07/08/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. operan hoy en alza, tras la publicación del informe de nóminas no agrícolas
Los futuros de acciones de EE.UU. se mantienen el viernes en alza (S&P 500 +0,3%, Dow Jones +0,1%, Nasdaq 0,6%), tras la publicación del informe de empleo (nóminas no agrícolas del mes de julio).
Las nóminas no agrícolas cayeron en julio 23.000 puestos de trabajo vs. el aumento de 85.000 puestos esperados por el consenso. En tanto, las nóminas privadas no agrícolas crecieron 30.000 puestos vs. 78.000 estimados por el mercado. La tasa de desempleo bajó a 4,1% vs. 4,2% esperada.
Los mercados norteamericanos ayer manifestaron pérdidas, en un marco de suba de los precios del petróleo. El Dow Industrial perdió 0,9%, cortando una racha alcista de cinco ruedas. El S&P 500 cayó 0,2% y el Nasdaq 100 -0,4%.
A pesar de las pérdidas del jueves, las acciones se encaminan a una segunda semana consecutiva de ganancias. El Nasdaq podría registrar su mejor desempeño semanal desde mayo de 2026, gracias a un repunte en las acciones del sector de semiconductores. El ETF iShares Semiconductor (SOXX) gana en lo que va de la semana más de 5%.
Los inversores centrarán su atención en el informe de nóminas no agrícolas de julio. Se espera que las mismas muestren una mejora significativa, con un aumento de tan solo 83.000 puestos de trabajo, mientras que la tasa de desempleo se mantendría sin cambios en el 4,2%. El mercado buscará indicios sobre el crecimiento salarial y la participación en la fuerza laboral para evaluar la situación del mercado de trabajo.
Las acciones de Airbnb (ABNB) suben más de 7% en el pre-market, después que la empresa superara las expectativas tanto en ingresos como en beneficios. Por otro lado, las acciones de Cloudflare (NET) ganan en la pre-apertura más de 15%, después que la compañía publicara unas sólidas previsiones para todo el año y el trimestre actual.
Hoy reportaron sus balances del 2ºT26 previo a la apertura de los mercados: VISTRA ENERGY (VST) y PPL (PPL). Tras el cierre de los mercados reportarán sus resultados: OKLO (OKLO), TAKE TWO (TTWO), WENDY’S (WEN), ADVAN SIX (ASIX), y ACM RESEARCH (ACMR), entre otras.
En Europa, las principales bolsas de la región se muestran en terreno positivo en la jornada de hoy. El índice Stoxx 600 sube 0,6%, mientras que el DAX gana 0,9%, el CAC 40 +0,4% y el FTSE 100 +0,7%.
Los mercados de Asia-Pacífico cerraron hoy con resultados mixtos, en medio de la incertidumbre sobre la ruta marítima del estrecho de Ormuz. El índice Kospi de Corea del Sur cayó 0,6%, mientras que el índice Nikkei 225 de Japón mostró una baja de 0,1%, el CSI 300 de China continental subió 0,9%, y el Shanghai Composite +1%. El índice Hang Seng de Hong Kong ganó 0,5%, en tanto el S&P/ASX 200 de Australia perdió 0,1%.
El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años cae a 4,611%, después de la publicación de datos clave del mercado laboral.
Los precios del petróleo caen en la jornada de hoy, en un contexto en el que los inversores confían en que un acuerdo para reabrir el estrecho de Ormuz termine reduciendo aún más los precios del petróleo y frene las expectativas inflacionarias. El petróleo WTI cae 0,1 a USD 77,26, mientras que el Brent baja 0,4% a USD 82,15.
De todos modos, la incertidumbre no deja de estar presente, dado que el principal negociador de Irán acusó al presidente de EE.UU. de practicar una diplomacia teatral, mientras Washington y Teherán ofrecen versiones contradictorias sobre el acercamiento bilateral destinado a poner fin a meses de tensiones.
El precio del oro sube 1,7% a USD 4.372,30 por onza troy, y se encaminan a su mayor ganancia semanal desde enero de 2026, impulsados por la debilidad de los precios del petróleo, mientras los inversores conocieron el dato de empleo que servirá para obtener indicios sobre las perspectivas de las tasas de interés.
La soja sube hoy 0,2% cotizando a USD 425,85 por tonelada, impulsada principalmente por las fuertes compras de China a EE.UU., y el empeoramiento en la condición de los cultivos por el clima.
El dólar (índice DXY) cotiza en valores cercanos a los 100 puntos, ante dudas sobre un acuerdo definitivo de paz con Irán, y frente a mayores rendimientos de los Treasuries después que un informe del diario Financial Times, que citaba fuentes cercanas al presidente de la Fed, Kevin Warsh, señalara la posibilidad de una suba de tasas en septiembre, dependiendo de los datos que se publiquen.
El euro cotiza en EURUSD 1,1529, mientras que el yen japonés opera en USDJPY 158,34, y la libra esterlina a GBPUSD 1,3443.
NOTICIAS CORPORATIVAS
VISTRA ENERGY (VST) reportó en el 2°T26 una ganancia neta de USD 305 M que incluyen una pérdida no realizada de USD 472 M por contratos de cobertura (hedges) que se liquidarán en años futuros. Los ingresos alcanzaron los USD 4.020 M (por debajo de lo previsto por el mercado).
PPL (PPL) reportó en el 2°T26 una ganancia por acción de USD 0,33 vs. USD 0,36 esperados. Los ingresos alcanzaron los USD 2.110 M (por debajo de lo esperado).
AIRBNB (ABNB) reportó en el 2°T26 un beneficio por acción de USD 1,37 vs. USD 1,26 esperados. Los ingresos alcanzaron los USD 3.610 M (por sobre lo previsto por el consenso).
AKAMAI (AKAM) reportó en el 2°T26 una utilidad por acción de USD 1,59 vs. USD 1,58 esperados. Los ingresos alcanzaron los USD 1.100 M (por encima de lo previsto por el mercado).
GEN DIGITAL (GEN) reportó en el 2°T26 una ganancia por acción de USD 0,71 vs. USD 0,688 esperados. Los ingresos alcanzaron los USD 1.340 M (por sobre lo estimado).
MONSTER BEVERAGE (MNST) reportó en el 2°T26 un beneficio por acción de USD 0,60 vs. USD 0,58 esperados. Los ingresos alcanzaron los USD 2.540 M vs. 2.420 M esperados.
MICROCHIP (MCHP) reportó en el 2°T26 una ganancia por acción de USD 0,76 vs. USD 0,70 esperados. Los ingresos alcanzaron los USD 1.480 M (por encima de lo previsto por el consenso).
AIG (AIG) reportó en el 2°T26 un beneficio por acción de USD 2,00 vs. USD 1,94 esperados. Los ingresos alcanzaron los USD 7.500 M (por encima de lo previsto por el mercado).
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EE.UU.: Las ventas mayoristas en junio cayeron 3% mensual, cuando el mes anterior habían aumentado 3,5%. Los inventarios mayoristas de junio subieron 0,2% vs. 0,3% esperados por el mercado. Los nuevos pedidos de subsidios por desempleo de la semana finalizada el 31 de julio se ubicaron en 199.000 vs. 203.000 pedidos estimados por el consenso.
EUROPA: En Alemania, la balanza comercial de junio mostró un superávit de EUR 15,4 Bn, vs. EUR 17,2 Bn esperados por el mercado. La producción industrial de junio aumentó 0,2% mensual (en línea con lo esperado), mientras que en forma interanual se mantuvo neutra.
BRASIL: La balanza comercial del mes de julio mostró un superávit de BRL 7,07 Bn, vs. los BRL 8,40 Bn esperados por el mercado.
MÉXICO: El Banco Central de México decidió mantener la tasa de interés de referencia en 6,5% (en línea con lo esperado). El IPC del mes julio aumentó 0,03% mensual (en línea con lo esperado), en tanto en forma interanual subió 3,12% (en línea con lo previsto).
CHILE: El IPC del mes julio aumentó 0,1% mensual (en línea con lo estimado). La balanza comercial de julio mostró un superávit de CLP 1,99 Bn vs. CLP 2,38 Bn esperados.
RENTA FIJA: El Senado dio media sanción a la ley de Propiedad Privada, con el Gobierno cediendo en la reforma del manejo del fuego. Bonos en dólares en baja
BONOS: Los bonos en dólares cerraron ayer con mayoría de bajas, en un contexto marcado por la aprobación (media sanción) en el Senado del proyecto de Inviolabilidad de la Propiedad Privada sin la reforma de la ley de Tierras y el Manejo del Fuego, mientras Javier Milei se reunió con el presidente de Ecuador Daniel Noboa.
El Senado dio media sanción y giró a Diputados una versión recortada del proyecto de Inviolabilidad de la Propiedad Privada, con 37 votos a favor y 33 en contra, tras un extenso proceso de negociación que implicó más de 16 modificaciones y la eliminación de capítulos clave como los vinculados a la ley de Tierras y al Manejo del Fuego.
En paralelo, el presidente Javier Milei avanzó en su agenda internacional con una reunión bilateral en Quito con su par ecuatoriano Daniel Noboa, donde se firmaron acuerdos en sectores estratégicos como el automotor, servicios aéreos, extradición, energía nuclear, pesca y ciberdefensa.
El riesgo país medido por el EMBIGD aumentó 18 unidades (+4,2%) y se ubicó en los 446 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, los Bonares mostraron mayoría de bajas: el AL35 y AL41 retrocedieron -1,5% y -1,4%, respectivamente, seguidos por el AE38 -1,3%, el AL30 -0,8%, el AN29 -0,5% y el AL29 -0,4%, mientras que el AO27 registró una leve suba de +0,1%. En cuanto a los Globales, también predominaron las caídas, con el GD30 liderando las bajas con -4,1%, seguido por el GD41 -1,6%, GD46 -1,4%, GD38 -1,3%, GD35 -1,1%, mientras que el GD29 mostró una leve baja de -0,1%.
Los Bopreales 2027 registraron una leve baja promedio de -0,1%, mientras que los Bopreales 2028 mostraron una dinámica más estable, con una variación promedio neutra.
Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron con variaciones mixtas, destacándose algunas subas: el TZXM9 avanzó +0,6%, seguido por el X30S6 +0,4%, TZXS7 +0,2%, TZXD6 +0,2% y TX26 +0,1%, entre los más relevantes. En cambio, las principales caídas se observaron en el CUAP -2,7%, TZXD8 -1,7%, PARP -1,4%, TZXA7 -0,8% y TZXO7 -0,4%.
Las Lecap mantuvieron una dinámica positiva, con una suba promedio de 1,2%, en tanto los Boncap evidenciaron una caída promedio de -0,6%. Por su parte, los bonos Duales avanzaron en promedio 1,7%.
YPF reabrió la emisión de ONs Clase XLIII adicionales en dólares (ley argentina) con cupón del 5,5% y vencimiento el 14 de abril de 2030, por un monto nominal de USD 171,4 M. El precio de colocación fue de USD 101,72 por cada 100 nominales, con pago de intereses semestrales y amortización bullet al vencimiento.
BANCO SUPERVIELLE colocó ONs en dólares bajo ley argentina: la Clase W a 24 meses con tasa fija del 5,5% por USD 11,8 M (demanda de USD 12,0 M) y la Clase X a 12 meses con tasa del 3,5% por USD 46,6 M. Ambas emisiones se colocaron a la par, devengan intereses semestrales y amortizan íntegramente al vencimiento (bullet).
MORIXE HERMANOS colocó ONs Clase IV en pesos a tasa variable + margen de corte de 7,75%, por un monto nominal de ARS 8.662 M, con vencimiento el 10 de mayo de 2028. La emisión fue a la par, devenga intereses trimestrales y amortiza en tres cuotas: 33% a los 15 meses, 33% a los 18 meses y 34% al vencimiento.
CALENDARIO: Hoy se abonará la renta de los títulos PNJCO, PNRCO y YM37O, más el capital e intereses de los bonos DNC9O y PNICO.
RENTA VARIABLE: BYMA reportó ingresos por ARS 76.449 M en el 2°T26. El Índice S&P Merval cayó 1,8% en pesos y 1,7% en dólares (al CCL).
BYMA registró un balance para el 2°T26 con sólido crecimiento nominal, con ingresos por ARS 76.449 M (+60% YoY) y resultado operativo de ARS 70.633 M (+48%), impulsando un resultado neto de ARS 96.650 M (+22%). El margen EBITDA se mantuvo elevado en 71% (vs. 74% en 2T25) y el margen operativo YTD mejoró a 69% (+2 p.p.). Sin embargo, ajustado por inflación, los resultados evidencian deterioro: ingresos +25%, pero resultado operativo +14% y resultado neto -9%, afectados por la caída de ingresos financieros (-29%) y el impacto del ajuste por inflación, lo que también derivó en una contracción del resultado antes de impuestos (-10%).
El índice S&P Merval cayó el jueves un -1,8% y cerró en los 3.100.731,81 puntos, después de registrar un mínimo de manera intradiaria de 3.095.477,46. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice accionario disminuyó -1,7% ubicándose en los 1.964,71 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 55.909,9 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 301.251,5 M.
Las acciones que más disminuyeron en la jornada fueron las de Central Puerto (CEPU) -3,8%, Banco Macro (BMA) -3,6%, Edenor (EDN) -3,6%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -3,5% y Loma Negra (LOMA) -3,4%, entre las más relevantes. En contrapartida, las mayores subas correspondieron a YPF (YPFD) +2,0%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +0,9%, Transener (TRAN) +0,5% y BYMA (BYMA) +0,3%, entre otras.
En Nueva York, los ADRs de acciones argentinas mostraron mayoría de bajas, donde se destacaron las subas de Vista Energy (VIST) +3,5%, YPF (YPF) +1,9%, Adecoagro (AGRO) +0,8% y Corporación América (CAAP) +0,5%. Por el lado de las bajas, las mayores caídas correspondieron a Tenaris (TS) -6,4%, Mercado Libre (MELI) -4,8%, Banco Macro (BMA) -3,8%, Ternium (TX) -3,4% y Grupo Financiero Galicia (GGAL) -3,4%, entre las más relevantes.
Indicadores y Noticias locales
El R.E.M. del BCRA proyectó una inflación para julio del 2,0% MoM
Según R.E.M. de julio del BCRA, se proyecta una inflación de 2,0% MoM para julio (1,9% el Top 10) y una inflación núcleo de 1,8%. En actividad, estiman que el PBI se habría contraído 0,4% QoQ en el 2°T26, con recuperación hacia adelante (+1,0% en 3°T26 y 4°T26), mientras que para 2026 prevén un crecimiento de 2,7% YoY (2,6% Top 10), recortando expectativas previas. En tipo de cambio, esperan un dólar de USDARS 1.512 en agosto y USDARS 1.652 para diciembre (variación de 14,1% YoY), con una proyección algo menor del Top 10 (USDARS 1.605). Por último, anticipan un resultado fiscal primario superavitario de ARS 15.600 Bn en 2026 (ARS 15.100 Bn Top 10), levemente inferior al relevamiento previo.
Argentina registró ingresos netos de IED por USD 1.794 M en el 1°T26 (BCRA)
Según informe de la Inversión Extranjera Directa del BCRA, en el 1°T26 Argentina registró ingresos netos de IED por USD 1.794 M, impulsados por aportes de capital (USD 1.061 M) y reinversión de utilidades (USD 852 M), en un contexto de distribución récord de dividendos por USD 1.891 M tras la flexibilización cambiaria.
La minería aumentó en junio un 11,4% YoY y 1,7% MoM (INDEC)
En junio, la producción industrial minera mostró una suba de 11,4% YoY, mientras que el acumulado enero-junio presentó un aumento de 8,4% YoY. En junio, el índice de la serie desestacionalizada mostró una suba de 1,7% MoM y el índice serie tendencia-ciclo registró un aumento de 0,8% MoM.
La pesca creció durante junio un 232,6% YoY y 28,4% MoM (INDEC)
En junio, el índice de producción industrial pesquero mostró un incremento de 232,6% YoY, mientras que el acumulado enero-junio registró un incremento de 34,8% YoY. En junio, el índice de la serie desestacionalizada mostró una variación positiva de 28,4% MoM y el índice de la serie tendencia-ciclo registró un incremento de 0,3% MoM.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas disminuyeron USD 1.224 M y finalizaron en USD 48.835 M, debido al pago que se realizó al FMI por USD 852 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) disminuyó ayer -1,4% y cerró en USDARS 1.559,42, marcando una brecha con el mayorista de 4%. El dólar Bolsa (MEP) subió -0,1% y se ubicó en los USDARS 1.520,28, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 1,4%. El dólar mayorista ganó el jueves +0,2% y cerró en USDARS 1.499,50 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 41 M en el mercado cambiario.
