Informe Diario 03 de Junio de 2019
- 03 de junio de 2019
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- Categoría: Informe diario
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GLOBAL
Futuros de EE.UU. caían fuerte ante la incertidumbre comercial con China, México e India. Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana en baja (-0,3% en promedio), Los mercados asiáticos terminaron en baja, El yen subía fuerte frente al dólar, mientras los inversores acuden a los activos de refugio en medio de los crecientes temores sobre el comercio y el crecimiento económico global. En ese sentido, los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban abruptas caídas, cayendo a valores mínimos en 20 meses por los temores de una desaceleración económica. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,10%.
El petróleo WTI subía fuerte, luego que Arabia Saudita sugiriera que la OPEP siga limitando la producción. Además, la amenaza de una huelga petrolera en Noruega le da soporte al precio.
El oro operaba en alza, al tiempo que las tensiones comerciales alimentan la demanda de activos de cobertura, llevando a la cotización a su nivel máximo de 2 meses.
La soja se mantenía estable, cotizando en USD/tn 322,1, sostenido por las condiciones climáticas desfavorables que retrasan la siembra de granos en EE.UU., dándole soporte al precio. Los operadores aguardan por la presentación del próximo informe oficial semanal de cultivos.
ARGENTINA
Los bonos en dólares que operan en el exterior (mercado OTC) terminaron la semana pasada con bajas de hasta 4,3%, aunque durante mayo los títulos públicos en dólares se mostraron al alza.
En este contexto, el rendimiento de los bonos a 9 años de Argentina se ubicó en 11,5%, subiendo en la última semana 62 puntos básicos. En tanto en el total del mes de mayo, dicho retorno se incrementó 14 bps. En el día de hoy los bonos operan en baja en el exterior.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina terminó el viernes en 990 puntos básicos, 87 bps más respecto a la semana anterior. En mayo el riesgo subió 40 bps.
LELIQ: El Banco Central convalidó este viernes una baja de tasas de las Letras de Liquidez (Leliq) de apenas dos puntos básicos por encima del cierre del jueves, al finalizar a 70,730% por lo que durante mayo registró un retroceso de 320 puntos básicos (desde el 73,93%). El promedio para un total adjudicado fue de ARS 220.401 M.
El viernes el dólar minorista terminó el viernes con una suba de 45 centavos y se ubicó en ARS 46,10 vendedor, después de tres bajas consecutivas. Esto se dio en un contexto internacional en el que la moneda norteamericana se fortaleció luego de la amenaza de EE.UU. de imponer aranceles a México. De esta manera, en la semana la divisa acumuló un aumento de apenas 4 centavos, pero en el mes de mayo se incrementó ARS 0,74 (+1,6%). Las reservas internacionales subieron este viernes USD 27 M y finalizaron en USD 64.767 M. En el mes de mayo las reservas cayeron USD 6.888 M, principalmente por pago de deuda.
Durante el mes de mayo las acciones locales tuvieron un muy buen comportamiento, impulsadas por el regreso al índice de países emergentes del MSCI, y ante una marcada estabilidad del dólar.
Esto se dio a pesar que los mercados globales terminaron el mes en baja, debido al recrudecimiento de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China y las dudas acerca de cómo afectaría la disputa en la economía mundial.
En este marco, el índice S&P Merval ganó en el mes 14,8% en moneda local (+13,5% en dólares) y se ubicó en los 33.949,53 puntos.
Las acciones que mejor performance mostraron en mayo fueron las de: Banco Macro (BMA) +30%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +29,5% y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +28,7%, entre las más importantes. Sin embargo, en el mismo período terminaron en baja: Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -8,2% y Aluar (ALUA) -3,6%.
La semana pasada el índice líder perdió 3,2% y las acciones más perjudicadas fueron las de: Edenor (EDN) -7,6%, Telecom Argentina (TECO2) -7,3% y Banco Francés (FRAN) -6,5%, entre otras. Mientras que subieron en el mismo período Grupo Financiero Valores (VALO) +2,4%, Central Puerto (CEPU) +1,6% y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +0,7%.
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó en la semana los ARS 2.804,9 M, marcando un promedio diario de ARS 561 M. En Cedears se negociaron en el mismo período ARS 372 M. En el total de mayo el volumen fue de ARS 13.716,8 M, marcando un promedio diario de ARS 623,5 M.
ELECCIONES SAN JUAN: El peronismo se impuso en las elecciones a Gobernador de la provincia de San Juan con la victoria de su candidato Sergio Uñac del partido Frente Todos, quien obtuvo el 55,84% de los votos y se colocó muy por delante del candidato del Frente con Vos, Marcelo Orrego, que cuenta con el respaldo del Oficialismo, y alcanzó el 33,87%. El tercer puesto fue para el Frente Popular Agrario Social, que llevaba como representante a Pablo Isaac Lenguaza, quien alcanzó 8,07%.
ELECCIONES MISIONES: Oscar Herrera Ahuad del Frente Renovador de la Concordia, ganó las elecciones de gobernador en la provincia de Misiones con el 73,01% de los votos, marcando una ventaja muy significativa con relación a su contrincante más cercano Humberto Schiavioni (Juntos por el Cambio) quien obtuvo el 17,34%.
CONSUMO: Según la CAME, las ventas minoristas disminuyeron en mayo 14,1% YoY, acumulando 17 meses consecutivos de caídas. Asimismo, señalaron que en la comparación mensual se registró un leve repunte de 3,5% que responde específicamente a que mayo tiene un día más que abril, ya que fueron meses muy similares en intensidad de ventas. En el acumulado de los primeros cinco meses del 2019 acumulan un descenso de 12,5%.
AGRO: Según Ciara-CEC, el campo liquidó en mayo 26% más divisas que lo visto en abril y 43% más que en igual período de 2018, impulsado principalmente por el maíz y la soja. Sin embargo, los USD 2.400 M que llegaron al Central quedaron por debajo de los USD 3.000 M que estimó Hacienda en su momento pero se encuentran dentro de un marco normal.
AHORA 12: El ministro de Producción y Trabajo, Dante Sica, destacó la baja en la tasa de interés del programa de compras en cuotas Ahora 12, y aseguró que hay una desaceleración en la caída de la actividad en algunos sectores que se encontraban en baja. Según la resolución de la Secretaría de Comercio Interior, la nueva TNA para los planes de compra en cuotas será del 20%, 25 puntos porcentuales menos que la tasa anterior.
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en terreno negativo (-0,4% en promedio), después que la retórica hostil de China sobre las relaciones comerciales con EE.UU. se intensificara durante el fin de semana.
En este contexto, China culpa a EE.UU. por la profundización de la guerra comercial. Además, el viceministro de Comercio de China, Wang Shouwen, dijo que Washington no podría ejercer presión para forzar un acuerdo comercial con Beijing.
Se publicará el índice ISM manufacturero de mayo (se espera una leve mejora a 53 vs 52,8).
Analistas de Barclays redujeron el precio objetivo en TESLA (TSLA) de USD 192 a USD 150. La falta de confianza se debe a que la demanda del Modelo 3 se está estancando en los EE.UU, y las instalaciones de almacenamiento solar han disminuido en los últimos dos trimestres.Estos datos impactan también sobre el litio y empresas relacionadas como Soquimich
BOEING (BA): La FAA reportó que más de 300 aviones Boeing 737 pueden tener partes de ala defectuosas, y ordenó a las aerolíneas que retiren y reemplacen las partes si sus aviones se ven afectados.
APPLE (AAPL) lanzará la última versión de iOS, su software para iPhone e iPad, en su conferencia anual WWDC. También es una oportunidad para que la empresa destaque su creciente negocio de servicios.
GOLDMAN SACHS (GS) comprará CAPITAL VISION SERVICES por un valor estimado por el mercado de USD 2,7 Bn.
Europa
Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana en baja (-0,3% en promedio), ya que los temores sobre el estado actual del comercio mundial se intensificaron, lo que causó que los mercados internacionales continuaran cayendo. Por otro lado, el presidente Trump y la primera dama Melania Trump llegarán hoy al Reino Unido como parte de su visita de Estado de tres días al país.
Los índices PMI Markit manufactureros de Alemania y la Eurozona no mostraron cambios en mayo, mientras que el del Reino Unido sufrió una fuerte e inesperada caída (49,4 vs 53,1 dato anterior).
Asia y Oceanía
Los mercados asiáticos terminaron en baja, a medida que se reducen las expectativas de un acuerdo con China. Correlacionado con esto, los operadores se mantienen a la espera de la entrada en vigencia de un arancel del 5% a todas las importaciones mexicanas desde el 10 de junio hasta que se detenga la inmigración ilegal en la frontera sur de EE.UU., tal como lo anunció el jueves pasado el Presidente Donald Trump.
Los índices PMI Nikkei (Japón) y Caixin (China) manufactureros de mayo no mostraron variaciones respecto al dato anterior.
América Latina
CHILE: La economía tendrá un año más difícil debido en parte al efecto de la tensión comercial entre China y EE.UU., que ha afectado el precio del cobre, mientras que se han encarecido los precios de los combustibles.
Sin embargo, se estima un crecimiento entre el 3 y 3,5%, según afirmó el presidente Sebastián Piñera. Por otro lado, agregó que a pesar de no poder alcanzar la meta del 4%, habrá un mejor desempeño que el promedio mundial.
MÉXICO: Altos funcionarios de EE.UU. afirmaron que la amenaza del presidente Donald Trump de aplicar aranceles a los bienes mexicanos no interferirá con la finalización del pacto comercial de América del Norte. En tanto, el secretario interino de Seguridad Interior afirmó que los aranceles no empeorarían la situación económica de México ni llevarían a más personas a querer atravesar la frontera, sino que incentivarían al país a detener el flujo de inmigrantes.
PERÚ: Las reservas internacionales netas (RIN) alcanzaron los USD 65.932 M a fines de mayo, según reveló el Banco Central de Reserva (BCR). La cifra es mayor en USD 1.050 M al saldo registrado a fines de abril y en USD 5.811 M comparadas con el nivel de fines de diciembre de 2018. Cabe indicar que el nivel de RIN está constituido sobre todo por activos internacionales líquidos, siendo este nivel equivalente al 29% del PBI.
PERÚ: El Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) indicó que la inversión pública del Gobierno nacional se incrementó 20% YoY. Este resultado se debió a la dinámica mostrada por los sectores de Transporte y Comunicaciones, Agricultura y Educación. La inversión pública total llego a los USD 2.534 M, monto menor en 6,6% respecto del mismo periodo en el 2018.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban abruptas caídas, cayendo a valores mínimos en 20 meses por los temores de una desaceleración económica. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,10%.
Los rendimientos de bonos europeos operaban en baja, en línea con los US Treasurie
Monedas
El dólar (índice DXY) operaba con leve baja, manteniéndose por encima de los 98 puntos, presionado por los menores rendimientos de los Treasuries.
El euro registraba un leve incremento, sostenido por el retroceso del dólar, aunque se encuentra afectado por la crisis comercial global.
El yen subía fuerte frente al dólar, mientras los inversores acuden a los activos de refugio en medio de los crecientes temores sobre el comercio y el crecimiento económico global.
Commodities
El petróleo WTI subía fuerte, luego que Arabia Saudita sugiriera que la OPEP siga limitando la producción. Además, la amenaza de una huelga petrolera en Noruega le da soporte al precio.
El oro operaba en alza, al tiempo que las tensiones comerciales alimentan la demanda de activos de cobertura, llevando a la cotización a su nivel máximo de 2 meses.
La soja se mantenía estable, cotizando en USD/tn 322,1, sostenido por las condiciones climáticas desfavorables que retrasan la siembra de granos en EE.UU., dándole soporte al precio. Los operadores aguardan por la presentación del próximo informe oficial semanal de cultivos. El trigo operaba en USD/tn 187,19, mientras que el maíz en USD/tn 166,81.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: Arranca junio y los bonos se moverán con volatilidad ante definiciones políticas
Los bonos en dólares que operan en el exterior (mercado OTC) terminaron la semana pasada con bajas de hasta 4,3%, en un contexto en el que los mercados globales continuaron con la mirada puesta en la evolución de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China. Sumado a esto, los comentarios de Trump contra México que reducen las expectativas de un acuerdo con China.
El rendimiento de los bonos a 9 años de Argentina se ubicó en 11,5%, subiendo en la última semana 62 puntos básicos. En tanto en el total del mes de mayo, dicho retorno se incrementó 14 bps.
En el día de hoy los bonos operan en baja en el exterior.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina terminó el viernes en 990 puntos básicos, 87 bps más respecto a la semana anterior. En mayo el riesgo subió 40 bps.
En la BCBA, los soberanos en dólares que cotizan en pesos cerraron la semana en baja, afectados por la caída del tipo de cambio mayorista. En mayo terminaron con subas, con mayores ganancias en la parte larga de la curva.
El Banco Central convalidó este viernes una baja de tasas de las Letras de Liquidez (Leliq) de apenas dos puntos básicos por encima del cierre del jueves, al finalizar a 70,730% por lo que durante mayo registró un retroceso de 320 puntos básicos (desde el 73,93%). El promedio para un total adjudicado fue de ARS 220.401 M.
RENTA VARIABLE: Por ingreso al índice de emergentes y dólar estable, el S&P Merval ganó en mayo 14,8%
Durante el mes de mayo las acciones locales tuvieron un muy buen comportamiento, impulsadas por el regreso al índice de países emergentes del MSCI, y ante una marcada estabilidad del dólar.
El índice S&P Merval ganó en el mes 14,8% en moneda local (+13,5% en dólares) y se ubicó en los 33.949,53 puntos.
Las acciones que mejor performance mostraron en mayo fueron las de: Banco Macro (BMA) +30%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +29,5% y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +28,7%, entre las más importantes. Sin embargo, en el mismo período terminaron en baja: Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -8,2% y Aluar (ALUA) -3,6%.
La semana pasada el índice líder perdió 3,2% y las acciones más perjudicadas fueron las de: Edenor (EDN) -7,6%, Telecom Argentina (TECO2) -7,3% y Banco Francés (FRAN) -6,5%, entre otras. Mientras que subieron en el mismo período Grupo Financiero Valores (VALO) +2,4%, Central Puerto (CEPU) +1,6% y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +0,7%.
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó en la semana los ARS 2.804,9 M, marcando un promedio diario de ARS 561 M. En Cedears se negociaron en el mismo período ARS 372 M. En el total de mayo el volumen fue de ARS 13.716,8 M, marcando un promedio diario de ARS 623,5 M.
Indicadores y Noticias locales
Sergio Uñac gana las elecciones en San Juan
El peronismo se impuso en las elecciones a Gobernador de la provincia de San Juan con la victoria de su candidato Sergio Uñac del partido Frente Todos, quien obtuvo el 55,84% de los votos y se colocó muy por delante del candidato del Frente con Vos, Marcelo Orrego, que cuenta con el respaldo del Oficialismo, y alcanzó el 33,87%. El tercer puesto fue para el Frente Popular Agrario Social, que llevaba como representante a Pablo Isaac Lenguaza, quien alcanzó 8,07%.
Frente Renovador de la Concordia gana gobernación de Misiones
Oscar Herrera Ahuad del Frente Renovador de la Concordia, ganó las elecciones de gobernador en la provincia de Misiones con el 73,01% de los votos, marcando una ventaja muy significativa con relación a su contrincante más cercano Humberto Schiavioni (Juntos por el Cambio) quien obtuvo el 17,34%.
Ventas minoristas caen 14,1% YoY en mayo
Según la CAME, las ventas minoristas disminuyeron en mayo 14,1% YoY, acumulando 17 meses consecutivos de caídas. Asimismo, señalaron que en la comparación mensual se registró un leve repunte de 3,5% que responde específicamente a que mayo tiene un día más que abril, ya que fueron meses muy similares en intensidad de ventas. En el acumulado de los primeros cinco meses del 2019 acumulan un descenso de 12,5%.
Divisas del agro crecieron 26% durante mayo
Según Ciara-CEC, el campo liquidó en mayo 26% más divisas que lo visto en abril y 43% más que en igual período de 2018, impulsado principalmente por el maíz y la soja. Sin embargo, los USD 2.400 M que llegaron al Central quedaron por debajo de los USD 3.000 M que estimó Hacienda en su momento pero se encuentran dentro de un marco normal.
Baja en la tasa de interés del Ahora 12
El ministro de Producción y Trabajo, Dante Sica, destacó la baja en la tasa de interés del programa de compras en cuotas Ahora 12, y aseguró que hay una desaceleración en la caída de la actividad en algunos sectores que se encontraban en baja. Según la resolución de la Secretaría de Comercio Interior, la nueva TNA para los planes de compra en cuotas será del 20%, 25 puntos porcentuales menos que la tasa anterior.
Tipo de cambio
El viernes el dólar minorista terminó el viernes con una suba de 45 centavos y se ubicó en ARS 46,10 vendedor, después de tres bajas consecutivas. Esto se dio en un contexto internacional en el que la moneda norteamericana se fortaleció luego de la amenaza de EE.UU. de imponer aranceles a México. En el mercado mayorista, el tipo de cambio mayorista cerró en ARS 44,76 para la punta vendedora, mostrando en la semana una baja de 6 centavos, mientras que en el mes de mayo ganó ARS 0,61, en un marco en el que el BCRA bajó la tasa de interés de referencia.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales subieron este viernes USD 27 M y finalizaron en USD 64.767 M. En el mes de mayo las reservas cayeron USD 6.888 M, principalmente por pago de deudas.
Indicadores Financieros
Fuente Bloomberg
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