Informe Diario 06 de Noviembre de 2019

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban estables, ante optimismo por negociaciones comerciales

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana estables, mientras el optimismo sobre un posible acuerdo comercial entre EE.UU. y China llevaron al S&P 500 a nuevos máximos históricos.

Ambas partes están trabajando para firmar la fase uno de un acuerdo con China, presionando al presidente de EE.UU., Donald Trump, para que elimine más aranceles impuestos en septiembre por alrededor de USD 125 Bn en productos chinos.

En el frente corporativo, CVS Health y Humana informaron resultados antes de la apertura del mercado. Qualcomm, Expedia, TripAdvisor, Fox Corp y Papa John’s lo harán después del cierre. El 75% de las compañías del S&P 500 que reportaron hasta ahora han superado las expectativas de los analistas.

El saldo de la balanza comercial moderó levemente su saldo deficitario en septiembre, mientras que mejoró el índice ISM no manufacturero de octubre (54,7 vs 52,6 previo). Los inventarios de crudo continuarían aumentando en la última semana.

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana sin cambios, mientras los inversores continúan monitoreando las relaciones comerciales entre EE.UU. y China, y monitorean la evolución de los resultados corporativos.

Por otra parte, el primer ministro británico, Boris Johnson, anunciará formalmente que se celebrarán elecciones generales el 12 de diciembre en el Reino Unido. Se comprometerá en su anuncio a terminar el Brexit en las próximas semanas.

Los índices PMI Markit composite de Alemania, Francia y la Eurozona no mostraron cambios en la revisión final de octubre. Las órdenes de fábricas de Alemania moderaron la caída en septiembre (-5,4% vs -6,5% previo).

Los mercados en Asia cerraron dispares, luego que recientes datos han demostrado que tanto EE.UU. como China han sufrido pérdidas por miles de millones de dólares por la guerra comercial. No obstante, como parte de los progresos comerciales, el Banco Popular de China fortaleció el yuan por debajo de 7 unidades frente al dólar por primera vez desde agosto.

Los índices PMI Jibun Bank composite y servicios de Japón sufrieron una caída en octubre (revisión final).

El dólar (índice DXY) operaba con leve baja, mientras se esperan resultados de la conversaciones comerciales.

El euro registraba una leve suba, como contrapartida de la caída del dólar.

El yen rebotaba tras varias jornadas en baja, a pesar que aumentan las esperanzas de lograr un acuerdo comercial preliminar entre EE.UU. y China.

El petróleo WTI operaba con leve retroceso, presionado por las débiles cifras económicas de la Eurozona y la acumulación de la oferta global.

El oro registraba un incremento, mientras comienza a moderarse el optimismo comercial que sostiene el apetito por el riesgo global.

La soja operaba con leve suba, mientras se espera que el clima seco limite las perspectivas de la cosecha.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses retrocedían levemente a medida que los inversores esperan la publicación de datos económicos. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,84%.

Los rendimientos de bonos europeos mostraban leves subas, a pesar de las débiles cifras económicas de la Eurozona.

ADIDAS (ADDYY) reportó un incremento interanual de 6% en ventas y ganancias operativas, confirmando su guidance para todo el año. El CEO, Kasper Rorsted, informó que 2019 sería un año récord para la compañía de ropa deportiva.

SOCIETE GENERALE (GLE) reportó una caída en su ganancia neta de 34% en el 3ºT19 a EUR 854 M, quedando por debajo de los EUR 863,20 M esperados por el mercado. Asimismo, los ingresos se situaron en EUR 5,9 Bn frente a los EUR 6,53 Bn de hace un año atrás.

SOFTBANK (SFTBY) registró una ganancia de USD 3.865 M entre abril y septiembre, lo que supone una pérdida de 49,8% YoY, debido sobre todo a la devaluación de sus inversiones en la firma estadounidense WeWork.

WW INTERNATIONAL (WTW) reportó resultados del 3ºT19 con cifras mejores a lo esperado. Las ganancias por acción fueron de USD 0,68, cifra mayor a los USD 0,66 esperado por el mercado. Por el lado de los ingresos fueron de USD 349 M, por debajo de los USD 353 M esperados, según las estimaciones de consenso de Refinitiv.

 

 

 

 

LATAM

BOLIVIA: Tras dos semanas de crisis social luego de las elecciones, el daño económico estimado por el Gobierno es de USD 167 M (USD 12 M de pérdidas por día). El ministro de Economía comunicó que las protestas tendrán impacto en el PIB aunque aún no especificó en qué medida.

CHILE: El Gobierno recorta la estimación de crecimiento del PIB para 2020 a 2,3% y también el precio del cobre, USD 2,72 por libra en 2019 y USD 2,8 en 2020. Esto se debe a las protestas sociales.

MEXICO: De acuerdo a las expectativas de mercado, la inflación de octubre se mantuvo estable y aumentan las probabilidades de un nuevo recorte de tasas. En ese sentido, el IPC habría subido 0,53% MoM. Para la inflación subyacente, se estima una cuarta disminución consecutiva, que la ubicaría en 3,69% YoY, el menor nivel desde marzo, pero en niveles altos.

PERU: El Banco Central de Reserva, informó que se registró una inflación de 2,6% YoY. Incluso, si se considera la inflación básica, el índice sería de 2,1% YoY. Se considera la segunda inflación más baja de lo que va del siglo en la Región.

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: En el exterior los bonos en dólares rebotan en la pre-apertura, tras las bajas del martes

Los soberanos en dólares que operan en el exterior, cerraron el martes con pérdidas, en un contexto en el que el mercado aguarda novedades políticas y económicas de Alberto Fernández.

En lo político, los inversores esperan que el presidente electo dé nombres acerca de quién integrará su gabinete. Además, se aguardan novedades acerca del plan económico a implementar a partir del 10 de diciembre.

Se está hablando de volver a reestructurar las Lecaps, Lecer y Lelinks que ya habían sido reperfiladas por el Ministro Hernán Lacunza hace no más de dos meses (según la prensa). La idea toma fuerza dentro del equipo económico que trabaja con Alberto Fernández, e incluso presionarían a Macri para que sea la actual gestión la que lleve adelante un nuevo reperfilamiento. Como la deuda en pesos del Tesoro es a corto plazo, la idea es evitar una mayor presión sobre el dólar implícito, que sube cada vez que se realizan los pagos de capital de estos activos.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina subió 0,5% y se ubicó en los 2.282 puntos.

En la jornada de hoy los bonos en dólares operan en el exterior con precios al alza en la pre-apertura: AA21 USD 45,79 (+0,11), A2E8 USD 38,83 (+0,21), AL36 USD 39,80 (+0,06) y AE48 USD 39,87 (+0,49).

El Banco Central convalidó ayer una baja de 99 puntos básicos en la tasa de política monetaria respecto al lunes al finalizar a 64,942%, después de colocar Letras de Liquidez (Leliq) por un total adjudicado de ARS 195.705 M (vencían ARS 153.276 M).

RENTA VARIABLE: Banco Hipotecario (BHIP) reportó en el 3ºT19 una ganancia 92% superior a la del año anterior

BANCO HIPOTECARIO (BHIP) reportó en el 3ºT19 una ganancia neta de ARS 1.039,9 M (atribuible a los accionistas), cifra que se compara con la utilidad de ARS 542,2 M del 3ºT18 (+91,8% YoY, +68,9 QoQ). El ingreso operativo neto fue de ARS 4.571,6 M vs. ARS 3.379,2 M del mismo período del año anterior (+35,3% YoY, +10,7% QoQ). El resultado operativo alcanzó en el 3ºT19 los ARS 1.121,5 M vs. los ARS 692,3 M del 3ºT18 (+62% YoY, +81,2 M QoQ).

MOLINOS AGRO (MOLA) obtuvo una ganancia neta en los primeros seis meses del año fiscal 2020 de ARS 825,6 M, que se compara con la utilidad obtenida en el mismo período de ARS 656 M.

Tras cuatro ruedas de alzas, las cuales permitieron marcar valores máximos post-PASO, el mercado local de acciones cerró el martes en baja en parte por toma de ganancias. Esto se dio a pesar que los mercados internacionales cerraron en alza ante expectativas sobre un acuerdo comercial entre EE.UU. y China.

De esta forma, el índice S&P Merval perdió 1,1% cerrando en 36.869,96 puntos, luego de testear un máximo intradiario de 37.647 unidades.

 

 

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 993,8 M, ubicándose nuevamente por debajo del promedio de la semana anterior. En Cedears se negociaron ARS 381,2 M.

Las acciones que peor comportamiento tuvieron fueron las de: Grupo Financiero Valores (VALOR), Ternium Argentina (TXAR), Aluar (ALUA), Edenor (EDN) y Cablevisión Holding (CVH), entre otras.

Sin embargo subieron las acciones de: Grupo Supervielle (SUPV), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Central Puerto (CEPU), Telecom Argentina (TECO2) y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), entre las más importantes.

 

 

Indicadores y Noticias locales

La producción de vehículos cayó en octubre 17,7% YoY (ADEFA)

Según la ADEFA, la producción nacional de vehículos registró en octubre una suba de 15% MoM, pero con una contracción de 17,7% YoY, mientras las ventas cayeron 26,9% YoY. Asimismo, el sector exportó 19.339 vehículos, reflejando una baja de 10,3% MoM y una disminución de 12,2% YoY. En los primeros diez meses del año, la producción fue de 273.164 unidades, -33,3% YoY, las ventas disminuyeron 487% YoY y las exportaciones cayeron 15% YoY.

Caen índices de precios de exportaciones e importaciones (INDEC)

De acuerdo al INDEC, el índice de precios de las exportaciones disminuyó en el 3ºT19 7,2% YoY, como resultado de disminuciones registradas en productos primarios, manufacturas de origen agropecuario, industrial y combustibles y energía. Por su parte, el índice de precios de las importaciones disminuyó en este período 7,4% YoY, debido a la baja en los precios de bienes intermedios, de capital, combustibles y lubricantes.

Bancos aumentarán hasta 40% sus comisiones

Según la prensa, las entidades bancarias comenzaron a informar a sus clientes que aumentarán entre 30 y 40% las comisiones que cobran por sus servicios y productos a partir de enero. En ese sentido, dentro de los incrementos aparece el costo de renovación anual de tarjeta, paquetes de cuenta, cajas de seguridad y mantenimiento de cuenta corriente, entre otros rubros.

 

Tipo de cambio

El dólar minorista cayó el martes 6 centavos y cerró en ARS 63,26 (vendedor), en una rueda donde primaron las compras de bancos oficiales para evitar un mayor aumento de la divisa norteamericana. En el mercado mayorista, el tipo de cambio bajó 5 centavos a ARS 59,62 (para la punta vendedora), en momentos donde la demanda de dólares mermó debido a las restricciones cambiarias implementadas recientemente, habilitando así a las compras oficiales.

En la jornada de hoy el volumen de negocios se verá limitado por la inactividad de bancos debido al feriado por el Día del Bancario.

El dólar contado con liquidación (implícito) cerró ayer con una baja de 24 centavos para ubicarse en los ARS 78,79, marcando un spread con la cotización del mayorista de 32,1%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 1,09 a ARS 74,04, lo que implicó una brecha de 27% con el precio de la divisa en el MULC.

 

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el martes en 47,68%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 46,38%. Las reservas internacionales anotaron su tercera suba diaria consecutiva, al crecer USD 59 M ubicándose en USD 43.380 M.

 

 

Indicadores Financieros

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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