07/05/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. operan mixtos luego de máximos históricos por esperanzas de acuerdo con Irán
Los futuros de acciones de EE.UU. operan mixtos (S&P 500 +0,04%, Dow Jones +0,16%, Nasdaq -0,20%), tras las sólidas ganancias de ayer impulsadas por expectativas de un inminente fin del conflicto entre EE.UU. e Irán.
EE.UU. e Irán estarían trabajando junto a mediadores en un documento de una página para retomar conversaciones orientadas a un acuerdo de paz duradero. Según el Wall Street Journal, las negociaciones podrían comenzar la próxima semana en Pakistán.
Posteriormente, se abriría un proceso de un mes para abordar diferencias relacionadas con el programa nuclear iraní y el alivio de sanciones, aunque persisten desacuerdos en temas sensibles como enriquecimiento nuclear e inspecciones.
El presidente Donald Trump afirmó desde la Casa Blanca que EE.UU. ya habría ganado la guerra y calificó como muy positivas las conversaciones recientes con Teherán. Trump también señaló que la operación militar lanzada junto a Israel terminaría si Irán acepta lo que ya fue acordado, aunque sin brindar mayores detalles.
También advirtió que los ataques podrían reanudarse si no se concreta un acuerdo.
Desde Irán, las señales fueron mixtas. Mientras el canciller iraní aseguró que la propuesta estadounidense está siendo evaluada y que la respuesta será enviada a través de Pakistán, otros medios citaron a funcionarios iraníes que calificaron el plan como una “lista de deseos” de Washington. Según CNN, la respuesta iraní podría llegar hoy mismo.
En el premarket DoorDash (DASH) sube 10% luego de presentar una sólida guía de pedidos para el 2ºT26. Asimismo, la firma de ciberseguridad Fortinet (FTNT) avanza 15% tras elevar su proyección anual de facturación.
Ayer, el S&P 500 avanzó 1,46% y el Nasdaq Composite subió 2,02%, ambos alcanzando nuevos máximos. El Dow Jones ganó 1,24%. Nueve de los once sectores del S&P cerraron en positivo, liderados por Industriales, Tecnología y Telecomunicaciones.
La sólida temporada de resultados continuó respaldando al mercado, especialmente en compañías vinculadas a inteligencia artificial, que siguen liderando el rally. El foco ahora se traslada a resultados de McDonald’s (MCD), Gilead Sciences (GILD) y Airbnb (ABNB), entre otras.
Las principales bolsas europeas caen, mientras el mercado sigue de cerca la respuesta de Irán a la propuesta estadounidense. El índice Stoxx 600 baja 0,3%, el CAC 40 francés 0,2%, el DAX 0,1%, mientras que el FTSE 100 retrocede 0,5%.
Las principales bolsas de Asia subieron. El Nikkei 225 superó por primera vez los 62.000 puntos tras avanzar 5,6%, liderado por materiales básicos, tecnología y financieras. SoftBank Group subió más de 18%. El Kospi ganó 1,4%, mientras el Hang Seng subió 1,6% y el CSI 300 avanzó 0,5%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en torno a 4,34%, mientras el mercado ajusta expectativas de inflación y tasas en un contexto de menores riesgos geopolíticos.
El petróleo baja, profundizando las pérdidas de la rueda previa ante crecientes expectativas de un acuerdo de paz.
El oro sube, favorecido por la caída del petróleo y la reducción de preocupaciones inflacionarias.
La soja cae, hasta mínimos de dos semanas, afectada por el avance de la siembra en EE.UU. y expectativas de mayor oferta sudamericana también pesan sobre el mercado.
El dólar (índice DXY) baja, extendiendo las pérdidas de la sesión previa ante la menor demanda de activos refugio. El mercado reduce expectativas de políticas monetarias restrictivas prolongadas. No obstante, Austan Goolsbee adoptó un tono cauteloso al señalar que la inflación aún no retoma claramente la trayectoria hacia el objetivo del 2%.
El euro sube, hasta su nivel más alto desde abril, impulsado por la debilidad del dólar y menores expectativas de subas agresivas de tasas del Banco Central Europeo. Actualmente, el mercado descuenta cerca de 50 puntos básicos de ajustes hacia fin de año.
NOTICIAS CORPORATIVAS
MCDONALD’S (MCD) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 2,83, por encima de los USD 2,75 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 6.520 M, superando los USD 6.480 M proyectados.
ARM HOLDINGS (ARM) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,60, por encima de los USD 0,58 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 1.490 M, superando los USD 1.470 M proyectados.
APPLOVIN (APP) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 3,56, por encima de los USD 3,42 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 1.840 M, superando los USD 1.780 M proyectados.
DOORDASH (DASH) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,42, por encima de los USD 0,37 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 4.040 M, por debajo de los USD 4.150 M proyectados.
WARNER BROS. DISCOVERY (WBD) reportó en el 1°T26 un EPS de USD -1,17, por debajo de los USD -0,09 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 8.890 M, en línea con los USD 8.890 M proyectados.
FORTINET (FTNT) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,82, por encima de los USD 0,62 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 1.850 M, superando los USD 1.730 M proyectados.
REALTY INCOME (O) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,33, por debajo de los USD 0,40 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 1.550 M, superando los USD 1.390 M proyectados.
METLIFE (MET) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 2,42, por encima de los USD 2,25 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 19.070 M, por debajo de los USD 19.430 M proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: En Alemania, los pedidos industriales crecieron 5% MoM en marzo de 2026, acelerándose desde el 1,4% previo y superando ampliamente el 1% esperado. Los pedidos externos subieron 5,6%, apoyados por la demanda tanto de la Eurozona como de mercados fuera del bloque.
BRASIL: El PMI compuesto de S&P Global para Brasil subió a 52,4 puntos en abril de 2026 desde 49,9 en el mes previo, señalando un retorno a la expansión de la actividad del sector privado. Aunque el crecimiento fue moderado, representó el avance más fuerte desde marzo de 2025, impulsado tanto por manufactura como por servicios.
MÉXICO: La inversión fija bruta cayó 4,2% YoY en febrero de 2026, tras una baja de 3,3% en enero y peor que la caída de 2,1% esperada por el mercado. En términos mensuales desestacionalizados, la inversión fija bruta cayó 0,8%, extendiendo la baja de 1,1% registrada en enero.
RENTA FIJA: Bonos en dólares impulsados por la suba de la nota de Argentina por parte de Fitch. CABA emitió un bono a 10 años por USD 500 M a una tasa de 7,375%.
Los bonos en dólares cerraron la rueda del miércoles con ganancias, después que la agencia Fitch Rating mejorara la nota crediticia de Argentina a «B-» desde «CCC+» con perspectiva «estable». Esta mejora en la calificación valida la consistencia observada en la compra de reservas, el mantenimiento del superávit fiscal y una mejora tangible en la capacidad de servicio de la deuda. Se suman a esto, las expectativas de un posible acuerdo entre EE.UU. e Irán para el fin de la guerra en Medio Oriente.
En este marco, el riesgo país medido por el EMBIGD disminuyó 40 unidades (-7,2%) y se ubicó en los 514 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL35 ganó 2,3%, el AE38 +1,9%, el AL41 +1,6%, el AL29 +1%, el AL30 +0,9%, el AN29 +0,5%, y el AO27 +0,1%. El GD41 subió 2,3%, el GD38 +2,3%, el GD35 +1,8%, el GD46 +1%, el GD30 +0,7%, y el GD29 +0,6%.
Los Bopreales 2027 cerraron ayer con una baja de 0,1% en promedio, mientras que los Bopreales 2028 ganaron en promedio 0,5%.
Los bonos en pesos ajustables por CER sumaron una rueda más de alzas en la jornada del miércoles: el TZX27 +1,2%, el PARP +0,6%, el TX28 +0,5%, el TZXD6 +0,3%, el TZXD7 +0,3%, el TZXM7 +0,3%, y el TX26 +0,3%, entre otros. El DICP perdió 0,1%.
La CIUDAD DE BUENOS AIRES colocó en el mercado internacional un bono en dólares Serie 14 (emitido bajo ley de Inglaterra) a una tasa de interés fija anual de 7,05% con vencimiento a 10 años, por un monto nominal de USD 500 M (un 16,67% de las ofertas ingresadas). La tasa de retorno fue de 7,375% (el mercado esperaba una tasa de 7,875%). Estos títulos devengarán intereses en forma semestral y amortizarán en 3 cuotas: 33,33%, 33,33% y 33,34%.
COMPAÑÍA GENERAL DE COMBUSTIBLES (CGC) reabrió la emisión de las ONs Clase 38 en dólares (emitidas bajo Ley de Nueva York), a una tasa de interés anual de 11,875% con vencimiento el 28 de noviembre de 2030, por un monto nominal de USD 200 M. El precio de colocación fue de USD 102,65 por cada 100 nominales. Recordemos que estas ONs devengan intereses en forma semestral y amortizan al vencimiento (bullet).
FARMACITY colocará hoy ONs Clase 1 en dólares (a emitirse bajo ley argentina) a tasa fija anual a licitar con vencimiento a 36 meses (el 8 de mayo de 2029), por un monto nominal de hasta USD 10 M (ampliable hasta USD 15 M).
Hoy se abonará la renta de los títulos AFCIO, DNC9O, PNICO, PNJCO, PNRCO e YM27O.
RENTA VARIABLE: Reportaron resultados del 1ºT26 PAMP, SUPV, IRSA, TS y GPRK. Hoy presentan sus balances YPF, MELI, BYMA y CRES.
PAMPA ENERGÍA (PAMP) reportó en el 1ºT26 una ganancia neta de USD 214 M, un 39,9% superior al 1ºT25, debido al mayor margen operativo y aumento en el reconocimiento de un crédito no monetario en el impuesto a las ganancias diferido, derivado de una inflación superior a la devaluación del peso argentino. Las ventas alcanzaron en el 1ºT26 los USD 573 M, mostrando un crecimiento interanual del 38%. El resultado operativo en el 1ºT26 fue de USD 178 M vs. los USD 121 M del mismo trimestre de 2025 (+47,1% YoY).
GRUPO SUPERVIELLE (SUPV) reportó en el 1ºT26 una pérdida neta de -ARS 17.061 M, que se compara con la utilidad neta del mismo período del año pasado de ARS 10.527 M, pero mejor respecto a la pérdida del trimestre anterior (4ºT25) de -ARS 21.369 M.
.
IRSA (IRSA) reportó en el 3ºT26 (año fiscal) una pérdida neta de -ARS 32.568 M, que se compara con la ganancia neta del mismo período del año pasado de ARS 105.478 M (-130,9% YoY). Los ingresos alcanzaron en el 3ºT26 los ARS 144.706 M vs. los ARS 140.176 M del mismo trimestre del año anterior (+3,2% YoY).
GEOPARK (GPRK) reportó en el 1ºT26 una ganancia neta de USD 20,2 M, que se compara con la utilidad neta de USD 13,1 M del 1ºT25, creciendo sus beneficios 54,2% YoY, aunque cayendo 35% respecto al trimestre anterior donde había registrado un beneficio de USD 31,1 M. Los ingresos alcanzaron en el 1ºT26 los USD 128,4 M vs. los USD 137,3 M (+16,4%, -6,5% YoY).
TENARIS (TS) reportó en el 1ºT26 una ganancia neta de USD 564 M, que se compara con el beneficio neto del mismo trimestre de 2025 de USD 507 M (+22% QoQ, +7% YoY). Los ingresos netos por ventas en el 1ºT26 alcanzaron los USD 3.100 M vs. los USD 2.922 M del 1ºT25 (+4% QoQ, +6% YoY).
El índice S&P Merval manifestó una suba de 4,4% para ubicarse en los 2.881.352,28 puntos, después de registrar de manera intradiaria un valor máximo de 2.892.472,35 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el índice líder subió 5,2% y se ubicó en los 1.961,85 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 125.502,5 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 285.025,7 M.
Las acciones que mejor performance tuvieron ayer fueron las de: Banco Macro (BMA) +10,3%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +8,7%, Central Puerto (CEPU) +7,2%, Grupo Supervielle (SUPV) +7,2%, y BBVA Argentina (BBAR) +7,1%, entre las más importantes. YPF (YPFD) fue la única acción que cerró en baja (perdió 1,6%).
En la plaza de Nueva York, los ADRs de acciones argentinas manifestaron mayoría de alzas: Banco Macro (BMA) +10,6%, Ternium (TX) +9,8%, BBVA Argentina (BBAR) +8,2%, Central Puerto (CEPU) +7,4%, y Grupo Supervielle (SUPV) +7,4%, entre otras. Cerraron en baja: Vista Energy (VIST) -4,9%, Adecoagro (AGRO) -2,9%, Tenaris (TS) -1,7%, e YPF (YPF) -1,6%.
Indicadores y Noticias locales
La minería creció en marzo un 10,4% YoY y 2,4% MoM (INDEC)
En marzo, la producción minera mostró una suba de 10,4% YoY, mientras que en el acumulado enero-marzo presentó un aumento de 6,4% YoY. En marzo, la serie desestacionalizada mostró una suba de 2,4% MoM y la serie tendencia-ciclo registró un aumento de 0,8% MoM.
La producción de autos cayó en abril 10,1% MoM y de 17,5% YoY (ADEFA)
Según ADEFA, la producción automotriz volvió a deteriorarse en abril, con 37.521 unidades fabricadas, lo que implicó una caída de 10,1% MoM y de 17,5% YoY. El sector acumuló en el primer cuatrimestre un desplome de 18,6% YoY.
Chevron ingresará al RIGI con una inversión de USD 10.000 M
El ministro de Economía, Luis Caputo, anunció una inversión de Chevron por más de USD 10.000 M bajo el RIGI, tras reuniones en EE.UU. junto a Javier Milei. Con este proyecto, el Gobierno afirmó que las inversiones presentadas en el régimen ya superan los USD 100.000 M en más de 36 iniciativas, principalmente energéticas.
Paolo Rocca dejará de ser el CEO de Tenaris
Paolo Rocca dejará de ser el director ejecutivo (CEO) de Tenaris (TS) después de casi treinta años, aunque continuará como presidente del Grupo Techint y chairman (presidente del directorio o consejo) de la compañía. Será reemplazado por Gabriel Podskubka, COO (director de operaciones) desde 2023 y ejecutivo de la firma desde 1995. El cambio ocurre en medio de tensiones con el Gobierno tras la pérdida de licitaciones vinculadas al gasoducto entre Vaca Muerta y Río Negro.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas cayeron el miércoles USD 233 M y finalizaron en USD 45.674 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) se mantuvo relativamente estable y cerró en USDARS 1.479,87, dejando una brecha con el mayorista de 6,6%. El dólar Bolsa (MEP) bajó 0,1% y se ubicó en los USDARS 1.427,88, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 2,9%.
El dólar mayorista bajó el miércoles 0,4% y cerró en USDARS 1.388,00 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 45 M en el mercado cambiario, y acumula en lo que va de mayo un saldo positivo de USD 185 M. En lo que va de 2026, el Central adquirió USD 7.340 M.
