Informe Diario 10 de Julio de 2018

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WALL STREET HOY

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Estados Unidos:

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con ganancias, impulsados por la reducción de los temores comerciales a nivel global, mientras el inicio de la temporada de ganancias acapara la atención de los mercados.

El viernes pasado, EE.UU. y China comenzaron a aplicar recíprocamente aranceles a bienes importados por un valor de USD 34 Bn. Ahora, los inversores se mantendrán atentos a las reuniones que Trump mantendrá en Europa durante esta semana. Primero, se reunirá con su par británica Theresa May, para luego asistir a la reunión de la OTAN en Bruselas este miércoles y jueves.

 

 

CORPORATIVAS

PEPSICO (PEP): La empresa reportó ganancias del 2ºT18 que superaron las expectativas del mercado, impulsadas por la fortaleza de su negocio Frito Lays.

El negocio de snacks creció un 4%, mientras que el de bebidas cayó 1%, siendo una mejora respecto de trimestres anteriores. La acción subía 1,7% en el pre-market.

PAYPAL (PYPL): El gerente general de Paypal, Dan Shulman, dio a conocer que la empresa procesadora de pagos está buscando nuevas adquisiciones. Además, está lista para invertir hasta  USD 3 Bn anuales en fusiones y compras de nuevas Fintech con la intención de continuar un ambicioso plan de expansión para reinventar la forma en que los usuarios pagan de forma digital.

PROCTER & GAMBLE (PG): La compañía fue degradada en su calificación por parte de Jefferies desde “buy” hasta “hold”. El gigante de productos de consumo se enfrenta a una serie de desafíos, que incluyen la desaceleración del crecimiento del mercado, la volatilidad de los mercados emergentes y la fortaleza del dólar estadounidense.

OCADO (OCDGF): La empresa de tecnología y supermercados en línea dio a conocer una caída de 13,9% de las ganancias principales en el 1ºS18. Asimismo, informó que las tendencias de los ingresos mejorarán en la segunda mitad del año, y también mantuvo su pronóstico de crecimiento de los ingreso minoristas entre el 10% y 15% para 2018, asumiendo que las condiciones permanecerían estables.

XIAOMI (1810): Las acciones del fabricante chino de equipos electrónicos subieron 13% en su segundo día de operaciones luego de su IPO. Esto se produjo luego que el índice Hang Seng, que incluye compañías como Tencent y China Mobile, diera a conocer que incluiría a Xiaomi como uno de los integrantes el 23 de julio.

 

 

Europa

Las principales bolsas de Europa cotizaban esta mañana con leves alzas, en línea con los mercados globales. Impulsadas por los datos laborales positivos en EE.UU. durante la rueda anterior, ahora los inversores centran su atención en el inicio de la temporada de resultados corporativos. Así, dejan de lado las tensiones comerciales y políticas globales.

Se registraron mejoras en la calificación crediticia para las acciones de Airbus, Atos y Hugo Boss, lo que impactó positivamente en sus respectivas cotizaciones.

Se desaceleraron los principales indicadores industriales de Francia y el Reino Unido. Las encuestas ZEW de Alemania sufrieron marcados deterioros en julio.

 

 

Asia y Oceanía

Los mercados asiáticos cerraron hoy en alza, siguiendo las subas registradas en EE.UU., al tiempo que se reducen las tensiones comerciales globales.

Ahora, los inversores se encuentran atentos al inicio de la temporada de resultados corporativos, al tiempo que la disputa comercial entre EE.UU. y China pasó a un segundo plano.

La inflación de China se mantuvo estable en junio. Las órdenes de máquinas centrales de Japón registrarían un fuerte retroceso en mayo.

 

 

América Latina

BRASIL: Según el Boletín de Latin Focus que divulga el Banco Central de Brasil, el mercado financiero de Brasil redujo nuevamente su proyección de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) para este año que situó en el 1,53%, prácticamente la mitad de la expansión del 3% prevista en enero anterior.

VENEZUELA: Según el informe de la Asamblea Nacional (controlada por la oposición), la inflación se aceleró en junio y los precios en promedio aumentaron un 128,4%, la mayor variación mensual en lo que va de año. En mayo fue de 110,1%. De esta forma, la inflación en Venezuela alcanzó un récord de 46.305% en los 12 meses hasta junio.

CHILE: El Banco Central dio a conocer que se logró un superávit comercial de USD 483 M en junio, su menor nivel mensual en lo que va del año, debido a una menor expansión en los envíos de cobre y un avance de las importaciones alentado por un gradual repunte de la demanda interna.

 

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. mostraban leves subas, en un marco en el que se reducen las tensiones por la disputa comercial entre EE.UU. y China. Se esperan nuevos datos laborales con optimismo.

Los retornos de Europa se mostraban en línea con los retornos de EE.UU. En el Reino Unido, rebotaban tras las bajas de ayer, producto de las disputas internas en el gabinete por la negociación del Brexit.

 

 

Monedas

El dólar (índice DXY) se mostraba esta mañana con subas (+0,25%), impulsado por la debilidad del resto de las monedas globales. La reducción de los temores comerciales globales impulsa la demanda de activos de riesgo.

El yen registraba una baja de -0,44%, mientras se reducen las tensiones comerciales entre EE.UU. y China.

La libra operaba bajo fuerte presión (-0,17%), luego que dos principales ministros euroescépticos renunciaran al gabinete de May, incrementando los temores de un Brexit “duro”.

 

 

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI cotizaba en alza a USD 74,16 (+0,4%), debido a las crecientes preocupaciones por la escasez de suministro, producto de una huelga de trabajadores petroleros en Noruega por fracaso en negociaciones salariales. Persisten las interrupciones de crudo en el Medio Oriente.

El oro operaba con pérdidas (-0,8%) a USD 1.249,60 por onza troy, luego de tocar máximos de dos semanas, en medio de la incertidumbre política sobre el Brexit y la afirmación por parte del presidente Trump de que China está impidiendo el progreso de la desnuclearización de Corea del Norte.

La soja registraba una caída a USD/Tn 319,36, en línea con otros commodities agrícolas. El reciente informe del USDA da cuenta de una mejora en las condiciones climáticas en EE.UU., impulsando a la oferta global. El trigo operaba hoy a USD/Tn 183,15 y el maíz a USD 143,31 la tonelada.

 

 

Merval / Economía Argentina

                                                                                                                                            

RENTA FIJA: El Gobierno reabre Letes en dólares y pagará hasta 4,5%. Se emitirá además otro Bonar en moneda dual.

 

Con la intención de continuar quitando presión al dólar, el Gobierno saldrá entre hoy y mañana a licitar Letes en dólares y Bonar en moneda dual, con la intención en parte de financiar por lo menos una porción del vencimiento de USD 1.200 M al que se deberá hacer frente esta semana. Tal operatoria ocurrirá a siete días del importante vencimiento de Lebacs, en el que el BCRA deberá renovar compromisos por ARS 538,9 Bn.

En cuanto a las Letes, se trata de la reapertura de las Letras a 210 días (con vencimiento el 8 de febrero de 2019), a un precio de USD 977,50 por cada 1.000 nominales, el cual equivale a una tasa mínima nominal anual de 4%. En tanto, se reabre la Lete a 378 días (con vencimiento el 26 de julio de 2019), a un precio de USD 955,47 por cada 1.000 nominales, el cual equivale a una tasa anual de 4,50%.

La recepción de ofertas de Letras del Tesoro comenzará a las 10:00 horas del día martes 10 de julio, finalizará a las 15 horas del miércoles 11 de julio de 2018. Asimismo, los detalles y condiciones financieras de la licitación del Bonar en moneda dual serán difundidos en el transcurso del día de hoy.

A diferencia de la subasta realizada la semana anterior, la suscripción de estos títulos podrá realizarse tanto en pesos como en dólares y que no se aceptará suscripción en especie, descartando así la posibilidad que los tenedores de Lebacs canjeen sus títulos por Letes.

Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC), el lunes alcanzaron nuevos máximos en el mes de julio después de haber extendido las subas de la semana pasada, aunque sobre el cierre se debilitaron y terminaron cerrando en algunos casos con ligeras bajas.

Los principales bonos en dólares que cotizan en pesos en al BCBA, finalizaron en las últimas cinco ruedas con precios dispares, a pesar de la baja del tipo de cambio mayorista.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró en 567 puntos básicos, reduciéndose 43 unidades en las últimas cinco ruedas.

 

RENTA VARIABLE: Subas de ADRs de acciones argentinas luego que Dujovne ratificara cumplir con metas fiscales

           

Los ADRs de acciones argentinas que cotizan en la bolsa de Nueva York, ayer se mostraron al alza luego que inversores extranjeros elogiaran en una reunión con el Ministro de Hacienda (Nicolas Dujovne) el compromiso oficial de cumplir con las metas fiscales en un contexto de incertidumbre global para los mercados emergentes.

Las acciones que más subieron en el exterior fueron las de: Edenor (EDN) +8%, Pampa Energía (PAMP) +7,3%, Banco Macro (BMA) +4,3%, Banco Francés (FRAN) +4,2% e YPF (YPF) +4%, entre las más importantes.

Tras la inactividad bursátil en Argentina por el feriado del Día de la Independencia, esperamos que en la jornada de hoy en la BCBA se vean reflejadas las subas del lunes de los ADRs.

El índice Merval cerró la semana anterior en 27.611,94 puntos, manifestando una suba de 6,1%, a pesar de la baja del viernes de 0,7%.

El volumen operado en acciones en la BCBA, alcanzó en el acumulado de la semana los ARS 4.308,9 M, mostrando un promedio diario de ARS 861,8 M (menor al promedio de la semana previa).

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

 

Hoy el BCRA decidirá mantener o no la Tasa de Política Monetaria

En el día de hoy el Banco Central (BCRA) dará a conocer la Tasa de Política Monetaria, para la cual se prevé que se mantenga en 40%, aunque podrían presionar los elevados retornos de las Lebacs.

 

 

El consumo de asfalto en el 1ºS18 creció 15% YoY

El consumo de asfalto vial en el primer semestre de 2018 acumuló un total de 316.359 toneladas, un 15% más que el mismo período de 2017 que cerró con 275.044 toneladas, convirtiéndose en el mejor semestre de la historia, señaló el Ministerio de Transporte.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales terminaron la semana en USD 60.915 M, disminuyendo el viernes USD 28 M.

 

Tipo de cambio

El dólar minorista cayó en la semana ARS 1,02 (-3,4%), después de la suba de encajes dispuesta por el BCRA y la licitación de Letes realizada por Hacienda (medidas para contener el precio de la divisa norteamericana). En el mercado mayorista, el tipo de cambio también bajó 3,4% y se ubicó por debajo de los ARS 28 (en ARS 27,93 vendedor). El viernes el BCRA volvió a realizar una subasta de venta por USD 100 M a un precio promedio de corte de ARS 28,1958.

 

 

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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