05/08/2025
GLOBAL: Futuros de EE.UU. suben mientras Palantir sorprende positivamente
Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,13%, S&P 500 +0,29%, Nasdaq +0,46%), mientras se analiza la última ronda de resultados corporativos.
Los principales índices registraron fuertes subas el lunes, recuperándose del selloff al cierre de la semana pasada, provocada por tensiones comerciales y débiles datos laborales en EE.UU. El Dow Jones subió 1,34%, el S&P 500 ganó 1,47% y el Nasdaq Composite avanzó 1,95%.
El sentimiento del mercado se ha recuperado esta semana luego que los tres índices cayeran la semana pasada tras nuevos anuncios de aranceles por parte del presidente estadounidense Donald Trump, lo que impactó a los mercados, junto con un informe de empleo no agrícola más débil de lo esperado que hizo caer aún más el optimismo.
Ayer, Donald Trump anunciara planes para aumentar significativamente los aranceles sobre las exportaciones indias hacia EE.UU. debido a las compras de petróleo ruso por parte del país.
Sin embargo, los mercados se vieron alentados por el optimismo que estos débiles datos podrían impulsar a la Reserva Federal (Fed) a recortar las tasas de interés el próximo mes, con el mercado asignando aproximadamente un 90% de probabilidad a un recorte en septiembre, según CME FedWatch, frente al 63% de hace una semana.
El repunte fue impulsado por el renovado optimismo sobre un posible recorte de tasas por parte de la Fed en septiembre, luego de un débil informe de empleo en julio y revisiones a la baja de los datos de meses anteriores.
Las acciones de Palantir (PLTR) suben 5,5% en el premarket, luego que informara que sus ingresos superaron por primera vez los USD 1 Bn. Por el contrario, las acciones de Hims & Hers Health (HIMS) caen 13% después de que sus ingresos del segundo trimestre no cumplieran con las expectativas.
Los mercados estarán atentos a una nueva ronda de resultados trimestrales. Antes de la apertura del mercado reportarán: Pfizer (PFE), Yum! Brands (YUM) y Fox (FOXA), mientras que luego del cierre lo harán Snap (SNAP), Advanced Micro Devices (AMD) y Rivian (RIVN).
Las principales bolsas europeas suben, con el foco en los resultados corporativos, mientras se monitorea de cerca los desarrollos del comercio global. El Stoxx 600 sube un 0,5% con la mayoría de los sectores en terreno positivo.
El DAX alemán suma 0,8%, el CAC 40 de Francia gana 0,2%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido sube 0,5%.
Las bolsas asiáticas cerraron mixtas, luego que la actividad de servicios en China creció en julio al ritmo más rápido en 14 meses, impulsada por nuevos pedidos, ventas al extranjero y mayor empleo. El Hang Seng de Hong Kong subió un 0,7%, mientras que el CSI 300 de China continental avanzó un 0,8%.
El Nikkei 225 de Japón cerró con una suba del 0,6%, mientras que el Nifty 50 de India retrocedió un 0,3%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. opera en 4,22%, mientras se evalúa el estado de la economía estadounidense y el impacto de los nuevos aranceles anunciados por el presidente Trump.
El petróleo baja, marcando su cuarta sesión consecutiva de pérdidas, debido a crecientes preocupaciones sobre un exceso de oferta tras la decisión de la OPEP+ de aumentar la producción.
El oro baja, aunque se mantiene cerca de su máximo de una semana alcanzado en la sesión previa, respaldado por las crecientes expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed en septiembre.
La soja sube, luego que el USDA prevé que los envíos de soja de EE.UU. a China caigan a 47,5 M de toneladas, mientras que Brasil podría alcanzar 112 M.
El dólar (índice DXY) sube, ante el potencial de nuevos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, mientras el euro cae presionado por datos que mostraron una contracción más acelerada del sector servicios en Francia durante julio, con la incertidumbre política y la débil demanda afectando negativamente el sentimiento empresarial.
NOTICIAS CORPORATIVAS
PALANTIR (PLTR) reportó ganancias ajustadas de USD 0,16 por acción sobre ingresos de USD 1 Bn, mientras que los mercados esperaban USD 0,14 por acción y USD 940 M en ingresos.
VERTEX PHARMACEUTICALS (VRTX) publicó ganancias ajustadas de USD 4,52 por acción sobre ingresos de USD 2,96 Bn, superando las proyecciones de los mercados, que preveían USD 4,26 por acción y USD 2,91 Bn en ingresos.
BP (BP) reportó una ganancia subyacente de reemplazo (proxy del beneficio neto) de USD 2,35 Bn para los tres meses hasta junio, superando las estimaciones de los mercados de USD 1,81 Bn, según el consenso.
HIMS & HERS HEALTH (HIMS) proyecta un EBITDA para el tercer trimestre en un rango de USD 60 M a USD 70 M, frente a los USD 77 M estimados por consenso de StreetAccount. Los resultados del segundo trimestre fueron mixtos: los ingresos no alcanzaron las expectativas, aunque las ganancias ajustadas superaron ligeramente lo previsto.
MERCADOLIBRE (MELI) reportó ganancias de USD 10,31 por acción, por debajo de los USD 11,93 previstos. Por otro lado, los ingresos estimados de USD 6,79 Bn superaron el consenso de USD 6,67 Bn.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EE.UU.: EL principal foco de hoy es el indicador de actividad del sector servicios en EE.UU., con el Índice PMI no manufacturero del ISM que se espera suba ligeramente a 51,5 puntos en julio desde el 50,8 del mes anterior.
EUROPA: Los precios de producción industrial de la Eurozona aumentaron 0,8% MoM en junio de 2025, poniendo fin a tres meses consecutivos de fuertes caídas y alineándose con las expectativas del mercado. En términos interanuales, la inflación de precios al productor se aceleró a 0,6% en junio, desde el 0,3% de mayo, superando ligeramente las previsiones del mercado de 0,5%.
ASIA: El PMI de servicios Caixin de China subió a 52,6 puntos en julio de 2025, desde el mínimo de nueve meses de 50,6 registrado en junio y por encima de las expectativas del mercado de 50,4. El dato indica la expansión más rápida del sector servicios desde mayo de 2024, con el crecimiento más fuerte en nuevos negocios en un año, impulsado por un renovado aumento de la demanda externa.
MÉXICO: La confianza del consumidor subió a 45,9 puntos en junio de 2025, desde un 45,5 en mayo, cifra que fue revisada al alza. Sin embargo, el sentimiento hacia las condiciones futuras se debilitó: las expectativas sobre la situación económica del hogar cayeron 0,2 puntos a 57,4, y las expectativas para la economía nacional descendieron 0,3 puntos a 47,5.
PARAGUAY: La inflación interanual de Paraguay subió a 4,3% en julio de 2025, desde un 4% en junio. En términos mensuales, la inflación se aceleró a 0,4%, tras haberse mantenido estable en junio. La inflación acumulada en el año alcanzó el 3,3%.
ARGENTINA
RENTA FIJA: Bonos en dólares iniciaron la semana en alza. Ingresaron a las reservas los USD 2.000 M del FMI.
Los bonos en dólares cerraron el lunes en alza (en promedio), en una jornada de menor volatilidad cambiaria y luego del ingreso del desembolso de USD 2.000 M del FMI. Aunque se mantiene la incertidumbre política de cara a las elecciones de medio término y la preocupación sobre la acumulación de reservas internacionales del BCRA. El riesgo país se ubicó en 756 puntos básicos, tomando en cuenta el spread entre el bono global GD35 y la tasa del UST10Y.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL30 subió el lunes 0,9%, el AL29 +0,7%, el AE38 +0,6%, el AL41 +0,2%, y el AL35 +0,2%. El GD30 ganó 0,9%, y el GD35 +0,4%. El GD46 cayó 0,2%, el GD41 -0,2%, y el GD38 -0,1%.
Los BOPREALES 2026 que cotizan en dólares subieron ayer 0,2%, los BOPREALES 2027 cayeron en promedio 0,1%, y los BOPREALES 2028 se mantuvieron estables.
La agencia Fitch elevó la nota de la provincia de Córdoba a “B-“ desde “CCC+”, tanto en moneda extranjera como local, y le asignó una perspectiva estable, luego de la emisión de deuda en los mercados internacionales y la revisión de su perfil crediticio individual.
A través de la resolución conjunta 548/2025 de las secretarías de Finanzas y de Hacienda, el Ministerio de Economía oficializó un canje de LECAP S15G5 por BONCAP T15D5 por un monto nominal de hasta ARS 5.400 Bn, con el objetivo de descomprimir vencimientos de corto plazo y fortalecer el perfil financiero del Tesoro
Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron el lunes con mayoría de alzas: el TZX27 subió 0,8%, el TZXD6 +0,8%, el TZXO6 +0,7%, el TZX26 +0,5%, el TZXD7 +0,4%, y el TZX28 +0,4%, entre otros. El TX25 perdió 3%, el TX28 -0,7%, el TZXD5 -0,1%, y el TZXO5 -0,1%.
Las LECAPs S29G5 ganó 0,3%, la S31O5 +0,2%, la S15G5 +0,1%, y la S28N5 +0,1%. La LECAP S29Y6 perdió 0,2%. Los BONCAPs ganaron ayer 0,2% en promedio, y los bonos DUALES terminaron subiendo 0,8% en promedio.
EDENOR colocará mañana ONs Clase 8 en dólares (a emitirse bajo ley argentina) pagaderas en el exterior, a tasa fija anual a licitar con vencimiento a 12 meses, y ONs Clase 9 en pesos a tasa variable con un margen de corte a licitar con vencimiento a 12 meses, por un monto nominal en conjunto equivalente de hasta USD 50 M (ampliable hasta USD 120 M).
CALENDARIO: Hoy se abonará la renta de los títulos DNC5O, LUC3O, PBY26, RIP1O y SOC2O, más al capital e intereses de los bonos BVCMO y DNC6O.
RENTA VARIABLE: MELI reportó una ganancia de USD 523 M en el 2ºT25 (por debajo de lo esperado). TRAN ganó en el 2ºT25 ARS 40,8 Bn (+134,1% YoY)
MERCADOLIBRE (MELI) reportó una ganancia neta en el 2ºT25 de USD 523 M, quedando por debajo de la estimación de consenso de USD 614,7 M. La facturación neta alcanzó los USD 6.800 M, superando las expectativas de USD 6.590 M.
TRANSENER (TRAN) reportó en el 2ºT25 una ganancia neta de ARS 40.791 M, que se compara con la utilidad neta del 2ºT24 de ARS 17.423 M (+76,9% QoQ, +134,1% YoY). Las ventas alcanzaron en el 2ºT25 los ARS 116.557, creciendo 21,5% en forma secuencial, y +13% en forma interanual.
El índice S&P Merval comenzó la semana con una ligera suba de 0,4% y cerró en los 2.287.328,88 puntos, después de registrar un valor máximo de 2.311.240,49 unidades. Valuado en dólares, el principal índice ganó 1,2% y se ubicó en los 1.685,58 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 58.946,3 M, cayendo un 40% respecto al promedio diario de la semana pasada. En Cedears se negociaron ARS 91.966,3 M.
Las acciones que mejor performance tuvieron ayer fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV) +3,5%, Metrogas (METR) +3,1%, BBVA Argentina (BBAR) +2,9%, Edenor (EDN) +2,3%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +2,3%, y Banco Macro (BMA) +2%, entre las más importantes.
Cerraron en baja: Aluar (ALUA) -3,7%, Ternium Argentina (TXAR) -3,1%, Central Puerto (CEPU) -1,8%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -1,7%, Transener (TRAN) -0,6%, y Pampa Energía (PAMP) -0,4%.
En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs cerraron con mayoría de subas: Grupo Supervielle (SUPV) +4,7%, BBVA Argentina (BBAR) +3,3%, IRSA (IRS) +3,2%, Bioceres (BIOX) +3,2%, Cresud (CRESY) +3%, y Globant (GLOB) +2,8%, entre otras. Cayeron: Ternium (TX) -3,9%, y Central Puerto (CEPU) -0,7%.
Hoy reporta sus resultados del 2ºT25 TGS, mañana PAMP, el 7/8 LOMA, YPF y BYMA, y el 8/8 METR.
Indicadores y Noticias locales
Envíos a provincias por fuera de la coparticipación crecieron en julio 90,5% YoY
En julio, las transferencias no automáticas del gobierno nacional a provincias y CABA totalizaron ARS 235.116 M (etapa pagada), señala la consultora Politikon Chaco. El estudio indica que, respecto a julio de 2024, dichos envíos crecieron 90,5% en términos reales, aunque comparando con julio de 2023, todavía caen 67,5% en términos reales.
Algunas automotrices aumentaron los precios tras la suba del dólar
Con el objetivo de recomponer márgenes y reducir la brecha cambiaria, las principales automotrices comenzaron agosto con nuevas listas de precios, reflejando subas que oscilan entre el 3% y el 12%, según cada fabricante y modelo. Algunas compañías aplican aumentos moderados y escalonados, mientras otras incorporan bonificaciones comerciales para amortiguar el traslado al cliente final.
Las ventas de autos superaron a las de motos en julio
En julio se patentaron 54.060 motos en la Argentina, representando un crecimiento del 34% en comparación con el mismo mes del año pasado. Si bien la cifra es positiva, el dato más llamativo es que el mercado de autos nuevos superó al de motos, con 62.123 unidades patentadas, lo que equivale a un alza interanual del 44%.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas crecieron ayer USD 1.993 M, después del ingreso de los USD 2.000 M correspondientes al desembolso del FMI. Así, las reservas finalizaron en USD 43.023 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) perdió ayer ARS 5,60 (-0,4%) y cerró en los USDARS 1.361,30, dejando una brecha con el dólar mayorista de 0,1%. El dólar Bolsa (MEP) bajó ARS 1,41 (-0,1%) y terminó ubicándose en USDARS 1.356,15, quedando por debajo de la divisa que opera en el MULC.
El dólar mayorista retrocedió el lunes ARS 4,00 (-0,3%) y cerró en USDARS 1.360,00 (vendedor), sin intervención del BCRA en el mercado cambiario.
