10/07/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. operan mixtos en una rueda marcada por el debut de SK Hynix y la corrección del sector de chips
Los futuros de acciones de EE.UU. operan mixtos (S&P 500 -0,09%, Dow Jones +0,10%, Nasdaq -0,77%), tras una sólida sesión ayer que dejó al S&P 500 y al Nasdaq Composite encaminados a cerrar la semana con ganancias.
Hasta el cierre del jueves, el desempeño semanal era mixto. El Nasdaq Composite acumula una suba de 1,5% y el S&P 500 avanza 0,8%, mientras que el Dow Jones registra una caída de 0,8%.
Las acciones estadounidenses subieron con fuerza el jueves, impulsadas por el retroceso del precio del petróleo, luego que el presidente Donald Trump afirmara que Irán había iniciado contactos para alcanzar un acuerdo. Según la prensa, Qatar y Pakistán están intentando reactivar las negociaciones entre Washington y Teherán.
Un funcionario de la administración estadounidense señaló que ambas partes continuarán con las conversaciones técnicas, incluso después de los recientes ataques aéreos entre ambos países.
Sin embargo, en el premarket, las acciones del sector de semiconductores retroceden tras el fuerte repunte registrado ayer. Intel (INTC) cae más de 1%, mientras que Micron (MU), Marvell Technology (MRVL) y Lam Research (LRCX) pierden más de 0,5% cada una.
Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO) y AMD (AMD) también cotizan en terreno negativo en el premarket.
En línea con ese movimiento, los ETF del sector también registran bajas: el ETF iShares Semiconductor (SOXX) retrocede 0,5% y el VanEck Semiconductor ETF (SMH) cae 0,4%.
Los mercados también siguen de cerca el debut en el Nasdaq de la compañía surcoreana de memorias SK Hynix (SKHYV), cuyos ADR fueron fijados en USD 149 por acción, según Bloomberg. Antes de su estreno en EE.UU., la acción avanzó 1,3% en la bolsa de Corea del Sur.
El sólido desempeño reciente de las compañías de semiconductores continúa respaldando el optimismo de parte del mercado, que espera que el crecimiento de las ganancias corporativas permita ampliar el rally bursátil más allá del sector tecnológico.
Ese optimismo se reflejó también en Asia, donde las bolsas cerraron mayormente al alza. El Nikkei 225 de Japón ganó 1,2%, mientras que el Kospi de Corea del Sur avanzó 2,5%. En contraste, el CSI 300 de China cayó 1,9%, afectado por las pérdidas en los sectores tecnológico e industrial.
En Europa, las bolsas operaban mayormente en terreno positivo. El índice Stoxx 600 avanza 0,1%, con la mayoría de los mercados y sectores en terreno positivo. Mientras tanto, el FTSE 100 de Londres y el CAC 40 de Francia registran ganancias de 0,1% y 0,1% respectivamente, en tanto que el DAX de Alemania avanza un 0,1%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en 4,55%, mientras se siguen de cerca los últimos acontecimientos en Medio Oriente.
El petróleo sube y continúa encaminándose a una ganancia semanal de casi el 5%, ya que los nuevos ataques entre EE.UU. e Irán retrasaron la recuperación total del tráfico de buques a través del estrecho de Ormuz.
El oro cae y se encamina a cerrar la volátil semana prácticamente sin cambios, mientras se evalúan los acontecimientos en Medio Oriente y su posible impacto en la inflación y la política monetaria.
La soja baja pero se mantiene cerca de su máximo de cinco semanas, mientras los mercados ajustan sus posiciones antes del informe de oferta y demanda del USDA.
El dólar (índice DXY) cae, extendiendo las pérdidas por tercera rueda consecutiva, ya que los informes que EE.UU. e Irán continuarán las negociaciones de paz a pesar de la reciente escalada de hostilidades redujeron la demanda de refugio seguro para la moneda. El euro opera estable, ante las crecientes expectativas de nuevas subas de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE).
NOTICIAS CORPORATIVAS
WD-40 COMPANY (WDFC) reportó una ganancia ajustada de USD 2,33 por acción en el 3ºT26 (fiscal), superando la previsión de USD 1,56 por acción del consenso de FactSet. Además, la compañía elevó su guía para el ejercicio fiscal completo.
DELTA AIR LINES (DAL) superó las estimaciones del mercado tanto en ingresos como en ganancias del 2ºT26. Su CEO, Ed Bastian, señaló en una entrevista con CNBC que espera que el mayor poder de fijación de precios derivado del reciente aumento del combustible para aviones se mantenga, incluso si el precio del petróleo continúa retrocediendo.
NETFLIX (NFLX) Las acciones avanzaron levemente tras un informe de The Wall Street Journal que indicó que la compañía evalúa incorporar canales de televisión en vivo a su plataforma y explorar paquetes conjuntos con otros servicios de streaming, en un contexto donde el crecimiento del compromiso de sus suscriptores muestra señales de desaceleración.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: La tasa de inflación anual de Noruega se redujo al 2,7% en junio de 2026, desde el 3,1% del mes anterior, muy por debajo de las expectativas del mercado del 3,2%. Mensualmente, el IPC cayó un 0,2%, revirtiendo el aumento del 0,2% registrado en mayo y desafiando las expectativas del mercado, que preveían un alza del 0,3%.
MÉXICO: La tasa de inflación anual de México se redujo al 3,4% en junio de 2026, desde el 3,94% de mayo, el nivel más bajo desde diciembre de 2020. La cifra se situó ligeramente por debajo de las expectativas del mercado (3,52%). En términos mensuales, los precios al consumidor cayeron un 0,27%, tras un descenso del 0,20% en mayo.
PERÚ: El superávit comercial de Perú se amplió a USD 3.473 M en mayo de 2026, frente a los USD 1.955 M del mismo mes del año anterior. Las exportaciones aumentaron un 38,9% YoY hasta alcanzar los USD 9.415 M, mientras que las importaciones también aumentaron, aunque a un ritmo más lento, un 23,2% hasta los USD 5.941 M.
RENTA FIJA: Bonos en dólares subieron ayer en el exterior. El Gobierno pagó USD 2.500 M por los bonos Globales. La parte de los bonos locales se abona el lunes.
En un contexto atravesado por la volatilidad global y durante el feriado en Argentina, los soberanos en dólares cerraron con ligeras subas en el exterior, atentos al pago de los Globales y Bonares. El riesgo país medido por el EMBIGD se redujo 4 unidades (-1%) y se ubicó en los 404 puntos básicos.
Los bonos en dólares habían cerrado el miércoles con mayoría de bajas después del corte de cupón de renta y amortización correspondiente a julio/2026.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL29 bajó 16,7% (10% por la amortización), el AL30 -13,1% (8% por la amortización), el AE38 -2,8%, el AL41 -2,7%, y el AL35 -2,3%. El AO27 y el AN29 terminaron subiendo 0,1%, respectivamente. El GD29 perdió 16,3% (10% por la amortización), el GD30 -13,1% (8% por la amortización), el GD46 -5,8% (2,2727% por la amortización), el GD35 -2,7%, el GD41 -2,6%, y el GD38 -2%.
El Gobierno ya pagó por los bonos Globales unos USD 2.500 M, mientras que la parte de los títulos locales se abonará el lunes 13 de julio debido a los feriados. La semana que viene el Tesoro buscará captar parte de esos dólares pagados en el mercado doméstico a través de la emisión de un nuevo Bonar 2029, que tendrá características similares a los AO27 y AO28, por un total de USD 2.000 M.
Existe la posibilidad de colocarlo todo en la licitación prevista para el miércoles próximo, y en caso de no completar el total se irá colocado en otras subastas hasta completar el cupo. En cuanto a la tasa de rendimiento, se espera que salga a una tasa similar a la del AO28 o incluso algo menor, dado que el riesgo país se fue comprimiendo. Según el programa financiero presentado por el Gobierno, esta emisión de AO29 sería la última prevista hasta fines del año que viene.
El FMI expresó una evaluación favorable sobre el rumbo económico de Argentina al destacar la solidez del programa financiero presentado por el Gobierno y valorar el proyecto de reforma de la Carta Orgánica del Banco Central. El organismo consideró que las medidas contribuirán a fortalecer la independencia de la autoridad monetaria, consolidar la estabilidad macroeconómica y reforzar el proceso de desinflación, aunque remarcó la importancia de mantener la disciplina fiscal y avanzar en la implementación de las reformas previstas para asegurar la sostenibilidad de los resultados alcanzados.
Por otro lado, el FMI mantuvo sus previsiones de crecimiento para Argentina, proyectando una expansión de 3,5% para 2026 y de 4% para 2027, según el informe de Perspectivas de la Economía Mundial (WEO, por sus siglas en inglés).
Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron el miércoles con mayoría de subas, entre los que se destacaron: el TZXM9 +0,9%, el PARP +0,8%, el TZXD8 +0,5%, el TX28 +0,4%, el TX26 +0,3%, y el TZXD6 +0,3%, entre otros. El TZXA7 bajó 0,7%.
Hoy se pagará la renta de los títulos PMA28, PMA29, RIR1O, RIR2O e YMCYO.
RENTA VARIABLE: Sin actividad bursátil local, los ADR de acciones argentinas ayer cerraron con mayoría de bajas
Mientras en Argentina no hubo actividad bursátil debido al feriado por el Día de la Independencia, en Nueva York los ADRs de acciones argentinas cerraron el jueves con mayoría de bajas.
Grupo Supervielle perdió 2,9%, Vista Energy (VIST) -2,3%, Adecoagro (AGRO) -2%, YPF (YPF) -1,8%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -1,7%, y Central Puerto (CEPU) -1,7%, entre las más importantes. Sólo subieron: Globant (GLOB) +4,6%, Bioceres (BIOX) +1,7%, Ternium (TX) +1,2%, y Telecom Argentina (TEO) +0,6%.
El miércoles, los ADRs mostraron precios mixtos. Subieron: Adecoagro (AGRO) +6%, Vista Energy (VIST) +5,2%, Tenaris (TS) +1,9%, YPF (YPF) +1,6%, y Edenor (EDN) +0,5%, entre otras. Cayeron: Globant (GLOB) -5,5%, BBVA Argentina (BBAR) -2,9%, Grupo Supervielle (SUPV) -2,3%, Loma Negra (LOMA) -1,9%, Corporación América (CAAP) -1,9%, entre las más importantes.
Por su parte, el índice S&P Merval bajó el miércoles 0,7% y cerró en los 3.202.489,47 puntos, después de registrar de manera intradiaria un valor máximo de 3.264.215,39 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el principal índice accionario perdió el miércoles 0,5% y se ubicó en los 2.034,45 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 97.770,6 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 179.101,9 M.
Las acciones que más cayeron el miércoles fueron las de: BBVA Argentina (BBAR) -3,5%, Metrogas (METR) -3%, Grupo Supervielle (SUPV) -2,5%, Aluar (ALUA) -2,2%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,1%, y Ternium Argentina (TXAR) -1,5%, entre las más importantes. Cerraron en alza: Sociedad Comercial del Plata (COME) +2,8%, YPF (YPFD) +1,8%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +1,1%, Pampa Energía (PAMP) +0,5%, y Edenor (EDN) +0,1%.
Indicadores y Noticias locales
La producción industrial cayó en mayo 5,7% YoY (INDEC)
En mayo de 2026, el índice de producción industrial manufacturero (IPI manufacturero) mostró una caída de 5,7% respecto a igual mes de 2025. El acumulado enero-mayo de 2026 presentó una disminución de 3,1% respecto a igual período de 2025. En mayo de 2026, el índice de la serie desestacionalizada mostró una variación positiva de 0,4% respecto al mes anterior.
La actividad de la construcción mejoró en mayo 4,1% YoY (INDEC)
En mayo de 2026, el indicador sintético de la actividad de la construcción (ISAC) mostró una suba de 4,1% respecto a igual mes de 2025. El acumulado de los primeros cinco meses de 2026 del índice serie original presentó un aumento de 2,5% respecto a igual período de 2025. En mayo de 2026, el índice de la serie desestacionalizada mostró una variación positiva de 6,3% respecto al mes anterior.
La inflación minorista de CABA mostró un aumento en junio de 1,8% MoM
Durante el mes de junio el Índice de Precios al Consumidor de la Ciudad de Buenos Aires (IPCBA) registró un incremento de 1,8%, acumulando en el primer semestre del año una suba de 16,0%. En forma interanual aumentó 32,6%. Los bienes aumentaron 1,5% en el mes, mientras los servicios subieron 2%.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas disminuyeron el miércoles USD 814 M, después que el Gobierno abonará por los bonos Globales unos USD 2.500 M y que ingresarán fondos provenientes de créditos con bancos internacionales, con garantías de organismos multilaterales. De esta forma, las reservas finalizaron en USD 48.722 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) subió el miércoles 0,2% y cerró en USDARS 1.575,92, marcando una brecha con el mayorista de 5,9%. Ayer subió 1,5% a USDARS 1.600,34, pero sin cotización de acciones a nivel local. El dólar Bolsa (MEP) el miércoles se mantuvo relativamente estable y se ubicó en los USDARS 1.529,66, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 2,8%.
El dólar mayorista retrocedió el miércoles 0,3% y cerró en USDARS 1.488,00 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 34 M en el mercado cambiario y acumula en lo que va de julio un saldo positivo de USD 290 M. En lo que va de 2026, el Central adquirió USD 11.459 M.
