Informe Diario 10 de Noviembre de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan con caídas, luego de un repunte récord por la vacuna

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en baja (en promedio -0,6%), tomando ganancias luego de un repunte récord provocado por las noticias prometedoras de una vacuna contra el coronavirus. Las principales perjudicadas son las acciones tecnológicas, que fueron las principales beneficiadas con el aislamiento social.

La compañía farmacéutica estadounidense Pfizer y la biotecnológica alemana BioNTech anunciaron el lunes que su vacuna contra el coronavirus era más del 90% efectiva para prevenir contagios. La noticia hizo que las acciones de turismo se recuperaran fuertemente. Esta noticia se produce cuando EE.UU. superó los 10 millones de casos totales.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

Las principales bolsas de Europa operan levemente en alza (en promedio +0,2%), después del repunte de la rueda anterior, ante la esperanza de que se haya encontrado una vacuna eficaz contra el coronavirus.

La noticia provocó que los mercados globales extendieran las ganancias, cuando ya habían estado cotizando al alza el lunes tras la derrota de Donald Trump por Joe Biden en la carrera presidencial de EE.UU.

Aumentó levemente el desempleo del Reino Unido en septiembre. Cayeron los índices ZEW de confianza inversora de Alemania y de la eurozona en noviembre.

Los mercados en Asia cerraron dispares, con las acciones de las principales aerolíneas regionales liderando el repunte, a medida que los inversores reaccionan al desarrollo positivo de la vacuna contra el coronavirus.

La tasa de eficacia informada por Pfizer fue más alta de lo esperado, y los científicos esperan que la vacuna sea al menos un 75% efectiva. Asimismo, el asesor por el coronavirus de la Casa Blanca, el Dr. Anthony Fauci, ha dicho que si tiene una efectividad del 50% o 60% sería aceptable.

Se desaceleró la inflación de China en octubre más de lo previsto.

El dólar (índice DXY) opera con leve alza, cuando Donald Trump no ha dado señales de ceder y está planeando una serie de manifestaciones para generar apoyo para las luchas legales contra los resultados de las elecciones.

El euro registra caídas tras la reciente suba, al tiempo que las perspectivas de una presidencia de Biden en EE.UU. han impulsado el sentimiento de riesgo.

El yen muestra un leve avance, luego de que la divisa de cobertura cayera ante la noticia del desarrollo de una vacuna contra el coronavirus, que generó optimismo sobre una recuperación económica mundial.

El petróleo WTI observa subas, cuando el alivio generado por el desarrollo de la vacuna contra el Covid-19 compensa las preocupaciones de la demanda a corto plazo.

El oro opera con fuertes alzas, a medida que el foco de atención de los inversores vuelve a posicionarse sobre la probabilidad de una política monetaria global más laxa.

La soja muestra leves alzas, ya que el clima seco en Sudamérica, la fuerte demanda de China y el desarrollo de la vacuna contra el Covid-19 respaldan a los precios, permaneciendo cerca de máximos de 4 años.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registran leves caídas tras alcanzar máximos desde marzo, impulsados por la noticia de la vacuna de Pfizer. El retorno a 10 años se ubica en 0,94%.

Los rendimientos de los bonos europeos muestran un sesgo alcista, en línea con el comportamiento de ayer de los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

BEYOND MEAT (BYND) registró una gran caída de ingresos ya que la pandemia debilitó la demanda de los restaurantes. La compañía dijo que sus ingresos fueron de USD 94,4 M, muy por debajo del estimado de USD 132 M.

BIOGEN (BIIB) no pudo aprobar ante el comité supervisor de la Administración de Drogas y Alimentos el uso del medicamento Aducanumab para su uso en pacientes con Alzheimer.

SIMON PROPERTY GROUP (SPG) reportó ganancias decepcionantes de USD 0,48 por acción frente a los USD 0,90 estimados por acción. La compañía ganó USD 994 M, fallando estimaciones de USD 1.080 M.

 

 

LATAM

BRASIL: Un grupo de demandantes brasileños de 200.000 personas realizó una demanda de USD 6.600 M contra el gigante minero anglo-australiano BHP que fue rechazada en Inglaterra, que busca una reparación tras la devastadora falla de una represa en 2015.

CHILE: El país obtuvo en octubre un superávit comercial de USD 1.208 M en medio de una fuerte alza interanual de los envíos y caída de las importaciones al continuar bajo el impacto de la pandemia, informó el Banco Central. En el décimo mes, el país exportó un total de USD 5.983 M, un alza de 12,9% YoY. En tanto, las importaciones llegaron a USD 4.775 M, una caída del 14,5% YoY.

MÉXICO: La inflación interanual se aceleró en octubre a su mayor nivel en 17 meses, casi en línea con lo esperado por el mercado, lo que mantiene intactas las expectativas de un nuevo recorte a la tasa de interés interbancaria esta semana. El Índice Nacional de Precios al Consumidor avanzó a 4,09% a tasa interanual hasta octubre. El mercado esperaba una inflación del 4,07%.

VENEZUELA: La economía se contrajo -50,44% en el tercer trimestre del año con respecto al mismo período de 2019, de acuerdo con la medición que realiza la Asamblea Nacional, controlada por la oposición. La contracción del trimestre se debe a la menor actividad en el sector petrolero y a la reducción de las operaciones en las áreas de manufactura y comercio por el colapso de los servicios de luz, internet y gas más el efecto de la pandemia.

 

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Gobierno logró canjear títulos en pesos por AL30 y AL35 por USD 750 M 

El Ministerio de Economía logró canjear bonos en pesos por ARS 43.038 M por títulos en dólares por USD 750 M. Lo hizo a través de la adjudicación de dos de los títulos que se emitieron bajo ley argentina en el último canje de deuda soberana: el AL30 y AL35. Por el AL30, Economía consiguió USD 500 M  y por el AL35 los USD 250 M restantes.

Paralelamente, en Economía destacaron la considerable reducción de las necesidades de financiamiento de corto plazo. De los títulos en moneda local que entraron en la operación de este lunes, ARS 22.610 M correspondían a pagos que se debían efectuar en diciembre y los otros ARS 20.428 M correspondían a erogaciones para 2021.

Los bonos en dólares cerraron ayer con ganancias, extendiendo las subas de la semana pasada, alineándose a la tendencia externa tras el triunfo de Joe Biden en las elecciones presidenciales de EE.UU. y luego que Pfizer afirmara que su vacuna contra el Covid-19 tiene una efectividad de 90%.

Pero además, los títulos continuaron siendo impulsados por la decisión del Ministerio de Economía de no solicitar Adelantos Transitorios al BCRA hasta fin de año, por el arribo de una misión del FMI para iniciar negociaciones y ante la licitación de bonos por USD 750 M.

En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró en los 1353 puntos básicos, bajando 2,7% respecto al viernes pasado, mostrando así el valor más bajo desde inicios de octubre.

Previo a la llegada de la misión del FMI, el Gobierno anunció que enviará al Congreso un proyecto para que las futuras emisiones de deuda soberana bajo ley extranjera y los acuerdos con el FMI tengan que ser aprobados por el Poder Legislativo.

En tanto, el Gobierno buscará en las negociaciones con el Fondo un programa de facilidades extendidas (EFF, por sus siglas en inglés) para renegociar su deuda contraída en 2018 en el gobierno de Macri. El programa de facilidades extendidas da un periodo de repago del capital en cuotas entre el año 4 y medio y el año 10, según sostuvo el Ministro de Economía, Martín Guzmán.

PROVINCIA DE BUENOS AIRES: El Gobierno de Axel Kicillof anunció que se extendió el período de presentación para canjear su deuda bajo ley extranjera hasta el 4 de diciembre, luego que un comité de acreedores contratara una firma para asesorarlos.

 

 

RENTA VARIABLE: TECO2 reportó en el 3ºT20 una pérdida atribuible a los accionistas de -ARS 3.523 M (menor respecto al 3ºT19)

TELECOM ARGENTINA (TECO2) reportó una pérdida neta en el 3ºT20 de -ARS 3.523 M (atribuible a los accionistas), que se compara con la pérdida neta del mismo período del año anterior de -ARS 27.823 M. Las ventas cayeron 7,6% YoY a ARS 67.022 M en el 3ºT20.

TRANSPORTADORA DE GAS DEL SUR (TGSU2) reportó una utilidad integral en el 3ºT20 de ARS 391 M (o ARS 0,51 por acción), que se compara con la ganancia de ARS 58 M (o ARS 0,07por acción) obtenidos en el 3ºT19. La utilidad operativa del 3ºT20 ascendió a ARS 5.450 M, es decir ARS 1.008 M mayor a la obtenida en el 3ºT19.

En un contexto de menor aversión al riesgo local (por la menor presión cambiaria) y global (tras el anuncio del laboratorio Pfizer que su vacuna contra el coronavirus es efectiva en un 90%), el mercado local de acciones comenzó la semana en alza. Además ayudó el triunfo de Joe Biden en las elecciones presidenciales de EE.UU.

De esta forma, el índice S&P Merval cerró el lunes en los 49.650,44 puntos, subiendo 2,4% respecto al viernes luego de aumentar hasta 4,3% en el inicio de la jornada.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó ayer los ARS 1.308,7 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 1.892,2 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron en la jornada del lunes fueron las de: YPF (YPFD), BBVA Banco Francés (BBAR), Banco Macro (BMA), Grupo Financiero Galicia (GGAL), Grupo Supervielle (SUPV) y Cresud (CRE), entre las más importantes.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Índice de precios de exportaciones e importaciones caen 3,5% y 3,7% en 3°T20

De acuerdo al INDEC, en el 3°T20, el índice de precios de las exportaciones disminuyó 3,5% YoY, como resultado de los descensos de precios en combustibles y energía, manufacturas de origen industrial y manufacturas de origen agropecuario, mientras que aumentaron los correspondientes a productos primarios. Respecto al índice de precios de las importaciones, disminuyó 3,7% YoY, como consecuencia de la caída de los precios de combustibles y lubricantes, bienes intermedios, vehículos automotores de pasajeros y bienes de capital, parcialmente contrarrestado por bienes de consumo.

 

Préstamos en pesos se mantuvieron estables en octubre en términos reales

Según el BCRA, en octubre el saldo de financiamiento bancario al sector privado en pesos aumentó +3,0% nominal y se mantuvo estable en términos reales. Si bien todas las líneas aportaron positivamente a la expansión del mes, las tarjetas de crédito y las financiaciones instrumentadas mediante documentos explicaron la mayor parte de la suba. De esta manera, los préstamos en pesos al sector privado acumularon entre marzo y octubre un crecimiento de 31,9% nominal (+12,1% real) y de 50,4% (9,6% real) respecto a igual período del año previo.

 

Venta de insumos para la construcción aumentó 15,8% YoY en octubre

Según el índice Construya, la venta de insumos de la construcción registró una suba de 15,8% YoY en octubre, mientras registraron un incremento de 3,84% MoM, debido a un acomodamiento de la actividad que se irá confirmando conforme vayan pasando los próximos meses. Sin embargo, en los primeros diez meses del año el Índice Construya acumuló un descenso de 9,8% YoY.

 

Tipo de cambio

Con la mirada puesta en la licitación de bonos en dólares que realizó el Tesoro para quitar presión al dólar, los tipos de cambio financieros terminaron ayer en alza después de las bajas registradas la semana pasada. De esta forma, el dólar contado con liquidación (implícito) avanzó 37 centavos (+0,3%) a ARS 147,36, dejando un spread frente a la cotización del mayorista de 85,7%. El dólar MEP (o Bolsa) subió 40 centavos (+0,3%) ARS  $141,98, marcando una brecha con la divisa que opera en el MULC de 78,9%.

Por su parte, el dólar mayorista cerró el lunes en ARS 79,35 (para la punta vendedora), subiendo respecto al jueves pasado 25 centavos (+0,3%), en un contexto en el que el BCRA compró USD 113 M (según fuentes de mercado), la mayor adquisición diaria desde el mes de mayo.

 

 

Indicadores monetarios 

Las reservas internacionales se ubicaron el lunes en USD 39.318 M, disminuyendo USD 206 M debido en gran parte por la fuerte depreciación del oro en el mercado internacional.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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