06/05/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. suben mientras crecen expectativas de un acuerdo para terminar el conflicto con Irán
Los futuros de acciones de EE.UU. suben (S&P 500 +1,06%, Dow Jones +1,16%, Nasdaq +1,45%), impulsados por nuevas expectativas que EE.UU. e Irán podrían acercarse a un acuerdo para poner fin al conflicto en Medio Oriente.
Según Axios, la Casa Blanca considera que está próxima a alcanzar un acuerdo con Teherán basado en un memorando de entendimiento de una página, que serviría como marco para negociaciones nucleares más detalladas.
El reporte, citando funcionarios estadounidenses, indicó que Washington espera una respuesta iraní sobre varios puntos clave en las próximas 48 horas y que, aunque aún no hay un pacto cerrado, ambas partes nunca habían estado tan cerca de una resolución desde el inicio del conflicto a finales de febrero.
El eventual acuerdo incluiría un compromiso de Irán para suspender el enriquecimiento de uranio, mientras que EE.UU. levantaría sanciones y liberaría miles de millones de dólares en fondos iraníes actualmente congelados. Además, se eliminarían las restricciones sobre el Estrecho de Ormuz, permitiendo nuevamente el tránsito marítimo.
Asimismo, la Armada de la Guardia Revolucionaria paramilitar de Irán ha declarado que será posible un tránsito seguro y estable por el Estrecho de Ormuz, lo que refuerza aún más las esperanzas de un inminente acuerdo de paz con EE.UU.
En el premarket, Advanced Micro Devices (AMD) sube más de 18% tras presentar resultados del 1ºT26 superiores a lo esperado y una sólida guía para el 2ºT26. Super Micro Computer (SMCI) también avanza 12% gracias a una fuerte proyección de ganancias, mientras que Arista Networks (ANET) cae cerca de 9% tras decepcionar en márgenes.
El mercado ahora espera resultados de AppLovin (APP), Walt Disney (DIS), Uber (UBER), CVS Health (CVS) y DoorDash (DASH). Además, los inversores seguirán de cerca el informe ADP de empleo privado de abril.
Las principales bolsas europeas suben, extendiendo el rally de la rueda previa tras los últimos acontecimientos en la guerra con Irán. El índice Stoxx 600 sube 2,7%, el CAC 40 francés avanza 3,3%, el DAX sube 2,9%, mientras que el FTSE 100 avanza 2,6%.
Las principales bolsas operativas de Asia subieron. El Kospi de Corea del Sur alcanzó un nuevo máximo histórico con un avance de 6,5%, acumulando más de 70% de ganancia anual. Samsung Electronics superó el umbral de USD 1 Tr de capitalización bursátil tras subir más de 14%. En China, el CSI 300 ganó 1,5%, mientras el Hang Seng avanzó 1%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en torno a 4,35%, mientras el mercado evalúa el impacto de los costos de la energía sobre inflación y crecimiento.
El petróleo baja, luego que el secretario de Estado Marco Rubio anunciara la finalización de la “Operación Furia Épica”.
El oro sube por encima de USD 4.600 por onza, favorecido por la caída del petróleo y una moderación de las preocupaciones inflacionarias.
La soja cae, pero se mantiene cerca de máximos de siete semanas, impulsados por la demanda de biocombustibles y los retrasos en la cosecha argentina.
El dólar (índice DXY) baja, interrumpiendo tres jornadas consecutivas de ganancias, en un contexto de menor demanda por refugio ante expectativas de una desescalada diplomática.
La libra esterlina sube, acercándose a máximos de dos meses. Actualmente se descuentan al menos dos subas de tasas del Banco de Inglaterra durante el año, mientras el gobernador Andrew Bailey advirtió que esperar demasiado para actuar frente a la inflación podría implicar una respuesta tardía.
NOTICIAS CORPORATIVAS
ADVANCED MICRO DEVICES (AMD) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,37, por encima de los USD 1,27 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 10.250 M, superando los USD 9.850 M proyectados.
ARISTA NETWORKS (ANET) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,87, por encima de los USD 0,81 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 2.710 M, superando los USD 2.610 M proyectados.
SHOPIFY (SHOP) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,23, por debajo de los USD 0,3315 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 3.170 M, superando los USD 3.090 M proyectados.
WALT DISNEY (DIS) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,57, por encima de los USD 1,50 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 25.170 M, superando los USD 24.850 M proyectados.
UBER TECHNOLOGIES (UBER) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,72, por encima de los USD 0,70 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 13.200 M, por debajo de los USD 13.310 M proyectados.
CVS HEALTH (CVS) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 2,57, por encima de los USD 2,21 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 100.400 M, superando los USD 95.020 M proyectados.
MICROSTRATEGY (MSTR) reportó en el 1°T26 un EPS de USD -38,25, por debajo de los USD -18,98 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 124,3 M, por debajo de los USD 125,07 M proyectados.
OCCIDENTAL PETROLEUM (OXY) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,06, por encima de los USD 0,59 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 5.110 M, por debajo de los USD 5.490 M proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
ASIA: El PMI compuesto de China subió a 53,1 puntos en abril desde 51,5 en marzo, impulsado tanto por manufactura como por servicios. El PMI de servicios alcanzó 52,6, superando expectativas, con expansión sostenida de nuevos negocios y un elevado nivel de confianza empresarial.
COLOMBIA: Las exportaciones de Colombia aumentaron 20,9% YoY hasta USD 5,32 Bn en marzo de 2026, acelerándose desde el 11,4% registrado en febrero. El crecimiento estuvo impulsado principalmente por un salto de 149,2% en la categoría de “otros sectores”, explicado en gran medida por mayores envíos de oro no monetario.
URUGUAY: La inflación se ubicó en 3,2% YoY en abril de 2026, por encima del 2,9% del mes anterior. En términos mensuales, la inflación se aceleró a 0,54%, desde 0,41% en marzo.
RENTA FIJA: Fitch subió la nota de Argentina a “B-” con outlook estable. CABA buscará emitir en el exterior un bono por USD 500 M.
La agencia Fitch Ratings elevó la nota crediticia de Argentina de «CCC+» a «B-» con perspectiva “estable”, fundamentada en una mejora estructural de los balances fiscales y externos del país.
La agencia destacó el avance de reformas económicas clave y la consolidación de reservas en el BCRA, junto con la expectativa que el Gobierno cuente con financiamiento suficiente para cumplir sus compromisos de deuda con bonistas privados.
Pese al ascenso de categoría, la calificadora advirtió que la nota sigue limitada por una liquidez internacional aún débil y una inflación que, aunque en descenso, persiste en niveles elevados.
La recomendación implícita de Fitch apunta a la necesidad de mantener el ancla fiscal y profundizar las reformas estructurales para mitigar la vulnerabilidad ante posibles crisis de confianza, mientras se monitorea el impacto del lento crecimiento económico en la estabilidad política.
Los bonos en dólares cerraron con ligeras subas en la jornada del martes, en un contexto global en el que se espera una pronta solución al conflicto geopolítico en Oriente Medio, y a nivel local una mejora de la economía doméstica y una baja de la inflación.
En este sentido, el riesgo país medido por el EMBIGD disminuyó 4 unidades (-0,7%) y se ubicó en los 554 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AN29 ganó 0,7%, el AL35 +0,4%, el AL41 +0,3%, el AL30 +0,2%, el AE38 +0,2%, y el AL29 +0,1%. El AO27 cerró neutro. El GD46 subió 1,3%, el GD29 +0,8%, el GD35 +0,2%, el GD38 +0,1%, y el GD41 +0,1%. El GD30 bajó 0,2%.
Los bonos en pesos ajustables por CER volvieron a cerrar con ganancias: el CUAP +1,2%, el PARP +1%, el TZX27 +0,6%, el TZX28 +0,5%, el TZXM7 +0,5%, el TZXD7 +0,4%, el TX28 +0,4%, y el DICP +0,3%, entre los más importantes.
El Gobierno concretó en el inicio de esta semana el pago de un vencimiento al FMI después de adquirir 819 millones de DEGs a EE.UU. por un valor aproximado de USD 1.080 M. Esta operación financiera, confirmada por el Tesoro norteamericano, permitió al BCRA cancelar sus obligaciones de mayo sin comprometer directamente el flujo de sus reservas internacionales líquidas.
La CIUDAD DE BUENOS AIRES colocará hoy en el mercado internacional un bono en dólares Serie 14 (a emitirse bajo ley de Inglaterra) a tasa de interés fija anual a licitar con vencimiento a 10 años, por un monto nominal de hasta USD 500 M. El reading de tasa es de 7,875%.
BANCO NACIÓN colocará entre hoy y mañana ONs Clase 1 en pesos, a tasa variable más un margen de corte a licitar con vencimiento a 12 meses, ONs Clase 2 en dólares (a emitirse bajo ley argentina), a tasa fija con vencimiento a 36 meses, y ONs Clase 3 en UVAs a ser integradas en pesos, a tasa fija a licitar con vencimiento a 24 meses, por un monto nominal en conjunto de hasta un equivalente de USD 50 M. El reading de margen de tasa para la Clase 1 es de 4,25%, mientras que el reading de tasa para las Clase 2 y 3 es de 5,50%. Las Clases 1 y 3 de las nuevas ONs pagarán intereses en forma trimestral, mientras que la Clase 2 abonará intereses semestralmente.
PROFERTIL colocará hoy ONS Clase 3 en dólares (a emitirse bajo ley argentina) a tasa fija anual a licitar con vencimiento a 42 meses (el 8 de noviembre de 2029), por un monto nominal de hasta USD 40 M (ampliable hasta USD 70 M). El reading de tasa es de 6%. Estas ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizarán al vencimiento (bullet). La subasta tendrá lugar de 10 a 16 horas.
Hoy se pagará la renta del título TY37O, más el capital e interés del bono OZC1O.
RENTA VARIABLE: Reportaron resultados del 1ºT26 TRAN, TXAR y TGSU2. Hoy presentan sus balances PAMP, IRSA, SUPV y GPRK.
TRANSENER (TRAN) reportó en el 1ºT26 una ganancia neta de ARS 63.925 M, que se compara con la utilidad neta del mismo período del año pasado de ARS 40.585 M (+57,5% YoY). Los ingresos por ventas alcanzaron en el 1ºT26 los ARS 181.426 M vs. los ARS 134.410 M registrados el año pasado (+35% YoY).
TERNIUM ARGENTINA (TXAR) reportó en el 1ºT26 un beneficio neto de USD 147,2 M, que se compara con la utilidad neta del 1ºT25 de USD 33,8 M (+160% QoQ, +335,5% YoY). Los ingresos por ventas alcanzaron en el 1ºT26 los USD 440,8 M vs. los USD 454,9 M del mismo trimestre del año pasado (-9% QoQ, -3% YoY). El resultado operativo fue en el 1ºT26 de USD 11,2 M vs. la pérdida de -USD 10,3 M del 1ºT25 (-55% QoQ, -209% YoY).
TRANSPORTADORA DE GAS DEL SUR (TGSU2) reportó en el 1ºT26 una ganancia neta integral de ARS 159.981 M, que se compara con la utilidad neta integral del mismo período del año pasado de ARS 142.355 M (+12,4% YoY). Los ingresos alcanzaron los ARS 484.201 M en el 1ºT26 vs. los ARS 427.564 M del 1ºT25 (+13,2% YoY).
Hoy reportan sus balances PAMP, IRSA, SUPV y GPRK, mañana YPF, MELI, BYMA y CRES, y el viernes ECOG, EDN y METR.
El índice S&P Merval mostró el martes una ligera baja de 0,3% y cerró en los 2.759.256,60 puntos, tras registrar de manera intradiaria un valor máximo de 2.797.480,36 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el índice líder manifestó ayer una baja de 0,2% y se ubicó en los 1.865,65 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 95.577,4 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 202.305,1 M.
Las acciones que más cayeron ayer fueron las de: Aluar (ALUA) -2,7%, Pampa Energía (PAMP) -2,3%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -2,2%, YPF (YPFD) -1,9%, y Central Puerto (CEPU) -1,4%, entre las más importantes. Sin embargo, subieron: Loma Negra (LOMA) +6,5%, Transener (TRAN) +4,4%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +4,4%, BBVA Argentina (BBAR) +3,8%, y Metrogas (METR) +2,5%, entre otras.
En Nueva York, los ADRs de acciones argentinas manifestaron mayoría de alzas: Loma Negra (LOMA) +7,8%, Bioceres (BIOX) +5,1%, BBVA Argentina (BBAR) +4,6%, Corporación América (CAAP) +3,8%, y Ternium (TX) +3,2%, entre las más importantes. Cerraron en baja: Adecoagro (AGRO) -6,2%, Pampa Energía (PAM) -2%, Vista Energy (VIST) -1,6%, Telecom Argentina (TEO) -1,3%, e YPF (YPF) -1%, entre otras.
Indicadores y Noticias locales
La inflación de abril se habría desacelerado al 2,6% MoM (IETSE)
La inflación de abril mostró una desaceleración al ubicarse en 2,6% MoM (-0,7 p.p. vs. marzo), según el Instituto de Estadísticas y Tendencias Sociales y Económicas (IETSE), impulsada por menores subas en educación, una moderación en vivienda y servicios (de 5,6% a 3,9%) y una desaceleración en alimentos (de 3,6% a 2,1%).
Argentina logró despachar la primera exportación de miel hacia Alemania con arancel 0
Argentina realizó la primera exportación bajo el acuerdo Mercosur–Unión Europea, correspondiente a un envío de miel desde Concordia (Entre Ríos) hacia Alemania por 20.986 kg, que ingresará con arancel 0% (vs. 17,3% previo), marcando la implementación efectiva del sistema de cuotas. El Gobierno destacó el hecho como un avance relevante para impulsar exportaciones, producción y empleo, en el marco de la entrada en vigencia del acuerdo comercial.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas se incrementaron el martes USD 224 M y finalizaron en USD 45.907 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) bajó el martes 1,1% y cerró en USDARS 1.480,45, dejando una brecha con el mayorista de 6,3%. El dólar Bolsa (MEP) bajó 0,8% y se ubicó en los USDARS 1.429,65, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 2,6%.
El dólar mayorista bajó ayer 0,7% y cerró en USDARS 1.393,00 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 69 M en el mercado cambiario, y acumula en lo que va de mayo un saldo positivo de USD 140 M. En lo que va de 2026, el Central adquirió USD 7.295 M.
