Informe Diario 03 de Septiembre de 2019
- 03 de septiembre de 2019
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GLOBAL
Futuros de EE.UU. operaban con fuertes bajas tras entrada en vigencia de nuevos aranceles. El yuan se devalúa a CNY 7.17 y el real a $R 4.19 Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con leves caídas (en promedio -0,3%), al tiempo que legisladores británicos de la oposición intentaron alcanzar la mayoría de la Cámara de los Comunes y evitar que el Reino Unido abandonara la Unión Europea sin un acuerdo el 31 de octubre.
ARGENTINA
Dólar $ 56/60
Los bonos hoy reanudan las operaciones en la plaza externa, tras el feriado por el Día del trabajador en EE.UU. Los inversores no dejan de tener presente la reestructuración de deuda, que ayer no ingresó al Congreso como estaba previsto, aunque su entrada se demorará en función de la búsqueda de consenso entre la oposición.
Los soberanos en dólares operan hoy en el exterior con bajas: AA21 TIR 72,16% USD 42,55, A2E8 TIR 22,74% USD 38,09, AL36 TIR 19,97% USD 38,35, AE48 TIR 18,15% USD 38,29.
LELIQ: El BCRA subastó Letras de liquidez (Leliq) por un monto total adjudicado de ARS 246.623 M a una tasa promedio de 85,275%, es decir 201 puntos básicos respecto al viernes que había cerrado en 83,264%.
El dólar minorista terminó cayendo el lunes ARS 3,63 (-5,8%) ubicándose en ARS 58,41 vendedor, después de las medidas cambiarias anunciadas el domingo por el Gobierno, y ante el feriado de EE.UU.
La tasa Badlar de bancos privados cerró ayer en 58,06%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 55,70%.
Las reservas internacionales cayeron ayer USD 954 M y terminaron en USD 53.144 M. El movimiento de reservas de ayer se explica casi en su totalidad por los dólares transferidos a los bancos en forma precautoria para atender la eventual demanda que hubiera de billetes físicos en sus sucursales.
Standard & Poor’s decidió mantener la nota en “B-“ de los bancos Galicia, Patagonia, Provincia e Hipotecario y ubicarlos en un listado de revisión Especial con “implicancias negativas”. Desde la calificadora indicaron que la decisión refleja el impacto potencial que podrían tener el reperfilamiento de la deuda soberana y los controles del tipo de cambio sobre las entidades bancarias y su capacidad de cubrir las obligaciones financieras.
La bolsa local arrancó el mes de septiembre con ganancias tras la fuerte caída del mes de agosto de 41,5% La suba se debe en parte a que muchos inversores realizaron compras selectivas por cobertura tras las nuevas medidas dispuestas por el Gobierno el fin de semana para controlar el mercado cambiario en medio de una importante crisis financiera. En este sentido, el índice S&P Merval subió un 6,5% para ubicarse en los 26.195,41 puntos, liderado por las acciones del sector energético. El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó en la primera rueda de septiembre los ARS 439,8 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 401,3 M.
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con fuertes bajas (en promedio -0,7%), después que entraron en vigencia los nuevos aranceles comerciales entre EE.UU. y China.
EE.UU. impuso aranceles del 15% a una variedad de productos chinos, mientras que China adoptó medidas recíprocas a partir del 1 de septiembre. Marcaron así la última escalada en su larga guerra comercial. Además, ayer Beijing presentó una queja contra Washington en la Organización Mundial del Comercio sobre los aranceles de importación. No obstante, el presidente Donald Trump dijo que funcionarios de ambos lados todavía planeaban reunirse a finales de este mes, a pesar de las crecientes tensiones.
Se publicará el índice ISM manufacturero de agosto (no se esperan cambios respecto al período previo).
BOEING (BA) enfrenta nuevas demoras para devolver el 737 Max al servicio. Se dice que los reguladores internacionales están molestos por lo que perciben como una falta de información de la empresa sobre sus soluciones de software propuestas.
APPLE (AAPL) se está preparando para lanzar una nueva función de monitoreo del sueño para el Apple Watch llamada «Seguimiento del tiempo en la cama”. La empresa compró la compañía de seguimiento del sueño BEDDIT en 2017.
Europa
Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con leves caídas (en promedio -0,3%), al tiempo que legisladores británicos de la oposición intentaron alcanzar la mayoría de la Cámara de los Comunes y evitar que el Reino Unido abandonara la Unión Europea sin un acuerdo el 31 de octubre.
Si dicho grupo de legisladores tiene éxito en impulsar un proyecto de ley para bloquear un Brexit sin acuerdo, Boris Johnson convocaría a elecciones generales anticipadas el 14 de octubre. El primer ministro reiteró que Gran Bretaña no retrasará su salida del bloque el 31 de octubre.
El índice de precios al productor de la Eurozona mostró una fuerte desaceleración en julio (0,2% vs 0,7% previo).
Asia y Oceanía
Los mercados en Asia cerraron con leves alzas, mientras los inversores continuaron observando los desarrollos en el frente comercial entre EE.UU. y China luego de la reciente implementación de más aranceles entre ambas partes durante el fin de semana.
Mientras tanto, China avanza lentamente en la implementación de aranceles sobre los productos estadounidenses como represalia, y la mayoría de los mismos entrarán en vigencia el próximo 15 de diciembre.
Se publicarán los índices PMI Jibun (Japón) y Caixin (China) composite y servicios de agosto.
América Latina
MÉXICO: Las remesas en el exterior hacía el país podrían superar los USD 35.000 M al final de 2019, lo que representaría un detonante para la reactivación de la economía, según afirmó hoy el presidente Andrés Manuel López Obrador. Las declaraciones del mandatario van en línea con el reporte difundido por el Banco de México (Banxico), que dio cuenta de un aumento del 7,4% en el flujo de remesas al país en los primeros siete meses del año, a USD 20.525 M.
MÉXICO: Analistas del sector privado recortaron su expectativa de crecimiento para el país por onceavo mes consecutivo y la dejaron en 0,50%. Con este pronóstico, queda lejos la previsión que tenían en julio del año pasado, cuando anticipaban un incremento de 2,17%. El pronóstico medio divulgado este lunes es el nivel más bajo estimado por los 38 panelistas en 20 meses y contrasta con el 0,79% que esperaban apenas el mes pasado.
PERÚ: La inversión pública en agosto alcanzó los USD 724 M, cifra mayor en 19,7% YoY. Este resultado representa una importante mejora respecto al mes de julio en el que retrocedió 6,2% al ejecutarse USD 773 M. La inversión pública ha registrado un comportamiento volátil a lo largo del presente año: enero (-6,2%), febrero (-29,2%), marzo (15,4%), abril (22,6%), mayo (-30,6%), junio (15,6%), julio (-6,2%) y agosto (19,7%).
URUGUAY: La situación fiscal volvió a agravarse en julio y esta vez el déficit fiscal alcanzó su peor registro de los últimos 30 años. Los analistas privados todavía ven margen para una continua tendencia bajista. El déficit fiscal del sector público consolidado se ubicó en el equivalente a 4,9% del Producto Interno Bruto (PIB) en los 12 meses finalizados en julio, mientras que el resultado del sector público no financiero trepó a 2,2%.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban leves bajas, a medida que los inversores monitorean la presentación de nuevos datos económicos. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,49%.
Los rendimientos de bonos europeos mostraban fuertes bajas, en línea con los US Treasuries.
Monedas
El dólar (índice DXY) operaba con leve alza (alcanzando nuevo máximo en dos años y medio) a medida que la debilidad del euro le da soporte a la divisa estadounidense.
El euro caía fuerte, alcanzando un mínimo de 28 meses frente al dólar, mientras las tasas de interés negativas más profundas limitan la demanda de la moneda común.
La libra esterlina mostraba un retroceso, porque el riesgo político aumenta las probabilidades de un Brexit sin acuerdo.
Commodities
El petróleo WTI retrocedía a medida que el mercado monitoreaba de cerca los desarrollos de la guerra comercial entre EE.UU. y China.
El oro avanzaba levemente, ya que los temores de una desaceleración económica mundial intensificaron la demanda de activos de cobertura.
La soja operaba con leve baja, cotizando en USD/tn 318,2, a medida que la guerra comercial entre EE.UU. y China empuja los precios a su nivel más bajo en casi cuatro meses. El trigo operaba en USD/tn 168,75, mientras el maíz en USD/tn 145.06.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: Bonos en dólares caen en el exterior en la pre-apertura
Los bonos hoy reanudan las operaciones en la plaza externa, tras el feriado por el Día del trabajador en EE.UU.
El foco estará puesto en las negociaciones comerciales entre EE.UU. y China, pero básicamente en cómo se moverá el tipo de cambio a nivel local luego de los controles de cambio que implementó el Gobierno el pasado fin de semana.
Los inversores no dejan de tener presente la reestructuración de deuda, que ayer no ingresó al Congreso como estaba previsto, aunque su entrada se demorará en función de la búsqueda de consenso entre la oposición.
Los soberanos en dólares operan hoy en el exterior con bajas: AA21 TIR 72,16% USD 42,55, A2E8 TIR 22,74% USD 38,09, AL36 TIR 19,97% USD 38,35, AE48 TIR 18,15% USD 38,29.
En la BCBA, los principales títulos públicos que cotizan en pesos subieron el lunes entre 2% y 3%, a pesar de la baja del tipo de cambio mayorista.
El BCRA subastó Letras de liquidez (Leliq) por un monto total adjudicado de ARS 246.623 M a una tasa promedio de 85,275%, es decir 201 puntos básicos respecto al viernes que había cerrado en 83,264%.
RENTA VARIABLE: S&P mantuvo calificación de bancos en “B-”
Standard & Poor’s decidió mantener la nota en “B-“de los bancos Galicia, Patagonia, Provincia e Hipotecario y ubicarlos en un listado de revisión especial con “implicancias negativas”. Desde la calificadora indicaron que la decisión refleja el impacto potencial que podrían tener el reperfilamiento de la deuda soberana y los controles del tipo de cambio sobre las entidades bancarias y su capacidad de cubrir las obligaciones financieras.
Sin mercado de referencia, por el feriado de EE.UU., la bolsa local arrancó el mes de septiembre con ganancias tras la fuerte caída del mes de agosto de 41,5% ante la elevada incertidumbre política y financiera que creció a partir de la derrota del oficialismo en las elecciones primarias.
La suba se debe en parte a que muchos inversores realizaron compras selectivas por cobertura tras las nuevas medidas dispuestas por el Gobierno el fin de semana para controlar el mercado cambiario en medio de una importante crisis financiera.
En este sentido, el índice S&P Merval subió un 6,5% para ubicarse en los 26.195,41 puntos, liderado por las acciones del sector energético.
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó en la primera rueda de septiembre los ARS 439,8 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 401,3 M.
Las acciones que más subieron ayer fueron las de: Mirgor (MIRG), Edenor (EDN), Banco Macro (BMA), Pampa Energía (PAMP), YPF (YPFD) y Sociedad Comercial del Plata (COME), entre otras.
Indicadores y Noticias locales
Recaudación fiscal creció 56,3% YoY en agosto
La recaudación de agosto estuvo por encima debajo de la inflación incrementándose 56,3% YoY a ARS 458.909,8 M, siendo la primera vez después de 13 meses que muestra este comportamiento (según la AFIP). En los primeros ocho meses del año la recaudación llegó a ARS 3,18 billones, con un incremento del 48% YoY. Este crecimiento nominal en la recaudación tributaria fue impulsado principalmente por el impuesto a las ganancias, impuesto a los débitos y créditos, retención a las exportaciones, IVA, derechos de importación y seguridad social.
Superávit comercial con Brasil de USD 32 M en agosto
Según el Ministerio de Desarrollo, Industria y Comercio Exterior, el saldo del comercio bilateral de la Argentina con Brasil registró en agosto un leve superávit de USD 32 M, revirtiendo así el déficit de USD 150 M de igual mes de 2018. En este sentido, las exportaciones disminuyeron en agosto 30% YoY, mientras que las importaciones cayeron 40% YoY.
Cae 33% YoY patentamiento de motos (ACARA)
Según ACARA, el patentamiento de moto cayó en agosto 33% YoY a 27.603 unidades, sumado a una caída de 10% MoM. En ese sentido, el acumulado de los primeros ocho meses cerró con una contracción de 45,1%. En el sector recuerdan que siguen vigente los planes de 12 y 18 cuotas sin interés para la adquisición de motovehículos, que permitirá amortiguar la baja de la actividad económica.
Tipo de cambio
El dólar minorista terminó cayendo el lunes ARS 3,63 (-5,8%) ubicándose en ARS 58,41 vendedor, después de las medidas cambiarias anunciadas el domingo por el Gobierno, y ante el feriado de EE.UU. En el segmento mayorista, el tipo de cambio se alineó al minorista y perdió ARS 3,51 (-5,9%) para ubicarse en ARS 56, en una rueda de muy bajo volumen operado. Ya con los mercados norteamericanos hoy reabriendo las operaciones, se verán los efectos de las nuevas medidas para el mercado cambiario, más allá de los indicios que ayer se observaron en el mercado spot y de futuros, donde estos últimos perdieron hasta 15,5% por la liquidación de exportadores.
Indicadores monetarios
La tasa Badlar de bancos privados cerró ayer en 58,06%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 55,70%. Las reservas internacionales cayeron ayer USD 954 M y terminaron en USD 53.144 M. El movimiento de reservas de ayer se explica casi en su totalidad por los dólares transferidos a los bancos en forma precautoria para atender la eventual demanda que hubiera de billetes físicos en sus sucursales.
Indicadores Financieros
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