Informe Diario 05 de Septiembre de 2019

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban con fuertes subas, ante reinicio de conversaciones comerciales.  Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con fuertes alzas (en promedio +0,6%) El primer ministro británico, Boris Johnson, fracasó en su intento de convocar elecciones generales anticipadas para el 15 de octubre. Por su parte, la Cámara de los Comunes aprobó un proyecto de ley presentado por la oposición para impedir que Johnson saque al Reino Unido de la Unión Europea sin un acuerdo el 31 de octubre. Ahora se espera que el proyecto de ley pase por la Cámara de los Lores y se presente para su aprobación real el viernes.  Italia también dio fin a su turbulencia política después que el primer ministro Giuseppe Conte presentara su nuevo gabinete, como parte de una coalición entre el Movimiento Cinco Estrellas (M5S) y el Partido Democrático (PD).

 APPLE a pesar de ser una de las empresas mas liquidas Apple tomar en mercado U$ 7000 mill a 30 años al 2.99% lo que dá la pauta que ese nivel de tasa parece minmo a juicio de la compañía.

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ARGENTINA

• Dólar Casa de Cambio $   55/59
• Dólar MEP  Inm  $ 56/57
• Dólar CCL $ 61.50

El dólar minorista perdió ayer 43 centavos y cerró en ARS 58,06 vendedor, en un marco en el que el BCRA vendió divisas en el mercado spot, con la ayuda de otras entidades oficiales.  La tasa Badlar de bancos privados cerró ayer en 60,68%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 58,22%.  Las reservas internacionales cayeron USD 405 M y terminaron ubicándose en USD 51.744 M.

 

CUANTAS RESERVAS NOS QUEDAN

 

Los bonos en dólares que cotizan en el exterior se mostraron ayer al alza, después de varias ruedas de bajas en las que registraron nuevos valores mínimos.  En este contexto, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo el miércoles casi 200 bps para ubicarse en los 2.336 puntos básicos, aunque todavía sigue elevado.  El tono continúa hoy con alzas en el exterior en la pre-apertura: AA21 USD 45,79 (+0,32), A2E8 USD 40,25 (+0,31), AL36 USD 41,36 (+0,54), AE48 USD 41,38 (+0,20).

Por su lado, la calificadora de riesgo Moody´s bajó las calificaciones de emisor y de deuda en las escalas tanto en moneda local como extranjera para las provincias y municipios, con perspectiva negativa. La medida también afectó a empresas locales, entre ellas YPF y ARCOR.

 

 

LELIQ: El Banco Central subastó Letras de Liquidez (Leliq) por un total adjudicado de ARS 227.483 M, a una tasa promedio de 85,798%, subiéndola apenas 6,6 bps.

Con importante rebote, el  índice S&P Merval ganó 6,9% y cerró en 24.664,55 puntos, ubicándose en niveles similares a los testeados en 2017.  El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 1.316,1 M, algo mayor respecto al martes. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 106,6 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron ayer fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV) +19,7%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +13,7%, Telecom Argentina (TECO2) +10,2%, Ternium Argentina (TXAR) +9,5% y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +9,2%, entre las más importantes.

 

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con fuertes subas (en promedio +0,9%), después que China confirmó que planeaba mantener conversaciones comerciales con EE.UU. a principios de octubre.

El Ministerio de Comercio de China emitió un comunicado diciendo que Liu He, el principal negociador de comercio de Beijing, había hablado con el Representante de Comercio, Robert Lighthizer, y el Secretario del Tesoro, Steven Mnuchin. Las dos partes acordaron celebrar otra ronda de negociaciones comerciales en Washington a principios del próximo mes, y se realizarán consultas a mediados de septiembre para la preparación de la reunión.

El saldo de la balanza comercial de julio se mantuvo estable. Caería levemente el cambio de empleo de agosto según ADP (148k vs 156k previo), pero los pedidos iniciales por desempleo no mostrarían cambios en la semana finalizada el 31 de agosto. Mejoraría levemente el índice ISM no manufacturero de agosto, al tiempo que continuarían cayendo los inventarios de crudo en la semana finalizada el 30 de agosto.

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con fuertes alzas (en promedio +0,6%) después de la confirmación de nuevas conversaciones comerciales entre EE.UU. y China, al tiempo que las tensiones políticas en el Reino Unido y Hong Kong muestran señales de alivio.

El primer ministro británico, Boris Johnson, fracasó en su intento de convocar elecciones generales anticipadas para el 15 de octubre. Por su parte, la Cámara de los Comunes aprobó un proyecto de ley presentado por la oposición para impedir que Johnson saque al Reino Unido de la Unión Europea sin un acuerdo el 31 de octubre. Ahora se espera que el proyecto de ley pase por la Cámara de los Lores y se presente para su aprobación real el viernes.

Italia también dio fin a su turbulencia política después que el primer ministro Giuseppe Conte presentara su nuevo gabinete, como parte de una coalición entre el Movimiento Cinco Estrellas (M5S) y el Partido Democrático (PD).

Cayeron fuerte las órdenes de fábricas de Alemania en julio (-5,6% YoY vs -3,5% previo).

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron con importantes ganancias, después que el proyecto de ley de extradición de Hong Kong fue retirado formalmente. A esto se le suma el anuncio que China se reuniría con los funcionarios de comercio de EE.UU. a principios de octubre para otra ronda de negociaciones.

Se espera una desaceleración de los beneficios laborales de Japón en julio (0,1% vs 0,4% anterior).

 

América Latina

COLOMBIA: El DANE dio a conocer que los precios al productor registraron un incremento de 0,19% YoY en agosto, por los costos asociados a la industria manufacturera (+1,09%), pero se ubicaron por debajo del alza de 0,59% de julio. En el acumulado entre enero y agosto, los precios al productor aumentaron 4,43%, en comparación con el alza de 1,77% en el mismo período del año previo.

MÉXICO: De acuerdo a la calificadora de riesgo Moody’s, Pemex requerirá un mayor apoyo financiero del que el Gobierno estima, lo que le resultará muy costoso en los próximos años, mientras su perfil crediticio sigue deteriorándose. En ese sentido, la firma considera que Pemex debe invertir más en exploración y producción para mantener sus reservas probadas y elevar el bombeo de crudo, además que necesita recursos para cumplir sus obligaciones financieras.

PERÚ: El Ministerio de Economía informó que la inversión privada registraría un crecimiento de 4% en 2019 y un promedio de 5,2% entre 2020 y 2023. Por su parte, la inversión pública avanzaría 2,5% este año y 6,6% en promedio en el período previamente mencionado.

URUGUAY: El IPC se incrementó en agosto 0,88% MoM y 7,76% YoY según el Instituto Nacional de Estadísticas. En ese sentido, la inflación se situó en 7% de enero a agosto, desacelerándose frente al 7,2% del igual lapso de 2018. A pesar de la desaceleración registrada los últimos meses, el IPC se mantiene por encima del techo del rango meta de entre 3% y 7% ratificado recientemente por el Banco Central.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban subas, a medida que se reducen los factores de riesgo globales. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,52%.

Los rendimientos de bonos europeos mostraban fuertes alzas, en línea con los US Treasuries.

 

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba con caída producto de la inminente reanudación de las conversaciones comerciales entre China y EE.UU.

El yen retrocedía fuerte, a medida que los inversores se volvieron más optimistas respecto a los factores de riesgo global.

La libra esterlina mostraba un aumento, impulsada por la esperanza que se evite un Brexit sin acuerdo.

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI registraba un leve retroceso, aunque las esperanzas que haya progresos en la resolución de la disputa comercial entre EE.UU. y China limitan las pérdidas.

El oro retrocedía desde su máximo de seis años por el creciente optimismo comercial entre EE.UU. y China.

La soja operaba con suba, cotizando en USD/tn 322,5, a medida que se reducen los temores por la guerra comercial entre EE.UU. y China, pero los pronósticos de buen tiempo en las zonas productivas limitan las ganancias. El trigo operaba en USD/tn 171,23, mientras el maíz en USD/tn 142,13.

 

 

Merval / Economía Argentina

 

RENTA FIJA: Bonos en dólares extienden subas en el exterior en la pre-apertura

Los bonos en dólares que cotizan en el exterior se mostraron ayer al alza, después de varias ruedas de bajas en las que registraron nuevos valores mínimos.

En este contexto, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo el miércoles casi 200 bps para ubicarse en los 2.336 puntos básicos, aunque todavía sigue elevado.

Más allá del rebote que manifestaron los soberanos, los inversores siguen con la mirada puesta en la posibilidad de un avance en el envío al Congreso del proyecto de reprogramación de deuda. Aunque de todos modos, la incertidumbre política y financiera sigue latente.

Los bonos en dólares operan hoy con alzas en el exterior en la pre-apertura: AA21 USD 45,79 (+0,32), A2E8 USD 40,25 (+0,31), AL36 USD 41,36 (+0,54), AE48 USD 41,38 (+0,20).

Por su lado, la calificadora de riesgo Moody´s bajó las calificaciones de emisor y de deuda en las escalas tanto en moneda local como extranjera para las provincias y municipios, con perspectiva negativa. La medida también afectó a empresas locales, entre ellas YPF y ARCOR.

En la BCBA, los principales títulos públicos que cotizan en pesos terminaron el miércoles con ganancias de hasta 7,9% en promedio para los más cortos, y hasta 5,6% los más largos.

El Banco Central subastó Letras de Liquidez (Leliq) por un total adjudicado de ARS 227.483 M, a una tasa promedio de 85,798%, subiéndola apenas 6,6 bps.

 

RENTA VARIABLE: Rebote para el S&P Merval tras las fuertes caídas

En un contexto de relativa calma del dólar y tras las fuertes caídas del martes, el mercado local de acciones manifestó ayer un importante rebote, a pesar que la cautela continúa estando presente.

De esta forma, el índice S&P Merval ganó 6,9% y cerró en 24.664,55 puntos, ubicándose en niveles similares a los testeados en 2017.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 1.316,1 M, algo mayor respecto al martes. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 106,6 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron ayer fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV) +19,7%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +13,7%, Telecom Argentina (TECO2) +10,2%, Ternium Argentina (TXAR) +9,5% y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +9,2%, entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron en baja: Transener (TRAN) -0,3% y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -1,3%.

 

Indicadores y Noticias locales

 

Vidal anuncia plan de alivio por ARS 1.400 M

El gobierno de María Eugenia Vidal reasignará partidas presupuestarias por ARS 1.400 M, que se utilizarán para implementar un paquete de medidas de alivio para PyMES y sectores vulnerables castigados por la crisis económica, agravada tras las PASO por el impacto político de la derrota de los oficialismos nacional y provincial. Se trata de un compendio de subas e incentivos que la propia gobernadora anunciará hoy, a días del inicio de la campaña de cara a las generales de octubre en las que Vidal deberá enfrentar una batalla épica para remontar el resultado del 32% ante el 49% del Frente de Todos.

La producción de vehículos cayó en agosto 37,5% YoY (ADEFA)

Según la ADEFA, la producción nacional de vehículos registró en agosto un incremento de 42,4% MoM, pero con una caída de 37,5% YoY, mientras las ventas cayeron 27,2% YoY. Asimismo, el sector exportó 18.856 vehículos, reflejando una baja de 5,3% MoM y una disminución de 32,8% YoY. En los primeros ocho meses del año, la producción fue de 213.643 unidades, -35,9% YoY, las ventas disminuyeron 49,2% YoY y las exportaciones cayeron 16,3% YoY.

Gobierno prevé producción récord de trigo

El Ministerio de Agricultura estimó que la producción de trigo de la presente campaña aumentará 8% con respecto al ciclo anterior hasta alcanzar la cifra récord de 21 millones de toneladas. En ese sentido, la campaña triguera 2019/20 acumulará 1,5 millones de toneladas más que en el ciclo previo, cuando se obtuvo 19,46 millones de toneladas.

Subsidios cayeron 23,8% en términos reales

De acuerdo a la ASAP, los subsidios se incrementaron en los primeros siete meses del año a ARS 151.471,1 M, registrando un crecimiento de 17,7% YoY, lo que implica una baja real de 23,8% comparada con la inflación. Asimismo, el organismo agregó que luego de la devaluación de agosto se espera una dinámica menor de reducción de subsidios, teniendo en cuenta que la producción de gas y la generación de electricidad tienen contratos en dólares y no hubo aumentos de tarifas en los últimos meses.

Tipo de cambio

El dólar minorista perdió ayer 43 centavos y cerró en ARS 58,06 vendedor, en un marco en el que el BCRA vendió divisas en el mercado spot, con la ayuda de otras entidades oficiales. Sin embargo, el tipo de cambio mayorista ganó apenas dos centavos a ARS 56 para la punta vendedora, en medio de un reacomodamiento de precios tras la entrada en vigencia del control de cambios.

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró ayer en 60,68%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 58,22%. Las reservas internacionales cayeron USD 405 M y terminaron ubicándose en USD 51.744 M.

 

Indicadores Financieros

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

 

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