Informe Diario del 16 de Junio 2017

ARGENTINA:

Los bonos argentinos cerraron ayer en el exterior (mercado OTC) con caídas después que la tasa de los Treasuries a 10 años de EE.UU. se incrementara a 2,16%

GLOBAL: 

Bolsas globales registran subas generalizadas. En la mañana de hoy, el retorno del UST10Y subía a 2,171%.  En Europa subían 0,32% luego que el FMI aceptara unirse al programa de rescate financiero de Grecia, otorgándole USD 2 Bn. Oro +0,21%. Petroleo +0,80%

Tasa de 10 años EEUU últimos 3 meses

ESTADOS UNIDOS:

Los futuros de EE.UU. operaban en alza tras la caída registrada ayer, con la atención de los inversores puesta en las acciones tecnológicas.  El índice de precios de importación de mayo tuvo una caída mayor a la esperada.  Por su parte, la producción industrial fue menor a lo estimado.  Los permisos de construcción y la cantidad de construcciones iniciales para el mes de mayo fueron menores a lo reportado en abril (se esperaba un aumento).

AMAZON (AMZN): Está interesado en la posibilidad de comprar el fabricante de software Slack Technologies por USD 9 Bn. Por otro lado, Instinet elevó el precio objetivo de Amazon a USD 1.100 por acción desde los anteriores USD 975 manteniendo una recomendación de «comprar».

AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (AIG): La aseguradora ha llegado a un acuerdo con IBM que utilizará la tecnología blockchain para crear una llamada, “póliza de seguro inteligente».

NESTLÉ (NSRGY): Dijo que estaba considerando una posible venta de su negocio de confitería estadounidense que genera USD 900 M al año. La acción subió 1,9%.

TAKATA (TKTDY): El fabricante de bolsas de aire podría declararse en quiebra la próxima semana. La cotización de las acciones de la compañía se suspendió debido a esta noticia

 

EUROPA:

Los principales índices europeos subían luego que el FMI aceptara unirse al programa de rescate financiero de Grecia, otorgándole USD 2 Bn. Pero tal préstamo está condicionado al alivio de deuda que se ofrecerá a Atenas al final de su programa de rescate en 2018. Los acreedores europeos otorgarán USD 9,5 Bn a Grecia, que le permitirá afrontar compromisos de los próximos meses.

En el Reino Unido, Theresa May habría llegado a un acuerdo con el Partido Democrático de Irlanda del Norte para formar un gobierno minoritario, con una agenda priorizando el Brexit.

La revisión final de la inflación de la Eurozona resultó en línea con lo esperado, ubicándose por debajo del dato anterior (1,40% vs. 1,90% dato anterior). Los costos laborales del primer trimestre no mostraron cambios en relación al dato previo.

 

ASIA Y OCEANÍA:

Los principales índices asiáticos cerraron dispares luego que el Banco Central de Japón (BoJ) mantuvo su política monetaria sin cambios siguiendo además la caída de las acciones tecnológicas en EE.UU.

 

AMÉRICA LATINA:

CHILE: El Gobierno colocará la próxima semana deuda en moneda local por USD 2.038 M en el mercado doméstico. La oferta corresponde a reaperturas de los bonos BTP-2021 y BTP-2035, lo que se sumará a la realizada esta semana por el equivalente a USD 2.300 M en los mercados internacionales.

COLOMBIA: Según la firma de estudios económicos Fedesarrollo, la confianza del consumidor se deterioró en mayo, después de tres meses de recuperación, al situarse en -16,9% en comparación con el -12,8% de abril, reforzando así las expectativas de que la economía crecerá menos de lo esperado por el Gobierno.   La producción industrial cayó 6,8% interanual en abril, en comparación con un repunte de 9% en igual mes del año pasado. Las ventas minoristas disminuyeron 2% interanual en abril, en contraste con un crecimiento de 5,9% en el mismo mes del 2016.

PERU: La economía creció en abril 0,17% interanual, su menor ritmo mensual desde julio del 2009, debido a una caída de los sectores de construcción y manufacturas. La cifra se ubicó por debajo de las estimaciones del mercado de 0,9%.

 

BONOS DEL TESORO:

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. subían mientras los inversores reaccionan al anuncio de la Fed. Los Treasuries a 10 años aumentaban a 2,168%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos operaban en línea con los Treasuries, ante el anuncio de rescate financiero a Grecia.

 

MONEDAS EXTRANJERAS:

El dólar caía (-0,09) debido a que los inversores temen por una economía débil en EE.UU, a pesar de los comentarios de la Fed luego de la suba de tasas realizada el miércoles.

La libra esterlina cotizaba al alza (+0,11%) tras conocerse que Theresa May habría llegado a un acuerdo con el Partido Democrático de Irlanda del Norte.

El yen caía (-0,32%) luego que el BoJ decidió mantener sin cambios la tasa de interés para conservar las condiciones monetarias más laxas en un período de deflación.

 

COMMODITIES:

El petróleo WTI  mostraba un rebote (+0,56%), mientras continúan las dudas por un exceso de oferta del crudo.

El oro subía (+0,21%) ante temores de los inversores sobre el estado de la economía en EE.UU.

La soja subía (USD/tn 347,84) debido a un aumento de la demanda en EE.UU. El trigo cotizaba a USD/tn 174,33 y el maíz a USD/tn 149,51.

 

MERVAL / ARGENTINA:

RENTA FIJA: Celulosa reabrió la ON emitida el año pasado por otros USD 10,8 M

Celulosa reabrió la ON que había emitido el año pasado en el mercado local por USD 40 M a 2 años con un cupón pagadero semestralmente del 9,5%. La reapertura fue por otros USD 10,8 M. Además emitió otra nota a 2 años de plazo por ARS 178,3 M (USD 11,4 M), con un retorno a tasa Badlar más un margen de corte de 575 bps.

Generación Mediterránea, una filial de Albanesi, está preparando una emisión de deuda en dos tramos por un monto de ARS 400 M (USD 25 M) antes de finales de julio, según informó la compañía.

Los bonos argentinos cerraron ayer en el exterior (mercado OTC) con caídas después que la tasa de los Treasuries a 10 años de EE.UU. se incrementara a 2,16% desde el nivel mínimo que había registrado el miércoles de 2,126% por la suba de tasas de la Fed Funds. En la mañana de hoy, el retorno del UST10Y subía a 2,171%.

En la BCBA, los principales bonos en dólares cerraron con subas, tras el ligero rebote del tipo de cambio mayorista que alcanzó nuevamente la barrera de los ARS 16.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina retomó el nivel de 400 puntos básicos (cerró en 404 bps), incrementándose 5 unidades (o 1,3%) respecto al día anterior.

 

RENTA VARIABLE: YPF lideró las bajas de un índice Merval que perdió 0,8%

El mercado accionario local perdió el jueves 0,8% respecto al día previo y cerró en 21.009,41 puntos, marcando su menor nivel en un mes y medio.

Las caídas fueron lideradas por las acciones de YPF (YPFD), que perdieron 3,2% a la espera que la Justicia norteamericana se expida por un reclamo de accionistas que fueron perjudicados por la nacionalización de la petrolera en 2012.

Otras caídas se dieron en las acciones de Holcim (JMIN), Celulosa Argentina (CELU) y Agrometal (AGRO), entre las más importantes.

Contrariamente el jueves subieron: Endesa Costanera (CECO2), Central Puerto (CEPU), Mirgor (MIRG), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) y Grupo Financiero Galicia (GGAL), entre otras.

El volumen operado en acciones en la BCBA ascendió a ARS 404,7 M, en tanto que en Cedears se negociaron  ARS 3,1 M.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS:

El costo de la construcción subió en mayo 1,3% y se desacelera con respecto a abril
Según el INDEC, la variación del índice de costo de construcción (ICC) para mayo mostró una desaceleración y registró una suba de 1,3% para el mes de mayo con respecto al mes anterior, cuando había registrado una suba de 4,9%. De manera intermensual las subas en materiales fueron de 1,8%, en mano de obra de 1% y gastos generales de 1,2%.

El índice de precios mayoristas creció en mayo 0,9% MoM
El nivel general del índice de precios internos al por mayor (IPIM) elaborado por el INDEC, se registró una suba de 0,9% para el mes de mayo de 2017 respecto al mes de abril. Este aumento se explica como consecuencia de un alza de 0,8% en los productos nacionales y de 1,1% en los productos importados. En cuanto al índice de precios internos básicos (IPIB) mostró un alza de 1,0% en el mismo período. También el nivel general del índice de precios básicos del productor (IPP) registró un incremento de 1,1% en el mismo período como consecuencia de la suba de 1,0% en los productos primarios y de 1,1% en los productos manufacturados y energía eléctrica.

CNV lanzará hoy las ON simplificadas para las PyMES
La medida que tiene la intención de atraer a pequeñas y medianas empresas en busca de financiación a través del mercado de capitales, se lanzará hoy después de varios meses de trabajo por parte de la CNV y el Mercado de Valores. Ahora las PyMES interesadas en emitir ON deberán contar con el aval de una entidad de garantía recíproca (SGR), un banco o un fondo de garantía público y los términos de la ON se pactarán entre la PyME y el avalista, que luego emitirá su garantía. Se espera que las tasas de las ONs se liciten dentro del rango de un cheque avalado, que se descuenta en el mercado al 22%.

Transener advierte la necesidad de inversiones por la creciente demanda
Transener advirtió que el crecimiento de la demanda requerirá en los próximos años importantes inversiones para poder llevar a cabo un aumento de infraestructura para diversificar los puntos de inyección de potencia. Transener alertó sobre el cuadro actual cercano a la saturación en los distintos corredores. La preocupación, expresada por el director técnico de Transener, Pablo Tarca, radica en que los plazos de las obras a realizar son del orden de 24 a 36 meses a partir de la firma de los contratos.

Tipo de Cambio
El dólar minorista revirtió la tendencia que venía manifestando en las últimas ruedas y subió cinco centavos para ubicarse en ARS 16,20 vendedor. El tipo de cambio mayorista se alineó al minorista y avanzó ayer diez centavos para volver a testear la barrera de los ARS 16 (para la punta vendedora). A su vez, el dólar implícito subió siete centavos a ARS 15,94, mientras que el dólar MEP (o Bolsa) quedó prácticamente estable en ARS 15,92.

Indicadores Monetarios
Las reservas internacionales finalizaron el jueves en USD 44.630 M, bajando USD 103 M respecto al día anterior.

Fuente: Bloomberg

 

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en: http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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