Informe Diario 02 de Enero de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban con leve suba, iniciando el año en máximos históricos.

 

 

 

 

Estados Unidos

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con fuertes subas (en promedio +0,6%), en el primer día de operaciones de 2020. La renta variable estadounidense experimentó un sólido rendimiento en 2019, con el S&P 500 aumentando un 28,9% en el año. Sin embargo, los operadores del mercado siguen monitoreando la evolución del comercio y los riesgos políticos.

El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el martes que firmará la primera fase de un acuerdo comercial con China el 15 de enero en la Casa Blanca. El presidente también anunció que irá a Beijing en una fecha posterior cuando comiencen las conversaciones de la fase dos.

El índice de confianza del consumidor del Conference Board sufrió un leve retroceso en diciembre, aunque se esperaba una recuperación. Las peticiones por desempleo sufrirían un rebote en la última semana, mientras que el índice PMI manufacturero se mantendría estable en diciembre.

WALT DISNEY (DIS): Gracias a la nueva película de Star Wars, le empresa encabezó la taquilla del fin de semana por segunda vez consecutiva, obteniendo USD 72 M en ventas de boletos en América del Norte. En 2019, el 40% de los recibos de taquillas en EE.UU. provienen de Disney.

 

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana en alza (en promedio +0,9%), avanzando por las esperanzas de un acuerdo comercial entre EE.UU. y China.

Todos los sectores mostraron fuertes ganancias luego que el presidente Trump anunciara en un tuit el martes que los negociadores chinos de alto rango firmarán un acuerdo parcial en la Casa Blanca dentro de dos semanas, pero la reacción del mercado se ha visto obstaculizada por la falta de claridad sobre el alcance total del acuerdo.

Los índices PMI manufactureros arrojaron resultados dispares en Francia, Alemania, la Eurozona y el Reino Unido en diciembre.

 

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron dispares, con las acciones en China liderando las ganancias entre los principales mercados de la región.

Donald Trump ratificó el martes que firmará el acuerdo comercial de “fase uno” con China en la Casa Blanca el 15 de enero después que un informe del South China Morning Post indicara que el viceprimer ministro chino Liu He, el principal negociador comercial de Beijing, firmaría el acuerdo.

Se contrajo el índice PMI manufacturero Caixin de China en diciembre.

 

América Latina

BRASIL: Jair Bolsonaro decretó oficialmente un reajuste de 4,1% del salario mínimo en Brasil, de USD 249 en 2019 hasta USD 260 dólares para 2020. El nuevo salario mínimo que rige a partir del 1 de enero fue determinado por la aplicación de la variación del INPC a lo largo del 2019. De acuerdo con datos del Ministerio de Economía, por cada real de aumento al salario mínimo, el gobierno tiene que gastar USD 79 M.

CHILE: El Instituto Nacional de Estadísticas informó que el Índice de Producción Industrial de noviembre de 2019 retrocedió 1,8% YoY, por el descenso de minería, una de las tres actividades que lo componen. A su vez, el Índice de Producción Minera (IPMin) presentó un descenso de 7,1% YoY, como consecuencia de la menor actividad registrada en dos de los tres tipos de minería que lo componen.

ECUADOR: Lenín Moreno celebró por la aprobación en la Asamblea Nacional de una ley tributaria propuesta por su Gobierno para recaudar ingresos por más de USD 500 M para el fisco en 2020. Durante los dos últimos años, el Gobierno debió enfrentar problemas fiscales y una fuerte carga de la deuda externa del país.

PERÚ: Cerró el 2019 con una inflación anualizada de 1,9%, por debajo de la media del rango meta oficial, ante un alza de precios en los rubros de esparcimiento, alquiler de viviendas, combustibles y alimentos afirmó el Gobierno. La tasa de inflación anual es menor a la del 2,19% en el 2018. El rango meta de la inflación anualizada del Banco Central es de entre 1% y 3%.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses no mostraban cambios significativos, mientras se aguarda la publicación de datos económicos. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,91%.

Los rendimientos de bonos europeos no mostraban variaciones, en línea con los US Treasuries.

 

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba en alza, rompiendo una racha perdedora de seis días en el primer día de negociación de 2020.

El euro mostraba una caída, como contrapartida de la recuperación del dólar, luego que los índices manufactureros regionales arrojaron resultados dispares.

La libra esterlina caía, luego de cerrar diciembre con ganancias ante el triunfo del Partido Conservador que aceleró los tiempos del Brexit.

 

Commodities

El petróleo WTI se mostraba estable, mientras subyacen el optimismo comercial y las crecientes tensiones en Medio Oriente.

El oro operaba con leve alza, impulsado por la debilidad del dólar y el enfoque del mercado puesto en las minutas de la Fed de diciembre.

La soja no operaba tras las festividades por Año Nuevo.

MERVAL y ECONOMIA ARGENTINA

RENTA FIJA: Entre hoy y mañana el Gobierno enfrenta vencimientos en pesos por poco más de ARS 10 Bn

Los mercados terminaron el año 2019 con la mirada puesta en la aprobación de la Ley de Emergencia Económica, la cual mejoraría la capacidad de pago de Argentina para afrontar una renegociación de la deuda menos agresiva.

El Ministerio de Economía espera que antes de abril ya se haya definido en gran parte un arreglo con los acreedores (tanto privados como el FMI). Pero antes, el Gobierno prometió cumplir con todas las obligaciones de los primeros tres meses de 2020.

El año inicia con algunos vencimientos. Entre hoy y mañana el Ministerio de Economía enfrenta compromisos de letras y bonos en pesos por algo más de ARS 10.000 M, sobre un total de ARS 48.000 M de obligaciones en moneda local no reperfiladas ni reestructuradas que se concentran en el mes de enero de 2020.

Hoy vencen ARS 5.900 M de Letras del Tesoro atadas al dólar (Lelink). Las restricciones sobre el tipo de cambio favorecen en parte la reinversión del vencimiento de las letras en otros instrumentos en pesos, debido a que la tasa en pesos podría superar a la evolución del dólar en los próximos meses. También, se descuenta que el Tesoro mantendrá la estrategia iniciada el 20 de diciembre, fecha en la que la Secretaría de Finanzas volvió al mercado de deuda local. Mañana el Gobierno enfrenta el vencimiento del Bonar 2022 (AA22) en pesos, que ajusta por tasa Badlar más 200 bps, por unos ARS 4.500 M.

La semana próxima hay otro vencimiento de Lecap por ARS 15.500 M. Se trata de letras capitalizables reperfiladas que la administración de Macri había habilitado para aplicar al pago de obligaciones previsionales. Y ya sobre el cierre de enero hay otro vencimiento Lecap por ARS 16.500 M. Además en el mes hay obligaciones de bonos en pesos por otros ARS 10.000 M.

En cuanto a las obligaciones en dólares, con la Letes re-reperfiladas, este mes hay vencimientos de soberanos por un total de USD 800 M. No se sabe si estos compromisos se pagarán o serán incluidas dentro del paquete de deuda a reestructurar.

En este contexto, el mercado de renta fija retoma las operaciones tras el feriado por fin de año y seguirá atento a cualquier detalle acerca de cómo se reestructurará la deuda.

El próximo lunes 6 de enero se abonará el cupón de renta y amortización del Bono de consolidación 8º serie (PR15). Hoy operará con precio ex cupón.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval retoma las operaciones tras los feriados de fin de año 

Hoy las acciones locales vuelven a operar después de los feriados de martes y miércoles por la celebración de fin de año en el mercado doméstico.

Tras la suba de diciembre, que hizo que muchas acciones recuperaran terreno perdido post PASO, los inversores estarán atentos a la evolución del índice S&P Merval después que en la última rueda de 2019 los ADRs de acciones argentinas terminaran con mayorías de bajas.

Recordemos que en pesos el S&P Merval cerró el año en 41.671,41 puntos, mostrando una ganancia de 37,6% (valor que se ubica por debajo de la inflación estimada para 2019). Medido en dólares (al contado con liquidación), el índice S&P Merval se ubicó cercano a los 560 puntos, perdiendo en el año 28,2%.

 

Indicadores y Noticias locales

Finalizó el programa IVA 0% y alimentos subirían 7%

El Gobierno nacional, los supermercados y los productores acordaron que los precios de los productos alimenticios incluidos en el programa temporal de reducción del IVA subirán un 7%.Como excepción, el porcentaje del IVA en la leche se mantendrá en 0% y será absorbido por las empresas con lo cual no habrá cambios en el precio para los consumidores, mientras que en otros productos crece progresivamente hasta el 10%.

Venta de motos cayeron 44,03% YoY en 2019

De acuerdo a CAFAM, el patentamiento de motos durante 2019 fue de 326.275 unidades, es decir un 44,03% menos que 2018 y un 53,14% menos que en 2017. En diciembre se patentaron 16.209 unidades, lo que convirtió al último mes del año en el de menores ventas de 2019 con una caída de 13,8% MoM y 39,48% YoY.

Inflación de 2019 sería de al menos 53% (privados)

Según privados, la inflación de diciembre no cedió y estuvo entre 4,0% y 4,2% apenas inferior a noviembre. En ese sentido, estimaron que la suba de precios anual para 2019 fue de al menos 53%, lo que sería una cifra récord desde 1991, durante la salida de la hiperinflación. La suba de diciembre estuvo impulsada por reacomodamientos de precios en alimentos y bebidas, salud, transporte y comunicaciones, principalmente.

Consumo interno de carne vacuna cayó a 51 kilos por habitante

De acuerdo a IPCVA, el consumo interno de carne vacuna en 2019 cayó a 50,9 kilos anuales por habitante. Asimismo, indicaron que los precios de los distintos cortes de carne vacuna mostraron en noviembre -último dato actualizado- alzas del 9,8% en promedio en el mercado interno con respecto a octubre. En términos interanuales, los precios promedio crecieron un 55,5%.

 

Tipo de cambio

El dólar minorista terminó el año en ARS 62,99 (vendedor), mientras que con el recargo del 30% para compras para atesorar y para turismo, cerró en ARS 81,89. El tipo de cambio mayorista cerró el año en ARS 59,89 vendedor. El dólar informal cerró el lunes en ARS 78,50, en tanto el dólar contado con liquidación (implícito) se ubicó en ARS 74,41. El dólar MEP (o Bolsa) terminó en ARS 72,43.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales finalizaron el año 2019 ubicándose en los USD 44.778 M.

 

 

Indicadores Financieros

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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