03/07/2026
GLOBAL: Los futuros de EE.UU. operan mixtos en una jornada feriada por el día de la independencia
Los futuros de acciones de EE.UU. operan mixtos (S&P 500 +0,18%, Dow Jones -0,24%, Nasdaq +0,78%), en una jornada feriada por la celebración del Día de la Independencia estadounidense.
Ayer el Dow Jones (+1,1%) alcanzó nuevos máximos históricos el jueves después que el informe de empleo no agrícola de junio mostrara una creación de puestos de trabajo inferior a la esperada. El S&P 500 cerró neutro, mientras que el Nasdaq Composite (-0,8%) cayó ante un nuevo retroceso del sector de semiconductores.
El ETF VanEck Semiconductor (SMH) cayó 4,5%, liderado por las caídas de Teradyne (TER, -13,6%) y KLA (KLA, -11,5%). También retrocedieron Nvidia (NVDA -1,4%) y Micron (MU, -5,5%).
Las acciones de Tesla (TSLA) cayeron 7%, siendo su peor rueda en casi un año, pese a reportar entregas del 2°T26 por 480.126 unidades y producción de 451.758, superando ampliamente las expectativas del mercado (406.000) pero reflejando dudas sobre la sostenibilidad de la demanda tras caídas consecutivas en ventas anuales.
A pesar de la volatilidad, los principales índices cerraron la semana corta por el feriado con sólidas ganancias. El S&P 500 avanzó 1,8%, mientras que el Dow Jones y el Nasdaq subieron cerca de 2% y 2,1%, respectivamente.
El informe oficial de empleo de junio mostró la creación de apenas 57.000 puestos de trabajo, muy por debajo de los 115.000 esperados por el consenso de mercado. No obstante, la tasa de desempleo descendió a 4,2%, frente a una previsión de 4,3%.
Los mercados europeos operan mixtos, pero con la mayoría de los sectores y las principales bolsas en terreno positivo. El Stoxx 600 avanza 0,1%. Por su parte, el DAX suma 0,4%, mientras que el FTSE 100 de Londres pierde 0,4% y el CAC 40 opera neutro.
En Asia, el Nikkei 225 de Japón lideró las subas con un avance de 1,4%, mientras que el Topix ganó 1,2%. En Corea del Sur, el Kospi repuntó 4,7%, aunque el Kosdaq cayó 1,7%. Por su parte, el Hang Seng de Hong Kong avanzó 1,6%, el CSI 300 de China ganó 1,2% y el índice Taiex de Taiwán sumó 0,2%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en 4,50%, mientras se espera una política monetaria más restrictiva por parte de la Fed.
El petróleo baja hasta cerca de los niveles previos al conflicto en Medio Oriente a finales de febrero, mientras el transporte marítimo comercial a través del estrecho de Ormuz continúa recuperándose gracias a los avances en las conversaciones entre EE.UU. e Irán.
El oro sube, lo que sitúa al metal en camino de registrar su primera ganancia semanal en cinco semanas.
La soja sube pero aun cerca de su nivel más bajo desde principios de febrero, luego que el USDA proyectara mayores reservas y un fuerte aumento en las siembras estadounidenses.
El dólar (índice DXY) baja, ya que los datos del mercado laboral estadounidense, más débiles de lo esperado, llevaron a moderar las expectativas de subas de tasas de la Reserva Federal este año. El euro sube, pero limitado por una inflación en la eurozona menor de lo esperado y las declaraciones de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, que afirmó que los riesgos para la inflación y el crecimiento de la eurozona han disminuido.
NOTICIAS CORPORATIVAS
NVIDIA (NVDA) anunció que ofrecerá a startups acceso a capacidad de cómputo a cambio de participación en ingresos futuros, mediante acuerdos que incluyen créditos para desarrollo en la nube. El programa ya contempla socios con acceso potencial a más de 200.000 GPUs, incluyendo infraestructura en un próximo data center en Indonesia.
APPLE (AAPL) planea lanzar al menos cinco nuevos modelos de iPhone hasta 2027, incluyendo un impulso a dispositivos plegables con una meta de producción de 10 M de unidades, mientras evalúa proveedores chinos de chips ante restricciones en la oferta de memoria vinculadas al crecimiento de la IA.
OPENAI propuso al gobierno de EE.UU. otorgarle una participación del 5% en la compañía, valuada en aproximadamente USD 42.600 M sobre una valoración total de USD 852 Bn, como estrategia para aliviar presiones regulatorias y compartir los beneficios del desarrollo de la inteligencia artificial.
FORD (F) reportó una caída del 10,3% en sus ventas de vehículos en EE.UU. durante el 2°T, afectada por problemas de suministro en la F-Series (-11%) y una fuerte contracción en ventas de vehículos eléctricos (-40,7% YoY). En paralelo, su CEO pidió condiciones comerciales más equitativas en el marco de la renegociación del USMCA.
RIVIAN (RIVN) elevó su guía de entregas para 2026 a un rango de 65.000-70.000 vehículos tras superar expectativas en el 2°T, mientras que LUCID (LCID) incumplió previsiones de entregas y anunció cambios en su equipo directivo bajo su nuevo CEO.
KUAISHOU (1024.HK) recaudó 19.000 M de yuanes (USD 2,79 Bn) para su subsidiaria de IA Kling, con una valuación objetivo de USD 15 Bn y participación de Tencent (USD 200 M). La acción subió más de 6% intradiario, aunque cerró prácticamente sin cambios (-0,09%).
LINDSAY (LNN) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,53, por encima de los USD 1,35 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 160,8 M, por debajo de los USD 162,2 M proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
ASIA: El índice PMI de servicios generales de China de RatingDog descendió a 54,1 puntos en junio de 2026 desde el máximo de tres meses de 54,4 registrado en mayo. Sin embargo, el último dato superó las previsiones del mercado de 53,0 e indicó el tercer mayor aumento de la actividad de servicios en casi tres años, impulsado por la demanda interna.
PARAGUAY: La inflación de Paraguay se moderó al 2,1% YoY en junio de 2026, desde el 2,4% de mayo, situándose aún más por debajo del objetivo del banco central del 3,5%. Mensualmente, los precios al consumidor disminuyeron un 0,3%, revirtiendo un aumento del 0,1% en mayo. Mientras tanto, la inflación core, se desaceleró al 1,7% desde el 1,9%, lo que indica una menor presión inflacionaria subyacente.
RENTA FIJA: Bonos en dólares sumaron una rueda más de alzas y el riesgo país alcanzó el valor más bajo desde abril de 2018
Los bonos en dólares sumaron una rueda más de ganancias, en un contexto en el que los inversores miraron de cerca el dato de empleo de EE.UU., el cual resultó más débil de lo previsto quitando presión a las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).
Sumado a esto, que el mercado sigue ponderando la calificación de riesgo de «B-» impuesta por S&P y Fitch, y un entorno político menos adverso después de la llegada de Diego Santilli a la jefatura de Gabinete de ministros.
En este sentido, el riesgo país medido por el EMBIGD se redujo el jueves 6 unidades (-1,4%) y se ubicó en los 415 puntos básicos, marcando el nivel más bajo desde abril de 2018.
Se espera que la prima de riesgo quiebre la zona de los 400 puntos y se dirija hacia los 325-350 bps, valores al que Argentina podría salir a los mercados voluntarios para financiarse, en lugar de acudir a los organismos multilaterales.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL41 subió 0,9%, el AL29 +0,5%, el AL35 +0,3%, el AL30 +0,2%, el AO27 +0,1%, y el AE38 +0,1%. El AL29 cerró sin cambios. Por el lado de los Globales, el GD38 ganó 0,5%, el GD35 +0,3%, el GD30 +0,2%, y el GD41 +0,2%. El GD46 perdió 1,4% y el GD29 -0,4%.
Los Bopreales 2027 cerraron con una caída de 0,2% en promedio, mientras que los Bopreales 2028 perdieron 0,1% en promedio.
Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron ayer con mayoría de subas: el CUAP subió 1,3%, el TZXA7 +0,8%, el PARP +0,5%, el TZXS8 +0,4%, el TZXO7 +0,3%, el TZX27 +0,2%, y el TZXD6 +0,2%, entre los más importantes. El TZXD7 bajó 0,1%.
Las Lecap subieron ayer 0,2% en promedio, mientras que los Boncap bajaron 0,1% en promedio y los bonos Duales perdieron 0,3% en promedio.
Las Letras Dollar Linked manifestaron el miércoles una suba de 1%, en tanto, los Bonos Dollar Linked perdieron también 0,1% en promedio.
EDENOR colocó ONs Clase 11 en dólares (emitidos bajo ley argentina) a una tasa fija de 7,5% anual con vencimiento el 3 de julio de 2029, por un monto nominal de USD 213,5 M. Estas ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizarán al vencimiento (bullet).
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval subió 1,1% en pesos y se ubicó por encima de los 3.100.000 puntos
El índice S&P Merval subió ayer 1,1% y cerró en los 3.157.091,24 puntos, después de registrar de manera intradiaria un valor mínimo de 3.121.799,13 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice accionario ganó el jueves 0,9% y se ubicó en los 2.010,40 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 60.263,2 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 263.233,5 M.
Las acciones que mejor comportamiento tuvieron el jueves fueron las de: Loma Negra (LOMA) +4,2%, Grupo Supervielle (SUPV) +3,3%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +2,9%, IRSA (IRSA) +2,5%, Metrogas (METR) +2%, y Central Puerto (CEPU) +1,5%, entre las más relevantes.
Cayeron: Transener (TRAN) -1,4%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -0,7%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -0,5%, YPF (YPFD) -0,3%, Ecogas Inversiones (ECOG) -0,2%, y Ternium Argentina (TXAR) -0,2%.
En Nueva York, los ADRs de acciones argentinas mostraron ayer mayoría de alzas: Loma Negra (LOMA) +3,9%, Globant (GLOB) +3,6%, Grupo Supervielle (SUPV) +3,2%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +2,7%, e IRSA (IRS) +2,3%, entre las más importantes.
Sin embargo, cerraron en baja: Bioceres (BIOX) -3,9%, Vista Energy (VIST) -3,7%, YPF (YPF) -1,2%, Telecom Argentina (TEO) -0,9%, y Transportadora de Gas del Sur (TGS) -0,9%, entre otras.
YPF (YPF) potenciará significativamente su ecosistema digital mediante una alianza estratégica a largo plazo con Mastercard para lanzar una tarjeta prepaga hacia fines de año. Este nuevo medio de pago permitirá realizar compras globales en comercios físicos y virtuales, expandiendo el alcance de la aplicación móvil de la compañía energética más allá de sus estaciones de servicio. Con esta integración, la empresa sumará beneficios y promociones en múltiples rubros diarios como gastronomía y entretenimiento. Este avance, sumado a un acuerdo reciente con Santander para generar rendimientos financieros sobre los saldos disponibles, consolida la evolución de YPF hacia una plataforma integral de soluciones cotidianas para sus usuarios.
GENNEIA inició formalmente el trámite ante la SEC estadounidense mediante la presentación del formulario F-1 para realizar una oferta pública inicial (IPO) global, buscando cotizar en Nueva York y en el mercado argentino bajo el símbolo GENN. Este proceso marca un hito al ser el primer intento de IPO local en Wall Street en más de ocho años, aunque los montos, precios y fechas definitivas aún no han sido determinados por encontrarse en fase preliminar. La operación estructurada combinará una emisión de capital primario para captar fondos frescos con una oferta secundaria de acciones por parte de sus actuales socios. De declararse efectiva, la colocación se ejecutará mediante ADS en EE.UU. y acciones Clase B en la plaza local.
Indicadores y Noticias locales
Privados proyectan un rebote en la actividad económica (EMAE de mayo) de 0,8% MoM
Estimaciones privadas proyectan un rebote en el EMAE de mayo de +0,8% MoM, impulsado por el agro (+0,4%), la energía (+8,8%) y la construcción (+2,8%), mientras que los servicios crecerían apenas +0,3% afectados por una leve caída del comercio, evidenciando que la mejora se concentra en la producción de bienes frente a una demanda interna aún débil.
El Gobierno oficializó cancelación de deuda por obra pública a través de un bono a 2027
El Ministerio de Economía oficializó, mediante la Resolución 1/2026 publicada en el Boletín Oficial, la cancelación de deudas por obra pública a través de un bono del Tesoro con vencimiento a mediados de 2027, con un cupo inicial de ARS 220.000 M, por debajo de estimaciones del sector que ubican la deuda en torno a ARS 400.000 M. Los títulos serán entregados a valor técnico y la adhesión será voluntaria para contratistas bajo la ley 13.064 y proyectos con financiamiento multilateral.
El Gobierno anunció proyecto de USD 1.200 M para construir central nuclear en Atucha
El Gobierno anunció una iniciativa privada para construir una nueva central nuclear en Atucha por USD 1.200 M, impulsada por Meitner Energy (Grupo Ansari) con participación de Invap y capitales estadounidenses, a emplazarse en el predio de Nucleoeléctrica Argentina en Lima (Zárate). El proyecto contempla un reactor modular pequeño ACR-300 (Generación III+, tecnología PWR) con una potencia cercana a 300 MW, aunque aún requiere aprobación del Ministerio de Economía y licenciamiento de la Autoridad Regulatoria Nuclear (ARN).
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas aumentaron ayer USD 948 M por movimientos de bancos de inicios de mes y el aumento de precios en los activos de la entidad. De esta forma, las reservas finalizaron en USD 48.004 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) subió ayer 0,5% y cerró en USDARS 1.575,46, marcando una brecha con el mayorista de 5,9%. El dólar Bolsa (MEP) ganó 0,6% y se ubicó en los USDARS 1.529,77, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 2,8%.
El dólar mayorista retrocedió el jueves 0,1% y cerró en USDARS 1.488,00 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró otros USD 25 M en el mercado cambiario y acumula en lo que va de julio un saldo positivo de USD 50 M. En lo que va de 2026, el Central adquirió USD 11.213 M.
