08/06/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. suben entre la incertidumbre geopolítica y la resiliencia de las acciones tecnológicas
Los futuros de acciones de EE.UU. suben (S&P 500 +0,80%, Dow Jones +0,34%, Nasdaq +1,30%), mientras se evalúan los nuevos ataques entre Irán e Israel y una moderación de las preocupaciones en torno al auge de la inteligencia artificial.
Los principales índices norteamericanos cayeron en la rueda previa. Un sólido informe laboral en EE.UU. reforzó las expectativas a que la Reserva Federal podría volver a subir las tasas de interés este año para contrarrestar las presiones inflacionarias vinculadas al conflicto con Irán.
El S&P 500 cayó 2,6%, registrando su peor rueda del año y poniendo fin a una racha de nueve semanas consecutivas de ganancias. El Nasdaq Composite retrocedió 4,2%, presionado principalmente por una caída superior al 10% del índice de semiconductores de Filadelfia.
Sin embargo, las acciones del sector de semiconductores muestran avances en el premarket, con subas en Broadcom (AVGO, +2,7%), Micron (MU, +5,7%) y Nvidia (NVDA, +2,2%).
Las tensiones geopolíticas vuelven a intensificarse al comienzo de la semana después que Irán e Israel intercambiaran nuevos ataques, amenazando con romper el frágil alto el fuego impulsado por EE.UU. y reduciendo las probabilidades de alcanzar un acuerdo de paz más amplio en Medio Oriente.
Se trata de la primera vez que ambos países se atacan directamente desde que entró en vigor la tregua en abril. Según diversos reportes, la escalada comenzó con un ataque israelí sobre Beirut, capital del Líbano, donde Israel mantiene enfrentamientos con Hezbollah, grupo respaldado por Irán. Posteriormente, Teherán respondió con nuevos ataques, lo que provocó represalias israelíes sobre objetivos ubicados en el centro y oeste de Irán.
El presidente Donald Trump afirmó que estos acontecimientos no afectarán los esfuerzos de la Casa Blanca para alcanzar un acuerdo con Irán. Sin embargo, un funcionario iraní citado por medios internacionales señaló que un entendimiento ya no es viable en esta etapa.
Los mercados estarán atentos esta semana a la publicación de los datos de inflación al consumidor (IPC) y al productor (IPP) en EE.UU., que ofrecerán nuevas señales sobre la trayectoria futura de los precios.
Las principales bolsas europeas operan mixtas. El índice Stoxx 600 avanza 0,1%, el FTSE 100 de Londres avanza 0,2%, mientras que el CAC 40 francés baja 0,1% y el DAX alemán pierde 0,3%.
Las principales bolsas de Asia cerraron con fuertes pérdidas, liderados por Corea del Sur. El índice Kospi cayó más de 8% lo que llevó a la activación de un circuit breaker por segunda vez en 2026, obligando a suspender temporalmente las operaciones ante la magnitud de las pérdidas. En China, el Hang Seng cayó 1,2% y el CSI 300 perdió 2,1%, mientras que en Japón el Nikkei 225 retrocedió 3,9%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en torno al 4,56%, mientras las presiones inflacionarias locales vuelven a ocupar la atención y las renovadas tensiones en Medio Oriente impulsan los precios de la energía.
El petróleo sube, recuperándose tras dos ruedas consecutivas de caídas. El movimiento fue impulsado por el intercambio de ataques entre Irán e Israel.
El oro cae, alcanzando su nivel más bajo en más de dos meses. El metal continúa presionado por la fortaleza del dólar y el incremento de los rendimientos de los bonos estadounidenses.
La soja baja, luego que las favorables condiciones climáticas en EE.UU. y el rápido avance de la siembra continúan reforzando las expectativas de una cosecha abundante. El USDA informó que el 87% del área ya fue sembrada y que el 65% de los cultivos emergieron por encima del promedio histórico.
El dólar (índice DXY) opera estable, mientras la probabilidad implícita de una suba de tasas de la Fed en diciembre hasta cerca del 70%, frente al 50% previo al informe de empleo. El euro hace lo propio, ante las expectativas de nuevas subas de tasas del BCE y por el deterioro del crecimiento económico de la Eurozona, cuyo PIB del 1ºT26 fue revisado a una contracción de 0,2%, la primera desde finales de 2022.
NOTICIAS CORPORATIVAS
SANDISK (SNDK): Bank of America elevó el precio objetivo de SanDisk hasta USD 2.100, destacando un sólido posicionamiento en el ciclo alcista de memorias y una mejora en márgenes impulsada por la recuperación de precios NAND y la demanda vinculada a inteligencia artificial.
ALPHABET (GOOGL) y SPACEX (XAI): Alphabet acordó pagar cerca de USD 920 M mensuales a SpaceX por capacidad de cómputo para xAI, reflejando la creciente competencia y escala de inversión en infraestructura de inteligencia artificial.
META PLATFORMS (META) evalúa recaudar decenas de miles de millones de dólares para financiar inversiones en inteligencia artificial, lo que genera preocupación por dilución y aumento del gasto de capital.
ABM INDUSTRIES (ABM) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,90, por debajo de los USD 0,92 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 2.300 M, superando los USD 2.220 M proyectados.
G-III APPAREL (GIII) reportó en el 1°T26 un EPS de USD -0,21, por encima de los USD -0,30 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 536 M, superando los USD 529,08 M proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: En Alemania, los pedidos industriales cayeron 3,8% MoM en abril, revirtiendo el aumento revisado de 4,5% registrado en marzo y ubicándose muy por debajo de la caída de 1,2% esperada por el mercado. La demanda externa cayó 4,2%, principalmente debido a un desplome de 11,1% en los pedidos provenientes de la eurozona. Los pedidos domésticos también se contrajeron 2,9%.
ASIA: El PIB de Japón creció 0,5% QoQ en el 1T26, acelerándose desde el 0,2% registrado en el trimestre anterior y superando las expectativas del mercado de 0,3%.
COLOMBIA: La inflación de mayo se desaceleró más de lo esperado, con un IPC de 0,47% MoM (vs. 0,51% estimado y 0,78% previo). En términos interanuales, el IPC se ubicó en 5,84%, por debajo del 5,91% previsto, aunque por encima del 5,68% anterior.
MÉXICO: La confianza del consumidor mostró un deterioro en mayo, ubicándose en 43,5 puntos, por debajo de la previsión de 44,2. En la serie no desestacionalizada, el indicador también retrocedió a 43,1 desde 44,3 previo.
RENTA FIJA: MSU coloca hoy en el exterior ONs a 8 o 10 años por hasta USD 400 M. Bonos en dólares mostraron ligeras subas la semana pasada.
Los bonos en dólares cerraron la semana pasada con ligeras subas (en ByMA), en un contexto en el que los inversores siguen ponderando las compras de divisas por parte del BCRA para reforzar las reservas internacionales, y las perspectivas a una menor inflación a nivel local, y un sostenido crecimiento de la economía, aunque mantienen la mirada puesta en los vencimientos de deuda del año que viene.
Esto se dio en medio de la cautela inversora ante la indefinición del conflicto geopolítico en Medio Oriente.
El BCRA lleva obtenidos en lo que va del año USD 10.188 M y ya superó la meta anual que dispuso el FMI para la compra de divisas. La entidad monetaria aún apunta a sostener las compras durante los próximos meses para acercarse al tramo más ambicioso del programa, que contempla una acumulación mayor si se mantiene la oferta de divisas.
El FMI valora las compras de divisas del Central, y también el compromiso del Gobierno con el equilibrio fiscal y la estabilidad macroeconómica, al tiempo que reafirmó la importancia de avanzar en reformas estructurales, especialmente en los sistemas tributario y previsional.
El riesgo país medido por el EMBIGD se incrementó en la semana 6 unidades (+1,2%) y se ubicó en los 499 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AL29 subió 0,9%, el AO27 +0,7%, el AL30 +0,5%, el AL41 +0,3%, el AL35 +0,2%. El AN29 perdió 0,5%, el AE38 -0,4%. El GD29 ganó 0,7%, y el GD30 +0,2%. El GD41 cayó 0,4%, el GD38 -0,2%, y el GD35 -0,2%. El GD46 cerró neutro.
Los Bopreales 2027 subieron en las últimas cinco ruedas 1,5% en promedio, mientras que los Bopreales 2028 ganaron 0,6% en promedio.
Los bonos en pesos ajustables por CER siguieron subiendo la semana pasada, en un marco de compresión de tasas de interés que se está dando por las compras de divisas del BCRA para reforzar las reservas. El PARP subió 3,6%, el CUAP +2,7%, el TX28 +1,9%, el TZXD7 +1,7%, el DICP +1,2%, el TZXM7 +0,9%, el TZX28 -0,6%, y el TZX27 +0,5%, entre los más importantes.
Las Lecap y los Boncap se manifestaron con precios mixtos, donde sobresalieron al alza la Letra S30O6 y el Bono T30J7, en tanto se destacaron a la baja la Letra S31L6 y el Bono T15E7. Los bonos Duales subieron en promedio 0,3%.
MSU GREEN ENERGY colocará hoy ONs Clase 4 en dólares (a emitirse bajo ley de Nueva York), a tasa de interés fija a licitar con vencimiento a 8 o 10 años, por un monto nominal de hasta USD 400 M. Estas ONs devengarán en forma semestral y amortizarán en 3 cuotas anuales de: 33% en el antepenúltimo año, 33% en el penúltimo año, y 34% en el vencimiento. La subasta tendrá lugar de 13 a 17 horas.
BBVA ARGENTINA colocará hoy ONs Clase 47 en pesos, a ser suscriptas en pesos o en especie mediante la entrega de ONs Clase 36, a tasa variable con vencimiento a 12 meses, por un monto nominal de hasta ARS 40.000 M (ampliable hasta ARS 250.000 M). Estas ONs abonarán intereses en forma trimestral y amortizarán al vencimiento (bullet). La subasta tendrá lugar de 10 a 16 horas.
Hoy se pagará la renta de los títulos AKS1L, PQCKO, PZCEO y GN43O, el capital e intereses de los bonos DHSEO, NBS1O, TLCLO, TYCZO y CP27O, más la amortización de los títulos VSCHO y CP28O.
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval cayó en la semana 2,6%, aunque se mantuvo sobre los 3.000.000 puntos
El índice S&P Merval manifestó la semana pasada una caída de 2,6% jueves 0,3% y cerró en los 3.084.616,64 puntos, después de registrar un valor mínimo de 3.066.133,33 unidades, y un máximo de 3.269.154,72 puntos.
Valuado en dólares (al CCL), el índice líder cayó 4,4% y cerró en los 2.046,85 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 440.570,3 M, dejando un promedio diario de ARS 88.114,1 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 1.455.982,2 M, marcando un promedio diario de ARS 291.196,4 M.
Las acciones que más cayeron en las últimas cinco ruedas fueron las de: Sociedad Comercial del Plata (COME) -9,8%, Metrogas (METR) -9,5%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -7,8%, Loma Negra (LOMA) -6,8%, y Cresud (CRES) -6,4%, entre las más importantes.
Sólo cerró en alza la acción de YPF (YPFD), que subió 3,5%.
En el exterior, los ADRs de acciones argentinas manifestaron mayoría de bajas: Telecom Argentina (TEO) -10%, Cresud (CRESY) -8,3%, Loma Negra (LOMA) -7,2%, Central Puerto (CEPU) -7%, y Edenor (EDN) -6,8%, entre otras.
Sólo se mostraron al alza: YPF (YPF) +0,9%, Tenaris (TS) +0,8%, Vista Energy (VIST) +0,3%.
YPF (YPF) implementará un programa de recompra de acciones propias por un monto de hasta ARS 38.468 M con el objetivo exclusivo de financiar planes de compensación para su personal. La operación se ejecutará en un plazo de 90 días corridos utilizando reservas acumuladas, garantizando la compañía que cuenta con la liquidez necesaria para no afectar su solvencia financiera. Asimismo, se fijaron precios máximos de adquisición en los mercados de Buenos Aires y Nueva York, los cuales se ajustarán de forma proporcional si se concreta el inminente split accionario de diez a uno aprobado por la última asamblea.
Indicadores y Noticias locales
Las ventas minoristas PyME cayeron en mayo 1,2% YoY, pero subieron 1,2% MoM
Según la CAME, las ventas minoristas pyme registraron en mayo una caída del 1,2% YoY a precios constantes, aunque mostraron una mejora del 1,2% MoM, acumulando así una retracción del 3,1% en lo que va del año. En cuanto a expectativas, el 48,4% prevé estabilidad a 12 meses, el 38,8% anticipa una recuperación y el 12,8% una caída.
La inversión real directa de Nación hacia provincias y CABA cayó en abril 72,5% YoY
La inversión real directa (IRD) del Estado nacional hacia provincias y CABA se desplomó en abril un 72,5% YoY en términos reales, totalizando ARS 30.566 M, según la ASAP, en el marco de una fuerte contracción tanto de la IRD como de las transferencias de capital. Se trata de una de las mayores caídas recientes, solo superada por el -89,3% registrado en octubre de 2024.
Argentina se consolidó como tercer exportador mundial de commodities agro en 2024/25
Según la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR), Argentina se consolidó como el tercer exportador mundial de commodities agrícolas en la campaña 2024/25, con embarques por 97,5 Mt, detrás de Brasil (174,2 Mt) y EE.UU. (170,6 Mt), ratificando el rol clave del agro como principal generador de divisas.
El Gobierno ajustó durante mayo un 4,5% real el gasto primario
El Gobierno profundizó el ajuste del gasto primario en abril, con una caída del 4,5% YoY real del gasto devengado, centrada en recortes de programas sociales, subsidios y transferencias, incluso con una baja del 0,5% en jubilaciones, en un contexto recesivo urbano que también afectó los ingresos (-5,7% real en marzo).
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas disminuyeron en la semana USD 324 M y finalizaron en USD 47.867 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) subió la semana anterior 1,6% y cerró en USDARS 1.511,96, dejando una brecha con el mayorista de 4,9%. El dólar Bolsa (MEP) ganó en el mismo período 1,7% y se ubicó en los USDARS 1.458,79, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 1%.
El dólar mayorista subió en las últimas cinco ruedas 2,4% y cerró en USDARS 1.441,50 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró en la primera semana de junio USD 437 M en el mercado cambiario y acumula en lo que va de 2026 un saldo positivo de USD 10.188 M.
