Informe Diario 01 de Julio de 2019

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban en alza tras acuerdo comercial preliminar con China.

 

 

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en alza (en promedio +1,1%), después que Trump y Xi acordaran no imponer más tarifas a las importaciones en un esfuerzo por reanudar las negociaciones comerciales. Este acuerdo se logró después que se reunieron al margen de la cumbre del G-20 en Osaka, Japón, el sábado último.

Trump agregó que EE.UU. aliviaría las restricciones a las compañías estadounidenses de vender productos a Huawei, y a cambio China compraría productos agrícolas.

Por otro lado, se publicará el índice PMI del sector manufacturero de junio (sufriría una caída a 51 vs 52,1 dato previo).

 

 

CORPORATIVAS

APPLIED MATERIALS (AMAT) anunció que comprará la empresa de sistemas de procesamiento, KOKUSAI ELECTRIC, por USD 2,2 Bn.

Warren Buffett donará acciones de BERKSHIRE HATHAWAY (BRK) por un valor de USD 3,6 Bn a 5 fundaciones, incluida la Fundación Bill y Melinda Gates.

El grupo italiano de infraestructura, ATLANTIA (ATASY), se vio golpeada luego de temores que el Gobierno de Italia pudiera rescindir una concesión nacional de autopistas, que representa un tercio de las ganancias principales de la compañía.

 

 

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con subas (en promedio +0,8%), en línea con los principales índices de EE.UU. Los inversores reaccionan positivamente al anuncio de una tregua comercial entre EE.UU. y China

Cayeron los índices PMI manufactureros de Alemania, la Eurozona y el Reino Unido en junio. Mejoró levemente la tasa de desempleo en mayo (7,5% vs 7,6% dato anterior).

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron en terreno fuertemente positivo, después del acuerdo comercial alcanzado entre Trump y Xi en la cumbre del G-20 en Japón este último fin de semana.

Se conocieron los índices Tankan de Japón del 2ºT19, que mostraron resultados dispares. En China, cayó el índice PMI manufacturero Caixin en junio (49,4 vs 50,2 previo).

 

América Latina

BRASIL: El Gobierno anunció la liberación de USD 26.110 M a bancos privados para ampliar el crédito a personas y empresas, con el objetivo de reactivar la economía del país. La función principal de esta medida es la de mantener la estabilidad financiera y ayudar en el combate a la inflación, ya que regula la cantidad de dinero que circula en la economía.

CHILE: La Encuesta Nacional de Empleo (ENE), que elabora el Instituto Nacional de Estadísticas (INE), reveló que la tasa de desocupación aumentó a 7,1% en el trimestre móvil marzo-mayo 2019. En el trimestre anterior el desempleo fue de 6,9%. En el aumento de los ocupados incidieron, principalmente, los sectores administración pública (8,0%), enseñanza (4,1%) y actividades de salud (6,0%).

ECUADOR: El FMI aprobó un nuevo desembolso de USD 251,14 M para el país, tras la primera revisión del desempeño del país en el marco de su programa económico. La información fue dada a conocer por el FMI en un comunicado difundido en su portal en internet. El Gobierno y el FMI alcanzaron en marzo pasado un acuerdo crediticio por un total de USD 4.200 M.

MÉXICO: Las exportaciones crecieron 6,7% en mayo interanual, a USD 41.825 M, su mayor monto del año, según informó el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). Por el lado de las importaciones, aumentaron 0,1% a USD 40.795 M. De esta forma, el país registró un superávit comercial de USD 1.031 M en mayo, el cuarto saldo positivo consecutivo, de acuerdo con los datos del ente estadístico.

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registraban leves subas, mientras se reduce la demanda de activos de cobertura. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,02%.

Los rendimientos de bonos europeos mostraban un leve sesgo alcista, en línea con los US Treasuries.

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba con leve alza, después que EE.UU. y China acordaron reanudar sus negociaciones comerciales.

El euro registraba un retroceso, como contrapartida del retroceso del dólar. Los débiles datos económicos en Europa perjudican la performance del dólar.

El yen mostraba un retroceso, ya que los inversores vendieron divisas de cobertura ante la menor aversión al riesgo.

Commodities 

El petróleo WTI registraba una abrupta suba, mientras Arabia Saudita, Rusia, Irán e Irak respaldaron su compromiso para extender los recortes de suministro.

El oro operaba en terreno negativo, ya que los inversores optaron por activos más riesgosos luego que EE.UU. y China acordaron reanudar las conversaciones comerciales.

La soja se mostraba estable, cotizando en USD/tn 332,5, alcanzando máximos en un año ante las renovadas expectativas de un acuerdo comercial entre EE.UU. y China. El trigo operaba en USD/tn 192,19, mientras que el maíz en USD/tn 155,73.

 

 

Merval / Economía Argentina

 

RENTA FIJA: Bonos en dólares recuperaron en junio terreno perdido

Los soberanos nominados en dólares que operan en el exterior ganaron en el mes de junio hasta 8,8% en promedio, algo que se vio reflejado en la reducción del riesgo país y en una menor aversión al riesgo de los inversores. Los mismos activos la semana pasada tuvieron una recuperación en las últimas dos últimas ruedas, pero de todas maneras acumularon pérdidas de hasta 2% (en especial los títulos más cortos).

Influyó en la suba de precios de los bonos en el mes, la estabilidad del tipo de cambio, un mejor clima externo ante positivas novedades sobre las negociaciones comerciales entre EE.UU. y China, elevadas expectativas acerca de una baja en las tasas de interés de la Fed Funds, el reciente acuerdo comercial entre el Mercosur y la UE, y encuestas privadas positivas para el Gobierno.

En este contexto, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo en junio 156 unidades (o -15,8%) para ubicarse en 829 puntos básicos, alejándose del máximo valor de 1.008 registrado a principios de mes (la cifra más alta desde febrero de 2014).

Se notó una menor aversión al riesgo durante el mes, debido a que muchos inversores aprovecharon los bajos precios a la espera de un resultado en las PASO de agosto, más allá que el escenario electoral sigue siendo polarizado e incierto de cara a los comicios de octubre.

En la BCBA, los principales bonos en dólares que cotizan en pesos cerraron junio con ganancias de hasta 3,5%. Sin embargo, la semana pasada manifestaron caídas.

LELIQ: El Banco Central convalidó el pasado viernes un alza en la tasa de Leliqs de apenas nueve puntos básicos para ubicarla en 62,688%. De esta forma, en el mes de junio acumuló un retroceso de 804 bps. En los últimos días del mes de junio la tasa había tocado un mínimo de 62,595%, quedando cerca del piso de 62,5% fijado por el BCRA para el sexto mes del año.

En el mercado estiman que en la próxima revisión del CoPoM, el piso se reducirá en vista a las perspectivas descendentes de la inflación, aunque siempre monitoreando de cerca la reacción del dólar que debería seguir sin sobresaltos por la política monetaria implementada actualmente.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó en junio 30,1% en dólares gracias a la estabilidad del tipo de cambio

El mercado local de acciones mostró en junio una significativa ganancia de la mano de un mejor clima externo, el regreso de Argentina a los mercados emergentes, y encuestas privadas más alentadoras para el Gobierno. Se sumó a esto el reciente acuerdo entre el Mercosur y la Unión Europea (UE).

En este marco, el índice S&P Merval manifestó en el sexto mes de 2019 una suba de 23,1% en pesos, mientras que en dólares ganó 30,1%, cerrando en 41.796,36 puntos, marcando un nuevo valor récord histórico en pesos. La semana pasada el panel líder mostró un alza de 3,7%.

El volumen operado en acciones en la BCBA en el mes de junio alcanzó los ARS 21.662,1 M, mostrando un promedio diario de ARS 1.203,5 M. La semana pasada el volumen alcanzó los ARS 5.251,4 M, marcando un promedio diario de ARS 1.050,3 M.

En Cedears se negociaron en junio ARS 4.913,1 M, mientras que la semana pasada se operaron ARS 579,7 M.

Las acciones que mejor comportamiento mostraron en junio fueron las de: Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +40%, Banco Macro (BMA) +39,7% y Grupo Financiero Valores (VALO) +35,7%. En tanto, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) fue la única que cayó en el mismo período (-0,7%).

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Deuda pública alcanzó el 88,5% del PIB en el 1ºT19 (privados)

Según privados, en el 1ºT19 la deuda pública como porcentaje del PIB aumentó a 88,5% debido a la inestabilidad cambiaria durante marzo. Asimismo, agregaron que si se incluyera el desembolso del FMI correspondiente al primer trimestre (que se recibió en los primeros días de abril y por eso quedó fuera de la contabilidad oficial), la deuda total habría alcanzado 91,4%.

Comienza hoy circulación de cheques electrónicos

El BCRA dispuso que a partir de hoy se puedan comenzar a hacer y recibir cheques generados a través de canales electrónicos (ECHEQ). En ese sentido, las entidades financieras estarán obligadas a aceptar depósitos de ECHEQs, con el fin de simplificar las operaciones y reducir sus costos. La emisión, que no es obligatoria, está disponible para cuentas corrientes, y el BCRA estima que comenzará a crecer gradualmente.

CNV aprueba fusión Rofex-Matba

La CNV aprobó la fusión entre Matba y Rofex, quienes superaron sin problemas todas las instancias del organismo de control luego que Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) presentara sus objeciones. Ahora analiza si insiste con un recurso ante la Justicia para frenarlo.

Mercosur y UE acuerdan asociación estratégica para el libre comercio

La Cancillería de la República oficializó que el Mercosur y la Unión Europea alcanzaron un «acuerdo de asociación estratégica», que abriría las puertas a un tratado de libre comercio entre dos de los principales bloques comerciales del mundo. El puede demorar hasta tres años para entrar en vigencia. En el caso de la Unión Europea, primero tendrá que ser aprobado por el parlamento comunitario y luego por los 28 parlamentos nacionales. En el caso de Mercosur, por los cuatro congresos.

Tipo de cambio

El dólar minorista cerró el mes de junio con su peor caída mensual desde noviembre pasado, al ceder 5,2% (o ARS 2,40) a ARS 43,70 (para la punta vendedora), debido a la elevada oferta por parte de agroexportadores, un escenario electoral de mayor optimismo para el oficialismo tras el anuncio de la fórmula Macri-Pichetto, y un contexto global más calmo para emergentes. La semana anterior la divisa en este mercado cayó 37 centavos. El tipo de cambio mayorista cedió en junio 5,1% (o ARS 2,30) y se ubicó en los ARS 42,46 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA convalidó una importante baja mensual en la tasa de referencia (Leliq). La semana pasada la divisa perdió 33 centavos.

 

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el martes en 47,68%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 46,22%. Las reservas internacionales bajaron el viernes USD 38 M y finalizaron en USD 64.266 M. En el mes de junio disminuyeron USD 501 M.

 

 

Indicadores Financieros

Fuente Bloomberg

 

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

 

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