08/05/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. suben en medio de tensiones geopolíticas y reporte laboral estadounidense
Los futuros de acciones de EE.UU. suben (S&P 500 +0,47%, Dow Jones +0,28%, Nasdaq +0,53%), mientras se sigue de cerca los acontecimientos entre Washington y Teherán y se aguarda la publicación del reporte laboral de abril.
Según reportes, se produjeron nuevos intercambios militares entre EE.UU. e Irán en el Estrecho de Ormuz. Ambas partes acusaron a la otra de haber iniciado el ataque.
El Comando Central estadounidense afirmó que sus fuerzas interceptaron ataques iraníes no provocados y respondieron con acciones defensivas mientras tres destructores de la Marina atravesaban la zona.
El presidente Donald Trump aseguró que los destructores no sufrieron daños y sostuvo que las represalias contra objetivos iraníes fueron apenas un toque de atención, agregando que el alto el fuego continúa vigente.
Los mercados también concentran su atención en el reporte laboral de abril en EE.UU., que se publicará más tarde y que se espera muestre la creación de 62k empleos, muy por debajo de los 178k registrados en marzo, mientras que la tasa de desempleo se mantendría estable en 4,3%.
Ayer, el Dow Jones cayó 0,63%, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq Composite retrocedieron 0,38% y 0,13%, respectivamente. Nueve de los once sectores del S&P cerraron en terreno negativo, liderados por materiales, energía e industriales.
Las bolsas estadounidenses continúan respaldadas por una sólida temporada de resultados corporativos. Los tres principales índices se encaminan a cerrar la semana en positivo. El Nasdaq lidera con una ganancia semanal proyectada de 2,8%. El S&P 500 acumula una suba cercana a 1,5%, mientras que el Dow sube un 0,2%.
En el frente corporativo, presentarán resultados Ubiquiti Networks (UI), Wendy’s (WEN) y Brookfield Asset Management (BAM).
Las principales bolsas europeas caen, luego que Trump amenazara con imponer aranceles mucho más altos a la Unión Europea antes del 4 de julio si el bloque no reduce sus aranceles sobre bienes estadounidenses a cero. El índice Stoxx 600 baja 0,6%, el CAC 40 francés 0,8%, el DAX 0,9%, mientras que el FTSE 100 retrocede 0,2%.
Las principales bolsas de Asia cerraron mixtas. El Kospi logró cerrar con una leve suba de 0,11%, mientras que el Nikkei 225 cayó 0,2% tras toma de ganancias luego de los máximos históricos alcanzados el jueves. El CSI 300 y el Hang Seng cayeron 0,6% y 0,9%, respectivamente.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en torno a 4,38%, ya que los mercados se centran en los últimos acontecimientos en Oriente Medio y su posible impacto en las perspectivas de inflación y tasas de interés.
El petróleo sube, luego de los nuevos choques militares entre EE.UU. e Irán al tiempo que la Agencia Internacional de Energía advirtió que la guerra ya está afectando cerca de 14 millones de barriles diarios de oferta global.
El oro sube, favorecido por la renovada aversión al riesgo y las preocupaciones inflacionarias derivadas de la tensión geopolítica.
La soja sube, tras el fuerte aumento de exportaciones brasileñas, mientras el conflicto en Medio Oriente continúa sosteniendo expectativas de demanda para biocombustibles.
El dólar (índice DXY) baja levemente, aunque sigue apoyado por la demanda de refugio, mientras que la libra esterlina avanzó hacia USD 1,36, cerca de máximos de más de dos meses, en medio de la incertidumbre política en Reino Unido y la expectativa de al menos dos subas adicionales de tasas por parte del Banco de Inglaterra antes de fin de año.
NOTICIAS CORPORATIVAS
GILEAD SCIENCES (GILD) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 2,03, por encima de los USD 1,90 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 7.000 M, superando los USD 6.910 M proyectados.
TOYOTA MOTOR (TM) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 4,01, por encima de los USD 3,15 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 80.620 M, superando los USD 80.130 M proyectados.
SONY GROUP (SONY) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,09, por debajo de los USD 0,22 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 19.430 M, superando los USD 18.340 M proyectados.
MCKESSON (MCK) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 11,69, por encima de los USD 11,57 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 92.300 M, por debajo de los USD 101.230 M proyectados.
AIRBNB (ABNB) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,26, por debajo de los USD 0,31 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 2.680 M, superando los USD 2.620 M proyectados.
MONSTER BEVERAGE (MNST) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,58, por encima de los USD 0,53 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 2.350 M, superando los USD 2.150 M proyectados.
DATADOG (DDOG) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,60, por encima de los USD 0,51 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 1.000 M, superando los USD 959,9 M proyectados.
MICROCHIP TECHNOLOGY (MCHP) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,57, por encima de los USD 0,51 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 1.310 M, superando los USD 1.260 M proyectados.
VISTRA ENERGY (VST) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 1,31, por encima de los USD 1,28 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 5.640 M, superando los USD 5.620 M proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: En Alemania, el superávit comercial se redujo a EUR 14,3 Bn en marzo de 2026 desde EUR 19,6 Bn revisados en febrero, por debajo de las expectativas de EUR 18,4 Bn. Las exportaciones aumentaron 0,5% MoM hasta EUR 135,8 Bn, mientras que las importaciones subieron 5,1% hasta EUR 121,5 Bn, su mayor nivel desde noviembre de 2022.
CHILE: El superávit comercial de Chile se redujo a USD 1,9 Bn en abril de 2026, frente a USD 2,1 Bn registrados un año antes, en un contexto en el que las importaciones aumentaron 11,8% YoY hasta USD 7,8 Bn, mientras que las exportaciones retrocedieron 5,6% hasta USD 9,7 Bn.
MÉXICO: La inflación de México se moderó a 4,45% YoY en abril de 2026 desde 4,59% en marzo, ubicándose levemente por debajo de las expectativas del mercado de 4,50%. En términos mensuales, el IPC avanzó 0,2%, desacelerándose frente al 0,86% de marzo y por debajo del consenso de mercado de 0,25%.
RENTA FIJA: Bonos en dólares bajaron ayer, un día después de la suba en la nota crediticia. Banco Nación emitió bonos por unos USD 370 M.
Los bonos en dólares cerraron con ligeras bajas en la jornada del jueves, ante temores a que se esté demorando un acuerdo para el fin del conflicto geopolítico entre EE.UU. e Irán. Esto se dio después de las ganancias observadas tras la mejorara de la nota crediticia de Argentina a «B-» desde «CCC+» por parte de la agencia Fitch Rating.
En este marco, el riesgo país medido por el EMBIGD se incrementó 8 unidades (+1,6%) y se ubicó en los 522 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AN29 cayó 0,5%, el AL29 -0,4%, el AL35 -0,2%, el AL30 -0,1%, y el AE38 -0,1%. El AL41 subió 0,6%, mientras que el AO27 cerró sin cambios. El GD38 bajó 0,6%, el GD41 -0,5%, y el GD29 -0,3%. El GD46 ganó 0,4%, y el GD35 +0,1%. El GD30 cerró neutro.
Los Bopreales 2027 y 2028 cerraron ayer con una suba de 0,1% en promedio, respectivamente.
Los bonos en pesos ajustables por CER manifestaron precios dispares en la jornada del jueves: el TZXD6 subió 0,5%, el TZXO6 +0,4%, el TZX26 +0,3%, el TZXM7 +0,2%, y el TX26 +0,1%. El PARP perdió 0,3%, y el TZX28 -0,2%.
El presidente Javier Milei anunció que enviará al Congreso un proyecto de ley al que denominó “Súper RIGI”, en el que prevé dar a las empresas que tengan inversiones de relevancia más ventajas de las que posee el actual Régimen de Incentivo a las Grandes Inversiones (RIGI). Esto podría permitir crear nuevas empresas que satisfagan las necesidades productivas de los nuevos sectores dinámicos de la economía al tiempo que incrementará la cantidad de empleos.
BANCO NACIÓN colocó ONs Clase 1 en pesos, a tasa TAMAR más un margen de corte de 425 bps con vencimiento el 11 de mayo de 2027, por un monto nominal de ARS 187.718,7 M. También colocó ON Clase 2 en dólares (emitidas bajo ley argentina), a una tasa fija anual de 5,5% con vencimiento el 11 de mayo de 2029, por un monto nominal de USD 30,45 M. Y colocó ONs Clase 3 en UVA a una tasa fija anual de 5,25% con vencimiento el 11 de mayo de 2028, por un monto nominal de 150.648.300 UVAs equivalente a ARS 290.998,3 M. Las ONs Clases 1 y 3 pagarán intereses en forma trimestral, mientras que las ONs Clase 2 abonarán intereses semestralmente. Las Clases 1 y 2 amortizarán al vencimiento (bullet), en tanto la Clase 3 devolverá el capital en 5 cuotas iguales de 20% los meses 12, 15, 18, 21 y 24.
NEWSAN colocará hoy ONs Clase 23 en pesos a tasa variable con un margen de corte a licitar con vencimiento a 12 meses, por un monto nominal de hasta ARS 10.000 M (ampliable hasta ARS 30.000 M). Las nuevas ON se podrán integrar en efectivo y/o en especie mediante la entrega de ONs Clase 22 (WNCNO) a la relación de canje de: por cada VN ARS 1 de Clase 22 se entregará un VN ARS 1,0832 de Clase 23. Estas ONs devengarán intereses en forma trimestral y amortizarán al vencimiento (bullet). La subasta tendrá lugar el 8 de mayo de 10 a 16 horas.
Hoy se pagará la renta de los títulos DRFAO y DRFBO.
RENTA VARIABLE: YPF reportó en el 1ºT26 ganancia por encima de lo esperado, mientras que MELI presentó beneficio por debajo de lo previsto
YPF (YPFD) reportó en el 1°T26 una ganancia neta de USD 409 M, que se compara con la pérdida neta de -USD 10 M. La estrategia «4×4» comenzó a dar frutos visibles en rentabilidad y eficiencia. El mercado estimaba un beneficio de USD 358 M. Los ingresos alcanzaron en el 1ºT26 los USD 4.946 M vs. los USD 4.608 M del 1ºT25 (+9 QoQ, +7% YoY). El EBITDA Ajustado alcanzó los USD 1.594 M vs. los USD 1.245 M (+24% QoQ, +28% YoY). El mercado preveía un EBITDA de USD 1.500 M.
MERCADOLIBRE (MELI) reportó en el 1°T26 una ganancia neta de USD 417 M, que se compara con el beneficio neto del mismo período del año pasado de USD 494 M (-15,6% YoY). El mercado esperaba una utilidad de USD 433 M. Los ingresos alcanzaron en el 1ºT26 los USD 8.845 M vs. los USD 5.935 M del mismo trimestre del año 2025 (+49% YoY). El mercado esperaba ingresos por USD 8.400 M.
BOLSAS Y MERCADOS ARGENTINOS (BYMA) reportó en el 1°T26 una ganancia neta de ARS 67.821 M vs. la utilidad neta del 1ºT25 de ARS 50.774 M (+34% YoY). Ajustado por inflación, el beneficio neto fue de ARS 21.262 M, disminuyendo 4,9% YoY. Los ingresos alcanzaron en el 1ºT26 los 31.545 M, aumentando en forma interanual un 152%.
CRESUD (CRES) reportó en el 3°T26 (año fiscal) una ganancia neta de ARS 19.066 M, que se compara con la utilidad neta del mismo período del año pasado de ARS 108.932 M (-82,5% YoY). Los ingresos alcanzaron el en 3ºT26 los ARS 252.687 M vs. los ARS 240.579 registrados en el 3ºT25 (+5 YoY).
Como parte de una toma de ganancias, el índice S&P Merval manifestó una baja de 1,6% y cerró en los 2.834.283,25 puntos, tras testear de manera intradiaria un valor máximo de 2.889.234,06 unidades. Valuado en dólares (al CCL), el índice líder perdió 1,6% y se ubicó en los 1.931,51 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 71.073,6 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 237.243,7 M.
Las acciones que más bajaron ayer fueron las de: Central Puerto (CEPU) -4,5%, Loma Negra (LOMA) -4,4%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -3,6%, Ternium Argentina (TXAR) -3,4%, y Edenor (EDN) -3,2%, entre las más importantes. Sólo subieron: Banco de Valores (VALO) +5%, y Ecogas Inversiones (ECOG) +1%.
En la plaza externa, los ADRs de acciones argentinas manifestaron mayoría de bajas: Tenaris (TS) -5,6%, Loma Negra (LOMA) -5,1%, Edenor (EDN) -5%, Central Puerto (CEPU) -4,8%, y Ternium (TX) -4,5%, entre otras. Cerraron en alza: MercadoLibre (MELI) +1,6%, y Globant (GLOB) +0,7%.
Indicadores y Noticias locales
El mercado espera para abril una inflación de 2,6% MoM (R.E.M. del BCRA)
Según el R.E.M. del BCRA, el mercado mantuvo la proyección de inflación en 2,6% MoM para abril, mientras que estimó que el PIB crecería 0,3% QoQ en el 1°T26 y 1,0% en el 2°T26, aunque se recortó la previsión de crecimiento para 2026 a 2,8% anual (-0,5 p.p.). Además, se proyectó un tipo de cambio de USDARS 1.410 para mayo y USDARS 1.676 para diciembre de 2026 (+15,8% YoY), junto con un superávit fiscal primario de ARS 15.900 Bn para 2026.
La construcción aumentó en marzo un 12,7% YoY y 4,7% MoM (INDEC)
En marzo, la actividad de la construcción (ISAC) mostró una suba de 12,7% YoY, mientras que el acumulado del 1°T26 de la serie original presentó un aumento de 3,9% YoY. En marzo, la serie desestacionalizada mostró una variación positiva de 4,7% MoM y la serie tendencia-ciclo registró una variación positiva de 0,7% MoM.
La industria subió en marzo un 5% YoY y 3,2% MoM (INDEC)
En marzo, la industria mostró una suba de 5,0% YoY, mientras que el acumulado del 1°T26 presentó una disminución de 2,3% YoY. En marzo, la serie desestacionalizada mostró una variación positiva de 3,2% MoM y la serie tendencia-ciclo registró una variación positiva de 0,6% MoM.
La Inversión Extranjera Directa (IED) sumó USD 584 M entre enero y marzo
Los ingresos por Inversión Extranjera Directa (IED) sumaron USD 584 M entre enero y marzo, el mejor trimestre desde 2019, aunque el saldo acumulado desde diciembre de 2023 sigue siendo negativo en USD 535 M. Se espera una mejora impulsada por el RIGI, con proyectos presentados por más de USD 100.000 M.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas crecieron el jueves USD 277 M y finalizaron en USD 45.951 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) ganó ayer 0,3% y cerró en USDARS 1.484,76, dejando una brecha con el mayorista de 6,4%. El dólar Bolsa (MEP) terminó relativamente estable y se ubicó en los USDARS 1.427,48, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 2,3%. El dólar mayorista subió el jueves 0,6% y cerró en USDARS 1.396,00 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 35 M en el mercado cambiario, y acumula en lo que va de mayo un saldo positivo de USD 220 M. En lo que va de 2026, el Central adquirió USD 7.375 M.
