03/09/2026
GLOBAL: Los futuros de EE.UU. operan mixtos con Broadcom y las tasas en el foco
Los futuros de acciones de EE.UU. operan mixtos (S&P 500 +0,1%, Dow Jones +0,2%, Nasdaq -0,4%), luego que la caída de Broadcom (AVGO) en las operaciones posteriores al cierre impactara en la moderada recuperación de los mercados ayer.
Los mercados se mantienen cautelosos tras un difícil comienzo de septiembre y a la espera de datos clave del mercado laboral estadounidense.
La pausa refleja un mercado condicionado por varios frentes macroeconómicos: la escalada militar entre EE.UU. e Irán en el Golfo Pérsico, la persistente venta de bonos soberanos y el aumento de las expectativas que la Reserva Federal vuelva a subir las tasas de interés en septiembre.
Las acciones de Broadcom (AVGO) caen más de 3% en el premarket, a pesar de superar las expectativas de ingresos y beneficios de su 3°T26 (fiscal), impulsada por la fortaleza del negocio de inteligencia artificial.
Las ventas de semiconductores vinculados a IA se triplicaron hasta USD 16.700 M, aunque unas previsiones de ingresos para el 4°T26 ligeramente por debajo de lo esperado.
La evolución de AVGO es seguida de cerca por el mercado debido a su exposición a los centros de datos de los hyperscalers y a los aceleradores personalizados de IA, convirtiendo sus resultados en una referencia importante sobre la evolución del gasto de capital en infraestructura de inteligencia artificial.
Ayer, los principales índices lograron recuperarse: el S&P 500 avanzó 0,5%, el Dow Jones ganó 0,6% y el Nasdaq Composite subió 0,5%, favorecidos por una moderación de los rendimientos de los Treasuries desde máximos de varios años y cierta estabilización de los precios del petróleo.
Al mismo tiempo, el mercado asigna una probabilidad cercana al 68% a una suba de 25 pb en la reunión de la Fed del 16 de septiembre, después de las recientes declaraciones restrictivas del presidente de la Fed, Kevin Warsh, sobre la persistencia de las presiones inflacionarias.
La atención estará concentrada ahora en el informe de empleo no agrícola de agosto del viernes. Junto con el IPC de agosto que se conocerá la próxima semana, el dato será una de las últimas referencias clave para determinar si la Fed retoma el ciclo de endurecimiento monetario en su reunión de septiembre.
Las bolsas europeas operan mayormente al alza. El índice Stoxx 600 gana 0,2%, el DAX alemán opera neutro, el FTSE 100 británico sube 0,3%, mientras que el CAC 40 francés cae -0,2%. Por sectores, las telecomunicaciones suben 0,6%, mientras que las acciones vinculadas a bienes para el hogar retroceden 1,0%.
Los mercados de Asia-Pacífico cerraron mixtos. El Nikkei 225 cayó -0,2%, mientras que el Topix avanzó 0,5%. En Corea del Sur, el Kospi subió 0,3%, aunque el Kosdaq perdió 1,7%. El CSI 300 de China continental ganó 0,1%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong retrocede 0,5%.
Los rendimientos de los treasuries bajan en toda la curva, mientras se esperan datos clave sobre servicios y empleo para obtener más información sobre el panorama económico nacional tras una fuerte caída en los mercados mundiales de bonos.
El petróleo sube, con la atención en la situación en Medio Oriente, incluyendo los ataques en desarrollo y su impacto en el suministro de petróleo a través del estrecho de Ormuz.
El precio del oro sube, extendiendo el repunte de la rueda previa gracias al retroceso del dólar y de los rendimientos de los bonos del Tesoro.
La soja baja, mientras se espera ahora el informe semanal de ventas de exportación del USDA para obtener más información sobre la demanda en el extranjero, especialmente de China.
El dólar (índice DXY) sube, extendiendo las pérdidas de la rueda anterior, debido a la fuerte apreciación del yen japonés, que presionó al dólar en medio de la especulación que las autoridades habían realizado una revisión de las tasas de interés y podrían intervenir nuevamente para respaldar la moneda japonesa.
NOTICIAS CORPORATIVAS
NVIDIA (NVDA) negocia la adquisición de Hugging Face por hasta USD 14.000 M, en una operación que le permitiría controlar una de las principales plataformas de modelos de IA de código abierto y ampliar la adopción de sus tecnologías.
TSMC (TSM) elevó a 1,9 veces su previsión de compras trimestrales de equipos de fabricación frente a lo estimado a finales de 2025, impulsada por la fuerte demanda de chips para IA y centros de datos. La compañía trabaja además en unas 20 nuevas fábricas.
INTEL (INTC) recaudó unos USD 23.000 M mediante una emisión de acciones para fortalecer su balance y financiar su expansión en fabricación y fundición de chips. El CEO Lip-Bu Tan compró cerca de USD 10 M en acciones a USD 95, aunque la operación implica una importante dilución para los accionistas.
GENERAL ELECTRIC (GE) recibió un contrato de USD 2.870 M del Departamento de Defensa de EE.UU. para brindar durante cinco años soporte logístico a componentes de los motores F414 utilizados en los F/A-18 de la Armada.
UBER (UBER) anunció el recorte de unos 3.300 empleos, equivalente al 10% de su plantilla global, como parte de una reestructuración para reducir niveles jerárquicos y reasignar recursos hacia movilidad, delivery y robotaxis.
TESLA (TSLA) vendió 86.166 vehículos fabricados en Shanghái durante agosto, un aumento del 3,6% YoY, marcando una fuerte desaceleración frente al crecimiento del 38% registrado en julio. En términos mensuales, las ventas cayeron 7,9% MoM.
BROADCOM (AVGO) reportó un EPS de USD 3,32, por encima de los USD 3,21 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 29.590M, superando los USD 29.250M proyectados.
HEWLETT PACKARD ENTERPRISE (HPE) reportó un EPS de USD 1,11, por encima de los USD 0,92 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 12.200M, superando los USD 11.930M proyectados.
SNOWFLAKE (SNOW) reportó un EPS de USD 0,62, por encima de los USD 0,45 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 1.550M, superando los USD 1.480M proyectados.
NETAPP (NTAP) reportó un EPS de USD 2,58, por encima de los USD 2,11 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 2.030M, superando los USD 1.830M proyectados.
CIENA (CIEN) reportó un EPS de USD 2,11, por encima de los USD 1,72 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 1.670M, superando los USD 1.630M proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: Los precios al productor de la Eurozona aumentaron 1,6% MoM en julio de 2026, su mayor suba desde marzo y por encima del 1,2% esperado, tras la caída de 0,3% registrada en junio. En términos interanuales, la inflación de los precios al productor aceleró al 5,8%, desde 4,6% en junio.
ASIA: El índice PMI de servicios RatingDog de China subió a 51,4 puntos en agosto, recuperándose desde el mínimo de 22 meses de 50,4 registrado en julio y superando los 50,6 puntos esperados. No obstante, el dato fue el segundo más bajo de los últimos 14 meses.
BRASIL: El IPC-Fipe registró una variación de 0,01% MoM en agosto, frente al -0,03% anterior. La producción industrial creció 0,2% MoM en julio, revirtiendo la caída de 1,6% previa, aunque en términos interanuales registró una contracción de 0,5%, frente al crecimiento de 1,7% anterior.
RENTA FIJA: Bonos en dólares en alza con el riesgo país cerrando en 500 puntos básicos. S&P subió la nota crediticia de CABA a “raAAA”.
Los bonos en dólares cerraron el miércoles en alza, en un contexto en el que aún los mercados externos continúan presionados por la suba de tasas que están teniendo los Treasuries de EE.UU., demorando así una salida a los mercados voluntarios de Argentina para tomar nueva deuda.
Pese al clima externo, los inversores ponen el foco en el desarrollo de la economía doméstica y en la imagen del presidente Milei de cara a las elecciones de 2027.
El riesgo país medido por el EMBIGD se redujo sólo una unidad y se ubicó en los 500 puntos básicos.
En el exterior, a precios de bonos a valor residual, el GD29 subió 0,2%, el GD30 +0,1%, el GD35 +0,1%, el GD38 +0,2%, el GD41 +0,1%, y el GD46 +0,2%.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL41 ganó 0,9%, el AO27 +0,2%, el AL35 +0,2%, el AE38 +0,1%, y el AL30 +0,1%. El AL29 bajó 0,2%, y el AN29 -0,1%. Por el lado de los Globales, el GD41 subió 0,3%, el GD38 +0,2%, y el GD35 +0,2%. El GD30 bajó 0,8%, y el GD29 -0,6%. El GD46 cerró neutro.
Los Bopreales 2027 subieron ayer en promedio 0,1%, mientras que los Bopreales 2028 cayeron 0,2% en promedio.
Los bonos en pesos ajustables por CER terminaron con mayoría de subas en la jornada del miércoles: el PARP ganó 0,7%, el TZXD8 +0,7%, el TZXO7 +0,7%, el TZXM8 +0,6%, y el DICP +0,5%, entre los más relevantes. El TZXY7 cayó 0,9%, y el CUAP -0,4%.
Las Lecap cerraron neutras (en promedio), mientras que los Boncap subieron en promedio 0,1%, al igual que los bonos Duales.
Las Letras dollar linked bajaron 0,1% en promedio, y los Bonos dollar linked -0,2% en promedio.
Standard & Poor’s elevó la calificación crediticia de la CIUDAD DE BUENOS AIRES a la nota máxima de «raAAA», destacando la solidez de sus cuentas públicas a escala nacional. La calificadora fundamentó esta mejora en la obtención de resultados fiscales superavitarios continuos, una gestión financiera prudente y la creación de reservas de liquidez que permitieron reducir el endeudamiento. Asimismo, valoró la resiliencia y capacidad de respuesta del distrito para sostener la inversión en infraestructura y mantener el equilibrio presupuestario frente a reducciones de transferencias y contextos macroeconómicos de alta volatilidad.
El presidente Javier Milei hablará hoy por cadena nacional a las 21 horas en un mensaje grabado, sobre las gestiones vinculados al reclamo de soberanía argentina sobre las Islas Malvinas, según fuentes oficiales.
COMPAÑIA GENERAL DE COMBUSTIBLES (CGC) colocó ONs Clase 41 en dólares (emitidas bajo ley argentina) a una tasa de interés fija de 8% anual con vencimiento el 7 de septiembre de 2029, por un monto nominal de USD 83.57 M. Estas ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizarán al vencimiento (bullet).
SCANIA CREDIT ARGENTINA colocará ONs Clase 4 en dólares (a emitirse bajo ley argentina) a tasa fija anual a licitar con vencimiento a 36 meses, por un monto nominal de hasta USD 41.64 M. Estas ONs devengarán intereses en forma trimestral con el primer pago a los seis meses de la emisión, mientras que amortizarán en 10 cuotas de 9% en los meses 6, 9, 12, 15, 18, 21, 24, 27, 30 y 33, y una cuota de 10% al vencimiento. La subasta tendrá lugar el 3 de septiembre de 10 a 16 horas.
Hoy se abonará la renta de los títulos BGD26, FCS1M, RZ8BO, VSCKO y ZPC3O.
RENTA VARIABLE: En línea con las bolsas norteamericanas, el índice S&P Merval ganó 1,9% en pesos
En línea con la tendencia de los mercados norteamericanos, el índice S&P Merval mostró una suba de 1,9% y cerró en los 3.106.215,76 puntos, después de registrar de manera intradiaria un máximo de 3.112.480,28 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice accionario ganó 2% y se ubicó en los 1.951,30 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 61.021,6 M, en tanto, en Cedears se negociaron ARS 317.228,8 M.
Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Edenor (EDN) +4,3%, Cresud (CRES) +4,3%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +4%, Transener (TRAN) +3,9%, e YPF (YPFD) +2,8%, entre las más importantes.
Terminaron en baja: Transener (TRAN) -4,8%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -4,7%, Banco de Valores (VALO) -3%, BBVA Argentina (BBAR) -1%, y Ternium Argentina (TXAR) -0,9%, entre otras.
En Nueva York, los ADRs de acciones argentinas manifestaron mayoría de alzas: Edenor (EDN) +5,1%, Corporación América (CAAP) +4,7%, Cresud (CRESY) +4,5%, Central Puerto (CEPU) +3,4%, y Loma Negra (LOMA) +3,4%, entre otras. Cerraron en baja: Bioceres (BIOX) -2,8%, Globant (GLOB) -2%, Adecoagro (AGRO) -2%, y Tenaris (TS) -1,1%.
En la pre-apertura de hoy, las acciones ADRs se muestran con mayoría de subas: TS sube 1,3%, BBAR +1,3%, VIST +1,2%, BIOX +0,7%, GLOB +0,6% y AGRO +0,3%. GGAL cae 1,1%, YPF -0,6%, y MELI -0,1%.
BANCO MACRO (BMA) anunció una mejora sustancial en las condiciones de sus préstamos hipotecarios UVA, reduciendo la tasa de interés a un 7,5% y extendiendo el plazo de financiamiento hasta los 20 años. La medida busca aliviar la cuota inicial para ampliar la cantidad de solicitantes en todo el país, tanto para adquisición como para refacción de inmuebles. Además de estar enfocada en los clientes de Plan Sueldo Selecta, la propuesta incluye la novedad de permitir que los hijos de estos titulares accedan de forma individual a los mismos beneficios preferenciales.
Indicadores y Noticias locales
Las exportaciones aumentaron en las 5 regiones del país durante el 1°S26 (INDEC)
En el 1°26, las exportaciones aumentaron en las cinco regiones del país: NOA +68,2%, Patagonia +51,7%, Pampeana +15,2%, NEA +14,6% y Cuyo +14,1%. La región Pampeana concentró USD 32.760 M, equivalentes al 66,2% del total nacional, con Brasil (15,6%), China (8,2%), India (8,2%) y Vietnam (4,8%) como principales destinos. Dentro de la región, Buenos Aires aportó 48,7%, Santa Fe 28,6% y Córdoba 17,1%.
El acceso a internet aumentó durante el 2°T26 un 3,3% YoY (INDEC)
En el 2°T26, se registraron en promedio 51.366.454 accesos a internet, lo que representó un aumento de 3,3% YoY. Los accesos móviles alcanzaron 39.526.551 (+1,8%), concentrando el 77,0% del total, mientras que los fijos sumaron 11.839.903 (+9,0%), con una participación del 23,0%. Por categoría, los accesos residenciales totalizaron 46.543.543, equivalentes al 90,6%, mientras que los de organizaciones alcanzaron 4.822.911 (9,4%).
La producción manufacturera cayó en el 1°S26 un 12% frente al 1°S23
En el 1°S26, la producción manufacturera cayó 12% frente al mismo período de 2023, mientras que se perdieron cerca de 275.000 empleos privados registrados desde diciembre de ese año. La utilización de la capacidad instalada promedió 57,6%, nueve puntos porcentuales por debajo del 66,6% de 2023, equivalente a una caída relativa del 13,5%.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas aumentaron ayer USD 280 M y finalizaron en USD 50.485 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) perdió el miércoles 0,4% y cerró en los USDARS 1.588,97, marcando una brecha con el mayorista de 5,2%. El dólar Bolsa (MEP) bajó 0,1% y se ubicó en los USDARS 1.534,30, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 1,5%.
El dólar mayorista retrocedió 0,1% y se ubicó en USDARS 1.511,00 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró ayer USD 28 M en el mercado cambiario y acumula en lo que va de septiembre un saldo positivo de USD 43 M. En lo que va de 2026, la principal entidad monetaria adquirió USD 14.142 M.
