05/05/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. suben pese a tensiones en el Estrecho de Ormuz que ponen en riesgo la tregua
Los futuros de acciones de EE.UU. suben (S&P 500 +0,42%, Dow Jones +0,37%, Nasdaq +0,44%), tras una rueda previa negativa en la que los principales índices retrocedieron presionados por la reanudación de tensiones en Medio Oriente, poniendo en riesgo la tregua de cuatro semanas entre EE.UU. e Irán.
Fuerzas estadounidenses repelieron ataques iraníes mientras escoltaban embarcaciones con bandera estadounidense en el Estrecho de Ormuz, mientras que Emiratos Árabes Unidos informó la interceptación de misiles y atribuyó un incendio en el puerto de Fujairah a un ataque con drones.
Ayer, el Dow Jones cayó 1,13%, el S&P 500 retrocedió 0,41% y el Nasdaq Composite perdió 0,19%. Diez de los once sectores del S&P cerraron en negativo, liderados por Materiales, Industriales y Consumo Básico.
A pesar del aumento de las tensiones y la corrección de ayer, Morgan Stanley (MS), mantiene una visión constructiva señalando que el mercado parece estar interpretando los shocks geopolíticos y de política interna como eventos transitorios dentro de una tendencia más amplia, impulsada por la IA, la solidez de la economía y una temporada de resultados corporativos favorable.
En el plano corporativo, la atención se centra en los resultados de Advanced Micro Devices (AMD), que se publicarán tras el cierre. El mercado busca señales sobre su capacidad para competir con NVIDIA en el segmento de IA. En febrero, AMD proyectó ingresos cercanos a USD 9,8 Bn para el 1ºT26, levemente por debajo del trimestre previo.
Las acciones de Palantir Technologies (PLTR) caen un 3,0% en el premarket, ante advertencias sobre un aumento de costos en 2026, a pesar que la compañía reportó un EPS ajustado de USD 0,33 (vs USD 0,28 esperado) e ingresos de USD 1,63 Bn, por encima de los USD 1,54 Bn previstos.
La compañía ha anunciado que eleva su previsión de ingresos a entre USD 7,65 y USD 7,660 Bn, frente a sus expectativas anteriores de entre USD 7,18 y 7,2 Bn, y en comparación con el consenso de USD 7,2 Bn.
INTEL (INTC) sube más de 3% tras un informe de Bloomberg que indicó que Apple (AAPL) ha mantenido conversaciones preliminares para utilizar sus servicios de fabricación de chips. El reporte también menciona contactos exploratorios con Samsung Electronics.
Las principales bolsas europeas suben, tras la debilidad de la rueda previa con los mercados poniendo el foco en la temporada de resultados. El índice Stoxx 600 sube 0,5%, el CAC 40 francés avanza 0,6%, el DAX sube 1,5%, mientras que el FTSE 100 cae 1,2%.
Las principales bolsas operativas de Asia cayeron. El Hang Seng de Hong Kong cayó 0,8%, afectado por la escalada del conflicto y el deterioro del sentimiento inversor. Entre los principales descensos se destacaron Tencent (-0,2%), Xiaomi (-1,7%), SMIC (-1,9%), AIA Group (-0,1%) y Trip.com (-1,5%).
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en torno a 4,44%, con la tasa a 30 años superando el 5%, reflejando el impacto de mayores precios energéticos sobre las expectativas de inflación.
El petróleo baja, aunque mantiene gran parte del rally previo ante la intensificación de las tensiones en Medio Oriente, mientras crecen las dudas sobre la sostenibilidad de la tregua.
El oro cotiza en torno a USD 4.560 por onza, tras caer cerca de 2% en la rueda previa, presionado por el repunte del petróleo y mayores expectativas inflacionarias.
La soja cae, a pesar de la demanda de biocombustibles y retrasos en la cosecha argentina, donde el avance es apenas del 10% frente al 60% habitual.
El dólar (índice DXY) sube, recuperándose por la demanda de activos refugio en medio de la incertidumbre geopolítica. En este contexto, el mercado comienza a descontar que la autoridad monetaria podría mantener o incluso endurecer su postura para contener presiones inflacionarias.
El euro baja, en un entorno marcado por tensiones geopolíticas, nuevas medidas arancelarias de EE.UU. y crecientes expectativas de subas de tasas por parte del Banco Central Europeo.
NOTICIAS CORPORATIVAS
GAMESTOP (GME) hizo una propuesta no vinculante para adquirir eBay (EBAY) a USD 125 por acción en un acuerdo en efectivo y acciones, valorando la plataforma de comercio electrónico en aproximadamente USD 55,5 Bn. El CEO Ryan Cohen dijo: Estamos ofreciendo la mitad en efectivo y la mitad en acciones, y tenemos la capacidad de emitir acciones para cerrar el trato.
PAYPAL (PYPL) reportó un EPS ajustado de USD 1,34 sobre ingresos de USD 8,35 Bn, superando las previsiones del consenso de 1,27 por acción y USD 8,05 Bn en ingresos.
ANHEUSER-BUSCH INBEV (BUD) presentó resultados por encima de lo esperado. Reportó un EPS de USD 0,97 sobre ingresos de USD 15,27 Bn, frente a estimaciones de 0,89 y USD 14,87 Bn, respectivamente.
PFIZER (PFE) reportó resultados del 1ºT26 mejores a lo previsto, impulsando levemente la acción. Registró un EPS ajustado de USD 0,75 sobre ingresos de USD 14,45 Bn, superando las expectativas de 0,72 y USD 13,79 Bn.
PINTEREST (PINS) La acción se disparó 15% tras una sólida guía para el 2T, con ingresos proyectados entre USD 1,13 Bn y USD 1,15 Bn, por encima de los USD 1,11 Bn esperados. En el 1T, reportó un BPA ajustado de 0,27 sobre ingresos de USD 1,01 Bn, superando estimaciones.
TYSON FOODS INC. (TSN) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,87, por encima de los USD 0,78 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 13.650 M, superando los USD 13.610 M proyectados.
NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDINGS LTD. (NCLH) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,23, por encima de los USD 0,15 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 2.300 M, por debajo de los USD 2.360 M proyectados.
EATON CORP. PLC (ETN) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 2,81, por encima de los USD 2,73 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 7.500 M, superando los USD 7.130 M proyectados.
DUKE ENERGY CORP. (DUK) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,93, por encima de los USD 1,86 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 9.180 M, superando los USD 8.490 M proyectados.
MARATHON PETROLEUM CORP. (MPC) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,65, por encima de los USD 1,09 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 34.570 M, superando los USD 33.490 M proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: Las ventas de coches nuevos en el Reino Unido aumentaron un 24% YoY en abril de 2026, alcanzando los 149.247 patentamientos, lo que refleja una recuperación tras un débil abril de 2025, cuando los compradores adelantaron sus compras para evitar subas de impuestos.
ASIA: La economía de Hong Kong se expandió un 5,9% YoY en el 1ºT26, superando con creces las expectativas del mercado del 3,5% y acelerando desde el 4,0% revisado al alza del 4ºT25, según estimaciones preliminares. En términos trimestrales ajustados estacionalmente, el PIB creció hasta un máximo de cinco años del 2,9%, en comparación con el 1,1% revisado al alza del trimestre anterior.
BRASIL: El PMI manufacturero de S&P Global subió a 52,6 en abril desde 49,0 en marzo, marcando el nivel más alto en 14 meses y señalando una vuelta a la expansión industrial, impulsada principalmente por la demanda externa, aunque con debilidad en el mercado interno.
CHILE: La actividad económica anual de marzo registró una leve contracción de -0,1% YoY, mejorando frente al -0,3% previo, lo que sugiere una desaceleración de la caída.
RENTA FIJA: Bonos en dólares en baja, en medio de un contexto de cautela global. CABA vuelve al mercado externo en busca de USD 500 M.
Los bonos en dólares mostraron caídas en el exterior y precios mixtos en ByMA, en un contexto global de cautela en medio del conflicto geopolítico en Oriente Medio. Mientras que a nivel local, las dudas internas en el Gobierno comienzan en generar incertidumbre, aunque el foco de los inversores sigue estando en la evolución de la economía y la inflación.
En este sentido, el riesgo país medido por el EMBIGD aumentó 19 unidades (+3,5%) y se ubicó en los 558 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL41 perdió 0,5%, el AN29 -0,5%, el AL35 -0,2%, y el AE38 -0,1%. El AL30 subió 0,3%, y el AL29 +0,2%. El AO27 cerró sin cambios. El GD29 ganó 1,4%, y el GD30 +0,4%. El GD41 cayó 0,7%, el GD46 -0,3%, y el GD35 -0,2%. El GD38 cerró neutro.
Los bonos en pesos ajustables por CER mostraron mayoría de subas, después de una semana de caídas: el TZX27 subió 0,8%, el TZXM7 +0,6%, el TZXD7 +0,5%, el TZXO6 +0,4%, el TZX28 +0,3%, y el DICP +0,3%, entre los más importantes. El TX28 bajó 1,2% y el PARP -0,7%.
Las Letras dollar linked D30S6 terminaron con una baja de 0,8%, en tanto los Bonos dollar linked subieron 0,1% en promedio.
La CIUDAD DE BUENOS AIRES colocará en el mercado internacional un bono en dólares Serie 14 (a emitirse bajo ley de Inglaterra) a tasa de interés fija anual a licitar con vencimiento a 10 años, por un monto nominal de hasta USD 500 M. Estos títulos devengarán intereses en forma semestral y amortizarán en 3 cuotas: 33,33%, 33,33% y 33,34% en las fechas que se indiquen en el aviso de resultados. La adjudicación de los títulos será el 6 de mayo.
BANCO BBVA ARGENTINA colocará hoy ONs Clase 44 en dólares (a emitirse bajo ley argentina), a tasa fija a licitar con vencimiento a 24 meses (el 8 de mayo de 2028), por un monto nominal de hasta USD 40 M (ampliable hasta USD 150 M). Además, colocará ONs Clase 45 en dólares (a emitirse bajo ley argentina) a tasa fija a licitar con vencimiento a 12 meses (el 8 de mayo de 2027), por un monto nominal de hasta USD 10 M (ampliable hasta USD 30 M). Las ONs Clase 44 y 45 no podrán exceder un valor nominal en conjunto de USD 150 M. Ambas ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizarán el vencimiento (bullet). La subasta tendrá lugar el 5 de mayo de 10 a 16 horas.
BANCO DE SERVICIOS Y TRANSACCIONES (BST) colocará hoy ONs Clase 28 en dólares (a emitirse bajo ley argentina), a tasa fija a licitar con vencimiento a 12 meses (el 6 de mayo de 2027), por un monto nominal de hasta USD 5 M (ampliable hasta el monto disponible del programa). Estas ONs devengarán intereses en forma trimestral y amortizarán al vencimiento (bullet). La subasta tendrá lugar el 5 de mayo de 10 a 16 horas.
Hoy se pagará la renta del título RIP1O, más el capital e interés del bono LUC3O.
RENTA VARIABLE: Loma Negra (LOMA) ganó ARS 40,6 Bn en el 1ºT26 (+44,2% YoY). Hoy reportan sus balances TXAR, TRAN y TGS.
LOMA NEGRA (LOMA) reportó en el 1ºT26 una ganancia neta de ARS 40.627 M, en comparación con la ganancia neta de ARS 28.178 M en el mismo periodo del año pasado, impulsada principalmente por una mayor ganancia en los resultados financieros netos y una mejora en el desempeño operativo. Los ingresos por ventas netas del 1ºT26 alcanzaron los ARS 218.739 M (USD 149 M), mostrando un incremento interanual del 1,1%, explicado principalmente por un aumento del 0,8% en la facturación del segmento de cemento.
Hoy reportan sus balances TXAR, TRAN y TGS, mañana PAMP, IRSA, SUPV y GPRK, el jueves YPF, MELI, BYMA y CRES, y el viernes ECOG, EDN y METR.
Mientras las expectativas sobre un rápido acuerdo de paz en Irán se fueron desvaneciendo durante la jornada de ayer, el índice S&P Merval perdió 2,3% y cerró en los 2.767.136,50 puntos, luego de registrar de manera intradiaria un mínimo de 2.760.019,68 unidades.
Valuado en dólares (al CCL), el índice líder mostró ayer una caída de 1,8% y se ubicó en los 1.840,66 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 75.151,1 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 245.161,1 M.
Las acciones que más cayeron ayer fueron las de: Loma Negra (LOMA) -5,9%, Banco Macro (BMA) -5%, Metrogas (METR) -4,2%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -4,1%, y Grupo Supervielle (SUPV) -3,7%, entre las más importantes.
Terminaron subiendo: URSA (IRSA) +1%, Central Puerto (CEPU) +0,5%, Transener (TRAN) +0,1%, y Ecogas Inversiones (ECOG) +0,1%.
En la plaza externa, los ADRs de acciones argentinas manifestaron mayoría de bajas: Loma Negra (LOMA) -5,2%, Bioceres (BIOX) -4,4%, Corporación América (CAAP) -4,3%, Banco Macro (BMA) -3,7%, y Grupo Supervielle (SUPV) -3,4%, entre otras.
Cerraron en alza: Adecoagro (AGRO) +7,7%, Central Puerto (CEPU) +1,3%, MercadoLibre (MELI) +1,2%, e IRSA (IRS) +0,6%.
Indicadores y Noticias locales
La recaudación tributaria cayó en abril un 4% real (ARCA)
Según datos de la ARCA, la recaudación tributaria de abril alcanzó ARS 17.400 Bn, con un aumento nominal del 27% YoY, pero una caída real del 4% al descontar la inflación. En el acumulado enero-abril la recaudación suma ARS 68.000 Bn, con un crecimiento nominal cercano al 24% YoY, aunque afectado negativamente por menores ingresos provenientes del comercio exterior.
La actividad económica habría subido en marzo un 1,4% YoY (Ferreres)
La actividad económica habría mostrado una recuperación en marzo según el IGA elaborado por Orlando Ferreres, con una suba de 1,4% YoY, revirtiendo parte de la caída observada en los dos primeros meses del año. El repunte fue impulsado principalmente por sectores como agro (+11,3%), minería (+7,6%) e intermediación financiera (+5,1%), mientras que otros rubros como comercio (-0,4%) y servicios sociales (-1,0%) continuaron en baja.
La liquidación del agro bajó en abril un 1,2% YoY (CIARA-CEC)
La liquidación de divisas del sector agroexportador alcanzó USD 2.495 M en abril, según la CIARA y el CEC, mostrando una mejora mensual impulsada por la mayor llegada de maíz, girasol y los primeros lotes de soja, aunque con una leve caída del 1,2% YoY. En el acumulado del primer cuatrimestre, el ingreso totalizó USD 7.667 M, lo que implica una contracción del 11% frente al mismo período de 2025.
El Gobierno subsidiará el 75% de las tarifas de gas de mayo
El Gobierno dispuso una bonificación extraordinaria en las tarifas de gas para mayo, elevando el subsidio al 75% sobre el bloque de consumo para unos 4,78 millones de usuarios, con el objetivo de mitigar el impacto de la suba internacional de la energía. La medida fue oficializada por la Secretaría de Energía y será transitoria, ya que el adicional volverá a reducirse en los próximos meses.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas se incrementaron el lunes USD 1.200 M, debido a movimientos de bancos de comienzos de mes. De esta forma, las reservas finalizaron en USD 45.683 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) bajó el lunes 0,5% y cerró en USDARS 1.496,99, dejando una brecha con el mayorista de 6,7%. El dólar Bolsa (MEP) bajó 0,1% y se ubicó en los USDARS 1.440,54, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 2,7%.
El dólar mayorista subió ayer 0,8% y cerró en USDARS 1.402,50 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 71 M en el mercado cambiario. En lo que va de 2026, el Central tiene un saldo positivo de USD 7.226 M.
