.

Tipo de Cambio
El dólar minorista cerró ayer con una suba de dos centavos y se ubicó en los ARS 17,53 vendedor, en una jornada marcada por el bajo volumen operado. En línea con el minorista, el tipo de cambio mayorista avanzó un centavo, y concluye la jornada en ARS 17,255 para la punta vendedora.

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales se ubicaron en USD 49.379 M con un alza de USD 359 M con respecto a la última jornada.

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

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