Informe Diario 05 de Agosto de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan con subas, extendiendo las ganancias registradas ayer

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con subas (en promedio +0,6%), extendiendo las ganancias registradas ayer tras la presentación de resultados corporativos alentadores. Sin embargo, las subas se ven limitadas al tiempo que los inversores monitorean la negociación de un nuevo paquete de estímulos en Washington.

La Casa Blanca y los líderes demócratas del Congreso han logrado algunos avances en las negociaciones sobre ciertas cuestiones, pero mantienen las diferencias en temas clave. Mientras tanto, se dio a conocer que el representante comercial de EE.UU., Robert Lighthizer, y el viceprimer ministro chino, Liu, se reunirán a mediados de agosto para discutir la fase uno del acuerdo comercial.

Se desaceleraron levemente los pedidos de fábricas en junio. Se reduciría el incremento del cambio de empleo no agrícola ADP de julio. Se incrementarían los índices PMI Markit composite y servicios, aunque se reduciría el índice PMI ISM no manufacturero de julio.

Las principales bolsas de Europa operan con alzas (en promedio +0,8%), cuando los inversores analizaban una nueva ronda de importantes informes de resultados corporativos, pero los datos económicos de la eurozona más débiles de lo esperado limitaron las ganancias.

Los inversores también están atentos a las negociaciones en Washington sobre un nuevo paquete de ayuda por el coronavirus, donde los negociadores de la Casa Blanca se comprometieron a trabajar con sus contrapartes demócratas para llegar a un acuerdo este fin de semana.

Se incrementaron a zona de expansión los índices PMI Markit composite y servicios de Alemania, la eurozona y el Reino Unido. Se desaceleró levemente el crecimiento de las ventas minoristas de la eurozona en junio.

Los mercados en Asia cerraron dispares, mientras persiste la incertidumbre sobre las medidas de alivio contra el coronavirus que EE.UU. pueda aplicar. Los legisladores siguen divididos sobre cuestiones como el seguro por desempleo.

Mientras tanto, altos funcionarios de Beijing y Washington estarían listos para revisar la fase uno del acuerdo comercial a mediados de agosto, al tiempo que recrudecen las tensiones bilaterales.

El índice PMI Caixin servicios China sufrió una caída, mientras que los índices PMI servicios de Japón y composite chino no mostraron cambios en julio.

El dólar (índice DXY) opera con caídas, después que los rendimientos de los US Treasuries retrocedieron ayer por las preocupaciones en torno a la recuperación económica.

El euro registra un aumento, alcanzando un máximo de dos años, mientras las perspectivas de repunte económico en Europa frente a EE.UU. han reforzado a la moneda común.

El petróleo WTI registra fuertes subas, alcanzando un máximo de 5 meses, debido a la expectativa de caídas en los inventarios de crudo en EE.UU.

El oro opera con alzas, batiendo nuevos récords, mientras extiende el rally alcista por un dólar más débil y por las expectativas de nuevas medidas de estímulo.

La soja muestra un rebote, aunque las expectativas de una excelente cosecha en EE.UU. frenan las subas.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses observan leves subas, mientras continúan las conversaciones para el lanzamiento de nuevos estímulos económicos. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,53%.

Los rendimientos de bonos europeos registran un sesgo alcista, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

ACTIVISION BLIZZARD (ATVI) reportó ingresos de USD 2.080 M en comparación con la estimación del mercado de USD 1.700 M. La compañía también reportó ganancias de USD 0,81 por acción, superior a los USD 0,69 por acción que estimaba el mercado.

SONY (SNE) obtuvo resultados mayores a lo esperado tras presentar ganancias por acción de USD 1,80 e ingresos por USD 18,58 Bn. Por su parte, el mercado preveía ganancias por acción de USD 0,57 e ingresos por USD 15,38 Bn.

WALT DISNEY (DIS) reportó ganancias por acción de USD 0,08, por encima de lo esperado por el mercado (USD -0,61 por acción). No obstante tuvo ingresos de USD 11,78 Bn, por debajo de lo estimado (USD 12,44 Bn).

 

 

LATAM

BRASIL: La producción industrial aumentó +8,9% en junio desde mayo. El sector se sigue recuperando de las fuertes pérdidas de principios de año, cuando los cierres por la pandemia paralizaron casi por completo a la actividad. Sin embargo, el sector sigue mucho más débil que antes de la crisis.

COLOMBIA: Los precios al productor subieron +1,52% en julio por un incremento de los costos relacionados con la minería, según el Departamento Nacional de Estadísticas (DANE). Los precios asociados a la minería subieron +10,42% en julio, mientras que los de la industria aumentaron +0,37%. Los de la agricultura, ganadería y pesca registraron una caída de -0,42%. El índice de precios al productor (IPP) es un referente que anticipa a los precios al consumidor.

MÉXICO: Las ventas de automóviles cayeron en julio por quinto mes consecutivo en medio de un declive de la demanda a causa de la pandemia, según el Instituto de Estadística. La comercialización mensual de vehículos cayó 31,3% a 72,897 unidades respecto a julio de 2019.

PERÚ: La producción de cobre, oro y zinc cayó fuertemente en el 1°S20 por parte del Gobierno, en medio de las restricciones de la cuarentena. El Ministerio de Energía y Minas precisó en un comunicado que la producción de cobre cayó -0,4% entre enero y junio, frente a lo que se produjo en el mismo periodo del año pasado.

 

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: Tras el acuerdo, el Gobierno oficializó la extensión del canje y deberá presentar la nueva propuesta ante la SEC

Los bonos en dólares cerraron el martes con ganancias, tras el anuncio del tan ansiado acuerdo entre el Gobierno y los tres grandes grupos de acreedores para reestructurar la deuda externa regida bajo ley extranjera. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró en 2027 puntos básicos, disminuyendo apenas 4,3% respecto al cierre del lunes.

Luego de cuatro meses de negociación, el Gobierno terminó acordando con los grupos más importantes de bonistas privados, en momentos que expiraba el plazo de aceptación de la oferta.

Dicho acuerdo permitirá apoyar la propuesta de reestructuración de deuda argentina y otorgarle al país un alivio de USD 42.500 M en 5 años (incluyendo la deuda bajo ley local que recibirá igual tratamiento). Si se toma sólo el pasivo bajo ley extranjera el alivio será de USD 37.700 M en 10 años.

La reestructuración de deuda sigue abierta, y habrá tiempo hasta el 24 de agosto para que los acreedores ingresen al canje de deuda. El Gobierno oficializó ayer el DNU mediante el cual extendió la fecha límite del canje. El horario de cierre del nuevo plazo será a las 17 horas de Nueva York. En aquel momento, culminará el tiempo límite para que aquellos que están negociando el canje de bonos con el ministro de Economía Martín Guzmán, puedan ingresar al mismo bajo las condiciones promovidas en la última oferta. El 28 de agosto se anunciarán los resultados de la invitación al canje.

De todas maneras, Argentina deberá presentar una tercera oferta de canje oficial en la SEC de EE.UU., reflejando los cambios acordados con los acreedores.

El mercado festejó el acuerdo, ya que encaminaría a que el canje logre un elevado nivel de adhesión y así se pueda finalmente cerrar exitosamente la negociación.

Pero si bien es positiva la resolución sobre la deuda, se habla que no es suficiente para poder avanzar con la agenda de desafíos económicos que enfrenta el país, potenciados en gran parte por la pandemia.

El FMI celebró el acuerdo entre Argentina y acreedores internacionales, a la vez que el presidente Alberto Fernández afirmó que se comenzará a negociar la deuda con el Fondo. Cabe señalar que previamente se deberá arreglar la deuda con el Club de Paris, ya que algunos países que integran tal acreedor pertenecen al directorio del Fondo.

 

 

RENTA VARIABLE: Tras testeara la zona de los 56.000 puntos, el S&P Merval mostró un ajuste y cerró con una baja de 0,6%

El mercado local de acciones comenzó la jornada de ayer con una importante alza, luego del acuerdo de Argentina con los acreedores mayoritarios de la deuda pública en dólares regida bajo ley internacional.

Pero tras testear valores por encima de las 56.000 unidades, el índice líder mostró una lógica corrección terminando la rueda con una ligera baja.

De esta forma, el S&P Merval cerró el martes con una pérdida de 0,6% para cerrar en los 52.186,30 puntos.

Técnicamente el indicador de fuerza relativa (RSI) se encuentra en zona de sobrecompra para el corto plazo, por lo que creemos que el principal índice podría dirigirse hacia la zona de los 48.000 puntos. Aunque el oscilador tendencial MACD se sostiene por encima de su promedio móvil y con una leve pendiente positiva.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 4.273,1 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 1.349,4 M.

Las acciones que mejor comportamiento mostraron ayer fueron las de: Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), Edenor (EDN), Sociedad Comercial del Plata (COME), Transener (TRAN), y Grupo Financiero Valores (VALO), entre otras.

Sin embargo, cerraron en baja las acciones de: Grupo Supervielle (SUPV), Banco Macro (BMA), BBVA Banco Francés (BBAR), Grupo Financiero Galicia (GGAL), y Cresud (CRES), entre las más importantes.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Recaudación fiscal creció por debajo de la inflación en julio (AFIP)

La recaudación de julio estuvo por debajo de la inflación incrementándose 24% YoY a ARS 559.091,9 M (según la AFIP). Esto equivale a una caída real de 13% en términos reales. El IVA, tuvo un desempeño similar al de junio, lo que demuestra cierto estancamiento mensual. Subió 10% nominal, lo que implicó una caída de 22,6% interanual en términos reales. La contracción había sido de 22,2% real en junio, por una suba nominal de 11%.

 

Venta de motos cayó 24,1% YoY en julio

Según ACARA, el patentamiento de motos cayó durante julio 24,1% YoY finalizando con 23.303 unidades. Sin embargo, la entidad agregó que los patentamientos de julio fueron 0,6% superior que el nivel alcanzado en junio, cuando se registraron 23.153. Asimismo, con 134.525 patentamientos acumulados en los primeros siete meses del año, ya se observa una caída del 37,5% respecto al mismo periodo del año anterior donde los mismos fueron de 215.348.

 

En julio el comercio con Brasil cayó 29% YoY

Según el Ministerio de Desarrollo, Industria y Comercio Exterior, el saldo del comercio bilateral de la Argentina con Brasil registró en julio por tercer mes consecutivo un déficit de USD 147 M, con lo cual el intercambio comercial entre ambos países cayó 29% YoY. Este comportamiento se debió a una caída de 38,9% de las exportaciones y a una contracción de 18,6% en las importaciones. En este sentido, los primeros siete meses terminaron con un déficit de -USD 168 M.

 

Liquidación de divisas del agro se incrementó 1,8% YoY en julio

De acuerdo a la Ciara-CEC, la liquidación de divisas por parte del sector agroexportador se incrementó en julio 1,8% YoY, al ubicarse en los USD 2.296,1 M. El ingreso de divisas en julio fue así 2% inferior respecto de junio. De esta manera, el monto liquidado desde comienzos de año ascendió en julio a USD 11.603,3 M, 10,5% inferior al acumulado en los primeros siete meses del año anterior.

 

Tipo de cambio

Luego que el Gobierno anunciara que acordó con los acreedores reestructurar la deuda soberana, los tipos de cambio implícitos se mostraron a la baja, aunque mantuvieron la brecha cambiaría por encima del 60%. De esta forma, El dólar contado con liquidación (implícito) retrocedió 2,3% y se ubicó en los ARS 119,28, mostrando un spread con la cotización mayorista de 64,1%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) descendió 4,7% a ARS 116,57, dejando una brecha con la divisa que opera en el MULC de 60,7%.

Por su parte, en el mercado mayorista el tipo de cambio aumentó cinco centavos para cerrar en ARS 72,57 (vendedor), en una rueda donde volvió a operar con poca demanda autorizada y el BCRA tuvo que vender unos USD 50 M (según fuentes de mercado).

 

 

Indicadores monetarios 

Las reservas internacionales subieron el martes USD 63 M para ubicarse en los USD 43.411 M.

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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