Informe Diario 10 de Febrero de 2020

www.maxintavalores.com opere online, consulte sus inversiones, precios e informes.  

 

 

GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban estables, mientras se monitorea la evolución del virus

 

 

HOY EN WALL STREET

https://www.youtube.com/watch?v=9-o6dgnzjcw&feature=youtu.be

 

 

 

 

 

Estados Unidos

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana estables, mientras los inversores monitorean la evolución del coronavirus. Esto llevó a que los principales índices cayeran el viernes, rompiendo un rally alcista de cuatro días.

China confirmó un total de 40.171 casos de coronavirus y 908 personas habían muerto, mientras que 14 estadounidenses dieron positivo a bordo de un crucero en cuarentena en Japón.

VOLKSWAGEN (VWAGY) pospone la reapertura de sus plantas chinas en medio de la propagación del coronavirus.

SAMSUNG (SSNLF) prepara la presentación de sus próximos modelos de celulares: el Galaxy S20 y el Galaxy Z Flip.

Mercado Libre informará resultados después del cierre de la rueda.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con leves pérdidas (en promedio -0,1%), a medida que persisten las preocupaciones por el coronavirus.

Todavía se recuentan los votos después que Irlanda celebrara elecciones generales este fin de semana, pero los resultados preliminares no indican que haya una mayoría absoluta para ninguno de los principales partidos del país.

Por otro lado, las condiciones climáticas extremas causadas por la tormenta Ciara llevaron a la cancelación de cientos de vuelos, servicios ferroviarios y eventos deportivos en el Reino Unido y el norte de Europa el domingo.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

Los mercados en Asia cerraron dispares, cuando los inversores monitorearon el impacto del brote de virus en los fabricantes chinos. Se esperaba que las fábricas regresaran a trabajar el lunes, pero muchas permanecerán cerradas por más tiempo.

Las cuarentenas y otras medidas implementadas para contener el brote podrían continuar interrumpiendo la fabricación de productos electrónicos hasta bien entrada la temporada de vacaciones de 2020. Eso podría significar interrupciones en las cadenas de suministro para muchas empresas y un potencial impacto en la actividad económica regional.

La inflación de China registró una aceleración en enero respecto a igual período del año pasado.

El dólar (índice DXY) operaba en baja, mientras los inversores ponderan el impacto económico de la crisis china.

El euro registraba un leve rebote, como contrapartida de la debilidad del dólar.

El yen mostraba un leve retroceso, a pesar que la aversión al riesgo continúa dándole soporte a la cotización.

El petróleo WTI operaba en baja por una demanda china más débil, pero los operadores esperan recortes de la OPEP que le den soporte al precio.

El oro mostraba un leve avance, a medida que los mercados ponderan los costos económicos del coronavirus.

La soja operaba en alza, por la expectativa que Beijing cumplirá con los objetivos de compra de cultivos acordados en la fase uno del acuerdo comercial.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses se mantenían estables, a la espera que el presidente Donald Trump presente su nuevo plan financiero hoy. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,57%.

Los rendimientos de bonos europeos mostraban leves bajas, en línea con los US Treasuries.

 

LATAM

CHILE: Se registró en enero una inflación de 0,6% respecto a diciembre, por arriba de las estimaciones del mercado (0,4%), informó el Instituto Nacional de Estadísticas (INE). El ministro de Economía sostuvo que el alza del IPC responde tanto a efectos estacionales, como al impacto del alza del valor del dólar en los productos importados.

MÉXICO: La exportación de vehículos cayó 5,83% en enero a tasa interanual, por menores envíos a EE.UU., informó el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). Por otro lado, la producción de autos se redujo en 4,05% en enero. La producción y la exportación de vehículos de México cayeron en 2019 debido a una menor demanda de unidades a nivel global.

PERÚ: Las exportaciones tradicionales sumaron USD 3.236 M en diciembre de 2019, monto superior a 6,2% respecto al registrado en el mismo mes de 2018, indicó el Banco Central de Reserva (BCR). El crecimiento fue impulsado por las mayores ventas de cobre y zinc, entre otros.

URUGUAY: La tasa de desempleo llegó a 8,9% en 2019 y es el mayor registro anual desde 2007, siendo los jóvenes los más afectados por la suba del desempleo. Sin embargo, en el trimestre octubre-diciembre la tasa de desempleo se ubicó en 0,4 puntos porcentuales menos que en el trimestre anterior.

BRASIL: acelera baja de tasas con depreciación del real

 

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: Hoy el Gobierno licita Bonos del Tesoro para pagar el AF20. Guzmán presenta en el Congreso detalles de la renegociación de la deuda. El Ministerio de Economía licita hoy tres bonos con vencimiento en agosto de 2021, realizando una reapertura de los instrumentos licitados en la semana anterior en el canje del bono Dual 2020. En esta ocasión no hay opción de canje.   En este caso las ofertas se reciben con precio indicativo. Los tres bonos a licitar son: en pesos con CER +1%, pesos a tasa Badlar +100 puntos básicos, y vinculados al dólar con interés del 4%.

Los bonos soberanos en dólares bajo ley local presentaron resultados mixtos donde el Bonar 2020 (AO20D) subió 0,4%, el Bonar 2024 (AY24D) bajó 0,7% y el Discount 2033 (DICAD) descendió 0,6%.

Mientras que los bonos en dólares bajo ley extranjera presentaron subas de 2,0%, 2,3% y 0,4% para el bono Argentina 2022 (A2E2D), Discount 2033 (DICYD) y Par 2038 (PARYD). De esta forma, el riesgo país descendió 37 puntos ubicándose en 1875 puntos básicos.

 

 

Lo más relevante de la semana fue el movimiento que manifestaron los bonos en pesos, donde las miradas de los inversores se mantienen en el pago del AF20 del próximo 13 de febrero.

La semana pasada había comenzado con una baja adhesión al canje del Bono Dual AF20 y terminó con un llamado a licitación de Bonos del Tesoro para hoy con una mejora en la oferta por la relación de canje: quedaría un CER+3% y el de Badlar más un margen de 2%, aproximadamente. El dollar linked sería relativamente similar a la propuesta del pasado lunes.

La reapertura de los Bonos del Tesoro inyectó el viernes optimismo para el repago del AF20 y los bonos en pesos recuperaron parte de lo perdido en la semana.

Por su parte, los soberanos en dólares finalizaron la semana en alza, en un marco en el que el mercado está atento a señales acerca del proceso de una reestructuración de la deuda pública. El riesgo país disminuyó a 1.864 puntos básicos.

El Gobierno ya inició conversaciones con el FMI (su principal acreedor), después que Alberto Fernández regresara a Argentina tras su gira por Europa, en la que obtuvo el apoyo de Alemania, España y Francia a la intención oficial de renegociar la deuda con el Fondo. Además, el país recibió la primera señal de apoyo del presidente de EE.UU., en la nueva negociación de la deuda que el país debe encarar con el FMI.

Esta semana, los inversores aguardan la presentación de Martín Guzmán en el Congreso para exponer los lineamientos de la negociación con el Fondo y responder las dudas de los legisladores.

El Ministerio de Economía realizará hoy una nueva licitación de Bonos del Tesoro, tanto en pesos como en dólares y todos con vencimiento en 2021. Se trata de los Bonos del Tesoro en pesos con Ajuste por CER 1% (TX21), Bonos del Tesoro en pesos BADLAR Privada + 100 bps (TB21), y Bonos del Tesoro Vinculados al Dólar (dollar linked) 4% (TV21). La recepción de ofertas comenzará a las 10 y finalizará a las 15 horas de hoy.

 

 

Dólar oficial BCRA sube $ 0.20 a $ 60.98 Banco Nacion $58.32/63.38  MEP $82./84 CCL $84.50/85 Turista $ $82

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval subió en la semana 2,8%, pero con bajo volumen de negocios

 

El mercado local de acciones se mostró al alza en la primera semana del mes de febrero, en un contexto en el que la atención de los inversores no sólo se mantuvo en el ámbito internacional, sino también en lo doméstico, donde lo más relevante siguió siendo la deuda pública.

Así, el índice S&P Merval manifestó una suba de 2,8% en las últimas cinco ruedas, y se ubicó en los 41.213,89 puntos, tras testear un valor máximo semanal de 42.694,72 unidades.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó en la semana los ARS 2.664,9 M, mostrando un promedio diario de ARS 533 M (más bajo respecto a la última semana de enero). En tanto, en Cedears se negociaron en las últimas cinco ruedas ARS 1.503,1 M.

Las acciones que manifestaron un mejor comportamiento en la semana fueron las de: Banco Macro (BMA) 6%, Telecom Argentina (TECO2) 5,8%, y Grupo Supervielle (SUPV) +5,6%, entre las más importantes.

En tanto, se mostraron a la baja en el mismo período las acciones de: Cresud (CRES) -10%, Transener (TRAN) -5%, y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -4,3%, entre otras.

MERCADO LIBRE (MELI) hoy reportará su balance correspondiente al 1ºT20, tras el cierre de los mercados.

 

 

Indicadores y Noticias locales

Inflación de enero de 2020 se dará a conocer este jueves

Este jueves el INDEC dará a conocer el dato de inflación correspondiente al mes de enero de 2020 (la primera de la gestión de Alberto Fernández). Si bien el dato de diciembre mostró un aumento de 3,7%, el consenso de mercado estima un aumento algo menor.

 

 

Ventas de autos usados crece 3,2% YoY (CCA)

La venta de autos usados alcanzó en enero las 153.413 unidades, una suba del 3,2% YoY, según la Cámara del Comercio Automotor (CCA). En relación a diciembre de 2019, cuando se comercializaron 140.468 unidades, enero marcó un incremento de 9,22% MoM. Asimismo, la cámara agregó que este crecimiento que viene sostenido hace varios meses, puede detenerse porque si no se reactiva el mercado de autos nuevos va a dejar de incorporarse stock al circuito normal de compraventa.

 

Costo de logística sube 2,15% en enero

De acuerdo a la Federación Argentina de Entidades Empresarias del Autotransporte de Cargas (FADEEAC), el autotransporte de cargas registró un incremento de costos en los últimos seis meses de 22,3%. Asimismo, se incrementó 2,15% MoM en enero y de esa manera en los últimos doce meses suman un acumulado de 45,5%, en un contexto económico de continua inflación por suba de los costos vinculados a la devaluación del peso.

 

 

Consumidores pagan 5,05 veces más de lo que perciben productores

De acuerdo a la CAME, la brecha de precios entre lo que pagó el consumidor y lo que recibió el productor por los productos agropecuarios cayó 1,2% MoM en enero. En promedio, los consumidores pagaron 5,05 veces más de lo que cobró el productor por los productos, cuando en diciembre la diferencia fue de 5,11 veces, y en noviembre, 4,74 veces.

 

 

Producción metalúrgica acumula 20 meses de caídas

Según ADIMRA, la producción metalúrgica registró en el 2ºS19 una disminución de 7,6% YoY y acumula una caída de 7,5% en el año 2019. De esta forma, la producción metalúrgica acumula 20 meses de caída. Durante el 2ºS19, el nivel de utilización de la capacidad instalada se ubicó en torno al 53,2% y de 52,2% para todo el año 2019.

 

 

Tipo de cambio

El dólar mayorista subió en la semana 43 centavos, marcando un valor máximo histórico de ARS 60,78 (para la punta vendedora) y mostrando el alza más importante desde el punto más alto registrado en la tercera semana de octubre pasado (previo a las elecciones presidenciales).

El dólar contado con liquidación (implícito) subió el viernes 38 centavos a ARS 84,62, pero en la semana perdió 79 centavos. De esta manera, mostró una brecha con el mayorista de 39,2%. El dólar MEP (o Bolsa) se movió en línea y retrocedió en la semana a ARS 82,43, dejando un spread de 35,6% frente a la divisa que opera en el MULC.

 

 

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el viernes en 34,68%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 34,05%.

Las reservas internacionales el viernes subieron USD 8 M, y finalizaron en USD 44.672 M.

 

 

Indicadores Financieros

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

Disclaimer Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA.  con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender  títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros. Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro.  Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario. Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales. Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación  a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso. Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA.