Informe Diario del 29 de Marzo 2017

GLOBAL: 

Bolsas en alza atentas al comienzo del Brexit. La libra esterlina operan en GBPUSD1,24, su menor nivel en una semana. La primera ministra Theresa May se presentará hoy ante el Parlamento del Reino Unido. Paralelamente, el Parlamento de Escocia ha votado a favor de llevar a cabo un segundo referéndum de independencia en 2018, luego que el país votara permanecer en la UE en la votación del Brexit. El petróleo avanza a USD48,63 previo a conocerse la variación de inventarios de crudo de la última semana que publicará la EIA.

 

 

ARGENTINA:

Los bonos soberanos en dólares mostraron ayer precios relativamente estables en el exterior (mercado OTC), a pesar de la suba en el rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. a 2,418% desde un mínimo de 2,378% registrado el pasado lunes.  Los retornos de los títulos púbicos argentinos no subieron en línea con los UST10Y debido a que en parte fueron sostenidos por el positivo dato oficial de la actividad económica, que mostró en enero de 2017 un crecimiento de 1,1% en forma interanual, la primera suba en nueve meses según el EMAE (respecto a diciembre de 2016 la economía se contrajo 0,5%).  En la bolsa, los títulos en dólares mostraron ligeras bajas, en un marco en el que el tipo de cambio mayorista mostró una leve caída el martes.  El riesgo país medido por el EMBI+Argentina disminuyó 0,9% y se ubicó en 457 puntos básicos.

Hasta las 10 horas se podrán ingresar las ofertas para la licitación de tres Letes en dólares y de un bono a tasa Badlar que realizará el Gobierno mañana por un total de US. Con un mayor volumen operado en relación al promedio de los últimos seis meses, el mercado accionario local se alineó a la tendencia alcista de los mercados globales y logró alcanzar la barrera psicológica de los 20.000 puntos, nivel que había perdido desde el mes de febrero.  Así es como el índice Merval ganó ayer 1,1% y cerró en las 20.022,42 unidades, impulsado por las acciones energéticas y del sector petrolero.  El volumen negociado en acciones en la BCBA creció poco más de 20% para ubicarse en ARS 493,3 M, valor que superó ampliamente al promedio de la última semana y de los últimos seis meses. D 3.000 M.

 

 

 

ESTADOS UNIDOS:

Los futuros de EE.UU. operan dispares, ante datos económicos mejores a lo esperado publicados ayer.

Respecto a indicadores adelantados del ciclo, se publicó una importante suba en el índice Manufacturero de Richmond y de confianza del consumidor. Ambos resultaron muy superiores a lo esperado por el mercado y al dato anterior, mostrando signos de reactivación. Esto impulsa esta mañana a los mercados de futuros, que operan dispares con sesgo positivo.

Respecto a política monetaria, lo más relevante pasará por los discursos de tres miembros de la Fed (con posturas dispares), en los que el mercado buscará saber qué hará la entidad monetaria a futuro.

El Tesoro de EE.UU. subastará notas a 2 y 7 años.

En materia de actividad económica, se conocerán los inventarios de crudo y combustibles de EEUU.

 

EUROPA:

Los principales índices europeos operan mixtos en el día del comienzo oficial del Brexit.
Las bolsas europeas operan con ligeras subas, con los sectores financieros y de recursos naturales mostrando una mejor performance.
Hoy comenzó el proceso oficial del Brexit con el comunicado que enviará Theresa May para atenerse al artículo 50 del Tratado de Lisboa, donde se disponen los procedimientos jurídicos para la retirada de un Estado miembro.

 

ASIA Y OCEANÍA:

Mientras tanto, los principales índices asiáticos cerraron dispares.

En cuanto a la actividad económica, se publicó el dato de ventas minoristas YoY de Japón. El resultado mostrado fue inferior a lo esperado y, a su vez, menor al dato del período anterior. Esto genera dudas sobre la posibilidad de una reactivación económica en el país.

 

AMÉRICA LATINA:

BRASIL: La cosecha récord de soja que se está recogiendo en Brasil generaría un gran incremento en las exportaciones durante este año, de acuerdo a Oil World. Se estima que Brasil cosechará 108,5 millones de toneladas de soja a comienzos de 2017, desde los 95,43 millones de comienzos de 2016.

COLOMBIA: De acuerdo a datos del DANE, el desempleo urbano aumentó a 11% en febrero. La tasa de desempleo hace un año era de 10,3%. La tasa global de participación, que contabiliza a las personas que tienen trabajo más las que están en busca de él, disminuyó en febrero a 66,7% desde 68,4% registrado en el mismo mes del año anterior.

MÉXICO: La tasa de desempleo se ubicó en 3,4% de la población económicamente activa (PEA) en febrero, siendo inferior al 4,1% registrado en el mismo mes de 2016, según cifras del Inegi. De acuerdo con datos ajustados por estacionalidad, el nivel de desempleo se situó en 3,5%.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. registran leves bajas a la expectativa de los discursos de los miembros de la Fed (quienes darán indicios sobre el ritmo de las subas de tasas de interés), los datos económicos y la subasta del Tesoro.
Los rendimientos Europa operan en línea con lo que ocurre en EE.UU., se observan caídas en la Eurozona.
En el Reino Unido, al haberse activado formalmente el Brexit, se teme un menor crecimiento económico.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

El dólar cotiza levemente en alza tras la volatilidad generada por la incertidumbre fiscal y a la espera de los discursos de miembros de la Fed.

La libra esterlina opera en baja en el día en que se inicia formalmente el Brexit, el proceso de salida del Reino Unido de la UE. Se estima que las negociaciones durarán dos años, tras la ejecución del artículo 50 del Tratado de Lisboa.

El euro registra una toma de ganancias.

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI cotiza en alza por la interrupción de importantes oleoductos por un conflicto en Libia. A esto se le suma el mayor compromiso por parte de la OPEP para recortar la producción y reducir la oferta mundial.

El oro sufre toma de ganancias por datos económicos positivos en EE.UU. que pueden impulsar subas en las tasas de interés y fortalecer al dólar.

La soja cotiza en alza (USD/tn 358,03) tras haber caído a mínimos a 5 meses por la expectativa de fuerte producción en EE.UU. y Latinoamérica. El maíz cotiza a USD/tn 141,73 y el trigo a USD/tn 156,97.

 

CORPORATIVAS:

TESLA (TSLA): Informó que el gigante tecnológico chino Tencent Holdings compró una participación del 5% de la compañía, por USD 1.780 M. La adquisición impulsó las acciones de Tesla al alza, convirtiendo a la compañía en la segunda automotriz más valiosa de Estados Unidos por delante de Ford Motor, pero debajo de General Motors.

FORD MOTOR (F): Anunció que invertirá USD 1.200 M en tres instalaciones en Michigan y creará 130 empleos en proyectos.

VERINT (VRNT): Reportó resultados para el 4ºT16 que superaron las expectativas. Sus ganancias trimestrales fueron de USD 0,90 por acción y los ingresos de USD 299,5 M frente al consenso de USD 0,86 por acción e ingresos por USD 281,8 M.

LONDON STOCK EXCHANGE (LDNXF): La Comisión Europea (CE) vetó hoy la fusión entre el grupo, gestor de la Bolsa de Londres, y el alemán Deutsche Börse, de Fráncfort, debido a que el acuerdo podría dañar la competencia por la combinación del poder de mercado de ambas compañías.

TOSHIBA (TOSBF): Westinghouse, la unidad estadounidense de energía nuclear la firma, se acogió a una protección por bancarrota, en momentos en que el conglomerado busca limitar las pérdidas que amenazan su futuro.

SAMSUNG ELECTRONICS (SSNLF): Lanzaría hoy su smartphone Galaxy S8 en Nueva York y mañana en Corea del Sur.

 

MERVAL / ECONOMÍA ARGENTINA:

RENTA FIJA: El Gobierno emitirá Letes en dólares.

El Ministerio de Finanzas emitirá cuatro series de Letras en dólares (Letes), que van desde los tres meses a un año, más un nuevo bono en pesos ligado a la tasa Badlar. En total se emitirán cerca de USD 3.000 M.

Los bonos soberanos en dólares mostraron ayer precios relativamente estables en el exterior (mercado OTC), a pesar de la suba en el rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. a 2,418% desde un mínimo de 2,378% registrado el pasado lunes.

En la BCBA, los títulos en dólares mostraron ligeras bajas, en un marco en el que el tipo de cambio mayorista mostró una leve caída el martes.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina disminuyó 0,9% y se ubicó en 457 puntos básicos.

Los soberanos en pesos se alinearon a la tendencia de los bonos en dólares y manifestaron ligeras pérdidas.

Banco Hipotecario saldría al mercado local e internacional con la emisión de tres nuevas Obligaciones Negociables (ONs), según fuentes de la compañía.

Generación Mediterránea, del Grupo Albanesi, está considerando la posibilidad de emitir deuda por USD 100 M, de acuerdo a fuentes allegadas a la empresa.

 

RENTA VARIABLE: Merval llega a los 20.000 puntos, alineándose a la tendencia mundial.

El mercado accionario local se alineó a la tendencia alcista de los mercados globales y logró alcanzar la barrera psicológica de los 20.000 puntos, nivel que había perdido desde el mes de febrero.

Así es como el índice Merval ganó ayer 1,1% y cerró en las 20.022,42 unidades, impulsado por las acciones energéticas y del sector petrolero.

Sobresalieron al alza las acciones de Endesa Costanera (CECO2), Celulosa Argentina (CELU) y Tenaris (TS).

Por su parte, ayer cayeron: Mirgor (MIRG), Carboclor (CARC) y Central Puerto (CEPU).

En el panel general se destacaron con subas importantes las acciones Metrogas (METR), Autopistas del Sol (AUSO) y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4). Estas últimas se preparan para ingresar a la cartera teórica del Merval la próxima semana.

El volumen negociado en acciones en la Bolsa de Comercio creció poco más de 20% para ubicarse en ARS 493,3 M, valor que superó ampliamente al promedio de la última semana y de los últimos seis meses.

En Cedears se operaron ARS 12,8 M.

 

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

En el 2ºS16 la pobreza registrada fue de 30,3% (INDEC)
Según datos del INDEC, en el segundo semestre de 2016 la pobreza registrada fue de 30,3% (12,7 M de personas). El dato se ubica por debajo del 32,2% del segundo trimestre de ese mismo año. No se conocen los datos de todo el primer semestre porque la medición no se había aún reestablecido. Asimismo, dentro de ese valor está incluido un 6,1% que se ubican por debajo de la línea de indigencia.

Bajó el consumo de energía eléctrica en febrero de 2017
De acuerdo a los datos provistos por Fundelec, el consumo de energía eléctrica bajó 6,3% interanual en febrero. Cayó tanto la demanda residencial como la industrial y comercial. Cabe destacar que las temperaturas registradas en febrero de este año fueron inferiores a las del año pasado.

La balanza comercial de febrero registró un saldo negativo de USD 122 M
La balanza comercial de febrero fue deficitaria en USD 122 M, según el INDEC. Las exportaciones cayeron 6,2% YoY mientras que las importaciones sólo bajaron 0,6% YoY.

Tipo de Cambio
El tipo de cambio minorista cayó cinco centavos el martes en un marco de mayor oferta por parte de exportadores y bancos. De esta manera, el billete se ubicó en ARS 15,84 vendedor, acumulando su segunda baja consecutiva. En línea, el dólar mayorista descendió tres centavos y cerró en ARS 15,56 para la punta vendedora. Asimismo, el dólar implícito bajó cuatro centavos a ARS 15,59, mientras el MEP (o Bolsa) se mantuvo relativamente estable en  ARS 15,56.

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales bajaron USD 150 M y se ubicaron en USD 51.511 M.

 

 

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

Disclaimer

Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA.  con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender  títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros.

Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro.  Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario.

Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales.

Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación  a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso.

Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA