09/06/2026
GLOBAL: Futuros de EE.UU. avanzan con alivio geopolítico y recuperación de las tecnológicas
Los futuros de acciones de EE.UU. suben (S&P 500 +0,47%, Dow Jones +0,22%, Nasdaq +0,69%), mientras los mercados evalúan la estabilización del entusiasmo en torno a la inteligencia artificial y en la reducción de las tensiones en Medio Oriente.
Ayer, el S&P 500 avanzó 0,3% y el Nasdaq Composite ganó 0,86%, recuperando parte de las pérdidas de la rueda previa, mientras que el Dow Jones retrocedió 0,16%.
Los fabricantes de semiconductores impulsaron gran parte del avance, destacándose Micron Technology (MU) (+9,9%), Nvidia (NVDA) (+1,7%), Marvell Technology (MRVL) (+9,6%), Intel (INTC) (+11,2%) y Advanced Micro Devices (AMD) (+5,1%).
Según UBS, si bien la volatilidad podría continuar en el corto plazo, existen fundamentos para mantener una visión positiva sobre el desarrollo de la infraestructura vinculada a la inteligencia artificial. En ese sentido, recomiendan reducir riesgos de concentración en nombres individuales sin perder exposición al tema estructural de IA.
Los mercados esperan ahora los resultados de Casey’s General Stores (CASY), J.M. Smucker (SJM) y Designer Brands (DBI), entre otras compañías. Más adelante en la semana, los datos de inflación al consumidor (IPC) y al productor (IPP) de EE.UU. aportarán nuevas señales sobre la trayectoria de tasas de interés de la Reserva Federal.
Trump afirmó el lunes por la noche que EE.UU. se encuentra cerca de alcanzar un acuerdo de paz con Irán y aseguró que el Estrecho de Ormuz volverá a abrirse una vez firmado el entendimiento. También sostuvo que EE.UU. ha devastado a las fuerzas militares y al liderazgo iraní.
Las acciones de Nuvalent (NUVL) suben un 38% en el premarket luego que GlaxoSmithKline (GSK) acordara adquirir la compañía especializada en tratamientos oncológicos por USD 10.600 M.
Por el contrario, Vail Resorts (MTN) ccae un 4% después de recortar sus previsiones para el ejercicio fiscal 2026. MTN indicó que las escasas nevadas registradas durante la temporada afectaron la afluencia de visitantes a sus centros de esquí.
Las principales bolsas europeas avanzan. El índice Stoxx 600 sube 0,6% con la mayoría de los sectores y mercados de referencia registrando ganancias, el CAC 40 francés gana 0,8% el DAX alemán gana 0,7%, mientras que el FTSE 100 de Londres retrocede 0,2%.
Las principales bolsas de Asia cerraron en terreno positivo. El Nikkei 225 de Japón avanzó 2,2%, mientras que el Kospi de Corea del Sur rebotó con fuerza tras la caída del lunes y subió 8,2%. El Hang Seng de Hong Kong subió 0,2%, mientras que el CSI 300 de China continental avanzó 1,9%.
El rendimiento de los Treasuries a 10 años opera en torno al 4,55%, mientras los mercados de renta fija aguardan nuevos datos económicos que se publicarán más adelante en la semana.
El petróleo baja, luego que Irán e Israel acordaran detener los ataques mutuos, impulsando las expectativas que las negociaciones de paz puedan avanzar.
El oro sube, mientras las perspectivas de un posible alto el fuego entre Israel e Irán ayudaron al metal a recuperarse de los mínimos de la sesión.
La soja baja, marcando un nuevo mínimo de cuatro meses. La presión bajista responde a las favorables condiciones climáticas para los cultivos estadounidenses y a la ausencia de nuevas compras significativas por parte de China.
El dólar (índice DXY) baja, alejándose de los máximos de nueve semanas alcanzados recientemente, luego que Irán e Israel acordaran frenar los ataques. El euro sube, mientras la atención de los mercados se centra ahora en la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo del próximo jueves, donde se espera ampliamente una suba de tasas de 25 puntos básicos, la primera en un año.
NOTICIAS CORPORATIVAS
OPENAI presentó de manera confidencial la documentación para una Oferta Pública Inicial (IPO) a última hora del lunes, lo que volvió a impulsar el entusiasmo de los inversores por el sector de inteligencia artificial.
Por su parte, SpaceX debutará en bolsa el próximo viernes en lo que se espera sea la mayor IPO de la historia. La operación podría convertirse en un nuevo driver para el mercado alcista impulsado por la inteligencia artificial. Sin embargo, una valuación cercana a USD 1,75 Tr también podría representar una señal de exceso de optimismo y marcar un posible techo para la tendencia actual.
NOVO NORDISK (NVO) y ELI LILLY (LLY) intensificaron la competencia en el mercado de tratamientos contra la obesidad durante el principal congreso mundial del sector, en un contexto de creciente adopción de las píldoras GLP-1. Novo Nordisk informó que las recetas de su píldora Wegovy superaron los 3 millones en EE.UU. apenas cinco meses después de su lanzamiento, destacando que mantuvo un fuerte ritmo de crecimiento incluso tras la entrada de la píldora GLP-1 de Eli Lilly al mercado en abril de 2026.
VINFAST (VFS) reportó en el 1°T26 una pérdida por acción (EPS) de USD -0,48, por debajo de la pérdida de USD -0,28 estimada. Los ingresos alcanzaron USD 920,68 M, por debajo de los USD 1.000 M proyectados.
CAMPBELL’S (CPB) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 0,50, levemente por encima de los USD 0,49 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 2.400 M, superando los USD 2.390 M proyectados.
VAIL RESORTS (MTN) reportó en el 1°T26 un EPS de USD 8,81, por debajo de los USD 9,09 estimados. Los ingresos alcanzaron USD 1.210 M, por debajo de los USD 1.220 M proyectados.
INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA
EUROPA: La producción industrial de Alemania aumentó 0,4% MoM en abril de 2026, revirtiendo la caída revisada de 0,1% observada en marzo y en línea con las expectativas del mercado. En términos interanuales, la producción industrial retrocedió 0,5%, luego de haber caído 3,4% en marzo.
ASIA: Las exportaciones de China crecieron 19,4% YoY en dólares, acelerándose desde el 14,1% registrado en abril y superando ampliamente las expectativas del mercado. Los envíos hacia EE.UU. se dispararon 35,4%, registrando el mayor crecimiento desde marzo de 2021.
CHILE: La inflación de mayo se ubicó en 0,2% MoM, desacelerándose frente al 1,3% registrado en abril y por debajo del 0,4% esperado por el mercado. Por su parte, la inflación subyacente avanzó 0,4% MoM, acelerándose levemente desde el 0,3% previo.
RENTA FIJA: Bonos en dólares cerraron con ligeras subas. El Tesoro realizará mañana una nueva licitación de deuda. MSU colocó en el exterior una ON por USD 400 M.
Los bonos en dólares cerraron el lunes con ligeras subas, en medio de un repunte de los mercados norteamericanos que miran de cerca el conflicto entre EE.UU. e Irán, y ante las expectativas sobre una desaceleración de la inflación y crecimiento sostenido de la economía local.
El riesgo país medido por el EMBIGD se redujo ayer 5 unidades (-1%) y se ubicó en los 494 puntos básicos.
En ByMA, con precios de bonos a valor residual, el AE38 subió 0,2%, el AL41 +0,2%, y el AN29 +0,1%. El AL30 bajó 0,3%, y el AL29 -0,2%. El GD46 subió 1,3%, y el GD41 +0,6%. El GD29 cayó 0,2%, y el GD30 -0,1%.
Los Bopreales 2027 subieron 0,1% en promedio, y los Bopreales 2028 ganaron 0,2% en promedio.
Los bonos en pesos ajustables por CER manifestaron mayoría de alzas, a la espera del dato de inflación minorista de mayo que se conocerá este jueves, por el cual se prevé se ubique apenas por debajo de la cifra de abril. El TX28 subió 0,3%, el TZXO6 +0,2%, el TZXM7 +0,1%, el TZX26 +0,1%, el TX26 +0,1%, y el TZXD6 +0,1%. El CUAP bajó 0,7%, el TZX27 -0,2%, el TZXD7 -0,2%, y el TZX28 -0,1%.
Las Lecap mostraron mayoría de alzas en la rueda del lunes, donde se destacó la letra S30N6 y S31L6. Los Boncap ganaron en promedio 0,1%, mientras que los bonos Duales también subieron 0,1% en promedio.
LICITACIÓN: El Ministerio de Economía realizará una nueva licitación de deuda para tratar de renovar vencimientos por ARS 5.300 Bn, además de buscar captar hasta USD 300 M con la colocación de Bonares AO28. Cabe recordar que no emitirá Bonares AO27 dado que se alcanzó el cupo de emisión previsto para este título.
La recepción de las ofertas para todos los instrumentos será de 10 a 15 horas del miércoles 10 de junio de 2026 (T), mientras que la liquidación de todas las ofertas recibidas y adjudicadas en primera y segunda vuelta se efectuará el viernes 12 de junio de 2026 (T+2).
MSU GREEN ENERGY colocó ONs Clase 4 en dólares (emitidas bajo ley de Nueva York), a una tasa de interés fija de 9,75% con vencimiento el 16 de junio de 2036 (10 años), por un monto nominal de USD 400 M. El precio de emisión fue de USD 100 por cada 100 nominales, por lo que el rendimiento quedó en 9,75%. Estas ONs devengarán en forma semestral y amortizarán en 3 cuotas anuales de: 33% en junio de 2034, 33% en junio de 2035 y 34% en el vencimiento.
Hoy se abonará la renta de los títulos CP40O, DHSGO, DJS1L, NHC1O, OLC2O, RIS1O, SIC1O y TLCDO, el capital e intereses de los bonos BAS26 y DHSHO, más la amortización del título CP31O.
RENTA VARIABLE: El índice S&P Merval subió ayer 0,9% en pesos, pero bajó 0,5% en dólares
Con la atención en el conflicto geopolítico en Oriente Medio y la evolución de la economía doméstica, el índice S&P Merval comenzó la semana con una suba de 0,9% y cerró en los 3.112.024,27 puntos, después de registrar de manera intradiaria un máximo de 3.147.166,82 unidades. Sin embargo, valuado en dólares (al CCL), el índice líder terminó cayendo 0,5% y se ubicó en los 2.036,81 puntos.
El volumen operado en acciones alcanzó los ARS 76.192,8 M (por debajo del promedio diario de la semana pasada de ARS 88.114,1 M), mientras que en Cedears se negociaron ARS 197.922,7 M.
Las acciones que más subieron en la jornada de ayer fueron las de: Metrogas (METR) +3,7%, IRSA (IRSA) +3,7%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +3,5%, Cresud (CRES) +2,8%, Aluar (ALUA) +2,2%, y Grupo Financiero Galicia (GGAL) +1,9%, entre las más importantes.
Cerraron en baja: Banco de Valores (VALO) -1,1%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -1%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -0,8%, Banco Macro (BMA) -0,3%, Loma Negra (LOMA) -0,3%, y Edenor (EDN) -0,1%.
En el exterior, los ADRs de acciones argentinas manifestaron precios mixtos. Subieron: Tenaris (TS) +2,2%, Bioceres (BIOX) +2,1%, Cresud (CRESY) +2%, IRSA (IRS) +1,8%, y Telecom Argentina (TEO) +1%, entre las más importantes.
Cayeron: BBVA Argentina (BBAR) -1,5%, Grupo Supervielle (SUPV) -1,5%, Loma Negra (LOMA) -1,3%, Banco Macro (BMA) -1,2%, y Corporación América (CAAP) -0,9%, entre otras.
ALUAR (ALUA) inició la construcción de un nuevo Parque Solar Fotovoltaico en Abasto, provincia de Buenos Aires, el cual contará con 44.550 módulos sobre 55 hectáreas para generar más de 55.200 MWh anuales conectados al SADI. Este desarrollo se suma a una serie de inversiones en energías renovables que superan los USD 700 M, entre las que destaca la expansión de su parque eólico hasta los 582 MW.
El directorio de YPF (YPF) aprobó su incorporación como proveedora clave en el megaproyecto de TGS, una iniciativa de aproximadamente USD 3000 M diseñada para producir y exportar propano, butano y gasolina natural desde Bahía Blanca. En lugar de ingresar como accionista, la petrolera contratará el transporte para aportar gas rico proveniente de Vaca Muerta, el cual cuenta con un excepcional 25% a 30% de componentes licuables en comparación con el 10% del gas estándar.
Indicadores y Noticias locales
La inflación de CABA fue del 2,1% MoM en mayo (IDECBA)
Según el IDECBA, la inflación de la Ciudad de Buenos Aires se ubicó en 2,1% en mayo, desacelerándose desde el 2,5% registrado en abril, mientras que la variación acumulada en los primeros cinco meses del año alcanzó el 14%. En forma interanual se observa un aumento de 33,1%. La moderación respondió en parte a la estabilidad de los precios estacionales, con incrementos similares entre servicios (+2,2%) y bienes (+2%).
La pesca cayó en abril un 23,1% YoY y 16,8% MoM (INDEC)
En abril, la producción pesquera mostró una caída de 23,1% YoY. El acumulado enero-abril registró un incremento de 18,0% YoY. La serie desestacionalizada mostró una variación negativa de 16,8% MoM y la serie tendencia-ciclo registró una caída de 1,0% MoM.
La minería subió en abril un 9,5% YoY y 0,7% MoM (INDEC)
En abril, la producción minera mostró una suba de 9,5% YoY. El acumulado enero-abril presentó un aumento de 7,4% YoY. En abril, la serie desestacionalizada mostró una suba de 0,7% MoM y la serie tendencia-ciclo registró un aumento de 0,4% MoM.
El 26,9% de los deudores se encuentra en mora (BCRA)
Según datos del BCRA, la morosidad de los créditos a las familias continuó aumentando en abril: 26,9% de los 19,8 millones de deudores se encuentran en mora tardía. La irregularidad de la cartera alcanzó el 15,4%, con mayores niveles entre usuarios de fintechs (28,9%) que entre clientes bancarios (19,2%).
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales brutas disminuyeron el lunes USD 69 M y finalizaron en USD 47.798 M.
Tipo de cambio
El dólar contado con liquidación (CCL) ganó el lunes 1% y cerró en USDARS 1.526.57, dejando una brecha con el mayorista de 5,5%. El dólar Bolsa (MEP) subió 0,6% y se ubicó en los USDARS 1.467,09, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 1,4%.
El dólar mayorista subió ayer 0,5% y cerró en USDARS 1.446,50 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 71 M en el mercado cambiario y acumula en lo que va de junio un saldo positivo de USD 508 M. En lo que va de 2026, el Central adquirió USD 10.259 M.
