02/07/2026
GLOBAL: Los futuros de EE.UU. operan mixtos mientras el mercado espera el informe de empleo de junio
Los futuros de acciones de EE.UU. operan mixtos (S&P 500 +0,10%, Dow Jones +0,19%, Nasdaq -0,20%), mientras se aguarda la publicación de los datos oficiales de empleo, que podrían influir en las próximas decisiones de política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
Los datos publicados ayer mostraron que la creación de empleo en el sector privado se desaceleró más de lo esperado durante el mes pasado. Además, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, afirmó que las expectativas de inflación se moderaron en el último mes, aunque reiteró el compromiso de restablecer la estabilidad de precios.
Ayer, el Nasdaq Composite retrocedió 0,7%, en medio de una toma de ganancias en las acciones de fabricantes de semiconductores, ya que los mercados volvieron a cuestionar la sostenibilidad del rally impulsado por la inteligencia artificial. Por su parte, el S&P 500 cayó 0,22% y el Dow Jones perdió 0,03%.
El ETF VanEck Semiconductor (SMH) cayó 5,4%, mientras que Micron Technology (MU) y Sandisk (SNDK) cayeron más de 10% cada una. Por su parte, AMD (AMD, -6,9%), Intel (INTC, -9,0%) y Applied Materials ( APLD, -10,0%) también cerraron en terreno negativo.
Las acciones de Palantir (PLTR) suben un 4,5%, luego que DA Davidson elevara la calificación de la empresa de Neutral a Comprar. Destacaron las ventajas competitivas de la compañía, así como una valuación atractiva para la acción.
La atención del mercado está puesta en el informe oficial de empleo de junio, que se publicará hoy. Se estima que la economía estadounidense creó 115.000 nuevos puestos de trabajo durante el mes pasado. Sin embargo, esta cifra representa un descenso con respecto a los 172.000 empleos creados en mayo. Se prevé que la tasa de desempleo se haya mantenido en el 4,3 %.
Las principales bolsas europeas suben, mientras los mercados rotan hacia sectores defensivos como utilities, salud y consumo básico. El Stoxx 600 avanza 0,6%, con la mayoría de los sectores en terreno positivo. Por su parte, el DAX suma 0,9%, el FTSE 100 de Londres gana 0,5%, mientras el CAC 40 sube 0,8%.
En Asia, el Kospi de Corea del Sur lideró las pérdidas al caer 7,9%, hasta su nivel de cierre más bajo desde el 8 de junio, mientras el Kosdaq retrocedió 6,7%. En Japón, el Nikkei 225 perdió 2,5%, mientras que el Topix avanzó levemente 0,1%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en 4,50%, a medida que el mercado sigue incorporando un escenario de política monetaria más restrictiva por parte de la Fed.
El petróleo baja mientras se evalúan señales de avances en las negociaciones indirectas entre EE.UU. e Irán, lo que contribuye a aliviar las preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro de crudo desde Medio Oriente.
El oro sube, extendiendo las ganancias de la rueda previa y sugiriendo un intento de recuperación tras un trimestre negativo.
La soja sube luego que el USDA estimó las existencias de soja al 1 de junio en 1.061 millones de bushels, superando las expectativas del mercado, mientras que pronosticó una superficie sembrada anual de 85,365 millones de acres, en línea con las estimaciones.
El dólar (índice DXY) baja, luego que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, afirmó que las expectativas de inflación se habían moderado durante el último mes, lo que indica que no hay urgencia por subir las tasas de interés. La libra esterlina sube, luego que el gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, mantuvo una postura moderada, señalando una desaceleración de la economía británica, pero descartando recortes de tasas inminentes debido a los persistentes riesgos inflacionarios.
NOTICIAS CORPORATIVAS
ALPHABET (GOOGL): La justicia europea confirmó la multa antimonopolio de EUR 4.100 M impuesta a Google por abuso de posición dominante con Android, al rechazar la apelación presentada por la compañía y cerrar uno de los mayores casos regulatorios contra una gran tecnológica.
OPENAI propuso otorgar al gobierno de EE.UU. una participación del 5% de la compañía, valuada en aproximadamente USD 42.600 M, como parte de una estrategia para reducir la presión regulatoria en Washington y compartir los beneficios del desarrollo de la inteligencia artificial.
NVIDIA (NVDA) lanzó un programa para startups que permitirá intercambiar acceso a capacidad de cómputo por una participación en sus ingresos futuros. La iniciativa contará inicialmente con más de 200.000 GPUs disponibles a través de socios estratégicos, incluyendo un nuevo centro de datos en Indonesia.
APPLE (AAPL) planea lanzar al menos cinco nuevos modelos de iPhone hasta 2027, elevó su objetivo de producción del iPhone plegable a 10 millones de unidades y evalúa incorporar proveedores chinos de chips para aliviar las restricciones de suministro impulsadas por la demanda de inteligencia artificial.
VOLKSWAGEN (VWAGY) se prepara para una decisiva reunión de directorio el 9 de julio, en la que evaluará un histórico plan de reducción de costos que podría incluir el cierre de cuatro fábricas y hasta 100.000 despidos, en medio de complejas negociaciones internas.
BYD (1211.HK) registró ventas de 403.472 vehículos en junio, un crecimiento interanual de 5,5%, mientras que analistas proyectan que el beneficio neto del segundo trimestre aumente 145% trimestral, impulsando una fuerte suba de sus acciones.
XIAOMI (1810.HK): Xiaomi superó las 30.000 entregas mensuales de vehículos por tercer mes consecutivo y acumula más de 180.000 unidades en el año, equivalente al 33% de su objetivo anual. El mercado espera un nuevo impulso para la acción con el lanzamiento del SUV YU9.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: La tasa de desempleo desestacionalizada de la eurozona se situó en el 6,2% en mayo de 2026, igualando los mínimos históricos de finales de 2024 y sin cambios respecto al mes anterior. Los mercados la habían estimado en el 6,3%. Hace un año, la tasa de desempleo también se situaba en el 6,3%.
PERÚ: El IPC de junio registró una suba de 0,23% MoM, revirtiendo la caída de 0,16% observada en mayo.
BRASIL: El PMI manufacturero de S&P Global mejoró a 50,8 en junio desde 49,1, retornando a zona de expansión.
CHILE: La actividad económica (IMACEC) cayó 0,9% YoY en mayo, por debajo de la expectativa de +0,2%, aunque mostró una mejora respecto de la contracción de 1,2% registrada el mes anterior.
MÉXICO: El PMI manufacturero se ubicó en 51,3 en junio, mejorando frente al 49,6 del mes anterior y señalando un retorno de la actividad manufacturera a terreno expansivo.
RENTA FIJA: Bonos en dólares en alza, a la espera del pago del vencimiento de deuda del 9 de julio próximo
Los bonos en dólares cerraron ayer con mayoría de alzas, en un contexto en el que los inversores aguardan el pago de capital e intereses de los Bonares y Globales de la próxima semana.
El Gobierno ya anunció el pago mediante comunicados publicados en ByMA, por lo que enfrentará sin problemas dicho compromiso, dado que en los últimos meses logró recaudar los fondos mayormente a través de la colocación de Bonares AO27 y AO28.
El mercado espera que Argentina pueda afrontar los vencimientos del año que viene sin inconvenientes, ya que cuenta con el apoyo financiero con garantías por parte de organismos multilaterales. Aunque se prevé que 2027 será un año con mayor riesgo electoral.
El riesgo país medido por el EMBIGD se redujo el miércoles 5 unidades (-1,2%) y se ubicó en los 421 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL41 subió 0,5%, el AE38 +0,5%, el AL35 +0,2%, y el AL30 +0,1%. El AL29 cayó 0,4%, el AO27 -0,2%, y el AN29 -0,2%. El GD46 ganó 1,5%, el GD41 +0,7%, el GD35 +0,3%, el GD30 +0,1%, el GD29 +0,1%, y el GD38 cerró neutro.
Los Bopreales 2027 cerraron neutros (en promedio) y los Bopreales 2028 perdieron 0,8% en promedio.
Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron ayer con precios dispares. el CUAP subió 0,8%, el PARP -0,3%, el DICP -0,2%, el TZX28 -0,1%, y el TZXD6 -0,1%, el TZX27 -0,2%, el TZXD7 -0,1%, el TZXO6 -0,1%, y el TX28 -0,1%.
Las Lecap cayeron ayer 0,2% en promedio, mientras que los Boncap subieron 0,2% en promedio y los bonos Duales perdieron 0,3% en promedio.
Las Letras Dollar Linked manifestaron el miércoles una suba de 1%, en tanto, los Bonos Dollar Linked bajaron 0,5% en promedio.
EDENOR colocará hoy ONs Clase 11 en dólares (a emitirse bajo ley argentina) a tasa fija anual a licitar con vencimiento a 36 meses, por un monto nominal de hasta USD 150 M (ampliable hasta USD 230 M). Estas ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizarán al vencimiento (bullet). La subasta tendrá lugar el 2 de julio de 10 a 16 horas.
Hoy se pagará la renta y amortización de los bonos LIC6O, más el capital de los títulos BUG26, BUN26, CO32 y TLCQO.
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval arrancó el mes de julio en baja
En línea con los mercados externos, que miran con atención los movimientos que pueda hacer la Fed sobre las tasas de interés, el índice S&P Merval terminó el miércoles con una baja de 1,5% y cerró en los 3.121.854,95 puntos. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice accionario bajó 1,8% y se ubicó en los 1.992,54 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 69.797 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 347.907,7 M.
Las acciones que más cayeron ayer fueron las de: Banco Macro (BMA) -2,8%, Grupo Supervielle (SUPV) -2,7%, Cresud (CRES) -2,6%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -2,5%, Edenor (EDN) -2,3%, y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -2,2%, entre otras. Terminaron en alza: Ternium Argentina (TXAR) +0,3%, Aluar (ALUA) +0,2%, y BBVA Argentina (BBAR) +0,1%.
En la plaza externa, los ADRs de acciones argentinas mostraron el miércoles mayoría de bajas: Grupo Supervielle (SUPV) -4,2%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -3,6%, Cresud (CRESY) -3,3%, Banco Macro (BMA) -3,1%, y Ternium (TX) -2,7%, entre las más importantes. Subieron: Globant (GLOB) +8,5%, MercadoLibre (MELI) +2,6%, Corporación América (CAAP) +0,4%, e IRSA (IRS) +0,1%.
Los ingenios azucareros y plantas citrícolas del NOA, sectores donde operan firmas como LEDESMA (LEDE) y SAN MIGUEL (SAMI), enfrentaron desde ayer una paralización inminente debido al corte total del suministro de gas natural («Rampa 0»). La medida, dispuesta por la distribuidora Naturgy NOA, obliga a las plantas a reducir su consumo a cero metros cúbicos, permitiendo solo procesar las existencias actuales en plena zafra de caña y limón. Este desabastecimiento, causado por una reducción del 35% en la capacidad de transporte para la región tras la Resolución 66/2026, pone en riesgo la continuidad de estas economías clave y el empleo de más de 100.000 trabajadores.
CONSULTATIO (CTIO) convocó a una Asamblea de Accionistas para el próximo 30 de julio con el fin de aprobar un Programa Global de ONs por hasta USD 200 M. Esta herramienta funcionará como una autorización general para realizar distintas colocaciones de deuda a lo largo de cinco años.
YPF (YPF) evalúa ingresar al negocio de los centros de datos a gran escala mediante el aprovechamiento del gas excedente de Vaca Muerta y la infraestructura de su brazo eléctrico, YPF Luz. El CEO de la compañía, Horacio Marín, confirmó que analizan el proyecto económico para instalar un megadatacenter en Argentina ante la fuerte demanda global de energía por el auge de la inteligencia artificial.
YPF (YPF) iniciará una fase de fuerte expansión en Vaca Muerta, dejando atrás la etapa de optimización operativa para ingresar en la denominada «era del 3x en producción», según anunció su presidente y CEO, Horacio Marín. La compañía incrementará su actividad al pasar de 12 equipos de perforación a un total de 19 para este diciembre, lo que traccionará un alza en las inversiones y el empleo sectorial.
Indicadores y Noticias locales
La recaudación tributaria de junio totalizó ARS 20.020 Bn
Según ARCA, la recaudación tributaria de junio totalizó ARS 20.020 Bn, con un incremento nominal de 23,7% YoY, aunque registró una caída real del 8%, retomando la tendencia descendente tras el alza de 1,7% observada en mayo. Según el organismo, la baja estuvo explicada principalmente por menores ingresos vinculados al comercio exterior, mientras que el repunte de mayo había sido impulsado por el ingreso del Impuesto a las Ganancias de las empresas.
La recaudación de Impuesto a las Ganancias cayó en junio 14,2% y el IVA 4,1%
Los envíos por coparticipación anticipan que la recaudación tributaria volvió a caer en junio tras el repunte excepcional de mayo. En términos reales, la recaudación del Impuesto a las Ganancias retrocedió 14,2% y la del IVA cayó 4,1%, reflejando que la mejora de mayo (+1,7% YoY real) respondió al ingreso extraordinario del vencimiento del Impuesto a las Ganancias de las empresas.
El agro liquidó en junio USD 3.007 M (CIARA-CEC)
Según CIARA-CEC, las empresas del complejo agroexportador liquidaron USD 3.007 M en junio, un 12% más que en mayo, aunque el monto se ubicó 18% por debajo del registrado en igual mes de 2025. En el acumulado del 1°S26, las liquidaciones totalizaron USD 13.378 M, lo que representó una caída del 13% YoY.
Moody’s destacó a Argentina como un caso de recuperación crediticia en Latam
Moody’s destacó a Argentina como uno de los principales casos de recuperación crediticia en América Latina, atribuyéndolo al avance de las reformas económicas y fiscales, aunque advirtió que el país mantiene una calificación de alto riesgo por restricciones de liquidez y debilidades institucionales. Además, resaltó el fortalecimiento del perfil externo por el crecimiento de las exportaciones de energía y el aporte del sector agropecuario, factores que mejoran las perspectivas de acceso a los mercados internacionales de capitales.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas aumentaron ayer USD 2.183 M por movimientos de bancos de comienzos de mes, y finalizaron en USD 47.056 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) subió ayer 0,6% y cerró en USDARS 1.567,06, marcando una brecha con el mayorista de 5,2%. El dólar Bolsa (MEP) se mantuvo relativamente estable y se ubicó en los USDARS 1.521,03, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 2,2%. El dólar mayorista avanzó el miércoles 0,5% y cerró en USDARS 1.489,00 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 25 M en el mercado cambiario y acumula en lo que va de 2026 un saldo positivo de USD 11.188 M.
