Informe Diario 04 de Junio de 2019
- 04 de junio de 2019
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- Categoría: Informe diario
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GLOBAL
En el día de ayer, James bullard, miembro del Comité Federal de Mercado Abierto de la Reserva Federal (Fed), señaló que un recorte de tasas podría “estar garantizado en breve” dados los riesgos a una desaceleración en la actividad global presionada por las tensiones comerciales entre China y EEUU.
Luego de estos comentarios, el foco de los inversores estará en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, atentos a un posible aval del consenso de recorte.
A primeras horas de la mañana se publicó el índice de precios al consumidor en la zona Euro, con una inflación de 1,2% (contra 1,3% esperado) y una inflación núcleo de 0,8% (contra un 1% esperado).
Bolsas rebotando aprox 1% petróleo cae 0.50% en Brent.
ARGENTINA
Los soberanos en dólares que operan en el exterior terminaron en el inicio de junio con caídas de hasta 1%, en un marco de mayor aversión al riesgo global debido a las tensiones comerciales entre China y EE.UU., que generan temores sobre un freno del crecimiento mundial.
Pero a nivel local, la incertidumbre política de cara a las elecciones presidenciales persiste, con los inversores que aguardan más definiciones de candidatos a días del cierre de Alianzas.
De acuerdo a medios periodísticos, María Eugenia Vidal negociaría colectora con Alternativa Federal. La estrategia busca reforzar Cambiemos en la provincia de Buenos Aires. Pero además con el objetivo de sumar votos de cara a un posible balotaje. No hay nada confirmado, sólo hay conversaciones con el frente federal.
En este contexto, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina superó el lunes los 1.000 puntos básicos (se ubicó en los 1.008 bps), marcando un nivel máximo en más de cinco años.
El rendimiento de los bonos a 9 años de Argentina finalizó en 11,74%, subiendo poco más de 15 bps. Hoy los títulos públicos en dólares muestran subas de hasta USD 0,40 por cada 100 nominales, con el retorno del A2E8 operando a 11,66%.
El dólar minorista arrancó la semana con una suba de apenas dos centavos y medio, y se ubicó en los ARS 46,125 (para la punta vendedora), mostrando una tendencia contraria a la que manifestó la divisa en la región Las reservas internacionales subieron el lunes USD 13 M y finalizaron en USD 64.780 M.
CUPONES PIB: Aurelius Capital presentó un escrito en la Corte de Nueva York contra Argentina, acusando al país de haber manipulado datos estadísticos del INDEC en 2013 para no liquidar el saldo favorable del bono. Ahora la Argentina tendrá que responder a las acusaciones el 3 de julio, dando luego lugar a una nueva respuesta de Aurelius y otro espacio de tiempo para el país, para que finalmente la jueza Loretta Preska decida si falla a favor o en contra de la demanda.
LELIQ: El BCRA subastó en dos tramos Letras de Liquidez (Leliq) por un monto total adjudicado de ARS 230.693 M, a una tasa promedio de 70,691% (39 puntos básicos menos respecto al retorno del pasado viernes).
El mercado accionario local terminó manifestándose a la baja en el inicio de la semana, con la mirada puesta al desarrollo de las tensiones comerciales y en definiciones de los políticos de cara al cierre de las listas del 22 de junio.
En este sentido, el índice S&P Merval cerró ayer en los 33.765,21 puntos, mostrando una pérdida de 0,5% respecto al viernes, en una rueda que marco un mínimo intradiario de 33.279 unidades.
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó el lunes los ARS 627,2 M, ubicándose dicho valor por encima del promedio de la semana pasada y similar al promedio del mes de mayo. En Cedears se negociaron ayer ARS 276,3 M.
RECAUDACIÓN: La recaudación de mayo se mantuvo por debajo de la inflación incrementándose 50,4% YoY a ARS 444.249,7 M, siendo el undécimo mes consecutivo que muestra esta tendencia (según la AFIP). Este crecimiento en la recaudación tributaria fue impulsado principalmente por la retención a las exportaciones, impuestos a las ganancias, IVA, impuesto a los débitos y créditos en cuenta corriente, derechos de importación y seguridad social.
COMERCIO EXTERIOR: Según el Ministerio de Desarrollo, Industria y Comercio Exterior, el saldo del comercio bilateral de la Argentina con Brasil registró en mayo un déficit por primera vez en el año al ubicarse en -USD 127 M. En este sentido, las exportaciones aumentaron en mayo 12,7% YoY, mientras que las importaciones suavizaron su caída al registrar en igual período -17,7% YoY.
PATENTAMIENTOS: La ACARA reportó que el patentamiento de autos 0 km cayó en mayo 56% YoY a 36.610 unidades, registrando una caída de 1,9% MoM. En ese sentido, el acumulado de los primeros cinco meses cerró con una contracción de 51,1%. En el sector estiman que el mercado haya alcanzado un piso desde el cual pueda empezar a recuperarse.
VENTAS DE AUTOS: Según la prensa, el Gobierno está pronto a lanzar un plan con un aporte de ARS 1.000 M para estimular las ventas. Entre los nuevos descuentos y las rebajas que ya ofrecen terminales y concesionarias se espera que los vehículos puedan comprarse entre ARS 50.000 y ARS 90.000 más baratos. En este sentido, la intención del Gobierno es sumar para que haya más bonificaciones para los 0Km.
PLAZOS FIJOS: Según el BCRA, los depósitos a plazo fijo a 30 días registraron un incremento de 4,5% en mayo, mientras que las tasas crecieron cerca de 4 puntos porcentuales (pp) hasta superar el 50% anual, en medio de la relativa tranquilidad en el mercado cambiario. Asimismo, El uso del debin (débito inmediato) se multiplicó exponencialmente en mayo. La cantidad de operaciones pasó de 592 en abril a más de 33.870 en mayo.
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en terreno positivo (+0,4% en promedio), al tiempo que los operadores mantienen las esperanzas que los legisladores pudieran intervenir y bloquear el plan de la administración Trump para imponer tarifas a México.
Los legisladores republicanos están discutiendo si tienen que votar para detener los nuevos aranceles planeados por el presidente Donald Trump contra México, según un informe de The Washington Post. Mientras tanto, los comentarios de funcionarios de la Reserva Federal aumentaron las expectativas que el banco central concrete un recorte de tasas.
El índice ISM manufacturero de mayo sufrió un inesperado retroceso (52,1 vs 52,8 dato anterior). Se espera una caída de los pedidos de fábrica de abril (-1% vs 1,9% previo) y se conocerán las órdenes de bienes durables.
Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana en alza (+0,2% en promedio), mientras los inversores se mantenían al tanto de las tensiones comerciales en curso en todo el mundo.
Por otro lado, Trump y la Primera Dama continuarán su visita de Estado al Reino Unido el martes. Sin embargo, se espera que las tensiones en torno a su visita se intensifiquen por las protestas en Londres
Una ofensiva del Gobierno Federal está dirigida a Big Tech por utilizar tácticas monopólicas. GOOGLE (GOOGL), AMAZON (AMZN) y APPLE (AAPL) están bajo investigación por parte del Departamento de Justicia, mientras que la Comisión Federal de Comercio está investigando a FACEBOOK (FB).
Muchas de las actualizaciones de software de APPLE (AAPL) se adaptarán a servicios digitales como la transmisión de video que la empresa está implementando para disminuir su dependencia de las ventas de iPhone.
COUPA SOFTWARE (COUP): Obtuvo un ajuste de USD 0,03 por acción en su último trimestre, en comparación con las previsiones de los analistas de una pérdida de USD 0,04 por acción. Los ingresos de la compañía de software empresarial también superaron las estimaciones.
LOOP CAPITAL elevó su precio objetivo en acciones de AMAZON (AMZN) a USD 2.380 desde USD 2.200, manteniendo una calificación de compra. Loop reiteró su calificación de comprar en FACEBOOK (FB) mientras mantenía un precio objetivo de USD 200.
CVS (CVS) abrirá 1.500 tiendas HealthHUB en los próximos dos años. Son farmacias rediseñadas que incluyen más servicios y productos de salud.
UBISOFT (UBSFY) reveló una nueva solución de tecnología de datos en vuelo junto con AIR FRANCE y LATÉCOÈRE en el Salón Aeronáutico Internacional de París.
Europa
Se redujo levemente la tasa de desempleo en la Eurozona en abril (7,6% vs 7,7% dato anterior), mientras que se desaceleró la estimación del IPC de mayo (1,2% YoY vs 1,7% previo).
Asia y Oceanía
Los mercados asiáticos terminaron en baja, a medida que se reducen las expectativas de un acuerdo con China. Las tensiones han aumentado desde que las dos potencias económicas se involucraron en una escalada arancelaria sobre las importaciones recíprocas en mayo.
Se publicarán los índices PMI Nikkei (Japón) y Caixin (China) de servicios y composite de mayo
América Latina
MÉXICO: El secretario de Relaciones Exteriores, enfatizó que la imposición de aranceles será muy costosa para las economías y consumidores de ambos países, además que la medida no solucionará la crisis migratoria. El canciller recordó que el flujo migratorio hacia EE.UU. es principalmente de Centroamérica, no de México, y que el país está trabajando en eso.
MÉXICO: Analistas del sector privado recortaron su expectativa de crecimiento por octavo mes consecutivo y la dejaron en 1,32%, lejos del 2,17% estimado en septiembre del año pasado. La cifra contrasta también con el 1,52% que esperaban apenas el mes pasado. De acuerdo con los resultados de la Encuesta mensual que aplica Banxico, el deterioro en las previsiones de la economía refleja el aumento del pesimismo de los inversionistas.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban notorios rebotes tras caer a valores mínimos en 20 meses por los temores de una desaceleración económica. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,10%.
Los rendimientos de bonos europeos operaban en baja, a la espera de la reunión del BCE de esta semana.
Monedas
El dólar (índice DXY) operaba estable, presionado por las crecientes probabilidades de un recorte en la tasa de interés de la Fed.
El euro registraba un leve incremento, mientras los inversores permanecerán atentos a los comentarios del BCE en su próxima reunión de política monetaria esta semana.
La libra esterlina se mantenía estable, ante la posibilidad que un Primer Ministro euroescéptico reemplace a Theresa May.
Commodities
El petróleo WTI caía fuerte, debido a que la demanda de energía se vería afectada por la desaceleración económica. Pero Arabia Saudita sugirió extender los recortes de suministro.
El oro operaba en alza, habiendo alcanzado su valor máximo de 3 meses por temores a una desaceleración económica global y a menores tasas de interés de la Fed.
La soja mostraba un incremento, cotizando en USD/tn 326,6, sostenido por las condiciones climáticas desfavorables que continúan retrasando la siembra de granos en EE.UU., dándole soporte al precio. El trigo operaba en USD/tn 188,56, mientras que el maíz en USD/tn 169,5.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: Bonos en dólares operan hoy en alza, luego que el riesgo país ayer superara los 1.000 puntos
Los soberanos en dólares que operan en el exterior terminaron en el inicio de junio con caídas de hasta 1%, en un marco de mayor aversión al riesgo global debido a las tensiones comerciales entre China y EE.UU., que generan temores sobre un freno del crecimiento mundial.
Pero a nivel local, la incertidumbre política de cara a las elecciones presidenciales persiste, con los inversores que aguardan más definiciones de candidatos a días del cierre de Alianzas.
En este contexto, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina superó el lunes los 1.000 puntos básicos (se ubicó en los 1.008 bps), marcando un nivel máximo en más de cinco años.
El rendimiento de los bonos a 9 años de Argentina finalizó en 11,74%, subiendo poco más de 15 bps. Hoy los títulos públicos en dólares muestran subas de hasta USD 0,40 por cada 100 nominales, con el retorno del A2E8 operando a 11,66%.
En la BCBA, los principales bonos en dólares que cotizan en pesos cerraron en baja, a pesar del alza del tipo de cambio mayorista.
Aurelius Capital presentó un escrito en la Corte de Nueva York contra Argentina, acusando al país de haber manipulado datos estadísticos del INDEC en 2013 para no liquidar el saldo favorable del bono. Ahora la Argentina tendrá que responder a las acusaciones el 3 de julio.
El BCRA subastó en dos tramos Letras de Liquidez (Leliq) por un monto total adjudicado de ARS 230.693 M, a una tasa promedio de 70,691% (39 puntos básicos menos respecto al retorno del pasado viernes).
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval inició la semana con una baja de 0,5%
El mercado accionario local terminó manifestándose a la baja en el inicio de la semana, con la mirada puesta al desarrollo de las tensiones comerciales y en definiciones de los políticos de cara al cierre de las listas del 22 de junio.
En este sentido, el índice S&P Merval cerró ayer en los 33.765,21 puntos, mostrando una pérdida de 0,5% respecto al viernes, en una rueda que marco un mínimo intradiario de 33.279 unidades.
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó el lunes los ARS 627,2 M, ubicándose dicho valor por encima del promedio de la semana pasada y similar al promedio del mes de mayo. En Cedears se negociaron ayer ARS 276,3 M.
Las acciones que manifestaron un mejor comportamiento en la jornada del lunes fueron las de: Grupo Financiero Valores (VALO), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), YPF (YPFD) y Telecom Argentina (TECO2), entre las más importantes.
En tanto, cayeron: Grupo Supervielle (SUPV), Central Puerto (CEPU), Banco Francés (FRAN) y Transener (TRAN), entre otras.
Indicadores y Noticias locales
Recaudación fiscal creció 50,4% YoY en mayo
La recaudación de mayo se mantuvo por debajo de la inflación incrementándose 50,4% YoY a ARS 444.249,7 M, siendo el undécimo mes consecutivo que muestra esta tendencia (según la AFIP). Este crecimiento en la recaudación tributaria fue impulsado principalmente por la retención a las exportaciones, impuestos a las ganancias, IVA, impuesto a los débitos y créditos en cuenta corriente, derechos de importación y seguridad social.
Se registra déficit comercial con Brasil por primera vez en el año
Según el Ministerio de Desarrollo, Industria y Comercio Exterior, el saldo del comercio bilateral de la Argentina con Brasil registró en mayo un déficit por primera vez en el año al ubicarse en -USD 127 M. En este sentido, las exportaciones aumentaron en mayo 12,7% YoY, mientras que las importaciones suavizaron su caída al registrar en igual período -17,7% YoY.
Cae 56% YoY patentamiento de vehículos en mayo (ACARA)
La ACARA reportó que el patentamiento de autos 0 km cayó en mayo 56% YoY a 36.610 unidades, registrando una caída de 1,9% MoM. En ese sentido, el acumulado de los primeros cinco meses cerró con una contracción de 51,1%. En el sector estiman que el mercado haya alcanzado un piso desde el cual pueda empezar a recuperarse.
Aumentan depósitos a plazo fijos gracias a mejores tasas
Según el BCRA, los depósitos a plazo fijo a 30 días registraron un incremento de 4,5% en mayo, mientras que las tasas crecieron cerca de 4 puntos porcentuales (pp) hasta superar el 50% anual, en medio de la relativa tranquilidad en el mercado cambiario. Asimismo, El uso del debin (débito inmediato) se multiplicó exponencialmente en mayo. La cantidad de operaciones pasó de 592 en abril a más de 33.870 en mayo.
Descuentos de hasta ARS 90.000 para comprar autos
Según la prensa, el Gobierno está pronto a lanzar un plan con un aporte de ARS 1.000 M para estimular las ventas. Entre los nuevos descuentos y las rebajas que ya ofrecen terminales y concesionarias se espera que los vehículos puedan comprarse entre ARS 50.000 y ARS 90.000 más baratos. En este sentido, la intención del Gobierno es sumar para que haya más bonificaciones para los 0Km.
Tipo de cambio
El dólar minorista arrancó la semana con una suba de apenas dos centavos y medio, y se ubicó en los ARS 46,125 (para la punta vendedora), mostrando una tendencia contraria a la que manifestó la divisa en la región. El tipo de cambio mayorista ganó 11 centavos ayer para ubicarse en los ARS 44,87 (vendedor), en otra rueda en la que el BCRA convalidó una ligera baja en la tasa de política monetaria.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales subieron el lunes USD 13 M y finalizaron en USD 64.780 M.
Indicadores Financieros
Fuente Bloomberg
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