Informe Diario 02 de Noviembre de 2018
- 02 de noviembre de 2018
- Posted by: Administrador
- Categoría: Economics, Finance & accounting, informes economiocos
www.maxintavalores.com opere on line , consulte sus inversiones, precios e informes.
GLOBAL
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en alza (en promedio +0,7%) luego de las noticias que Trump solicitó un borrador de un nuevo acuerdo comercial con China, mientras se aguarda la publicación de nuevos datos oficiales de empleo.
Por el lado de los indicadores macroeconómicos, en EE.UU. las cifras oficiales de empleo muestran un incremento en la cantidad de puestos de trabajo creados durante octubre respecto al mes anterior (250.000 nuevos empleos vs. 134.000). La tasa de desempleo estable en 3,7%, mientras que los salarios por hora promedio habrían crecido 3,1% YoY.
Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. subían ante la venta de activos de cobertura, mientras se aguarda una nueva tanda de datos económicos. El retorno a 10 años se ubicaba en 3,167%.
WALL STREET HOY
https://www.youtube.com/watch?v=2jlKNI4IFVg
ARGENTINA
El dólar minorista extendió la baja de octubre en el inicio de noviembre, cayendo 22 centavos a ARS 36,76 vendedor, siguiendo presionado por las elevadas tasas de interés. En sintonía se movió el tipo de cambio mayorista, que cerró en ARS 35,67 para la punta vendedora, perdiendo 28 centavos en relación al cierre previo. El ingreso de divisas por parte de inversores extranjeros con la intención de aprovechar las elevadas tasas en pesos hizo que se mantuviera el sesgo bajista en el dólar.
Las reservas internacionales aumentaron el jueves USD 265 M y finalizaron en USD 54.220 M.
El BCRA sobrecumplió la meta de emisión cero en el marco del nuevo esquema monetario. Esto podría dar más margen para bajar las tasas. Hasta el año que viene la entidad monetaria fijó una meta de emisión cero, y en el primer mes de aplicación redujo 1,5% la base monetaria. En este contexto, el mercado estima que esto le permitirá pagar menos tasa de interés para cumplir su objetivo de mantener la cantidad de dinero. El BCRA controla el aumento de la base monetaria mediante subastas diarias de Leliq. La tasa de interés promedio de estos activos subió durante las primeras licitaciones hasta 73,5%, luego a lo largo de octubre disminuyó gradualmente finalizando en 68,8%.
Ayer el Banco Central subastó Leliq por un monto de ARS 173.744 M a una tasa promedio de 68,80% anual (75 puntos básicos menos respecto al miércoles. La tasa máxima de corte se ubicó en 69,6% anual.
Por su parte, los soberanos nominados en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) volvieron a mostrarse al alza por tercera rueda consecutiva, frente a un contexto externo más calmo después que Trump diera indicios de llegar a un acuerdo comercial con China. De esta manera, los bonos en moneda extranjera cortos acumulan ganancias durante la semana, con los inversores atentos no sólo al marco global sino también a la aprobación del Presupuesto 2019. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cayó 2,6% a 635 puntos básicos.
El AY24 que se opere en plazo 48 hs será ex cupon desde el viernes 2 del corriente, al igual que las que se efectúen el lunes 5, en el plazo de 24 hs.
El índice Merval manifestó una fuerte suba, en línea con las bolsas de la Región, recuperando la zona de los 31.000 puntos en parte luego que el presidente Trump dijera que las negociaciones con China para recomponer las relaciones comerciales están bien encaminadas y que se reunirán en la cumbre del G-20 en Argentina para seguir conversando. Esto alejaría la guerra comercial que lleva meses en donde ambos países se han impuesto aranceles de forma recíproca a sus importaciones.
De esta manera, el índice líder ganó el jueves 6,2% y cerró en los 31.308,68 puntos, arrancando el ante último mes del año luego de perder 11,8% durante octubre.
Técnicamente el Merval superó las medias móviles de 50 y 200 ruedas, con el indicador tendencial con pendiente positiva, al igual que el oscilador de fuerza relativa (RSI). Los promedios móviles están muy cerca de mostrar un golden cross en caso que el Merval siga subiendo.
Más allá de la importante suba en las principales acciones líderes, el volumen operado volvió a ser muy bajo en relación a meses atrás cuando se operaban más de ARS 1.000 M. Ayer se negociaron ARS 755,2 M y en Cedears ARS 11,9 M.
PATENTAMIENTO DE AUTOS: La Asociación de Concesionarios de Automotores de la República Argentina (ACARA) reportó que el patentamiento de autos 0 km cayó en septiembre 38,5% YoY a 48.330 unidades y 8,3% MoM, registrando su quinta caída consecutiva y la peor del año. De esta forma, el acumulado de los diez meses trascurridos en el año asciende a 734.767, mostrando también una caída del 5,8% YoY, en el que se había registrado 780.276 vehículos.
CRÉDITO: El BID aprobó un crédito de USD 900 M, de los cuales este año se desembolsarán USD 600 M, para apoyar la sostenibilidad de programas de protección social de amplia cobertura entre la población de menores recursos de Argentina. Este crédito tiene 25 años de plazo de amortización con 5 años y medio de gracia y una tasa de interés basada en Libor.
RECAUDACIÓN: La AFIP dio a conocer que la recaudación para septiembre se incrementó 42,2% YoY a ARS 312.509 M, impulsada principalmente por los ingresos por Comercio Exterior que aumentaron (+136%) YoY, Derechos de Importación (+65,3%), IVA (+59,5%), Débitos y Créditos (+51,3%) e Impuestos a las ganancias (+30,7%). En los primeros diez meses del años los ingresos se incrementaron 30,4% YoY alcanzando ARS 2.762.604 M.
INFLACIÓN: Según privados, la inflación del mes de septiembre mostraría un aumento de hasta 5,2% MoM y 44,6% YoY. A diferencia de septiembre, cuando la inflación estuvo principalmente causada por el salto que el tipo de cambio tuvo a fin de agosto, en octubre mucho del alza de precios se debió a precios regulados; de hecho, los rubros más sensibles al tipo de cambio subieron menos que en septiembre.
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en alza, luego de las noticias que Trump solicitó un borrador de nuevo acuerdo comercial con China, mientras los inversores reaccionan a los nuevos datos oficiales de empleo.
Ayer por la tarde, el presidente Trump comentó que hubo positivos avances en las charlas comerciales con China. Esta mañana, Bloomberg reveló que el mandatario solicitó un borrador de nuevo acuerdo comercial para ser firmado durante el G20 en Buenos Aires, Argentina.
Hoy no se esperan cambios importantes para el déficit de la balanza comercial de septiembre. Las cifras oficiales de empleo mostraron que se crearon en octubre 250.000 puestos de trabajo, superando ampliamente lo esperado por el mercado. La tasa de desempleo se mantuvo estable en 3,7%, mientras que los salarios por hora promedio crecieron 3,1% YoY, en línea con lo esperado.
AbbVie (ABBV), Berkshire Hathaway (BRK/A), Alibaba (BABA), Cboe Global Market (CBOE), Chevron (CVX) y Exxon Mobil (XOM) serán las empresas más relevantes en publicar sus resultados trimestrales.
APPLE (AAPL): La empresa reportó ayer por la tarde ganancias e ingresos récords para el 4ºT18 (año fiscal) que superaron también las expectativas del mercado. Apple reveló que espera ventas entre USD 89 Bn y USD 93 Bn para el próximo trimestre durante la temporada de festividades, lo que superaría los ingresos récord de USD 88,5 Bn del año pasado. Sin embargo, esta proyección fue ligeramente menor a la esperada por el mercado. Además, Apple anunció que a partir del próximo trimestre dejará de informar la cantidad de productos vendidos de todos sus segmentos. La acción caía 5,6% esta mañana en el pre-market.
STARBUCKS (SBUX): Sus acciones subían 8,7% esta mañana en el pre-market, luego que la empresa publicara ayer (al finalizar la jornada) ganancias e ingresos que superaron las estimaciones. Además, la compañía informó un aumento en las ventas de tiendas iguales de 3% YoY que superaron los pronósticos del mercado.
Europa
Las principales bolsas de Europa subían ante las expectativas de un acuerdo comercial entre EE.UU. y China. Los índices PMI Markit manufactureros de Alemania y la Eurozona se mantuvieron prácticamente estables en octubre (revisiones finales).
Asia
Los mercados asiáticos cerraron en terreno positivo tras las noticias de un posible acuerdo comercial entre China y EE.UU. durante la próxima Cumbre del G20.
América Latina
BRASIL: El Instituto Brasileño de Geografía y Estadísticas (IBGE) reportó que la producción industrial retrocedió en septiembre 1,8 % MoM, con lo que suma tres meses consecutivos de caída. Sin embargo, en los primeros nueve meses del año, la producción industrial acumuló una expansión de 1,9%, y de 2,7 % YoY. La lenta recuperación de la industria en este año se debe a la incertidumbre generada por las elecciones presidenciales del pasado domingo, que han sido las más imprevisibles en las últimas dos décadas, y provocaron que los empresarios paralizaran todas sus inversiones debido a los elevados índices de desconfianza.
PETROBRAS: Según Reuters, la petrolera estatal brasileña podría vender activos adicionales por USD 20.000 M el próximo año, en la búsqueda de mantener su ritmo de desinversiones para reducir sus pasivos, pese a la resistencia de sindicatos y tribunales. Desde el 2016 hasta la fecha, ha desinvertido unos USD 20.000 M, pero hasta junio de este año, ha completado sólo USD 9.500 M de los USD 21.000 M que tenía como objetivo para 2017 y 2018. La firma no ha divulgado un pronóstico de ventas de activos para 2019.
ECUADOR: El Ministerio de Economía y Finanzas envió a la Asamblea Nacional el presupuesto nacional para 2019 por USD 31.318 M para su aprobación, sustentado en un precio del barril de crudo de USD 58,29 y una estimación de crecimiento de su economía de 1,4%. Asimismo, se espera que el déficit fiscal se ubique en 3,2%, por debajo del previsto para este año cercano al 4%. El Gobierno igualmente prevé que la inflación se ubique en 1,07% y la inversión pública represente unos USD 3.314 M durante el 2019.
PERÚ: El Instituto Nacional de Estadísticas e Informática (INEI) reportó que la inflación se incrementó en octubre ligeramente 0,08% MoM, debido principalmente a un aumento en los precios de algunos alimentos y en el costo de los combustibles para el transporte. En ese sentido, la inflación acumulada en los diez primeros meses fue de 1,88% mientras que en términos anualizados se aceleró 1,84%. Según la autoridad monetaria, Perú registraría una inflación en torno a 2,2% al cierre del año.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. subían (especialmente en el tramo largo de la curva) ante la venta de activos de cobertura, mientras los inversores reaccionan a los nuevos datos de empleo. El retorno a 10 años se ubicaba en 3,167%.
Los retornos de Europa mostraban alzas, en línea con los Treasuries de EE.UU. por la menor aversión al riesgo global.
Monedas
El dólar (índice DXY) caía -0,27% ante el retorno de la demanda de activos riesgosos por parte de los inversores, mientras EE.UU. busca lograr un acuerdo comercial con China.
El euro subía +0,32%, impulsado por el retroceso del dólar. No obstante, la incertidumbre regional mantiene a la cotización próxima a su menor nivel en 2 meses y medio.
El yen registraba un leve retroceso de -0,07% ante la reducción de los temores comerciales globales y la ratificación de la política ultra-expansiva del BoJ.
Commodities
El petróleo WTI caía -0,28% mientras continúa en aumento la producción desde Arabia Saudita, Rusia y EE.UU., aunque la inminente entrada en vigencia de las sanciones contra Irán limitará parcialmente la oferta global.
El oro caía -0,15% tras las expectativas que Trump y Xi firmen un acuerdo comercial en la próxima cumbre del G20 en Argentina reduciendo la aversión al riesgo.
La soja subía +1,47%, cotizando en USD/tn 324,12 (cerraría con la mayor suba semanal en 16 meses), luego que las renovadas expectativas de un acuerdo comercial con China que reimpulse la demanda de granos sostienen a la cotización. El maíz operaba en USD/tn 145,28 y el trigo en USD/tn 187,20.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: El BCRA sobrecumplió meta de emisión cero
El BCRA sobrecumplió la meta de emisión cero en el marco del nuevo esquema monetario. Esto podría dar más margen para bajar las tasas. Hasta el año que viene la entidad monetaria fijó una meta de emisión cero, y en el primer mes de aplicación redujo 1,5% la base monetaria. En este contexto, el mercado estima que esto le permitirá pagar menos tasa de interés para cumplir su objetivo de mantener la cantidad de dinero. El BCRA controla el aumento de la base monetaria mediante subastas diarias de Leliq. La tasa de interés promedio de estos activos subió durante las primeras licitaciones hasta 73,5%, luego a lo largo de octubre disminuyó gradualmente finalizando en 68,8%.
Ayer el Banco Central subastó Leliq por un monto de ARS 173.744 M a una tasa promedio de 68,80% anual (75 puntos básicos menos respecto al miércoles). La tasa máxima de corte se ubicó en 69,6% anual.
Por su parte, los soberanos nominados en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) volvieron a mostrarse al alza por tercera rueda consecutiva, frente a un contexto externo más calmo después que Trump diera indicios de llegar a un acuerdo comercial con China.
De esta manera, los bonos en moneda extranjera acumulan ganancias durante la semana, con los inversores atentos no sólo al marco global sino también a la aprobación del Presupuesto 2019.
En la BCBA, los principales bonos en dólares que cotizan en pesos cerraron en alza pese a la merma de la cotización del tipo de cambio mayorista.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cayó 2,6% a 635 puntos básicos.
RENTA VARIABLE: Fuerte suba del Merval ante un mejor clima global
El índice Merval manifestó una fuerte suba, en línea con las bolsas de la Región, recuperando la zona de los 31.000 puntos en parte luego que el presidente Trump dijera que las negociaciones con China para recomponer las relaciones comerciales están bien encaminadas y que se reunirán en la cumbre del G-20 en Argentina para seguir conversando. Esto alejaría la guerra comercial que lleva meses en donde ambos países se han impuesto aranceles de forma recíproca a sus importaciones.
De esta manera, el índice líder ganó el jueves 6,2% y cerró en los 31.308,68 puntos, arrancando el ante último mes del año luego de perder 11,8% durante octubre.
Más allá de la importante suba en las principales acciones líderes, el volumen operado volvió a ser muy bajo en relación a meses atrás cuando se operaban más de ARS 1.000 M. Ayer se negociaron ARS 755,2 M y en Cedears ARS 11,9 M.
Entre las acciones que más subieron se destacaron: Grupo Financiero Galicia (GGAL), Banco Macro (BMA), Grupo Supervielle (SUPV), Mirgor (MIRG), Transener (TRAN), Banco Francés (FRAN), Pampa Energía (PAMP) y Edenor (EDN), entre otras. Mientras que cerraron en baja, sólo Petrobras (APBR) y de Aluar (ALUA).
NOTICIAS MACROECONÓMICAS
Cae 38,5% patentamiento de vehículos en octubre
La Asociación de Concesionarios de Automotores de la República Argentina (ACARA) reportó que el patentamiento de autos 0 km cayó en septiembre 38,5% YoY a 48.330 unidades y 8,3% MoM, registrando su quinta caída consecutiva y la peor del año. De esta forma, el acumulado de los diez meses trascurridos en el año asciende a 734.767, mostrando también una caída del 5,8% YoY, en el que se había registrado 780.276 vehículos.
BID aprueba crédito para el país por USD 900 M
El Banco Interamericano de Desarrollo (BID) aprobó un crédito de USD 900 M, de los cuales este año se desembolsarán USD 600 M, para apoyar la sostenibilidad de programas de protección social de amplia cobertura entre la población de menores recursos de Argentina. Este crédito tiene 25 años de plazo de amortización con 5 años y medio de gracia y una tasa de interés basada en Libor.
Recaudación se incrementa en octubre 42,2% YoY
La AFIP dio a conocer que la recaudación para septiembre se incrementó 42,2% YoY a ARS 312.509 M, impulsada principalmente por los ingresos por Comercio Exterior que aumentaron (+136%) YoY, Derechos de Importación (+65,3%), IVA (+59,5%), Débitos y Créditos (+51,3%) e Impuestos a las ganancias (+30,7%). En los primeros diez meses del años los ingresos se incrementaron 30,4% YoY alcanzando ARS 2.762.604 M. Esto resultados reflejan la creciente formalización de la economía en un contexto complejo, y el aumento incesante del comercio electrónico.
Privados proyectan inflación de 5,2% MoM en septiembre
Según privados, la inflación del mes de septiembre mostraría un aumento de hasta 5,2% MoM y 44,6% YoY. A diferencia de septiembre, cuando la inflación estuvo principalmente causada por el salto que el tipo de cambio tuvo a fin de agosto, en octubre mucho del alza de precios se debió a precios regulados; de hecho, los rubros más sensibles al tipo de cambio subieron menos que en septiembre. Los rubros que mayor aceleración de precios tuvieron en la medición intermensual fueron: Vivienda (+9,3%), Transporte y Comunicaciones (+7,1%), Indumentaria (+7,0%) y salud (6,4%).
Tipo de cambio
El dólar minorista extendió la baja de octubre en el inicio de noviembre, cayendo 22 centavos a ARS 36,76 vendedor, siguiendo presionado por las elevadas tasas de interés. En sintonía se movió el tipo de cambio mayorista, que cerró en ARS 35,67 para la punta vendedora, perdiendo 28 centavos en relación al cierre previo. El ingreso de divisas por parte de inversores extranjeros con la intención de aprovechar las elevadas tasas en pesos hizo que se mantuviera el sesgo bajista en el dólar.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales aumentaron el jueves USD 265 M y finalizaron en USD 54.220 M.
Indicadores Financieros
Fuente Bloomberg
Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:
http://www.fundacioncapital.
Disclaimer
Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA. con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros.
Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro. Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario.
Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales.
Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso.
Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA.