Informe Diario 03 de Marzo de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban con fuertes subas, a la espera de estímulos monetarios coordinados

 

 

 

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con fuertes subas (en promedio +0,8%), ante las crecientes esperanzas de un estímulo monetario global coordinado, al tiempo que los inversores trataron de evaluar las posibles consecuencias económicas como resultado de la propagación del coronavirus.

Ayer, las acciones estadounidenses rompieron una racha perdedora que había durado más de una semana. Algunos inversores son escépticos que la recuperación se sostenga sin una respuesta significativa del banco central.

Se contrajo el índice PMI manufacturero del ISM de febrero poco más de lo esperado.

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con fuertes rebotes (en promedio +2,7%), cuando los inversores continúan esperando que los principales bancos centrales mundiales introduzcan medidas de estímulo monetario para mitigar el impacto económico del coronavirus. Los ministros de Finanzas mundiales y los funcionarios de los bancos centrales realizarán una conferencia telefónica hoy para coordinar su respuesta al brote.

Los nuevos casos del virus continúan disminuyendo en China, donde comenzó el brote de la enfermedad similar a la gripe. Pero los casos están aumentando en otros lugares con Corea del Sur, Irán e Italia.

Por otro lado, Benjamin Netanyahu ha declarado la victoria en la tercera elección general de Israel en menos de 12 meses, pero aún no ha alcanzado una mayoría parlamentaria, según muestran las encuestas recientes.

Se desaceleró la inflación en la eurozona (en línea con lo previsto), mientras que el desempleo no registró cambios en enero.

Los mercados en Asia cerraron dispares, rebotando en línea con los principales índices globales. Los inversores habían demandado activos seguros la semana pasada en medio de los temores por el impacto económico del coronavirus. Hasta el momento, se han confirmado más de 89.000 casos en todo el mundo junto con al menos 3.000 muertes.

En Malasia, donde el país se vio afectado por una reciente ola de incertidumbre política que resultó en el inesperado nombramiento de un nuevo primer ministro, el banco central redujo su tasa de política en 25 puntos básicos a 2,5%.

Se conocerán los índices PMI servicios de Japón y China de febrero (sufrirían leves bajas).

El dólar (índice DXY) operaba en alza, rebotando luego que aumentaron fuerte las probabilidades que la Fed reduzca las tasas este mes.

El euro registraba un retroceso, después que el BCE dijo que estaba listo para tomar medidas para combatir los efectos del virus.

El yen avanzaba fuerte, ya que la reciente debilidad del dólar le dio impulso a la divisa de cobertura.

El petróleo WTI subía fuerte, en medio del optimismo para llevar a cabo un esfuerzo coordinado para compensar el impacto económico del virus.

El oro registraba un fuerte incremento, por las expectativas de estímulo monetario antes de la convocatoria del G7.

La soja mostraba un aumento, alcanzando máximos de 6 semanas, ante las expectativas de una recuperación económica

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses operaban en alza por primera vez en una semana, a medida que se recupera la demanda de activos de riesgo. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,15%.

Los rendimientos de bonos europeos se mostraban en alza, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

BOINGO WIRELESS (WIFI) informó una pérdida de USD -0,12 centavos por acción e ingresos de USD 64,1 M para el trimestre, mientras que el mercado esperaba una pérdida de USD -0,11 centavos por acción e ingresos de USD 69,7 M.

NETFLIX (NFLX) tendría la intención de enfocarse a la comedia. El servicio de transmisión lanzará «Netflix is a Joke Fest» del 27 de abril al 3 de mayo en Los Ángeles.

VISA (V) declaró en una presentación reglamentaria que el impacto del coronavirus en los viajes a Asia ha generado una fuerte desaceleración en los resultados trimestrales.

 

 

LATAM

BRASIL: Las perspectivas para el crecimiento económico y la inflación en 2020 han bajado a nuevos mínimos, según un sondeo del Banco Central. Las expectativas inflacionarias acumulan nueve semanas seguidas de caídas, por debajo del objetivo del Banco Central de 4%. Las previsiones promedio para el crecimiento se están acercando al umbral del 2%.

CHILE: La economía creció 1,5% interanual en enero, apoyada por el buen desempeño del sector minero, informó el Banco Central. Este resultado sorprendió, ya que las proyecciones del mercado tendrían un aumento de 1,2%. El Indicador Mensual de Actividad Económica (IMACEC), que representa alrededor de un 90% del Producto Interno Bruto, resultó superior al alza del 1,1% registrada en diciembre.

COLOMBIA: El déficit en cuenta corriente de la balanza de pagos subió a 4,3% del Producto Interno Bruto (PIB) en 2019, por la salida de utilidades sobre inversión extranjera y un mayor saldo en rojo del comercio exterior, informó el Banco Central. El déficit en la balanza de pagos del país equivalió a USD 13.800 M y superó el reportado en 2018 de 3,9% del PIB.

MÉXICO: Tras el brote del coronavirus, la economía registraría un crecimiento de 0,7%, estimó la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE). Este pronóstico es inferior al 1,2% previsto en enero. Con esta expectativa revisada, la OCDE se convierte en el primer organismo internacional en llevar al pronóstico del PIB mexicano debajo del 1% y es también el primero en proyectar escenarios de impacto del brote del coronavirus en el globo.

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Gobierno colocó ARS 35.438 M en LEBAD y Bonte 2020

El Ministerio de Economía anunció el resultado de la licitación de las emisiones de Letras del Tesoro en pesos a tasa Badlar privada + 200 pbs con vencimiento del 28 de agosto de 2020 para la cual se adjudicó un total de VN ARS 12.323 M, a un precio de corte de ARS 1.010,94 por cada 1.000 nominales, lo que representó una tasa nominal anual 38,70%. El total en circulación de esta LEBAD, incluyendo el monto adjudicado en esta licitación, asciende a un VN de ARS 28.000 M.

Además, con relación a los bonos TN20 (Bonos del Tesoro en pesos a tasa fija con vencimiento el 21 de noviembre de 2020) se adjudicó un total de VN ARS 23.115 M. El precio de colocación fue de ARS 1.120,19 por cada 1.000 nominales, el cual representó una tasa nominal anual del 19%.

La licitación de TX21 (Bonos del Tesoro en pesos con ajustes por CER 1% con vencimiento el 05 de agosto de 2021) se declaró desierta.

Los bonos soberanos en dólares se observaron mejoras el día de ayer luego que los mercados a nivel global presentaron tendencia positiva, y que el Gobierno confirmara que entre la segunda y la tercera semana de este mes se hará la presentación de la oferta formal a los tenedores privados de títulos de deuda externa.

Es importante destacar que luego que la Secretaría de Finanzas anunciara la elección de Lazard, como asesor financiero y a HSBC y el Bank of America como bancos colocadores, esta semana se tendrán reuniones con el Grupo de los Cinco: Blackrock, Fidelity, Pimco, Templeton y Greylock con el gobierno. Suman 35% de tenencias de bonos argentinos legislación extranjera.

En ese sentido, los principales bonos soberanos registraron incrementos de hasta más de 6%, que se compara con la caída de 1,2% promedio acumulada durante el mes de febrero.

El mercado se mantiene atento al resultado de la licitación de mañana que busca refinanciar el vencimiento del A2M2, es decir, uno de los vencimientos en pesos más importantes con ARS 70.000 M.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se mantuvo estable y se ubicó en los 2.262 puntos básicos.

ARCOR colocará en el día de hoy dos ONs por un monto total de hasta ARS 500 M hasta (ampliable hasta el monto máximo de emisión), a ser emitidas bajo el programa global de emisión de obligaciones negociables simples por un valor de hasta USD 800 M (o su equivalente en otras monedas).

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval corta racha negativa y sube 3,6%

Luego de una semana de significativas caídas en la bolsa local, que estuvo impactada por el impacto del coronavirus en los mercados globales, en momentos en que los inversores aguardan señales por la reestructuración de la deuda local, las acciones argentinas lograron registraron un importante rebote y avanzaron para recuperar parte del terreno perdido.

En este contexto, el índice S&P Merval ganó el lunes 3,66% y cerró en los 36.253,25 puntos, lego de la baja manifestada la semana pasada de más de 3%. La suba de ayer permitió recortar la pérdida acumulada del mes de febrero de 12,8%.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 707,5 M, quedando por debajo del promedio diario de la semana pasada. En Cedears se negociaron el lunes ARS 656,1 M, es decir, el 47% del volumen negociado que estuvo impulsado por el avance del tipo de cambio implícito

Las subas más destacadas se observaron en las acciones de: Pampa Energía (PAMP), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), Cablevisión Holding (CVH) y Central Puerto (CEPU), entre las más importantes. Sin embargo, sólo terminó en baja la acción de Telecom Argentina (TECO2).

Por su parte, los ADRs argentinos registraron buena performance en la jornada de ayer, en línea con el mercado de Wall Street.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

En febrero el déficit comercial con Brasil fue de USD 45 M

Según el Ministerio de Desarrollo, Industria y Comercio Exterior, el saldo del comercio bilateral de la Argentina con Brasil registró en febrero un déficit de USD 45 M contra un superávit de 40 M de igual período del año pasado. Este comportamiento se debió a una caída mayor de las exportaciones frente a una menor caída de las importaciones. En este sentido, las exportaciones cayeron en febrero 15,5% YoY, en un contexto de devaluación del real, mientras que las importaciones retrocedieron 6,3% YoY.

 

Liquidación de divisas del agro cayó en febrero 36,8% YoY

Según la CIARA, la liquidación de divisas provenientes del agro cayó en febrero 36,8% YoY y totalizó USD 815 M. De esta manera, en lo que va del año la liquidación de divisas totalizó los USD 2.428 M, lo que significó una baja de 20,3% en comparación con el primer bimestre de 2019. Asimismo, informaron que en esta caída influyó significativamente la liquidación anticipada por parte de los productores en los últimos meses del año anterior.

 

Inflación se incrementó 1,9% en febrero (Ferreres)

De acuerdo a Ferreres, la inflación de febrero registró una suba de 1,9% mostrando desaceleración en relación con los valores de los meses previos. En ese sentido, los precios tuvieron una variación positiva de 52,7% en los últimos 12 meses, mientras que la versión Core (núcleo) marcó una suba de 53,2% interanual.

 

Empleo de la construcción cayó en diciembre 10,4% YoY

Según el IERIC, el empleo formal en la Industria de la Construcción disminuyó en diciembre 10,4% YoY, marcando la caída más intensa desde fines del 2016 y completando así 16 meses consecutivos de retracción interanual. A su vez, en la comparación frente a noviembre el empleo del sector cayó un 4,9%, siendo la segunda contracción mensual de mayor intensidad de toda la serie de empleo.

 

Tipo de cambio

El dólar mayorista tuvo en el inicio de la semana un aumento de 5 centavos y cerró en ARS 62,26 (para la punta vendedora), con el permanente monitoreo por parte del BCRA ante la inestabilidad que presentas las monedas emergentes frente al dólar estadounidense.

Por su parte, el dólar implícito (contado con liquidación) se incrementó 45 centavos a ARS 82,48, interrumpiendo la baja acumulada durante febrero (-4,0%) y registra una brecha con el mayorista de 32,5%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) avanzó 28 centavos ayer y cerró en ARS 81,25, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 30,5%. Durante febrero el dólar MEP cayó 3,5%.

 

 

Indicadores monetarios 

La tasa Badlar de bancos privados cerró el lunes en 31,81%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 31,13%.

Las reservas internacionales aumentaron USD 13 M y se ubicaron en los USD 44.801 M.

 

 

Indicadores Financieros

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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