06/02/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. en alza, tras el lanzamiento de TrumpRx y a la espera de los datos de expectativas y confianza del consumidor de Michigan
Los futuros de las acciones de EE.UU. operan el viernes en alza (S&P 500 +0,6%, Dow Jones Industrial +0,5%, Nasdaq 100 +0,7%), tras las caídas de ayer después de la publicación del balance de Amazon (AMZN), y a la espera del dato de expectativas y confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.
AMAZON (AMZN) ganó en el 4ºT25 USD 1,96 por acción (apenas por encima de lo estimado), con ingresos que superaron las expectativas. Para el 1ºT26, la compañía prevé ventas de entre USD 173.500 M y USD 178.500 M, frente a lo que espera el mercado de USD 175.540 M. Además, se estima un ingreso operativo para el 1ºT26 de entre USD 16.500 M y USD 21.500 M, mientras el mercado estima un ingreso operativo de USD 22.240 M.
Ayer el S&P 500 cayó 1,2% (6.798,40 puntos), el Dow Jones Industrial -1,2% (48.907,72 puntos), y el Nasdaq 100 -1,6% (22.540,59 puntos).
El índice S&P 500 se encuentra un 3% por debajo de su valor máximo histórico. Las acciones que muestran sus precios por debajo de sus máximos históricos son: APPL -5%, GOOGL -5%, GOLD -14%, AMZN -15%, META -16%, NVDA -19%, TSLA -21%, MSFT -29%, PLTR -38%, NFLX -40%, BTC -51%, FIG -85%, TTD -78%, TEAM -68%, RBRK -51%, NOW -49%, DDOG -45%, CRM -43%, ADBE -41%, DHOP -38%.
El presidente Donald Trump anunció el jueves el lanzamiento de TrumpRx, un sitio web directo al consumidor que es clave para los esfuerzos de su administración por reducir los costos de los medicamentos recetados en EE.UU.
La iniciativa ofrece más de 40 fármacos con descuentos negociados por la administración mediante acuerdos de precios, equiparando a los más bajos pagados en otros países desarrollados. Aunque el sitio no vende medicinas directamente, sirve como un portal donde los usuarios pueden buscar medicamentos con precio reducido, imprimir cupones o ser dirigidos a los sitios de venta directa de los fabricantes para comprar sin seguro o con pago en efectivo. Expertos y críticos han señalado que el impacto real podría ser limitado, especialmente para quienes ya tienen seguro médico, porque estas compras a menudo no cuentan para los deducibles de las pólizas y las reducciones de precio dependen de la participación de las compañías farmacéuticas. El Gobierno defendió la iniciativa como una respuesta a los altos costos de vida y los precios de medicamentos en EE.UU.
Goldman Sachs está trabajando con la startup de inteligencia artificial Anthropic para crear agentes de IA para automatizar trabajos administrativos de gran volumen, según el jefe de tecnología de la firma. El banco espera ganancias de eficiencia en lugar de recortes de empleos a corto plazo, utilizando IA para acelerar los procesos y limitar el crecimiento futuro de la plantilla.
En criptomonedas, el Bitcoin hoy sube 4% a USD 66.187,70, después que testeara de forma intradiaria un mínimo cercano a los USD 60.000. La caída en el precio de la criptomoneda se viene dando en medio de la baja de las acciones tecnológicas de EE.UU.
Las principales bolsas europeas se muestran en alza, tras una apertura en baja después que el fabricante de automóviles Stellantis dijera que espera sufrir un impacto de USD 26.000 M producto de un restablecimiento comercial e insinuara un retroceso en su impulso de electrificación. El índice Stoxx600 sube 0,4%, el DAX de Alemania +0,6%, el FTSE del Reino Unido +0,2%, y el CAC de Francia opera neutro.
Los mercados asiáticos cerraron con precios dispares, después de la caída de las acciones del sector tecnológico de EE.UU. El índice Kospi de Corea del Sur cayó 1,4% después de testear de manera intradiaria una baja de 5%. El Hang Seng de Hong Kong perdió 1,1%, mientras que el CSI 300 de China retrocedió 0,6%. El Nikkei 225 revirtió las pérdidas y cerró con una suba de 0,2%.
El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años cae a 4,196%, mientras inversores evalúan el estado de la economía estadounidense y mantienen la mirada en la publicación del índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan.
El petróleo WTI baja a USD 63,24 por barril, encaminándose a su primera caída semanal en un mes y en un contexto en el que disminuyeron las preocupaciones sobre la interrupción del suministro en el Medio Oriente y los inversores se centraron en las conversaciones entre EE.UU. e Irán en Omán.
La producción de crudo de la OPEP disminuyó el mes pasado debido a que las turbulencias frenaron las exportaciones de Venezuela, mientras que otros miembros iniciaron una congelación de la producción de tres meses, según mostró una encuesta de Bloomberg. La Organización de Países Exportadores de Petróleo bombeó una media de 28,83 millones de barriles diarios en enero, 230.000 menos que el mes anterior, según la encuesta. Alrededor de un tercio del descenso correspondió a Venezuela, donde los petroleros fueron objeto de un bloqueo estadounidense en medio de la destitución del líder Nicolás Maduro.
El oro sube 0,4% a USD 4.909,90 por onza troy, mientras que la plata cae 3% a USD 74,20, mientras se encaminan a una segunda semana de caídas después de las pérdidas en las acciones tecnológicas de EE.UU. y en medio de un dólar fortalecido operando en un máximo de dos semanas.
El índice dólar (DXY) sube a 97,8 puntos, cotizando en valores máximos de dos semanas, y camino a su mejor desempeño semanal desde el pasado mes de noviembre de 2025. El euro opera en EURUSD 1,179, mientras que el yen japonés sube a USDJPY 157,05.
NOTICIAS CORPORATIVAS
PHILIP MORRIS (PM) reportó una utilidad por acción de USD 7,54 (muy por encima de lo esperado). Los ingresos alcanzaron en el trimestre los USD 10.400M (por encima de lo esperado).
BIOGEN (BIIB) reportó en el 4ºT25 un beneficio por acción de USD 1,99 (por encima de lo esperado), mientras los ingresos alcanzaron los USD 2.280 M (mejor de lo previsto).
AMAZON (AMZN) reportó en el 4ºT25 una ganancia por acción de USD 1,96 vs. los USD 1,95 esperados por el mercado. Los ingresos alcanzaron en el trimestre los USD 213.400 M (por encima de lo previsto).
ICE (ICE) reportó en el 4ºT25 una utilidad por acción de USD 1,71 (por encima de lo previsto). Los ingresos alcanzaron los USD 3.140 M vs. los USD 2.480 M estimados por el consenso.
MICROCHIP (MCHP) reportó en el 4ºT25 una ganancia por acción de USD 0,44 (por encima de lo esperado). Los ingresos alcanzaron en el trimestre los USD 1.190 M vs. los USD 1.170 M esperados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EE.UU.: Los nuevos pedidos de subsidio por desempleo de la última semana de enero alcanzaron las 231.000 peticiones, 22.000 más respecto a la semana previa y por encima de lo esperado por el mercado.
EUROPA: El Banco Central Europeo (BCE) decidió en la reunión de febrero mantener la tasa de depósito de referencia en 2,15% (en línea con lo previsto por el consenso). La tasa de depósitos la mantuvo en 2% (en línea con lo esperado), mientras la tasa de crédito la mantuvo en 2,4%. La balanza comercial de Alemania de diciembre de 2025 mostró un superávit de EUR 17,1 Bn (mejor de lo esperado). La producción industrial de Alemania cayó 1,9%, cuando el mercado esperaba una caída de 0,2%. El Banco de Inglaterra (BoE) decidió en la reunión de febrero mantener la tasa de interés de referencia en 3,75%, en línea con lo que preveía el consenso de mercado.
ASIA: En Japón, el gasto de los hogares de diciembre de 2024 cayó 2,6% (dato peor al esperado por el mercado). En forma interanual cayó 2,9%, también dato peor al estimado.
BRASIL: La balanza comercial del mes de noviembre de 2025 mostró un superávit de BRL 4,34 Bn, por debajo de los BRL 4,9 Bn esperados. El índice de inflación IGP-DI del mes de enero aumentó 0,2% en forma mensual (por encima del dato del mes previo).
CHILE: La inflación minorista en enero aumentó en forma mensual 0,4% (en línea con lo esperado). La inflación minorista en su versión Core, aumentó 0,7% respecto al mes anterior, mejor en relación al dato del mes anterior.
RENTA FIJA: El Gobierno reduce aranceles y mejora exportaciones a EE.UU. mediante el nuevo acuerdo. Los bonos en dólares cerraron mixtos.
BONOS: Los bonos en dólares cerraron con precios mixtos, en un contexto donde el FMI supervisa el cumplimiento fiscal y monetario, con las reservas se mantienen bajo presión (a pesar de las compras del BCRA), el comercio internacional se expande con EE.UU., y el BCRA ajusta la política monetaria para sostener la estabilidad financiera.
La misión del FMI llegó a Buenos Aires con el objetivo de auditar el cumplimiento del acuerdo vigente, revisando especialmente las metas fiscales y monetarias, así como el nivel de reservas del BCRA. La misión evaluará la evolución de la deuda, la política cambiaria y la acumulación de reservas, con foco en indicadores que podrían condicionar el próximo desembolso del organismo.
Argentina abonó un vencimiento con el FMI por USD 832 M, hecho que redujo las reservas internacionales por debajo de los USD 45.000 M.
El Gobierno firmó un acuerdo comercial con EE.UU. que reduce barreras arancelarias y mejora el acceso de productos locales al mercado estadounidense. El pacto contempla la eliminación de aranceles para 1.675 productos, con un potencial de USD 1.000 M adicionales en exportaciones, la ampliación de la cuota de carne vacuna a 100.000 toneladas (impacto estimado de USD 800 M), y la baja gradual de aranceles sobre minerales críticos, junto con la simplificación de licencias y trámites aduaneros.
El BCRA comenzó a flexibilizar los encajes bancarios para otorgar mayor previsibilidad a la liquidez y moderar la volatilidad de las tasas de corto plazo. La autoridad permitió trasladar subintegraciones del efectivo mínimo entre meses y ajustó los encajes sobre líneas financieras del exterior con bancos vinculados a plazos cortos, desincentivando fondeo de muy corto plazo sin afectar el comercio exterior ni el financiamiento de largo plazo.
El riesgo país medido por el EMBIGD disminuyó ayer 14 unidades (+2,8%), ubicándose en los 516 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL41 perdió -0,8%, el AE38 -0,1%, el AL35 -0,1%, mientras que el AL30 subió +0,5% y el AL29 +0,1%. El GD35 perdió -0,2%, el GD41 -0,2%, el GD38 -0,2%, mientras que el GD46 y GD30 ganaron +0,2% ambos, manteniéndose estable el GD29.
Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron el miércoles con mayoría de alzas: El PARP ganó +1,6%, el TZX27 +1,6%, el CUAP +0,9%, el TZXD7 +0,6% y el TZXM7 -0,5%, entre otros. No se registraron caídas.
CNH INDUSTRIAL CAPITAL colocó ONs Clase 11 en dólares (emitidas bajo ley argentina) a una tasa fija nominal anual de 7,50%, con vencimiento el 9 de febrero de 2029, por un monto nominal de USD 46,5 M. Las ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizarán íntegramente al vencimiento (bullet).
MSU ENERGY S.A. colocó ONs Clase 13 en dólares (emitidas bajo ley argentina) a una tasa fija anual de 7,50%, con vencimiento el 30 de octubre de 2027, por un monto nominal de USD 59,74 M. Las ONs devengarán intereses en forma trimestral y amortizarán el capital en dos cuotas iguales del 50% en julio y octubre de 2027.
CALENDARIO: Hoy se abonará la renta de los títulos MGCQO, NBS1O, OZC1O y SNSDO, más el capital e intereses de los bonos BCCJO y TLCNO.
RENTA VARIABLE: YPF inició la venta de su 70% en Metrogas. El S&P Merval cayó ayer 2,8% en pesos.
El índice S&P Merval cerró el jueves con una caída del 2,8% y se ubicó en los 2.932.837,44 puntos, cerca del valor mínimo registrado de 2.926.131,39 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el índice líder perdió 7,5% y se ubicó en los 1.888,59 puntos. El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 98.237,6 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 245.785,4 M
En ByMA, las acciones locales registraron el jueves mayoría de bajas, donde las que más cayeron fueron: Banco BBVA Argentina (BBAR) -5,9%, Grupo Supervielle (SUPV) -5,1%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -5,1%, Banco Macro (BMA) -4,4% y Telecom Argentina (TECO2) -4,4%, entre las más importantes. Subieron: Metrogas (METR) +3,4%, Loma Negra (LOMA) +2,0% y Aluar (ALUA) +0,4%.
Los ADRs de acciones argentinas cotizaron a la baja en Nueva York. Entre las acciones que más perdieron se destacaron Bioceres (BIOX) -11,2%, Grupo Supervielle (SUPV) -8,5%, Banco BBVA Argentina (BBAR) -8,5%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -8,2% y Banco Macro (BMA) -7,2%, entre las más relevantes. No se registraron alzas ayer.
YPF (YPFD) inició la venta de su 70% en METROGAS (METR), buscando más de USD 700 M, con la operación condicionada a extender la concesión hasta 2047. METR registra ventas anuales de USD 800 M, un EBITDA de USD 150 M y más de 2,4 millones de usuarios.
VISTA ENERGY (VIST) formalizó su incorporación al Instituto de Formación Técnica Vaca Muerta (IVM), impulsado por Fundación YPF, sumándose a TotalEnergies y Pluspetrol para fortalecer la formación de talento especializado que acompañe la expansión del shale, con foco en seguridad, eficiencia operativa y nuevas tecnologías.
Indicadores y Noticias locales
El R.E.M. del BCRA estimó un IPC para enero del 2,4% MoM y 22,4% para 2026 (BCRA)
El R.E.M. de enero del BCRA estimó un IPC de 2,4% mensual en enero y una inflación de 22,4% para 2026. El tipo de cambio esperado para diciembre de 2026 se ubicó en ARS 1.750, con una suba anual de 20,9%, por debajo de la inflación proyectada. El PIB crecería 3,2% en 2026. La tasa TAMAR descendería gradualmente desde 31,8% en febrero hasta 21,8% a 12 meses. El superávit comercial sería de USD 11.175 M y el resultado fiscal primario del SPN alcanzaría un superávit estimado de ARS 16.000 Bn.
Los ingresos netos de IED totalizaron el 3°T25 en USD 4.248 M (BCRA)
Según el BCRA, en el 3T25, los ingresos netos de Inversión Extranjera Directa (IED) totalizaron USD 4.248 M, impulsados por transacciones de deuda con empresas vinculadas por USD 3.006 M, asociadas al endeudamiento comercial del sector agroindustrial. La renta de capital alcanzó USD 2.284 M, con reinversión de utilidades por USD 1.658 M, mientras que los aportes de capital mostraron egresos netos por USD 67 M y las fusiones y adquisiciones una salida neta de USD 348 M.
El Gobierno anunció que la pobreza se ubicó en el 3°T25 en 26,9%
El Gobierno informó que la pobreza se ubicó en 26,9% en el 3°T25, con una caída de 11,4% YoY, mientras que la indigencia descendió a 6,0% (-3,2% YoY), atribuyendo la mejora a la estabilización macroeconómica y la desaceleración inflacionaria. El dato fue difundido por el Ministerio de Capital Humano, a partir de estimaciones del CNCPS basadas en la EPH.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas disminuyeron ayer USD 667 M, en parte por el pago de intereses a FMI. Así, las reservas se ubicaron en USD 44.750 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) ganó el miércoles 0,6% y cerró en los USDARS 1.506,81, dejando una brecha con el mayorista de 4,5%. El dólar Bolsa (MEP) subió 0,2% y se ubicó en los USDARS 1.460,80, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 1,3%. El dólar mayorista cayó ayer 0,4% y cerró en USDARS 1.442,00 (vendedor), después que el BCRA comprara USD 236 M en el mercado cambiario.
