04/06/2026
GLOBAL: Broadcom presiona al sector tecnológico e impacta en los futuros del S&P 500
Los futuros de acciones de EE.UU. operan mixtos (S&P 500 -0,48%, Dow Jones +0,72%, Nasdaq -1,49%), luego resultados decepcionantes de importantes compañías tecnológicas afectaran el sentimiento de los mercados.
Las acciones de Broadcom (AVGO) caen un 15% tras reportar ingresos del segundo trimestre fiscal por debajo de las expectativas, mientras que CrowdStrike (CRWD) cae más de 10% después de presentar una guía de ingresos para el 2ºT26 inferior a lo esperado.
AVGO mantuvo sin cambios sus perspectivas financieras para 2027 y reiteró su proyección de ingresos superiores a USD 100 Bn en semiconductores vinculados a inteligencia artificial. Esta previsión dejó al mercado sin la habitual dinámica de superar expectativas y elevar proyecciones que los mercados esperan de las empresas líderes en IA.
El sector de semiconductores, que había liderado el último tramo alcista del mercado hacia máximos históricos, registra una corrección generalizada. El ETF VanEck Semiconductor (SMH) retrocede más de 3%.
La debilidad se extendió al resto del sector tecnológico, con caídas en Intel (INTC, -4,7%), AMD (AMD, -4,7%), Qualcomm (QCOM, -5,3%), Arm Holdings (ARM, -7,2%). Micron Technology (MU, -7,1%) y Marvell Technology (MRVL, -7,2%).
Los mercados también continúan evaluando el aumento de los riesgos geopolíticos tras nuevos intercambios de ataques entre EE.UU. e Irán, lo que debilitó las expectativas de un acuerdo de paz y reavivó las preocupaciones sobre una inflación más elevada y tasas de interés más altas.
Israel y Líbano acordaron renovar su alto el fuego, lo que fortaleció las expectativas de un eventual acuerdo más amplio entre EE.UU. e Irán. Una de las condiciones clave para avanzar en las negociaciones entre Washington y Teherán es precisamente el cese de las hostilidades en Líbano, donde fuerzas israelíes respaldadas por EE.UU. mantienen enfrentamientos con Hezbollah, aliado de Irán.
SpaceX planea debutar en bolsa con una valuación cercana a USD 1,75 Tr y un float inicial de apenas 4%-5%, uno de los más bajos de la historia. La compañía recaudaría alrededor de USD 75 Bn y liberaría gradualmente más del 95% de las acciones durante los primeros seis meses posteriores al IPO.
Ayer, el Dow Jones cayó 1,21%, el S&P 500 retrocedió 0,74% y el Nasdaq Composite perdió 0,89%.
Las principales bolsas europeas operan mixtos, mientras se analiza la escalada de tensiones entre Washington y Teherán. El índice Stoxx 600 avanza 0,1%, El FTSE 100 de Londres cae 0,6%, mientras que el CAC 40 de Francia avanza 0,9% y el DAX alemán suma 0,6%.
Las principales bolsas de Asia cayeron. El Kospi de Corea del Sur cayó 1,8%. En Japón, el Nikkei 225 retrocedió 1,4% después de haber alcanzado un máximo histórico en la rueda anterior, mientras que el Topix perdió 1,1%. El CSI 300 de China perdió 0,67% y el Hang Seng de Hong Kong cayó 1,3%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en torno al 4,48%, mientras se esperan nuevos datos sobre el mercado laboral y una renovada expectativa de alto el fuego en Medio Oriente.
El petróleo baja, interrumpiendo una racha de tres jornadas consecutivas de avances, ante una moderada mejora en las expectativas de un acuerdo con Irán para poner fin al conflicto.
El oro sube, mientras las crecientes expectativas de que los bancos centrales podrían verse obligados a subir las tasas de interés para contrarrestar el impacto inflacionario derivado del encarecimiento de la energía por el conflicto.
La soja cae, alcanzando mínimos de tres meses, debido a las favorables condiciones climáticas en EE.UU. y al sólido avance de la siembra, factores que reforzaron las expectativas de una amplia oferta.
El dólar (índice DXY) baja, luego que datos laborales más sólidos de lo esperado reforzaran las expectativas de una política monetaria más restrictiva por parte de la Reserva Federal. El euro sube, mientras el mercado descuenta prácticamente con certeza una sube de 25 puntos básicos por parte del BCE el 11 de junio y espera entre dos y tres aumentos adicionales este año.
NOTICIAS CORPORATIVAS
BROADCOM (AVGO) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 2,44, por encima de los USD 2,39 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 22.190 M, superando los USD 22.040 M proyectados.
CROWDSTRIKE (CRWD) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,10, por encima de los USD 1,07 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 1.390 M, superando los USD 1.360 M proyectados.
VEEVA SYSTEMS (VEEV) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 2,24, por encima de los USD 2,14 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 882,9 M, superando los USD 857,75 M proyectados.
CIENA (CIEN) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,64, por encima de los USD 1,46 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 1.570 M, superando los USD 1.500 M proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: Las ventas minoristas en la eurozona cayó un 0,4% MoM en abril de 2026, tras una revisión al alza del 0,8% en marzo y en comparación con las previsiones de una caída del 0,3%. En comparación con el año anterior, las ventas minoristas subieron un 1%, menos que el aumento revisado al alza del 2,1% en marzo y en comparación con las previsiones del 0,3%.
BRASIL: La producción industrial de abril mostró una mejora respecto de las expectativas, con un crecimiento de 2,7% YoY (vs. 1,7% esperado), aunque desacelerándose frente al 4,4% registrado en marzo. En términos mensuales, la actividad avanzó 0,7%, por encima del 0,4% previsto y del 0,3% del mes anterior.
COLOMBIA: Las exportaciones de abril crecieron 11,7% YoY, desacelerándose significativamente frente al avance de 20,9% observado en marzo, lo que sugiere una moderación en el dinamismo del sector externo.
RENTA FIJA: Bonos en dólares cerraron en baja. El BCRA compró en cinco meses USD 10 Bn y alcanzó la meta anual del FMI.
Los bonos en dólares cerraron en baja en la jornada del miércoles, en medio de la cautela inversora ante la indefinición del conflicto geopolítico en Medio Oriente. De todas maneras, las expectativas sobre una desaceleración mayor de la inflación en los próximos meses, sobre una mejora más sostenida de la economía, y las compras de divisas del BCRA para reforzar las reservas, no dejan que los soberanos tengan caídas más pronunciadas.
El riesgo país medido por el EMBIGD se incrementó 4 unidades (+0,8%) y se ubicó en los 492 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL35 bajó 0,7%, el AL41 -0,4%, el AE38 -0,3%, el AN29 -0,3%, y el AL30 -0,2%. El AO27 y el AL29 cerraron sin cambios. El GD35 perdió 0,4%, el GD38 -0,2%, el GD30 -0,1%, el GD29 -0,1%, y el GD41 -0,1%. El GD46 subió 0,2%.
Los bonos en pesos ajustables por CER manifestaron mayoría de bajas ayer: el TX28 cayó 0,3%, el TZXO6 -0,2%, el TX26 -0,1%, el TZXM7 -0,1%, el TZX27 -0,1%, el TZX28 -0,1%, y el TZXD6 -0,1%. Subieron: el PARP +2%, el CUAP +1,8%, el DICP +0,2%, y el TZX26 +0,1%.
Las Lecap cerraron con precios neutros (en promedio), mientras que los Boncap bajaron 0,2% en promedio y los bonos Duales subieron 0,2% en promedio.
El BCRA lleva obtenidos en lo que va del año USD 10.024 M y ya superó la meta anual que dispuso el FMI para la compra de divisas. De todos modos, no se logró acumular todo ese saldo, dado que el Gobierno utilizó prácticamente la mitad para pagar vencimientos de deuda. Sin embargo, la entidad monetaria aún apunta a sostener las compras durante los próximos meses para acercarse al tramo más ambicioso del programa, que contempla una acumulación mayor si se mantiene la oferta de divisas.
BANCO PROVINCIA colocará hoy ONs Clase 5 en dólares (a emitirse bajo ley argentina) a tasa fija a licitar con vencimiento a 12 meses, y ONs Clase 6 en pesos a tasa TAMAR más un margen de corte a licitar con vencimiento a 12 meses, por un monto nominal en conjunto por un equivalente de hasta USD 20 M (ampliable hasta el monto disponible del programa). Las ONs Clase 5 devengarán intereses en forma semestral, mientras que las ONs Clase 6 pagarán intereses trimestralmente. Ambas ONs amortizarán al vencimiento (bullet).
BANCO COMAFI colocará hoy ONs Clase 24 en dólares (a emitirse bajo ley argentina) a tasa fija anual a licitar con vencimiento a 24 meses, y ONs Clase 25 en dólares (a emitirse bajo ley argentina) a tasa fija anual a licitar con vencimiento el 6 de diciembre de 2027, por un monto nominal en conjunto de hasta USD 20 M (ampliable hasta el monto máximo autorizado).
JOHN DEERE colocó ONs Clase 20 en dólares (emitidas bajo ley argentina) a una tasa fija de 6,5% anual con vencimiento el 8 de diciembre de 2028, por un monto nominal de USD 80 M. Estas ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizarán al vencimiento (bullet).
Hoy se abonará la renta de los títulos BFA1O, BPCUO, CACDO, PZCGO y ZPC4O, más el capital e intereses de los bonos CHAQ y RNG23.
RENTA VARIABLE: Frente a la incertidumbre global, el índice S&P Merval perdió ayer 1,9% en pesos
En un contexto en el que crece la incertidumbre global por el conflicto geopolítico entre EE.UU. e Irán, el índice S&P Merval cayó ayer 1,9% y cerró en los 3.164.196,01 puntos, después de registrar un valor mínimo de manera intradiaria de 3.150.233,93 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el índice líder cayó 2,7% y cerró en los 2.080,62 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 84.980,1 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 247.769,3 M.
Las acciones que más bajaron el miércoles fueron las de: BBVA Argentina (BBAR) -4,4%, Grupo Supervielle (SUPV) -3,7%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -3,2%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -3,1%, y Ecogas Inversiones (ECOG) -2,9%, entre las más importantes. Cerraron en alza: Aluar (ALUA) +1,5%, y Transener (TRAN) +0,4%.
En el exterior, los ADRs de acciones argentinas manifestaron mayoría de bajas: Bioceres (BIOX) -6,3%, Globant (GLOB) -6,2%, BBVA Argentina (BBAR) -6,1%, Grupo Supervielle (SUPV) -5,5%, y Telecom Argentina (TEO) -4,4%, entre otras. Tenaris (TS) fue la única acción que cerró en alza (ganó 0,3%).
AGROMETAL (AGRO) anunció en AgroActiva una nueva alianza estratégica que dará origen a una unidad de negocios enfocada en soluciones digitales para el sector agropecuario, reforzando su apuesta por la innovación tecnológica. La compañía destacó que esta iniciativa busca ampliar su propuesta de valor y brindar herramientas que mejoren la eficiencia y la productividad de los productores.
TRANSPORTADORA DE GAS DEL SUR (TGS) presentó los lineamientos de un ambicioso proyecto para desarrollar una planta de líquidos de gas natural vinculada a la producción de Vaca Muerta, con una inversión estimada de USD 3.000 M y puesta en marcha prevista para 2030. Para eso, la empresa avanza en la obtención de un financiamiento cercano a los USD 1.000 M, con participación de Citigroup, Banco Sanatander y JP Morgan. La iniciativa contempla nuevas instalaciones de procesamiento en Tratayén, un poliducto de más de 570 kilómetros hasta Bahía Blanca y una planta de fraccionamiento y almacenamiento para exportación.
GEOPARK (GPRK) avanza con su regreso a Vaca Muerta mediante un proyecto que contempla inversiones superiores a USD 1.000 M para desarrollar las áreas Loma Jarillosa Este y Puesto Silva Oeste, adquiridas en 2025. La compañía, en conjunto con Gas y Petróleo del Neuquén (GyP), busca elevar la producción desde unos 1.500 barriles diarios hasta 20.000 barriles equivalentes por día hacia 2028, mediante la perforación de más de 50 pozos.
Indicadores y Noticias locales
La producción de autos cayó en mayo un 21,5% YoY (ADEFA)
La producción nacional de vehículos totalizó 37.762 unidades en mayo, registrando una caída de 21,5% YoY, según datos de la Asociación de Fábricas de Automotores. En el acumulado de enero-mayo, la fabricación alcanzó 167.629 vehículos, lo que representa una contracción de 19,3% YoY. En términos mensuales, la actividad mostró una leve mejora de 0,6%.
Los costos de transporte de cargas aumentaron en mayo 1,91% (FADEEAC)
Según datos de FADEEAC, el Índice de Costos del Transporte (ICT) aumentó 1,91% en mayo, desacelerándose frente al 2,42% de abril y al 10,15% de marzo. No obstante, acumula una suba de 20% en los primeros cinco meses de 2026 (vs. 11,2% en igual período de 2025) y un incremento de 48% YoY, manteniendo una elevada presión sobre los costos del sector.
La OCDE redujo su previsión de crecimiento para Argentina a 2,8% en 2026
La OCDE redujo su previsión de crecimiento para Argentina a 2,8% en 2026, un recorte de 1,6 p.p. respecto de su estimación anterior, aunque proyecta una aceleración a 3,5% en 2027. El organismo prevé que la inflación cierre 2026 en 31% y se desacelere a 16% en 2027, destacando que el crecimiento estará impulsado por las exportaciones de energía, minería y agro.
El Gobierno formaliza el pedido de adhesión al Tratado Transpacífico
El Gobierno presentó formalmente la solicitud para que Argentina se incorpore al Acuerdo Integral y Progresista de Asociación Transpacífico, bloque comercial integrado por 12 países que representan alrededor del 13% del PBI mundial.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas disminuyeron ayer USD 13 M y finalizaron en USD 48.414 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) subió ayer 0,7% y cerró en USDARS 1.514,73, dejando una brecha con el mayorista de 5,3%. El dólar Bolsa (MEP) también ganó 0,7% y se ubicó en los USDARS 1.461,18, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 1,6%.
El dólar mayorista subió 0,9% y cerró en USDARS 1.438,50 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 43 M en el mercado cambiario y acumula en lo que va de junio un saldo positivo de USD 273 M. En lo que va de 2026, el Central adquirió USD 10.024 M.
