08/01/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. corrigen desde máximos históricos, mientras se esperan de datos clave de empleo
Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (S&P 500 -0,05%, Dow Jones -0,17%, Nasdaq -0,15%), luego que los principales índices cerraran mixtos en la sesión previa, mientras se evalúa una nueva serie de datos económicos.
Ayer, el Dow Jones y el S&P 500 cayeron 0,94% y 0,34%, respectivamente, retrocediendo desde máximos históricos de cierre. Los sectores cíclicos presionaron al mercado, particularmente industriales (-1,9%), materiales (-1,6%) y financieros (-1,4%).
En contraste, el Nasdaq Composite avanzó 0,16%, impulsado por una suba de 2,5% en Alphabet (GOOGL) y de 1,0% en Nvidia (NVDA).
En el frente macroeconómico, los datos de JOLTS mostraron una fuerte caída en las vacantes laborales, señalando un enfriamiento de la demanda de empleo, mientras que ADP reportó un modesto repunte en la contratación del sector privado y el ISM de Servicios sorprendió al alza.
Ahora, los mercados centran su atención en los pedidos semanales de subsidio por desempleo de este jueves y en el informe de empleo de diciembre del viernes, en busca de mayor claridad sobre el mercado laboral y el rumbo de la política de la Reserva Federal.
Las tensiones geopolíticas se mantienen elevadas tras la captura del líder venezolano Nicolás Maduro por parte de EE.UU., aunque hasta el momento los mercados han mostrado poca reacción sostenida ante estos acontecimientos.
En general, los inversores han restado importancia a los riesgos geopolíticos, si bien la situación ha agregado una nueva capa de incertidumbre al panorama de los mercados energéticos.
Las principales bolsas europeas bajan, a medida que aumenta la volatilidad regional ante la amenaza del presidente estadounidense Donald Trump de anexar Groenlandia. El Stoxx 600 cae 0,4%.
El índice FTSE del Reino Unido baja 0,3%, mientras que el CAC 40 de Francia retrocede 0,3%. En tanto, el DAX de Alemania pierde 0,2%.
En Asia, las principales bolsas cayeron antes de la publicación de los datos de inflación (IPC e IPP) de China correspondientes a diciembre, con los riesgos deflacionarios aún presentes.
El índice japonés Nikkei 225 cayó 1,6%, presionado por acciones de materiales básicos y tecnología. El Hang Seng de Hong Kong retrocedió 1,2%, liderado por pérdidas en esos mismos sectores. Lenovo Group (0992.HK) cayó 3,4%, Kuaishou Technology (1024.HK) perdió 2,9% y Baidu (BIDU) bajó 2,8%. En China continental, el CSI 300 cayó 1,0%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en torno a 4,17%, mientras se aguardan datos clave de empleo y se monitorean los desarrollos geopolíticos.
El petróleo sube, aunque recorta parte de las ganancias intradiarias luego de un informe del Wall Street Journal que indicó que EE.UU. estaría planeando controlar el petróleo venezolano en el largo plazo.
El oro cae, extendiendo las pérdidas de la rueda anterior, mientras se evalúan datos económicos mixtos de EE.UU. en un contexto donde la geopolítica sigue siendo un foco central.
La soja sube, aunque la abundante oferta global (incluidas las expectativas de una cosecha récord en Brasil) continúa limitando el potencial alcista de más largo plazo.
El dólar (índice DXY) sube, aunque con ganancias acotadas, mientras se espera el informe de empleo del viernes en busca de señales sobre la salud de la economía de EE.UU. El euro opera neutro, luego que los sólidos pedidos industriales de Alemania tuvieran un impacto limitado en el ánimo general.
NOTICIAS CORPORATIVAS
META PLATFORMS (META) adquirió el mes pasado por USD 2 Bn la startup de inteligencia artificial Manus, en el marco de su estrategia para integrar automatización avanzada en productos tanto de consumo como empresariales. El Ministerio de Comercio de China informó el jueves que llevará a cabo una evaluación e investigación para analizar cómo la adquisición cumple con las leyes y regulaciones relacionadas con controles de exportación.
WARNER BROS. DISCOVERY (WBD) volvió a rechazar la oferta de Paramount Skydance, reafirmando su acuerdo por USD 72 Bn para vender activos de streaming y estudios a Netflix (NFLX), y calificó la propuesta de Paramount como “inferior”, pese al respaldo de Larry Ellison.
JP MORGAN CHASE (JPM) alcanzó un acuerdo para hacerse cargo de Apple Card de Goldman Sachs (GS), asumiendo aproximadamente USD 20 Bn en préstamos y planificando un producto de ahorro de Apple junto a Apple (AAPL). Según CNBC, la cartera se transfiere con un descuento superior a USD 1 Bn.
GAMESTOP (GME) detalló un esquema de compensación para su CEO Ryan Cohen basado exclusivamente en desempeño, sin salario garantizado, replicando la estructura de hitos utilizada por Tesla (TSLA) y vinculada a objetivos de capitalización bursátil y EBITDA.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: Los pedidos industriales de Alemania subieron 5,6% MoM en noviembre de 2025, superando ampliamente la expectativa del mercado de una caída de 1,0% y acelerando desde un aumento revisado al alza de 1,6% el mes previo. En términos trimestrales (septiembre–noviembre), los pedidos industriales avanzaron 4,0% y, sin grandes contratos, 1,6%.
ASIA: El índice de confianza del consumidor en Japón descendió a 37,2 puntos en diciembre de 2025 desde 37,5 en noviembre, su nivel más alto en 19 meses y por debajo de las previsiones del mercado de 37,8.
CHILE: La inflación anual de Chile se aceleró hasta 3,5% en diciembre de 2025, desde 3,4% en noviembre. En términos mensuales, los precios al consumidor cayeron 0,2% en diciembre, revirtiendo el aumento de 0,3% registrado en noviembre.
COLOMBIA: Las exportaciones de Colombia cayeron 2,7% YoY en noviembre de 2025 hasta USD 4,02 Bn, revirtiendo el salto de 11,1% del mes previo.
RENTA FIJA: El BCRA concertó un Repo con bancos internacionales por USD 3 Bn, y el Gobierno despeja las dudas sobre el pago de deuda de mañana 9/1
Los bonos en dólares cerraron con mayoría de bajas en la jornada del miércoles, a pesar del anuncio del acuerdo de financiamiento del Gobierno vía Repo con bancos internacionales para lograr alcanzar el pago de deuda de este viernes, pero con la mirada puesta en el exterior, con el incidente internacional por el bloqueo de naves de EE.UU. a un buque petrolero de Rusia que estaba siendo escoltado por un submarino nuclear.
El BCRA concertó con seis bancos internacionales de primera línea una operación de pase pasivo (Repo) utilizando parte de su tenencia de títulos AL35 y AE38. La transacción se realizó por un monto total licitado de USD 3.000 M, a un plazo de 372 días, a una tasa de interés equivalente a la SOFR (Secured Overnight Financing Rate) en dólares más un spread promedio de 400 bps, lo que resultó equivalente a una tasa del 7,4% anual. Las ofertas alcanzaron los USD 4.400 M.
Con los fondos del Repo, más los dólares de la emisión del AN29, las divisas provenientes de la privatización de hidroeléctricas, más las compras de dólares del Tesoro, el Gobierno se asegura el pago de mañana 9 de enero por unos USD 4.300 M.
El riesgo país medido por el EMBIGD se incrementó ayer 13 unidades (+1,6%) y se ubicó en los 575 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL35 perdió 0,6%, el AE38 -0,4%, y el AL41 -0,1%. El AL29 subió 0,1% y el Al30 cerró neutro. El GD38 cayó 0,6%, el GD41 -0,3%, el GD29 -0,3%, el GD30 -0,3%, el GD35 -0,3%, y el GD46 -0,1%.
Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron el miércoles con mayoría de alzas: el TX26 +0,6%, el TX28 +0,5%, el TZX27 +0,4%, el TZXM7 +0,4%, y el TZXD6 +0,3%, entre otros. Cayeron: el CUAP -0,4%, y el DICP -0,2%.
Las LECAPs cerraron el martes con una suba promedio de 0,2%, en tanto los BONCAPs ganaron en promedio 0,4%. Los bonos DUALES terminaron en promedio neutros.
El Tesoro logró canjear Letras DOLLAR LINKED por el equivalente de ARS 3.417,87 Bn, en una operación por 15 días destinada a despejar incertidumbre en el mercado, en un mes donde vencen unos ARS 30.000 Bn. Después de recibir ofertas por ARS 3.710 Bn, el Ministerio de economía tuvo una aceptación del 64,19% sobre el total del valor nominal en circulación del D16E6 de USD 3.642,33 M. Se canjeó un VN de USD 2.338 M de la Letra DOLLAR LINKED D16E6 por un VN de USD 2.356 M de la Letra DOLLAR LINKED D30E6.
PAN AMERICAN ENERGY (PAE) colocará hoy ONs Clase 43 en dólares (a emitirse bajo ley de Nueva York) a tasa de interés fija a licitar con vencimiento a 11 años, por un monto nominal de hasta USD 300 M (ampliable hasta USD 500 M). Estas ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizarán en 3 cuotas anuales y consecutivas a partir del noveno año: 33% en el año 9, 33% en el año 10, y 34% al vencimiento.
Hoy se abonará la renta de los títulos VSCQO, HVS1O e YM41O.
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval perdió 3,2% en pesos, después de testear en forma intradiaria mínimos por debajo de los 3.000.000 puntos
El índice S&P Merval perdió el miércoles 3,2% y se ubicó en los 3.013.957,34 puntos, después de testear un valor mínimo de manera intradiaria de 2.975.130,53 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el índice líder cayó 1,9% y cerró en los 1.935,76 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 134.930,5 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 146.902,7 M.
En ByMA, las acciones que más cayeron fueron las de: YPF (YPFD) -6%, Edenor (EDN) -5,8%, Central Puerto (CEPU) -5,2%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -5,2%, y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -5,1%, entre las más importantes. Sólo cerraron en alza: Ternium Argentina (TXAR) +3,1%, y Transener (TRAN) +0,9%.
En la plaza de Nueva York, los ADRs de acciones argentinas cerraron con mayoría de bajas: Bioceres (BIOX) -6,5%, YPF (YPF) -4,7%, Vista Energy (VIST) -4,4%, Edenor (EDN) -3,9%, y Pampa Energía (PAM) -3,6%, entre otras. Terminaron subiendo: Ternium (TX) +3,1%, Banco Macro (BMA) +1,5%, y Globant (GLOB) +0,4%.
BOLDT (BOLT) reportó en el ejercicio fiscal 2025 una ganancia neta atribuible a los accionistas de ARS 6.626,4 M.
B-GAMMING (GAMI) reportó en el ejercicio fiscal 2025 un beneficio neto atribuible a los accionistas de ARS 8.105,6 M.
Indicadores y Noticias locales
La producción minera creció en noviembre de 2025 1,8% YoY (INDEC)
En noviembre de 2025, el Índice de producción industrial minero (IPI minero) mostró una suba de 1,8% YoY. El acumulado enero-noviembre de 2025 presentó un aumento de 3,2% YoY. En noviembre de 2025, el índice de la serie desestacionalizada manifestó una suba de 1,1% MoM.
El déficit comercial con Brasil alcanzó los USD 5.201 M en 2025
El déficit comercial con Brasil alcanzó los USD 5.201 M durante el acumulado de 2025, récord desde 2017. Según datos oficiales del ministerio de economía de Brasil, el año pasado Argentina importó productos brasileños por USD 18.155 M, lo cual significó un aumento del 30,7%, la cifra más alta en 15 años. En línea, las exportaciones de Argentina cayeron 4,6%, a USD 12.955 M.
Se conoció el R.E.M. de BCRA de diciembre
Según el relevamiento del BCRA de diciembre, el mercado espera una inflación mensual de 2,3% para dicho mes. Para el primer mes de 2026 se proyecta una inflación nivel general de 2%, previendo que seguirá un sendero descendente que se extiende hasta jun-26 cuando la inflación mensual alcance 1,5%. Para la economía, se estimó que en el 4ºT25 el PIB ajustado por estacionalidad habría crecido 0,4% QoQ. El mercado prevé que el PIB crezca 0,9% en el 1ºT26 (sin cambios respecto al REM previo) y 1% en el 2ºT26. Para 2026 se estima en promedio un nivel de PIB real de 3,5% YoY. La mediana de las proyecciones de tipo de cambio nominal se ubicó en USDARS 1.484,3 para el promedio de enero de 2026, lo que arroja una variación interanual esperada de 42,2%. Para diciembre de 2026 el mercado pronostica un tipo de cambio nominal de USDARS 1.753, lo que arroja una variación interanual esperada de 21%.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas crecieron ayer USD 53 M y finalizaron en USD 44.240 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) perdió el miércoles 0,4% y cerró en USDARS 1.533,17, dejando una brecha con el mayorista de 5%. El dólar Bolsa (MEP) bajó 0,2% y se ubicó en USDARS 1.494,56, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 2,4%. El dólar mayorista retrocedió ayer 0,5% y cerró en los USDARS 1.460,00 (vendedor), después que el BCRA intervino en el mercado cambiario con la compra de USD 9 M.
