05/08/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. operan hoy en alza, tras alcanzar valores máximos históricos el martes
Los futuros de acciones de EE.UU. operan el miércoles en alza (S&P 500 +0,4%, Dow Jones +0,4%, Nasdaq +0,1%), tras el importante repunte de los índices a valores máximos históricos, ya que las expectativas de una inminente resolución de la guerra con Irán impulsaron el ánimo de los inversores.
Los mercados repuntaron el martes, impulsados por sólidos resultados empresariales y comentarios del secretario del Tesoro, Scott Bessent, quien afirmó que EE.UU. e Irán podrían estar cerca de un acuerdo para reabrir el estrecho de Ormuz. El S&P 500 subió un 1,8% para cerrar por encima de los 7.700 puntos, y el Dow Jones Industrial ganó más de 900 puntos para marcar un nuevo récord.
Las acciones de SpaceX (SPCX) cayeron ayer 9,4%, después que la compañía reportara ingresos de USD 7.800 M en el 2ºT26, creciendo estos un 92% en forma interanual, mientras que el EBITDA ajustado aumentó un 191% hasta los USD 3.500 M. La pérdida neta se redujo a USD 541 M desde los -USD 1.000 M registrados un año antes.
Asimismo, Elon Musk, anunció que sus gastos de capital se multiplicaron por seis, alcanzando los USD 18.400 M en el segundo trimestre. Esta cifra superó las expectativas de los analistas, y la mayor parte del gasto se destinó a la inteligencia artificial. Las acciones hoy caen en el pre-market un 10,8%.
Por su parte, las acciones de AMD (AMD) caen un 7,9% en la pre-apertura, tras publicar ganancias ajustadas que superaron ligeramente las estimaciones del mercado.
Hoy, en la pre-apertura reportaron sus balances del 2ºT26: ELI LILLY (LLY), WALT DISNEY (DIS), UBER TECH (UBER), y KRAFT HEINZ (KHC), entre las más importantes.
Tras el cierre de los mercados reportarán sus resultados: SANDISK (SNDK), WESTERN DIGITAL (WDC), MERCADOLIBRE (MELI), MOTOROLA (MSI), HONEYWELL AEROSPACE (HONA), METLIFE (MET), EBAY (EBAY) y ATMOS ENERGY (ATO), entre las más importantes.
En el ámbito económico, los inversores estarán atentos al informe de nóminas del sector privado de ADP correspondiente a julio, que se publicará por la mañana. El consenso de mercado prevé que los empleadores privados añadieron 75.000 puestos de trabajo el mes pasado. También se publicarán los datos del PMI de servicios y del ISM no manufacturero de julio.
En Europa, las principales bolsas de la región operan con ligeras subas, luego de alcanzar máximos históricos el martes. El índice Stoxx 600 sube 0,1%, mientras que el DAX gana 0,1%, el CAC 40 cae 0,1% y el FTSE 100 +0,1%.
Los mercados de Asia-Pacífico subieron el miércoles, con las acciones surcoreanas liderando las ganancias después que el índice Kospi cerrara con una ganancia de 3,8%. El Nikkei 225 de Japón subió 3,7%, Mientras que el CSI 300 de China ganó 1,2%, y el Hang Seng de Hong Kong ganara 0,1%. El índice S&P/ASX 200 de Australia subió 0,9%.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro Norteamericano operan en baja, siguiendo la tendencia de los precios del petróleo, tras las nuevas declaraciones del secretario del Tesoro, Scott Bessent, sobre las perspectivas de un acuerdo para abrir el estrecho de Ormuz. El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en 4,611.
Los precios del crudo repuntaron el miércoles después que los milicianos hutíes de Yemen, respaldados por Irán, afirmaran haber atacado un petrolero saudí en el Mar Rojo. El Petróleo WTI sube 0,2%, mientras que el Brent ganan 1%.
El oro sube 2,3% a USD 4.247,00 por onza troy, ya que las esperanzas de un acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán atenuaron algunas preocupaciones inflacionarias, mientras que los inversores esperaban datos clave sobre el empleo norteamericano para obtener pistas sobre la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal.
La soja opera con una baja de 0,7%, a USD 421,45 por tonelada
El dólar (índice DXY) opera en 99,83 puntos, tras alcanzar el lunes el nivel más bajo en seis semanas. El euro sube a EURUSD 1,1537, mientras que el yen japonés opera en USDJPY 157,76, y la libra esterlina a GBPUSD 1,3462.
NOTICIAS CORPORATIVAS
ELI LILLY (LLY) reportó en el 2°T26 una ganancia por acción de USD 8,36 vs. USD 6,06 esperados. Los ingresos alcanzaron los USD 22.970 M (por encima de lo estimado).
WALT DISNEY (DIS) reportó en el 2°T26 una ganancia por acción de USD 2,06 vs. USD 1,86 esperados. Los ingresos alcanzaron los USD 25.250 M (por debajo de lo esperado).
SHOPIFY (SHOP) reportó en el 2°T26 una utilidad por acción de USD 0,42 vs. USD 0,4029 esperados. Los ingresos alcanzaron los USD 3.580 M vs. los USD 3.450 estimados.
UBER TECH (UBER) reportó en el 2°T26 una ganancia por acción de USD 0,81 vs. USD 0,8031 esperados. Los ingresos alcanzaron los USD 14.190 M (por debajo de lo estimado).
KRAFT HEINZ (KHC) reportó en el 2°T26 una ganancia por acción de USD 0,56 vs. USD 0,5278 esperados. Los ingresos alcanzaron los USD 6.260 M (por encima de lo estimado).
CATERPILLAR (CAT) reportó en el 2°T26 una ganancia por acción de USD 8,17 vs. USD 6,19 esperados. Los ingresos alcanzaron los USD 20.500 M (por encima de lo estimado).
SPACE X (SPCX) reportó en el 2°T26 una pérdida por acción de -USD 0,09. Los ingresos alcanzaron los USD 7.800 M (por encima de lo estimado por el mercado).
AMD (AMD) reportó en el 2°T26 una ganancia por acción de USD 1,66 vs. USD 1,60 esperados. Los ingresos alcanzaron los USD 11.540 M vs. USD 11.250 M estimados.
AMGEN (AMGN) reportó en el 2°T26 una utilidad por acción de USD 6,29 vs. USD 5,60 esperados. Los ingresos alcanzaron los USD 10.100 M (por encima de lo previsto).
ARISTA NETWORKS (ANET) reportó en el 2°T26 una ganancia por acción de USD 1,02 vs. USD 0,88 esperados. Los ingresos alcanzaron los USD 3.040 M vs. USD 2.830 M esperados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EE.UU.: La balanza comercial mostró en junio un déficit de -USD 73,3 Bn vs. -USD 73 Bn esperados por el mercado. Los pedidos de fábrica en junio cayeron 0,3% mensual, cuando el mercado estimaba un aumento de 0,2%. Las ventas totales de automóviles alcanzaron en julio los 2,7 millones de unidades, mientras que las ventas totales de camiones fueron en julio de 13,62 millones de unidades.
EUROPA: El balance presupuestario de Francia en junio fue de -EUR 106,8 Bn, cuando el mes previo se había ubicado en -EUR 93,3 Bn. Las ventas minoristas de Italia cayeron en junio crecieron 0,1% mensual y en forma interanual crecieron 3,1%. En Alemania, el PMI de servicios en julio se ubicó en 49,8 puntos vs. 49,6 puntos estimados. El PMI compuesto se ubicó en julio en 51,3 puntos vs. 51,2 puntos esperados. En la Eurozona, el PMI de servicios en julio se ubicó en 51,7 puntos vs. 51,6 puntos estimados. El PMI compuesto se ubicó en julio en 52,0 puntos vs. 51,9 puntos esperados
ASIA: En Japón, el total de ingresos salariales de los empleados en junio aumentó 3,4% (en línea con lo esperado por el consenso). El PMI del sector servicios en julio se ubicó en los 51,2 puntos vs. los 51,9 puntos esperados.
COLOMBIA: Las exportaciones en junio crecieron 7% anual vs. el crecimiento de 19,2% registrado el mes previo.
MÉXICO: La inversión fija bruta aumento en mayo 1,1% anual, cuando el mercado esperaba un crecimiento de 0,3%. En forma mensual, disminuyó 0,4% vs. la caída de 1,8% prevista por el consenso.
RENTA FIJA: Los bonos en dólares cerraron ayer con precios dispares
BONOS: Los bonos en dólares cerraron ayer con precios mixtos, en un contexto marcado por la reactivación legislativa (con foco en la Ley de Propiedad Privada y la reforma del BCRA) y la reciente disrupción del comercio exterior tras el conflicto con los prácticos.
La prioridad inmediata del Gobierno es la Ley de Inviolabilidad de la Propiedad Privada en el Senado, donde el oficialismo acordó elevar el límite de tierras en manos extranjeras del 15% al 25% para destrabar su aprobación.
En Diputados, el Ejecutivo impulsa la reforma de la Carta Orgánica del BCRA y la Ley de Inocencia Fiscal, donde la primera busca limitar el financiamiento monetario al Tesoro, mientras que la segunda genera dudas en sectores dialoguistas, lo que podría demorar su tratamiento.
En el plano operativo, el conflicto con los portuarios evidenció la fragilidad del comercio exterior, al paralizar cerca del 80% de la actividad portuaria en 72 horas y afectar más de 140 buques. Ante pérdidas relevantes, el Gobierno retrocedió parcialmente en la desregulación, desplazó la negociación y acordó una baja de tarifas cercana al 20%, lo que permitió normalizar el servicio.
El riesgo país medido por el EMBIGD aumentó 10 unidades (+2,4%) y se ubicó en los 421 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL30 ganó +0,4% y el AL41 +0,3%, el AE38 perdió -0,2%, seguido por el AN29 -0,2% y el AO27 -0,1%, mientras que el AL29 y el AL35 se mantuvieron neutros. Por el lado de los Globales, el GD30 ganó 0,1%, el GD38, GD46 y GD29 se mantuvieron neutros, mientras que el GD35 perdió 0,2% y el GD41 -0,1%.
Los Bopreales 2027 registraron una leve caída promedio de -0,1%, mientras que los Bopreales 2028 profundizaron la baja con un retroceso promedio cercano a -0,4%.
Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron mixtos: el TZXY7 ganó +0,2%, DICP +0,1%, TZX27 +0,1%, TZXO6 +0,1%, X30S6 +0,1%, TZXM7 +0,1% y el X30N6 +0,1%. Los que más bajaron fueron el TZXA7 -0,6%, TX28 -0,5%, CUAP -0,5%, TZXO7 -0,3%, PARP -0,2% y el TZXS8 -0,1%, entre los más destacados.
Las Lecap cerraron con una suba de 1,2% en promedio, en tanto los Boncap mostraron un leve avance cercano a 0,1%. Por su parte, los bonos Duales registraron una suba promedio de 0,4%.
YPF reabre hoy la emisión de ONs Clase 43 en dólares (emitidas bajo ley argentina) con cupón de renta de 5,5% con vencimiento el 14 de abril de 2030, por un monto nominal de hasta USD 100 M (ampliable hasta el monto máximo disponible). Estas ONs devengan intereses en forma semestral y amortizan al vencimiento, y podrán integrarse en dólares y/o en especie mediante la entrega de ONs Clase 35 (YM35O) y ON Clase 41 (YM41O). La subasta tendrá lugar hoy de 10 a 16:15 horas.
BANCO SUPERVIELLE colocará ONs Clase W en dólares (a emitirse bajo ley argentina) a tasa de interés fija anual a licitar con vencimiento a 24 meses, y ONs Clase X en dólares (a emitirse bajo ley argentina) a tasa de interés anual a licitar con vencimiento a 12 meses, por un monto nominal de hasta USD 20 M (ampliable hasta el monto máximo disponible). Ambas ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizarán al vencimiento (bullet). La subasta tendrá lugar mañana 6 de agosto de 10 a 16:15 horas.
CALENDARIO: Hoy se pagará la renta de los títulos DNC5O y LUC3O.
RENTA VARIABLE: TX reportó una ganancia neta de USD 465 M y TXAR de ARS 159.400 M. Reportaron también TGS y PAMP.
TERNIUM (TX) reportó en el 2°T26 una fuerte mejora secuencial, con un EBITDA ajustado de USD 717 M (+50% QoQ) impulsado por mayores volúmenes y mejores márgenes. La ganancia neta fue de USD 465 M, mientras que el flujo operativo alcanzó USD 256 M afectado por un aumento de capital de trabajo. La compañía invirtió USD 431 M y cerró con deuda neta de USD 112 M, anticipando una nueva mejora de EBITDA en el 3°T26 por mayores despachos y precios.
TERNIUM ARGENTINA (TXAR) registró, en el 2°T26, una ganancia neta de ARS 159.400 M, con ventas por ARS 754.300 M, impulsadas por mayores despachos y fuerte crecimiento de exportaciones. El resultado financiero aportó positivamente (ARS 13.900 M) y se destacó un fuerte resultado por asociadas (ARS 133.500 M), clave en la rentabilidad.
TRANSPORTADORA DE GAS DEL SUR (TGS) reportó, en el 2°T26, una utilidad integral de ARS 133.100 M (+147% YoY), con ingresos por ARS 535.500 M (+15% YoY) y una utilidad operativa de ARS 216.300 M (+32% YoY). Los costos y gastos crecieron ARS 42.300 M, mientras que el resultado financiero mejoró significativamente, con una reducción de pérdidas de -ARS 79.300 M a -ARS 19.100 M. En términos operativos, el segmento de líquidos impulsó el crecimiento, compensando la caída en transporte de gas.
PAMPA ENERGÍA (PAM) reportó, en el 2°T26, ventas por USD 746 M (+53% YoY) y un EBITDA ajustado de USD 415 M (+75% YoY), reflejando una fuerte expansión operativa. La ganancia neta fue de USD 172 M. En términos financieros, la deuda neta ascendió a USD 1.319 M (vs. USD 801 M a dic-25).
El índice S&P Merval bajó el martes 2,6% y cerró en los 3.188.970,55 puntos, después de registrar un mínimo de manera intradiaria de 3.175.872,89. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice accionario perdió 2,9% y se ubicó en los 2.015,56 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 83.915,6 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 368.823,5 M.
Las acciones que más cayeron el día de ayer fueron: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -4,7%, Edenor (EDN) -3,9%, Banco BBVA (BBAR) -3,8%, Grupo Supervielle (SUPV) -3,6% y Aluar (ALUA) -3,5%, entre las más destacadas. Terminó subiendo Transener (TRAN) +1,1% tras el reporte de su balance trimestral.
En la plaza externa, los ADRs de acciones argentinas también mostraron mayoría de bajas: Banco BBVA (BBAR) -4,0%, Edenor (EDN) -3,7%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -3,4%, Loma Negra (LOMA) -3,3% y Central Puerto (CEPU) -3,3%, entre las más importantes. Subieron: Corporación America (CAAP) +3,3%, Globant (GLOB) +2,7%, Bioceres (BIOX) +2,4%, Tenaris (TS) +1,4% y Ternium (TX) +1,2%.
Indicadores y Noticias locales
Privados estiman una caída del PBI en el 2°T26 de entre -0,5% y -1,0% QoQ
Según datos privados, en el 2°T26, el PBI habría registrado una contracción desestacionalizada de entre -0,5% y -1,0% QoQ, revirtiendo la expansión de +0,7% QoQ observada en el 1°T26 (INDEC) y quedando por debajo del +0,6% proyectado previamente por el REM (BCRA).
La pobreza habría alcanzado al 30% de la población en el 1°T26 (UCA)
Según estimaciones de la UCA, en el 1°T26, la pobreza habría alcanzado al 30% de la población, con un aumento de +3,1 p.p. frente al 3°T25 (26,9%), mientras que la indigencia subió de 6,0% a 6,5%. En términos absolutos, se estiman 14,6 millones de personas en situación de pobreza, +1,8 millones vs. 3°T25 y +600 mil vs. 4°T25.
Privados registraron un déficit turístico de servicios de -USD 4.310 M en el 1°S26
El déficit turístico habría mostrado una fuerte reducción en el 1°S26, con un saldo negativo de servicios de -USD 4.310 M (-27% YoY), explicado principalmente por menores egresos vinculados a viajes, que representan el 76% del rojo según el BCRA. El ajuste se habría observado en el gasto de operadores turísticos (-25%) y, en menor medida, en pasajes (-6%), mientras que en junio el déficit mensual habría caído de USD 863 M a USD 661 M.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas subieron USD 266 M y finalizaron en USD 49.642 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) subió el martes 0,2% y cerró en USDARS 1.583,50, marcando una brecha con el mayorista de 5,8%. El dólar Bolsa (MEP) disminuyó 0,5% y cerró en los USDARS 1.520,94, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 1,7%. El dólar mayorista ganó ayer solo 0,07% y cerró en USDARS 1.496 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 28 M en el mercado cambiario.
