Informe Diario 06 de Febrero de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban en alza, tras la reducción de aranceles de China

 

 

 

 

 

Estados Unidos

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con leves subas (en promedio +0,2%) por cuarto día consecutivo, eliminando las masivas pérdidas por el susto inicial del coronavirus. El número de muertos en China aumentó a 563 al miércoles por la noche, con un total de 28.018 casos confirmados, mientras los fabricantes de medicamentos buscan una vacuna.

Los mercados también celebran el anuncio del Ministerio de Finanzas de China que reducirá a la mitad los aranceles a cientos de importaciones estadounidenses por un valor de alrededor de USD 75 Bn. Los aranceles sobre algunos productos se reducirán del 10% al 5%, y del 5% al 2,5% en otros, entrando en vigencia el 14 de febrero.

En lo que refiere a resultados corporativos, Twitter, Bristol-Myers Squibb y Estee Lauder informaron ganancias antes de la apertura del mercado. Por su parte, T-Mobile y Uber informarán resultados después del cierre de la rueda.

Aumentó el cambio del empleo no agrícola ADP en enero. Se profundizó el saldo deficitario comercial en diciembre. Mejoraron levemente los índices PMI Markit composite y servicios en enero, junto con el índice ISM no manufacturero. Se incrementaron los inventarios de crudo en la última semana. Las peticiones por desempleo se mantendrían estables en la última semana.

MACY´S (M) cerrará 125 tiendas en los próximos tres años, equivalente a casi el 20% de sus tiendas y despedirá 2.000 trabajadores. Por otro lado, moverá el centro de operaciones a Nueva York.

DISNEY (DIS) dijo que espera que los ingresos operativos del 2ºT20 se vean afectados por la reciente epidemia de coronavirus. El producto más afectado sería Disney +.

NINTENDO (NTDOY) confirmó que la producción y las entregas de algunos de sus productos, incluida su consola Switch, se retrasarán debido al brote del coronavirus.

 

 

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con ganancias (en promedio +0,3%), a medida que las ganancias corporativas dominan el enfoque de los inversores, y los temores sobre el brote de coronavirus comienzan a desvanecerse.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

 

 

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron con fuertes ganancias, cuando los inversores en la región reaccionaron a la evolución positiva en el frente comercial entre EE.UU. y China. Beijing dijo el jueves que reduciría a la mitad los aranceles sobre cientos de importaciones estadounidenses desde el 14 de febrero, según un comunicado del Ministerio de Finanzas.

Las medidas se produjeron cuando los inversores asimilaban los desarrollos nocturnos sobre el brote de coronavirus, luego de informes no confirmados de avances en el desarrollo de un medicamento para la enfermedad.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

 

América Latina

CHILE: Expertos afirmaron que la tasa de desempleo no debería llegar al 10%, como se proyectó hace algunos meses. Pero se advirtió que el mercado laboral se está deteriorando, con un aumento de los empleos informales y por cuenta propia. La Dirección del Trabajo reveló que los despidos por supuesta necesidad de las empresas disminuyeron a 37 mil en enero, cifra inferior a diciembre donde se registraron 102 mil.

MÉXICO: El petróleo mexicano perdió casi 10% de su valor, el peor desde enero de 2019. Ante las fluctuaciones del precio del petróleo, el país pagó USD 1.362 M para contratar las coberturas petroleras del 2020 a fin de proteger sus ingresos.

PERÚ: Odebrecht Latinvest hizo una demanda contra el Estado peruano en el Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI) por el proyecto Gasoducto Sur Peruano. La constructora brasileña está solicitando una indemnización de USD 1.200 M, argumentando que Perú violó sus obligaciones establecidas en el Convenio con la Unión Económica Belga-Luxemburguesa para la Promoción y Protección Recíproca de Inversiones.

URUGUAY: Los precios minoristas subieron 2,09% en enero, por arriba de lo esperado entre analistas, reportó el Instituto Nacional de Estadística (INE). Se esperaba una inflación de 1,64% para el primer mes del año. A su vez, el Índice de Precios al Consumo (IPC) cerró 2019 con un alza de 8,79%, superando casi en dos puntos porcentuales la meta del Gobierno.

 

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses se mantenían estables, aunque tienden a recuperarse tras la reciente rebaja de aranceles chinos. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,65%.

Los rendimientos de bonos europeos se mantenían sin cambios, en línea con los US Treasuries.

 

 

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba sin cambios, mientras aminora la demanda global de activos de cobertura.

El euro se mantenía estable, como contrapartida de la firmeza del dólar.

El yen mostraba un leve sesgo bajista, luego de los anuncios comerciales de China.

 

 

Commodities

El petróleo WTI operaba con importantes ganancias, mientras la OPEP discute si reducirá aún más la producción de petróleo para mantener los precios.

El oro mostraba un avance, pero se vio limitado por la decisión de China de reducir a la mitad los aranceles a las importaciones estadounidenses.

La soja operaba con fuerte alza, recuperándose tras los anuncios económicos en China.

 

 

MERVAL Y ECONOMIA ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Tras la baja adhesión al canje del AF20, los bonos en pesos terminaron cayendo. Soberanos en dólares en alza.

Lo más relevante de la jornada de ayer fue la tendencia de los bonos en pesos, que experimentaron pérdidas luego del canje del Bono Dual 2020 (AF20) por otros 4 activos a 18 meses, el cual no cumplió con las expectativas del mercado ni del Gobierno por la baja adhesión que tuvo.

Muchos inversores no entraron al canje del AF20 a la espera que la Provincia de Buenos Aires defina su situación después de fracasar en las negociaciones con acreedores para postergar el vencimiento del BP21 hasta el 1º de mayo. Es que ante si la provincia entraba en default los inversores estaban imposibilitados de hacer un canje.

Sin embargo, los soberanos en dólares terminaron mostrando subas, debido a que fueron más demandados por el arbitraje contra los títulos en pesos.

En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina bajó 1,1% y se ubicó por debajo de la barrera de los 1.900 puntos (en los 1.884 bps), nivel muy similar al registrado hace tres semanas.

Por otro lado, Alberto Fernández ya cuenta con la ley para restaurar la sostenibilidad de la deuda pública, tras la sanción que realizó el Senado ayer con un amplio aval opositor, pese a algunos cruces en el recinto entre el Frente de Todos y Cambiemos. Al momento de la votación, que fue unánime, la ley recibió 65 votos a favor.

Entre los principales puntos de tal ley, la norma declara prioritaria para el interés de la República Argentina la restauración de la sostenibilidad de la deuda pública emitida bajo ley extranjera, que se calcula en unos USD 142.000 M.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval cayó ayer 0,7%, pero se sostiene sobre los 40.000 puntos

Contrariamente a la tendencia que manifestaron los mercados globales, la bolsa local cerró en baja después de mostrar un inicio positivo. Lo que continúa afectando sigue siendo la incertidumbre sobre la deuda soberana.

En este contexto, el índice S&P Merval cerró en los 40.767,10 puntos, perdiendo ayer 0,7% respecto al martes. El máximo intradiario fue registrado en las 41.377 unidades.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó ayer los ARS 635,4 M, ubicándose por debajo del monto registrado el martes y cerca del promedio de la semana pasada. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 364,3 M.

Las acciones que peor comportamiento tuvieron fueron las de: Cresud (CRES), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), Edenor (EDN), Transener (TRAN) y Central Puerto (CEPU), entre otras.

Sin embargo, terminaron subiendo: BBVA Banco Francés (BBAR), YPF (YPFD), Grupo Supervielle (SUPV), y Holcim Argentina (HARG).

 

 

Indicadores y Noticias locales

La producción de vehículos subió en enero 39,7% YoY (ADEFA)

Según la ADEFA, la producción de vehículos registró en enero un incremento de 42,4% MoM y de 39,7% YoY, mientras que las ventas cayeron 14,4% YoY. Asimismo, el sector exportó 8.691 vehículos, reflejando una baja de 54,2% MoM y una suba de 17,4% YoY. Desde el sector agregaron que dada la habitual estacionalidad de los primeros meses del año, marcados fuertemente por el calendario de paradas técnicas y vacaciones de las plantas, es prematuro hacer proyecciones hasta cerrado el primer trimestre.

 

La producción industrial registró una caída de 6,4% YoY en 2019 (INDEC)

Según el INDEC, la producción industrial se contrajo 1,2% YoY en diciembre de 2019, acumulando 20 meses de caída consecutiva con una contracción de 6,4% en el acumulado del año pasado. En términos mensuales la actividad manufacturera registró una caída de 3,3% MoM. En la industria se destacó la baja acumulada interanual de los sectores Otro Equipo de Transporte (-24,1% YoY), Otros equipos, aparatos e instrumentos (-13,6% YoY), Productos de Metal y Maquinarias (-11,9% YoY).

 

La construcción disminuyó 7,9% YoY en 2019 (INDEC)

En diciembre de 2019, el indicador sintético de la actividad de la construcción (ISAC) muestra una caída de 6,4% YoY. El acumulado de 2019 del índice serie original presenta una disminución de 7,9% YoY. En diciembre de 2019, el índice de la serie desestacionalizada muestra una variación negativa de 7,3% respecto al mes anterior y el índice serie tendencia-ciclo registra una variación negativa de 1,8 MoM.

 

Tipo de cambio

El dólar mayorista subió el miércoles a ARS 60,59 vendedor, anotando su décima alza consecutiva marcando un nuevo máximo histórico.

Por su parte, el dólar implícito y el Bolsa cerraron con precios dispares. El dólar contado con liquidación mostró una suba de apenas un centavo para ubicarse en ARS 84,83, implicando una brecha con el dólar mayorista de 40%. En tanto, el dólar MEP descendió siete centavos a ARS 82,83, dejando un spread de 36,7% frente a la divisa que ópera en el MULC.

 

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el miércoles en 34,68%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 33,94%.

Las reservas internacionales se incrementaron USD 11 M y finalizaron en USD 44.643 M.

 

 

Indicadores Financieros

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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